d-resolution-1

advertisement
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
Resolution
efektywność zależna od skutecznych mechanizmów
Warszawa, 17 września 2010 r.
1
Metody resolution
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
2
Proces resolution
Resolution – prawnie określony sposób postępowania władz wobec banku zagrożonego
niewypłacalnością (upadłością), w szczególności:



krytycznie niedokapitalizowanego, nie mogącego pozyskać odpowiednich
kapitałów
mającego problemy z płynnością
prowadzącego działalność zbyt ryzykowną lub niezgodną z prawem
Warunki niezbędne
- jasno zdefiniowana odpowiedzialność
(rola) poszczególnych uczestników sieci
bezpieczeństwa finansowego
- silna współpraca instytucjonalna w ramach
sieci bezpieczeństwa finansowego
Metody resolution
Główne opcje:
- OBA – Open bank assistance
- P&A – Purchase & assumption
- Likwidacja i wypłata depozytów
- niezależna instytucja gwarantująca depozyty
- określone kompetencje i uprawnienia do
przeprowadzania resolution
- określony prawnie sposób postępowania
z bankiem systemowo ważnym
Seminarium BFG
Szczegółowe rozwiązania w ramach opcji
głównych uzależnione od możliwości prawnych
i warunków rynkowych w poszczególnych
krajach
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
3
Cele procesu resolution
Dążenie do minimalizacji
koszty
minus odzysk
Destabilizacja
rynku
Cel
Cel
Maksymalizacja
odzysku
Minimalizacja
kosztów
Koszty
resolution
Odzysk
Stabilizacja
rynku
Cel
Minimalizacja
destabilizacji rynku
Praktyka wskazuje, że każdy kraj powinien dokonać dostosowań prawa,
aby stworzyć dedykowane przepisy dla upadłości banków
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
4
Efektywny proces resolution
Efektywny proces resolution powinien:
- minimalizować koszty resolution
- maksymalizować zwrot (odzysk)
- minimalizować zaburzenia na rynku
- przywrócić dyscyplinę w przypadkach stosowania niewłaściwych praktyk lub nadużyć
- pomóc instytucji gwarantującej depozyty zapewnić szybką i właściwą wypłatę
- ograniczyć moral hazard
Kwestie prawne:
- przejęcie uprawnień właściciela – możliwość zarządzania majątkiem
- prawo do zaskarżenia właścicieli, zarządzających, kadry i audytorów upadającego banku
- prawna ochrona pracowników instytucji realizujących proces resolution
Kwestie operacyjne i administracyjne:
-
polityka (strategia) i procedury operacyjne przeprowadzania procesu resolution
zasady postępowania pracowników przeprowadzających proces resolution
zasady bazujące na automatycznym podejmowaniu działań – określenie czynników uruchamiających proces
profesjonalna, doświadczona kadra do oceny stanu (kondycji) banku
właściwa wycena i transparentny proces sprzedaży majątku (aktywów) w ramach resolution
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
5
Wybór metody resolution
Wybór metody resolution
Upadłość powoduje istotny
negatywny wpływ na system
bankowy lub gospodarkę
TAK
ryzyko destabilizacji
sektora finansowego
lub gospodarki
OBA
NIE
Bank Pomostowy (BP)
Upadłość powoduje
ograniczony negatywny
wpływ na system bankowy
lub gospodarkę
wybór
najmniejszego kosztu
Istnieją przesłanki dla
uzyskania wyższych korzyści
przy wydłużeniu czasu
dla resolution
P&A
Likwidacja i wypłata
środków gwarantowanych
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
6
Wybór metody resolution
Znaczenie systemowe lub znaczenie dla gospodarki kraju
niskie
średnie
wysokie
krótki
P&A
P&A
OBA
długi
Bank pomostowy
Bank pomostowy
OBA
Bank pomostowy
Czas potrzebny dla zbycia
banku oraz uzyskania
dobrych warunków
cenowych
Użyta metoda resolution musi być bardziej
efektywna kosztowo niż likwidacja z wypłatą
środków gwarantowanych
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
7
Korzyści przeprowadzenia procesu resolution
Koszty fiskalne i skutki systemowe uregulowań procesu resolution
Koszty fiskalne
na podstawie Čihák & Nier (2009)
(koszty pośrednie)
wyratowanie
1.
