Kapitał oborowy netto, a kapitał pracujący To jest to samo Kapitał

Kapitał oborowy netto, a kapitał pracujący
To jest to samo
Kapitał pracujący = kapitał stały – aktywa stałe = aktywa bieżące – zobowiązania bieżące.
Terminy sporządzania sprawozdań finansowych
Kończące rok obrotowy
Zakończenie działalności jednostki (sprzedaż, likwidacja, upadłość)
Poprzedzający zmianę formy prawnej
Przejęcie jednostki przez inną jednostkę
Poprzedzający dzień podziału lub połączenia jednostki, jeżeli w wyniku tych działań
powstają inne jednostki
Poprzedzający dzień postawienia jednostki w stan likwidacji lub upadłości
Inny dzień bilansowy określony odrębnymi przepisami.
Podstawowe elementy sprawozdania finansowego
Bilans, Rachunek zysków i strat, Informacja dodatkowa plus Zestawienie zmian w kapitale
(funduszu) własnym, Rachunek przepływów pieniężnych.
Bilans pro forma
Jest to prognozowany, przyszły bilans.
Osłona/tarcza podatkowa
Efekt zmniejszenia obciążeń podatkowych jednostki w wyniku poniesionych pewnych kosztów
uznawanych w przepisach podatkowych za koszt uzyskania przychodów.
Kredyt kupiecki
Kredyt towarowy (zwany również kupieckim lub handlowym) to postawienie do dyspozycji
towarów będących przedmiotem wymiany rynkowej. Występuje on wówczas, gdy normalna
transakcja kupna-sprzedaży przekształca się w stosunek kredytowy ze względu na odroczenie
terminu zapłaty. Kredyt umożliwia prowadzenie działalności handlowej w sytuacji, gdy potencjalni
nabywcy nie mają wystarczających środków finansowych, aby kupić towar w momencie
oferowania go do sprzedaży, a równocześnie sprzedawcy nie mogą znaleźć nabywców, którzy
mogliby natychmiast zapłacić im gotówką. Kredyt towarowy jest kredytem krótkoterminowym.
Memoriałowy charakter zysku
Zasada memoriałowa – ujmowanie w księgach wszystkich przychodów i kosztów z danego roku,
niezależnie od terminu ich zapłaty. Zapewnia, że w księgach występuje kompletność operacji
gospodarczych. [Zasada kasowa - wszystkie przychody i koszty uznaje się z chwilą przepływu
gotówki].
Przedmioty sporządzające sprawozdanie finansowe
Spółki handlowe > 1000000 €
Jednostki organizacyjne działające na podstawie Prawa bankowego
Gminy, powiaty, województwa
Zagraniczne osoby prawne
Inne jednostki które dostają dotacje lub subwencje z budżetu państwa.
Skonto
Skonto to procentowe zmniejszenie sumy należności, przyznawane nabywcy towaru na warunkach
kredytowych, w razie zapłaty należności gotówką przed umówionym terminem.
Jakie podmioty są zobowiązane do sporządzania raportów z przepływów
pieniężnych
Jednostki sporządzające sprawozdanie finansowe które spełniające minimum 2 z trzech warunków:
o średnioroczne zatrudnienie minimum w etatach netto minimum 50 osób
o suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego stanowi równowartość co najmniej 2,5 mln €
o przychody netto ze sprzedaży towarów i i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy
stanowią równowartość 5 mln €.
Analiza wskaźnikowa
Porównuje się wskaźniki ze wskaźnikami z poprzednich lat, ze wskaźnikami standardowymi oraz
ze wskaźnikami innych przedsiębiorców konkurencyjnych, ze średnimi wskaźnikami w branży.
Płynność finansowa
Jest to zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z zobowiązań finansowych.
Na czym polega niedoskonałość bilansu
Bilans nie pokazuje które pasywa finansują które aktywa?
Dźwignia operacyjna
określa w jakim stopniu jednoprocentowa zmiana przychodu ze sprzedaży wpływa na zmianę zysku
operacyjnego. Stopień dźwigni operacyjnej zależy od rentowności sprzedaży, a także od struktury
kosztów.
Dźwignia finansowa
występuje kiedy majątek jest finansowany kapitałem obcym. Dźwignia jest dodatnia kiedy
rentowność majątku jest większa od kosztu kapitału obcego. Dodatkowo występuje zjawisko
tarczy / osłony podatkowej.
Dźwignia połączona
stanowi końcową zależność, która łączy ze sobą wartość sprzedaży, zysku operacyjnego oraz zysk
netto. Przyjmuje się, że dźwignia całkowita stanowi iloczyn dźwigni operacyjnej i finansowej.
Stopień dźwigni całkowitej wykazuje, w jakim stopniu wzrośnie wartość wypracowanego przez
firmę zysku netto przy uwzględnieniu zmiany wartości sprzedaży, przychodów i kosztów
finansowych.
Jak oddziałują na siebie dźwignie
Zmniejszenie kosztów poprzez dźwignie finansową, zwiększy rentowność sprzedaży czyli dźwignie
operacyjną?
