Przyklady ofert faktoringu, forfaitingu i sekurytyzacji oraz form
advertisement
PRZYKŁADY OFERT FAKTORINGU, FORFAITINGU I SEKURYTYZACJI ORAZ FORM LIKWIDACJI ZATORÓW PŁATNICZYCH (NP. DEBT EQUITY SWAPS , KREDYTY NA WYMAGALNE ZOBOWIĄZANIA, KOMPENSATY) NA POLSKIM RYNKU I ZAGRANICĄ. Katarzyna Panasz Joanna Grzegrzółka Faktoring w Polsce Faktoring w Polsce Raiffeisen Faktoring niepełny (z regresem) Faktoring pełny (bez regresu) Faktoring pełny z polisą Klienta Faktoring odwrotny Faktoring samorządowy Mikrofaktoring Inkaso faktoringowe Program faktoringowy ING CF Faktoring krajowy i eksportowy Faktoring krajowy i eksportowy z przejęciem ryzyka wypłacalności Odbiorcy (bez regresu) Faktoring krajowy bez przejęcia ryzyka wypłacalności Odbiorcy (z regresem) Faktoring krajowy lub eksportowy obsługowy (bez finansowania) Windykacja Faktoring odwrócony Faktoring na Świecie Udział wybranych państw w światowym rynku faktoringu – „pierwsza 10-tka” 1. Wielka Brytania i Irlandia – 20,66% 6. Hiszpania – 7,12% 2. Francja – 10,35% 7. Japonia – 6,61% 3. Włochy – 9,75% 8. Australia i Nowa Zelandia – 2,84% 4. USA – 7,45% 9. Chiny – 2,80% 5. Niemcy – 7,40% 10. Holandia – 2,72% Polska – 0,73% Forfaiting w Polsce Forfaiting jest sposobem finansowania rozliczeń pomiędzy eksporterem a importerem. Polega na zbyciu przez eksportera wierzytelności o odroczonym terminie płatności, zabezpieczonych w formie weksla własnego importera lub traty (weksla trasowanego) akceptowanej przez importera. Importer przekazuje eksporterowi weksel jako zapłatę za dostarczony towar. Eksporter odstępuje weksel BRE Bankowi i natychmiast otrzymuje od niego zapłatę pomniejszoną o dyskonto. Nie ponosi przy tym odpowiedzialności za realizację weksla. BRE Bank (forfaiter) dyskontuje weksel bez prawa regresu do eksportera, a więc na własne ryzyko. Forfaiting stosowany jest w sytuacjach, gdy sprzedaż przez eksportera produktów lub usług wiąże się z udzieleniem przez niego kredytu kupieckiego. Kredyt może być zastąpiony forfaitingiem. Przedmiotem forfaitingu są z reguły wierzytelności średnio i długoterminowe, których okres zapadalności oscyluje w przedziale od roku do 10 lta. Zdarzają się również krótsze terminy. Forfaiting jest za stosowany zwyczaj w przypadku stosunkowo dużych i kosztownych dostaw. Przedmiotem forfaitingu mogą być wierzytelności handlowe, wekslowe bądź leasingowe. Muszą być to jednak wierzytelności już istniejące i w momencie transakcji forfaitingowej niewymagalne. Forfaiting w Polsce Korzyści korzystny dla eksportera i najtańszy sposób finansowania jego transakcji szybkie uzyskanie należności poprawa płynności finansowej eksportera dzięki wcześniejszemu otrzymaniu należności uniknięcie ewentualnych strat, jakie mógłby spowodować niewypłacalny dłużnik oferowanie odbiorcom korzystnych form płatności (płatność odroczona), co stwarza możliwość zwiększenia wolumenu sprzedaży i wejścia na nowe rynki zbytu uwolnienie eksportera od ryzyka handlowego, politycznego, kursowego i ryzyka stopy procentowej zwiększenie sprzedaży poprzez bezpieczny eksport na rynki o wysokim stopniu ryzyka uniknięcie potrzeby zaciągania kredytu dla sfinansowania odroczonych wierzytelności Forfaiting w Polsce Warunki Warunkiem skorzystania z forfaitingu eksportowego jest istnienie zbywalnych wierzytelności eksportowych, wynikających z wiążącego kontraktu, umowy handlowej, do których prawa mogą zostać przeniesione na bank w drodze indosu lub cesji. Warunkiem skorzystania z forfaitingu importowego jest poddanie się przez importera procedurze kredytowej. Wszelkie opłaty negocjowane są indywidualnie – zależnie od terminów i poziomu ryzyka. Forfaiting w Polsce Forfaiting na Świecie Udział krajów europejskich w rynku sekurytyzacji w 2005 r Holandia 11,3% Włochy 10,2% Niemcy 6,8% Francja 2,8% Portugalia 2,4% Irlandia 1,2% Belgia Hiszpania 13,3% Czechy Szwajcaria Inne 6,6% Rosja Szwecja Luksemburg Austria Turcja Grecja Wielka Brytania 45,4% Największa w Europie Środkowej i Wschodniej sekurytyzacja z udziałem Raiffeisen Bank Polska Raiffeisen Bank Polska S.A. (RBPL) i czeski Raiffeisenbank a.s. (RBCZ) oraz niemiecki bank KfW przeprowadziły pierwszą w Europie Środkowej i Wschodniej transakcję syntetycznej sekurytyzacji aktywów. Obejmuje ona portfel kredytów udzielonych małym i średnim przedsiębiorstwom w Polsce i Czechach o łącznej wartości 450 milionów euro, z czego na Polskę przypada 270 mln euro. Transakcja ta dotyczyła kredytów udzielonych 943 polskim i czeskim przedsiębiorstwom. Najdłuższy okres zapadalności tych kredytów wynosi 5 lat, a średnia wartość kredytu to 360 tys. euro. Transakcja