2.
Tradycyjne
rozwiązania
3.
4.
5.
Rozwiązania
resolution
Zmniejszenie ryzyka systemowego
potencjalnej upadłości
Przekazanie kontroli władzom
regulacyjnym
Zmniejszenie obciążenia podatników
Obciążenie kosztami dotychczasowych
akcjonariuszy
Zmniejszenie moral hazard i zwiększenie
dyscypliny rynkowej
Nieuporządkowane
bankructwo
(koszty bezpośrednie)
Ryzyko systemowe
(brak stabilności)
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
8
Likwidacja banku z funkcją pay-box
Ograniczenia w efektywności rozwiązania
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
9
Likwidacja z użyciem pay-box
Złożoność banku
Możliwość przygotowania
resolution w krótkim terminie
Ryzyko systemowe
Duże znaczenie banku dla
sektora finansowego
i gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania
funkcjonowania banku
oraz
NIE
NIE
Likwidacja
z użyciem
pay-box
Benchmark kosztowy
NIE
Istnieje rozwiązanie
efektywniejsze niż
likwidacja z pay-box
Istnieje zainteresowanie
nabywców
Rynek nabywców
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
10
Likwidacja i wypłata depozytów
Słabe strony
Mocne strony
 zabezpiecza interesy deponentów
 zapewnia uczciwe traktowanie deponentów i
wzmacnia zaufanie do systemu bankowego
 skutecznie eliminuje z sektora nieefektywne
banki
 ogranicza moral hazard
 zaprzestanie wszelkiej działalności banku – duże
ryzyko wywołania zaburzeń na rynku
 długotrwała procedura likwidacyjna ogranicza
możliwości odzysku (duża utrata wartości
aktywów)
 bardzo kosztowne rozwiązanie – osłabia
możliwości dalszego działania systemu
gwarantowania depozytów
Rozwiązani
e
ostateczne
Zastosowanie




szybka wypłata depozytów może pomóc w opanowaniu/uniknięciu paniki rynkowej
orzeczenie upadłości przez sąd
jeżeli jest to najlepsze rozwiązanie z punktu widzenia stabilności systemu finansowego
brak alternatywy (w tym brak atrakcyjnych aktywów do sprzedaży)
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
11
Najwyższą wartością jest utrzymanie „on-going” biznes
Skutki operacyjne
Skutki finansowe
Wypłata środków
gwarantowanych
• Wstrzymanie obsługi operacyjnej
• Ucieczka klientów do innych banków
Utrata wartości zorganizowanego
biznesu
Przejęcie administrowania
całością aktywów banku
• Szeroki zakres czynności administracyjnych
• Długi czas administrowania (praktycznie do
całkowitej spłaty portfeli kredytowych)
Wysokie koszty w długim okresie
czasu
Postępująca utrata zdolności
administracyjnych
• Utrata kwalifikowanych kadr
• Brak możliwości utrzymania jakości w zakresie
windykacji i restrukturyzacji
Postępujące obniżanie jakości portfeli
kredytowych – wysokie straty
Obniżanie wartości
pozostałych aktywów
Nieruchomości banku, w tym placówki pozbawione
klientów tracą charakter obiektów bankowych
Trudności w zbyciu, utrata wartości
nieruchomości
Niski odzysk na aktywach
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
12
Wartości rynkowe w niewypłacalnym banku
Wartości rynkowe w niewypłacalnym banku
Wykorzystanie wartości rynkowych
banku
Proces likwidacji banku
Tworzą potencjał dla budowy udziałów
rynkowych
+
Następuje rozproszenie klientów
-
Produkty
Muszą być aktywne
+
Pozostaje jedynie administrowanie
portfelem kredytów
-
Oddziały i kanały obsługi
Muszą być aktywne
+
Likwidacja działalności operacyjnej
-
Stanowią wartość jeżeli nie istnieje presja
klientów na przejście do innego banku
+
Wypłata gwarancji likwiduje wolumeny
-
Jeżeli są dobrej jakości oraz klienci
korzystają z szerokiej oferty banku
+
Kredyty jedynie administrowane nie
posiadają istotnej wartości rynkowej
-
Klienci
Wolumeny depozytów
Wolumeny kredytów
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
13
Znajomość rynku – kluczem do sukcesu resolution
Istotne są praktyczne umiejętności
1) Zbudowanie oferty
2) Dopasowanie oferty do warunków rynku
Strategie
Możliwości
finansowe
Synergie
Klienci
Potencjalni
nabywcy
Bank A
Produkty
Oddziały i kanały
obsługi
Oferta
Możliwość
realizacji
transakcji
?