Wzory na podstawowe wskaźniki
Rentowność operacyjna = ROS = zysk operacyjny / przychody netto ze sprzedaży
Rentowność netto sprzedaży = zysk netto (przed opodatkowaniem) / przychody netto ze sprzedaży
Rentowność majątku = ROA = zysk netto / majątek
Rentowność kapitału własnego = ROE = zysk netto / majątek własny
Rentowność zatrudniania = zysk netto / zatrudnienie
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące
Wskaźnik szybkiej płynności = akt. obrotowe – zapasy – krót, term. rozl. / zobowiązania bieżące
Zadłużenie ogółem = zobowiązania ogółem / majątek ogółem
Samofinansowanie = kapitał własny / majątek ogółem.
Scharakteryzować / zdefiniować źródła informacji
Wewnętrzne – przedsiębiorstwo
Zewnętrzne – konkurencja, klienci, dostawcy, instytucje finansowe, rządowe, GUS itp. itd.
Zysk księgowy, a ekonomiczny
Wady księgowego – wykorzystanie metody rachunkowych, pomijanie konieczności inwestowania,
ignorowanie wartości pieniądza w czasie, nieuwzględnianie ryzyka. Zysk ekonomiczny uwzględnia
także koszt alternatywny.
Istota Metod dyskryminacji (podziału), zastosowanie
Analiza dyskryminacji jest metodą oceny sytuacji ekonomiczno - finansowej, wykorzystywaną
zarówno we własnej firmie, jak i w celach porównawczych pomiędzy przedsiębiorstwami. Ma ona
duże znaczenie przy wyborze partnerów do współpracy - dostawców i usługodawców, jest także
stosowana przez banki w zakresie kredytowania i wyłaniania kredytobiorców o dobrej i złej
kondycji finansowej.
Metoda analizy dyskryminacji została wypracowana poprzez szereg badań przeprowadzonych w
przedsiębiorstwach o różnej branży, począwszy od tych o bardzo dobrej kondycji, do tych
zagrożonych upadłością. Na ich podstawie określono typowe poziomy wskaźników dla
przedsiębiorstw o dobrej i złej sytuacji ekonomicznej.
W skrócie według mnie: wskaźnikom zostały dopasowane wagi, wynik porównuje się z jakaś
wielkością i widzimy w jakiej sytuacji jest przedsiębiorstwo, jest dużo różnych modeli.
Funkcje kapitału pracującego
Celem zarządzania kapitałem pracującym jest utrzymanie równowagi pomiędzy bezpieczeństwem
przedsiębiorstwa z punktu widzenia jego płynności, a zyskownością działalności.
Co to jest EVA i czym się różni od MVA
EVA (Economic Value Added) = NOPAD (zysk po opodatkowaniu) – WACC * IC
EVA to podstawowe zyski operacyjne firmy minus koszt składników majątku firmy
MVA (Market Value Added) = V – K,
Rynkowa wartość dodana stanowi nadwyżkę wartości rynkowej przedsiębiorstwa (V) nad wartością
zainwestowanego w przedsiębiorstwie kapitału (K)
EVA(Stern, Stewart) – miernik na pewien okres
MVA – miernik na dzień dzisiejszy, miara chwilowa.
Zrównoważona karta wyników (BSC - Balance ScoreCard)
Stworzona przez Kaplan'a i Norton'a koncepcja pomiaru aktywności przedsiębiorstwa w kontekście
jego wizji i strategii. Koncentruje się nie tylko na aspektach finansowych, ale również na innych
m.in. na zasobach ludzkich.
Złota reguła bilansowa
Zgodnie z którą majątek trwały winien być finansowany kapitałem stałym (własnym i
długoterminowym kapitałem obcym). Majątek obrotowy powinien być w części sfinansowany
kapitałem krótkoterminowym, a w części kapitałem stałym
Srebrna reguła bilansowa
Kapitał stały firmy powinien wystarczyć do sfinansowania całości jej majątku trwałego i
przynajmniej 1/3 majątku obrotowego.
Złota zasada finansowania
Kapitał nie może być związany z danym składnikiem majątku dłużej niż wynosi okres
pozostawania tego kapitału w przedsiębiorstwie
Majątek trwały / kapitał stały mniejsze od 1
Majątek obrotowy / zobowiązania bieżące większe od 1.
Różnica miedzy kosztem, a wydatkami
Koszt jest to powstałe zobowiązanie, a wydatek to rozchód środków pieniężnych.
Metoda pośrednia, a bezpośrednia RPP (Raport Przepływów Pieniężnych)
Metoda bezpośrednia polega na wyliczeniu przepływów z działalności operacyjnej na podstawie
pomniejszenia wpływów z działalności operacyjnej o wydatki operacyjne. Natomiast metoda
pośrednia polega na wyjściu od zysku netto i dokonaniu odpowiednich korekt.
Zysk, a przepływy pieniężne
Rachunek przepływów pieniężnych jest analitycznym rozwinięciem przedstawionych w bilansie
informacji o zmianie stanu środków pieniężnych dokonywanej w okresie sprawozdawczym, a Zysk
netto ustalany jest memoriałowo. To znaczy, że wszystkie przychody i koszty zaksięgowane mają
wpływ na jego wartość - bez względu na to czy zostały poniesione i otrzymane.
Metody obliczania (majątkowe, kapitałowe)
Ocena aktywów pasywów
Analiza bilansu
Scharakteryzować / zdefiniować źródła informacji
Standardowe wielkości wskaźników – ze stronki na forum