polegała na przeniesieniu ryzyka niewypłacalności z portfeli obu banków na KfW poprzez swapy kredytowe (credit default swap). Odbywa się ona z wykorzystaniem platformy sekurytyzacyjnej KfW „Promise”, jednak zawierała dodatkowy element – KfW gromadził ryzyko z portfeli obu banków i zabezpieczał je w transakcji syntetycznej.. Transakcja przewidywała pięcioletni okres uzupełniania wygasających transakcji nowymi, które spełniają nałożone kryteria. Szacowany średni okres zapadalności swapów wynosi około 7 lat. Przykładowy proces wyboru nabywcy sekurytyzowanych wierzytelności 1. Określenie parametrów portfela wierzytelności mającego ulec procesowi sekurytyzacji (rodzaj i wielkość portfela, warunki prawne). 2. Ustalenie procedur prowadzących do wyboru nabywcy wierzytelności (np. przetarg dopuszczający wyłącznie fundusze sekurytyzacyjne). 3. Podpisanie zobowiązania o poufności przez inwestorów i ich doradców. 4. Przekazanie inwestorom warunków przetargu oraz statystycznych danych o portfelu. 5. Przeprowadzenie przez inwestorów procesu due diligence wierzytelności (sytuacji finansowej i zabezpieczeń prawnych). 6. Wysłanie wezwania do zapłaty do dłużników (zgodnie z art. 326 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych wierzyciel zobowiązany jest wezwać dłużnika do zapłaty, wyznaczając mu jednocześnie 30-dniowy termin do uregulowania zobowiązania przed sprzedażą należności do funduszu sekurytyzacyjnego). 7. Złożenie ofert przez inwestorów, negocjowanie warunków umowy oraz postanowień cesji (zakres odpowiedzialności, ewentualne dodatkowe obowiązki nabywcy związane z wierzytelnościami regulujące sposób zamknięcia transakcji). 8. Wybranie inwestora. 9. Zamknięcie transakcji obejmuje szereg czynności poza podpisaniem umowy przelewu wierzytelności i zapłatą ceny przez nabywcę. W tym czasie następuje przekazanie dokumentacji dotyczącej wierzytelności i przeniesienie zabezpieczeń (np. sporządzenie i wysłanie wniosków o ujawnienie nowego wierzyciela w księgach wieczystych oraz w rejestrze zastawów). 10. Wysłanie kolejnego pisma do dłużników przez bank w terminie 14 dni od zawarcia umowy przelewu wierzytelności (obowiązek taki wynika z art. 92 c ust. 2 prawa bankowego). Kredyt konsolidacyjny Minimalna kwota kredytu konsolidacyjnego: 80 100 PLN Waluta kredytu: PLN, CHF, USD, EUR, GBP Korzystne oprocentowanie od 8,21% do 14,36%w PLN i od 4,46% do 10,61% w CHF Kredytowanie do 75% wartości zabezpieczenia Maksymalny czas spłaty kredytu konsolidacyjnego: 30 lat Spłata możliwa w ratach równych lub malejących Oferowany w ramach mPLANU Kompensaty Firmy: Kompensaty Taryfy prowizji systemu IGK: Minimalna wartość prowizji (zł): 100 Krotność prowizji za rezygnację: 3 Poz. Nazwa Opis D1 D-20101001-001 Dla długów o wartości nominalnej do 10 tys. zł włącznie D2 D-20101001-002 Dla długów o wartości nominalnej powyżej 10 tys. zł do 100 tys. zł włącznie D-20101001-003 Dla długów o wartości nominalnej powyżej 100 tys. zł D-20101001-004 Promocja dla długów zarejestrowanych do końca roku 2010 - stawka niezależna od wartości nominalnej D3 D4 [%] 2 1.5 1 0.75 Kredyt obrotowy Kto może skorzystać z kredytu obrotowego? Przedsiębiorstwa działające ponad rok czasu Przedsiębiorstwa z siedzibą w Polsce które nie mają obowiązku stosowania zasad rachunkowości określonych Ustawą o rachunkowości Przedsiębiorstwa z siedzibą w Polsce które są zobowiązane do stosowania zasad rachunkowości określonych Ustawą o rachunkowości Osoby fizyczne wykonujące tzw. wolny zawód Kredyt obrotowy Charakterystyka kredytu Minimalna kwota kredytu: 10.000 złotych lub równowartość w innej walucie Maksymalna kwota kredytu: nie określona Waluta: PLN, EUR, USD i CHF, Okres kredytowania: do 3 lat, dla kredytów w CHF do 1 roku, Stopa procentowa: stała lub zmienna Płatność odsetek: miesięcznie lub kwartalnie Płatność kapitału: w równych ratach miesięcznych lub kwartalnych, jednorazowo na koniec okresu kredytowania lub ratami o zróżnicowanej wysokości Wcześniejsza spłata: możliwa w każdym momencie Istnieje możliwość zmiany waluty kredytu obrotowego. Kredyt obrotowy Zabezpieczenie W przypadku kredytu obrotowego stosujemy następujące formy zabezpieczeń: Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie przepisów Prawa Bankowego Weksle własne in blanco Nieodwołalne pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym w naszym banku oraz w szczególnych przypadkach pełnomocnictwo do rachunków bieżących prowadzonych przez inne banki Inne rodzaje zabezpieczenia akceptowane przez bank Istnieje możliwość zmiany zabezpieczenia kredytu obrotowego. Dziękujemy za uwagę.