Bank B
Realni
nabywcy
Bank C
Bank D
Aktywa
Bank E
Pasywa
Dopasowanie oferty do oczekiwań nabywców
1) Utrzymanie ciągłości obsługi klientów
2) Uniknięcie likwidacji z użyciem pay-box
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
14
Tworzenie oferty dopasowanej do rynku
Budowanie oferty
Podział bilansu niewypłacalnego banku oraz wartości niebilansowych
Składowe zbywalne
„on-going”
biznes
• Pracujące aktywa
• Depozyty
Składowe niezbywalne
Zbywalne niepracujące aktywa
Aktywa niezbywalne
• Klienci
• Produkty
• Dystrybucja
Oferta A
Oferta B
Dobry Bank
Zły Bank
Likwidacja
Istotne właściwe dopasowanie oferty do rynku
• Banki krajowe i zagraniczne
• Krajowe i zagraniczne niebankowe
instytucje finansowe
Firmy wyspecjalizowane
Nabywcy
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
15
OBA i Bank Pomostowy
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
16
Warunki dla użycia OBA
Złożoność banku
Możliwość przygotowania
resolution w krótkim terminie
Ryzyko systemowe
Duże znaczenie banku dla
sektora finansowego
i gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania
funkcjonowania banku
oraz
NIE
Benchmark kosztowy
TAK
OBA
Istnieje zainteresowanie
nabywców
TAK
Możliwość niższych
kosztów w stosunku do
pay-box
Nabywca powinien spełniać wymagania w
zakresie stabilizacji sektora finansowego i
gospodarki kraju
Rynek nabywców
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
17
Open Bank Assistance (OBA)
Słabe strony
Mocne strony
 Pozwala na rozwiązanie problemów związanych z
płynnością
 Pozwala uniknąć kryzysu systemowego
 Wzmacnia zaufanie do systemu
 Udziałowcy są zobowiązani do zasilenia
kapitałowego banku – partycypują w kosztach
ratowania banku
 DGS narażony jest na znaczne uszczuplenie
swoich funduszy w krótkim czasie (szybciej niż w
przypadku alternatywnych metod)
 Może rodzić „moral hazard” – chroni
odpowiedzialnych za powstanie problemów w
banku
 Zmniejsza dyscyplinę rynkową
Rozwiązani
e czasowe
Zastosowanie
 Jeśli istnieje duże zagrożenie naruszenia stabilności systemu finansowego lub gospodarki
kraju / regionu
 Jeśli koszty OBA są niższe niż przeprowadzenia upadłości i wypłaty depozytów
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
18
OBA – uwarunkowania dla zastosowania i zasady
Główne
uwarunkowania
Grupy zagrożeń
systemowych
Czynniki zagrożeń
Skala powiązań finansowych
• Liczba instytucji finansowych powiązanych biznesowo z bankiem
• Wielkość pożyczek zagranicznych
• Udział inwestorów zagranicznych
Oddziaływanie na rynek
finansowy
• Wielkość rozliczeń międzybankowych
• Udział w rynku depozytów i kredytów
• Wolumen akcji i obligacji w portfelu
Oddziaływanie na gospodarkę
•
•
•
•
Wolumen kredytów mieszkaniowych
Stan zatrudnienia
Wolumen nieubezpieczonych depozytów
Liczba małych przedsiębiorstw obsługiwanych przez bank
Minimalizacja kosztów
(maksymalizacja odzysku)
• Minimalizacja kosztu zasilenia w fundusze minus szacowany odzysk
• Eliminowanie efektu domina w gospodarce
Obciążenie z tytułu
poniesionych strat
• Podział obciążeń z tytułu strat pomiędzy udziałowców, management oraz
pracowników
• Ochrona pracowników realizujących proces resolution przed roszczeniami
Podział w czasie
dostarczania wsparcia
• Wspieranie banku w zakresie własnych wysiłków restrukturyzacyjnych
• Zapobieganie pojawieniu się moral hazard po otrzymaniu funduszy
