Document

Załącznik nr 1 do wniosku o dofinansowanie
„Budowy, rozbudowy, lub modernizacji OZE lub
źródeł
wysokosprawnej
kogeneracji
wraz
z
podłączeniem do sieci przesyłowej energii cieplnej lub
elektrycznej na terenie województwa kujawskopomorskiego”
Zakres Studium wykonalności
1. Streszczenie.
Powinno być sformułowane w nietechnicznym języku, zrozumiałym dla osób niezajmujących się
zawodowo daną tematyką.
2. Informacje o wnioskodawcy:
 forma prawna,
 posiadane koncesje (zezwolenia i struktura własnościowa obecna i planowana), w tym
koncesja lub promesa koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej, udzielanej przez Prezesa
URE, adekwatna do mocy źródła energii i miejsca wytwarzania;
 wskazanie podmiotu, na którym spoczywają prawa i obowiązki inwestora oraz do którego
kierowane jest dofinansowanie;
 model instytucjonalny: opis sposobu zarządzania i organizacji realizacji projektu, relacje
kontraktowe wiążące wskazane podmioty (należy załączyć stosowne umowy: podpisane lub
projektowane, umowy przedwstępne itp., wskazujące na podział praw i obowiązków
związanych m. in. z realizacją, finansowaniem, własnością aktywów, eksploatacją projektu,
wynagrodzeniem, podziałem ryzyka i ponoszonych kosztów),
 opis (z ewentualnym udokumentowaniem) dot. wiedzy i doświadczenia wnioskodawcy
dotyczących planowanej inwestycji, w tym kwalifikacje pracowników.
Jeżeli wnioskodawca powierzył lub ma zamiar powierzyć zarządzanie realizacją inwestycji i/lub
jej eksploatacją innemu podmiotowi (operatorowi), należy przedstawić stosowną umowę lub jej
projekt i udokumentować posiadane przezeń umiejętności i doświadczenie niezbędne
do prawidłowej realizacji powierzonych zadań, w tym kwalifikacje zatrudnionych pracowników.
Jeżeli operator nie został wybrany, należy przedstawić warunki jakie będą stawiane przy jego
wyborze.
3. Przedmiot studium wykonalności.
Tytuł przedsięwzięcia – pełna nazwa zadania inwestycyjnego (zgodna z nazwą w wypełnionym
formularzu wniosku).
4. Opis przedsięwzięcia:
 zakres przedsięwzięcia;
 analiza rynku dla produktów energetycznych, surowców i nośników energetycznych;
 lokalizacja, w tym uwarunkowania lokalizacyjne, charakterystyczne dla rodzaju
przedsięwzięcia, np. przy biogazowniach – czy w pobliżu znajdują się tereny rolnicze
i w jakiej skali, przy małych elektrowniach wodnych – nazwę cieku wodnego, przy
elektrowniach wiatrowych – charakterystyka warunków wietrznych, mapa lokalizująca
projekt w najbliższym otoczeniu 1 : 10 000;
1
Wnioskodawca powinien przedstawić i udokumentować posiadanie praw do dysponowania
nieruchomościami, na których zlokalizowana jest inwestycja, wydane decyzje i zgodność
z miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego.
 opis celów projektu, w tym opis wskaźników na poziomie produktu (efekt rzeczowy)
i rezultatu (efekt ekologiczny):
 wielkość mocy zainstalowanej w MWe i/lub MWt,
 wielkość produkowanej rocznej energii elektrycznej i/lub cieplnej (MWh i/lub GJ),
 opis strony technicznej projektu, w tym:
 zastosowana technologia wraz ze schematem funkcjonalnym,
 dojrzałość zastosowanej technologii, skala innowacyjności technologicznej projektu
i jego efektywność energetyczna,
 analizę lokalnego rynku energii cieplnej do kogeneracji (odbiorcy energii cieplnej,
ich charakterystyka techniczno-eksploatacyjna, urealnienie założonego poziomu
zbytu),
 analizę konkurencji,
 analizę rynku substratów do biogazowi (dostawcy surowców, informację
o najbardziej efektywnej strategii agrarnej, w tym aspekty ekonomiczne uprawy
roślin energetycznych z przeznaczeniem do wykorzystania w produkcji biogazu,
wydajności uzyskiwanych plonów (masy zielonej) roślin energetycznych z 1 ha,
wycenę kosztów magazynowania),
 sposób zagospodarowania osadu resztkowego (dla biogazowni),
 opis istniejącego systemu wodnego, analiza możliwości produkcji energii
w odniesieniu do wielkości przepływu (dla elektrowni wodnych),
 opis uwarunkowań meteorologicznych, analiza możliwości produkcji energii w
odniesieniu do warunków lokalnych (dla elektrowni wiatrowych);
 bilans energetyczny, zwłaszcza w odniesieniu do produkcji energii cieplnej
w aspekcie możliwości odbioru tej energii;
 wskazanie organizacji podmiotu, kosztów ogólnozakładowych i zasobów
personalnych;
 wykazanie zgodności przedsięwzięcia z polityką sektorową Polski i UE, w tym
komplementarność z innymi działaniami/programami wspólnotowymi lub/i krajowymi, z
wyszczególnieniem ewentualnie wykonanych Prognoz oddziaływania na środowisko, wpływ
na bezpieczeństwo energetyczne Polski,
 analiza SWOT,
 inne aspekty.