Eliminowanie moral hazard
• Ograniczanie wsparcia jedynie do sytuacji koniecznych
• Określanie jednoznacznych warunków wyjścia ze wsparcia
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
19
Warunki dla utworzenia Banku Pomostowego
Złożoność banku
Możliwość przygotowania
resolution w krótkim terminie
Ryzyko systemowe
Duże znaczenie banku dla
sektora finansowego
i gospodarki kraju
oraz
NIE
Benchmark kosztowy
Potrzeba utrzymania
funkcjonowania banku
TAK
Możliwość niższych
kosztów w stosunku do
pay-box
Istnieje zainteresowanie
nabywców
Rynek nabywców
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
20
Bank Pomostowy
Niewypłacalny
bank
Bank Pomostowy
Powołanie tymczasowego banku
Przeniesienie
- dobrych aktywów
- gwarantowanych depozytów
Zabezpieczenie rynkowej wartości
banku
Pozyskanie czasu dla znalezienia
docelowego nabywcy.
Praktyka wskazuje na okres 2-3 lat
Docelowy
nabywca
Możliwość uzyskania zadowalającej ceny
oraz satysfakcjonującej redukcji kosztów
resolution
Likwidacja
Likwidacja złych (niepracujących)
aktywów
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
21
Bank pomostowy
Słabe strony
Mocne strony
 Pozwala na kontynuację działalności banku i
wybranie dobrego momentu przeprowadzenia
procesu resolution
 Może zwiększyć zaufanie klientów banku
 Pozwala instytucji przeprowadzającej proces
resolution zyskać na czasie w celu lepszego
 Może prowadzić do wzrostu kosztów
pokrywanych przez DGS lub rząd – dodatkowe
koszty administrowania bankiem pomostowym,
szczególnie w przypadku trudności ze
znalezieniem nabywcy
 Stosowana przez nadzór jedynie „aby zyskać na
oszacowania wartości banku i znalezienia
odpowiedniego nabywcy
Zastosowanie
czasie” może prowadzić do opóźnień w
przeprowadzaniu procesu resolution
Rozwiązani
e
przejściow
e
 Występuje ryzyko systemowe – proces resolution przeprowadzany jest wobec banku
systemowo ważnego
 Bank posiada atrakcyjne rynkowo aktywa
 Czas na przeprowadzenie procesu resolution jest zbyt krótki
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
22
Bank pomostowy – przesłanki dla utworzenia
Przesłanki dla utworzenia Banku Pomostowego (bridge bank)
• Bank istotny systemowo
• Wysokie znaczenie dla rynku oraz potencjalnie wysoka wartość rynkowa banku jako całości
• Brak możliwości korzystnego zbycia banku w krótkim czasie
Bank Pomostowy - powołuje i przejmuje zarządzanie
nim podmiot realizujący proces resolution
Stworzenie czasowego
banku o „zdrowej”
strukturze bilansu
Utrzymanie wartości
rynkowej banku
Wymagane kompetencje wobec
zarządzającego procesem resolution
Wybranie do bilansu BP zdrowych
aktywów oraz depozytów – w tym
depozytów gwarantowanych
Kapitały
Wydzielenie złych aktywów z
przeznaczeniem do likwidacji
Utrzymanie zdolności operacyjnej i
klientów banku
Płynność
Opracowanie
strategii
Strategia produktowa
Pozyskanie czasu dla
optymalizacji kosztów
resolution
SeminariumBFG
BFG
Seminarium
Maksymalny czas dla prowadzenia
BP powinien być zdefiniowany
Pozyskanie nabywców oferujących
korzystne warunki nabycia
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
Strategia kadrowa
23
P&A
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
24
Warunki dla użycia P&A
Złożoność banku
Możliwość przygotowania
resolution w krótkim terminie
Ryzyko systemowe
Duże znaczenie banku dla
sektora finansowego
i gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania
funkcjonowania banku
oraz
TAK
Benchmark kosztowy
NIE
P&A
TAK
Możliwość niższych
kosztów w stosunku do
pay-box
Istnieje zainteresowanie
nabywców
Rynek nabywców
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
25
Purchase & Assumption (P&A)
Słabe strony
Mocne strony
 Zachowuje główne funkcje banku, wzmacnia
zaufanie do systemu
 Często pozwala na zaspokojenie wszystkich
deponentów
 Pozwala na zachowanie części miejsc pracy
 Ogranicza zaburzenia na rynku
 Trudności ze znalezieniem odpowiedniego
podmiotu do przeprowadzenia transakcji,
szczególnie gdy otoczenie jest niesprzyjające lub
system jest słaby
 Może prowadzić do rozluźnienia dyscypliny
rynkowej
 Często jest najtańszą opcją, nie wymagającą
sięgnięcia po dodatkowe środki podatników
 Na ogół zapewnia deponentów ciągły dostęp do
swoich środków
 Na ogół wymaga użycia środków DGS – np.
koszty administrowania procesem, umorzenia
 Nie zawsze daje możliwość zabezpieczenia
wszystkich deponentów (może być konieczna
wypłata przez DGS)
Zastosowanie
Private
sector
solution
 gdy niższe koszty, niż pozostałych rozwiązań
 gdy istnieją atrakcyjne rynkowo aktywa, które można sprzedać w stosunkowo krótkim czasie
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
26
Zasady efektywnego zastosowania P&A
Dostosowanie oferty sprzedaży
do rynku
Rozwiązania wspierające
Dążenie do sprzedania
banku w całości
Minimalizacja kosztów administrowania likwidacją
Sprzedaż z opcjami udziału w stracie
Wyłączenie aktywów „Złego
banku”
• Pewne aktywa nie mogą być przedmiotem sprzedaży
(względy prawne)
• Wyłączenie aktywów ze względu na akceptowalność
oferty i optymalizację ceny
Zmodyfikowana oferta sprzedaży banku
Dążenie do sprzedania jak
największej części aktywów
Realizacja sprzedaży aktywów poprzez transakcje
warunkowe
Zapewnienie nabywcy prawa dalszych
zakupów lub zwrotu nabytych kredytów
Akceptacja dla sprzedaży w
transzach
Stosowane w przypadku braku możliwości sprzedaży
całości lub zmodyfikowanego banku
Sprzedaż aukcyjna części aktywów
i depozytów w transzach
Likwidacja poprzez pay-box
jest ostatecznością
Rozwiązanie ostateczne, szczególnie przy graniczeniach
czasowych oraz braku uzasadnienia dla innych rozwiązań
Efektywność zależy od posiadania pełnej palety rozwiązań
Seminarium BFG
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
27
Umiejętność tworzenia oferty
Plan podziału – krytyczny element P&A
Rozpoznanie portfela aktywów i pasywów oraz regulacji produktowych i operacyjnych
Identyfikacja i podział aktywów do likwidacji i sprzedaży
Wydzielenie oferty „Dobrego banku” i „Złego banku”
Klasyfikacja aktywów „Złego banku”, łączenie i pakietyzacja NPL
Paleta na przykładzie
FDIC (USA)
Dążenie do sprzedania banku w
całości
Wyłączenie aktywów „Złego
banku”
Dążenie do sprzedania jak
największej części aktywów
Akceptacja dla sprzedaży w
transzach
Seminarium BFG
Whole Bank
Stosowane rozwiązania
muszą być dostosowane
do lokalnych uwarunkowań
rynkowych i prawnych
Whole Bank with Loss Share
Modified Whole Bank
P&A with Optional Loss
Pools
Kompletna paleta instrumentów
powinna być dostosowana do
różnorodnych sytuacji
rynkowych
Clean P&A
„Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
28
Download