Należy wykazać m.in. wpływ projektu na realizację polityki energetycznej Polski oraz UE;
znaczenie w kontekście bezpieczeństwa energetycznego.
5. Definiowanie ostatecznego zakresu przedsięwzięcia sektora energetyki - analiza opcji
technicznych.
Analiza alternatywnych rozwiązań techniczno-organizacyjnych z uzasadnieniem dokonanego
wyboru, w oparciu o planowaną efektywność kosztową inwestycji oraz wskazanie ostatecznego
wyboru wraz z kalkulacją kosztów inwestycyjnych, z podziałem na kwalifikowane
i niekwalifikowane oraz kosztów eksploatacyjnych wraz z podstawą ich określenia. Należy
uzasadnić kwalifikowalność wydatków zgłoszonych do dofinansowania.
2
6. Analiza oddziaływania na środowisko.
Należy poinformować o przeprowadzonej procedurze oceny oddziaływania na środowisko
z uzasadnieniem zakresu tej oceny lub uzasadnić brak potrzeby przeprowadzenia oceny
oddziaływania na środowisko.
7. Plan wdrożenia i eksploatacji projektu.
Należy opisać stan zaawansowania przygotowania inwestycji do realizacji, m.,in. posiadane
pozwolenia (w tym np. pozwolenie na budowę, pozwolenia wodno-prawne), niezbędne
uzgodnienia, raporty i decyzje środowiskowe, ewentualne
możliwości podłączenia do
sieci bez dodatkowych inwestycji, wydane warunki przyłączenia do sieci elektroenergetycznej
itp. Należy zaprezentować zakres poszczególnych kontraktów wraz z zaproponowanymi
procedurami kontraktowymi, harmonogramem ogłaszania przetargów i podpisywania kontraktów
ujętym w realnie zaplanowanym harmonogramie realizacji przedsięwzięcia, zawierającym także
czynności związane z niezrealizowanymi dotąd innymi etapami przygotowania projektu.
8. Analiza finansowa.
Zakres analizy finansowej:
 założenia makroekonomiczne - w zakresie adekwatnym dla charakteru projektu i jego
modelu finansowego, z podaniem źródeł pochodzenia danych, a przypadku założeń własnych
z uzasadnieniem przyjętych wielkości, dla wybranego okresu analizy. Wskaźniki dla 11 roku
prognozy i lat następnych powinny być tożsame z wskaźnikami przyjętymi dla 10 roku
prognozy.
 plan inwestycyjny, z wyodrębnieniem podatku VAT (o ile stanowi koszt inwestycyjny
projektu) i kosztów finansowych ponoszonych w okresie realizacji,
 plan finansowania projektu – struktura i źródła finansowania kosztów inwestycyjnych z
podziałem na lata realizacji, z uwzględnieniem m. in. wkładu własnego wnioskodawcy (ze
wskazaniem źródeł jego pochodzenia i potwierdzeniem jego dostępności lub wniesienia - o ile
dotyczy), wartości planowanej pożyczki WFOSiGW zgodnej z dopuszczalną wielkością
pomocy publicznej (o ile dotyczy) i ewentualnie innych źródeł finansowania np. w postaci
kredytów bankowych; należy podać kwoty, harmonogram wypłat i spłat (z ewentualnym
uwzględnieniem karencji), oprocentowanie i ewentualne inne koszty finansowe; w razie
potrzeby należy odrębnie uwzględnić finansowanie pomostowe,
 przewidywane zabezpieczenia zwrotu pożyczki oraz ewentualnie innych źródeł
finansowania projektu, z uwzględnieniem zabezpieczeń istniejącego i przyszłego długu
niezwiązanego z projektem; wybór struktury zabezpieczeń pożyczki powinien odpowiadać
(przewidywanemu na dzień zawarcia umowy pożyczki) stopniowi rozwoju projektu
i przygotowaniu do jego realizacji (w tym uwzględniać stabilność struktury instytucjonalnej,
posiadane prawa do nieruchomości, posiadane koncesje i pozwolenia, zawarte umowy, realny
harmonogram realizacji projektu), być adekwatny do wyników oceny wykonalności projektu
zaprezentowanej w studium oraz uwzględniać wynik przeprowadzonej analizy ryzyka
i wrażliwości; w przypadku transferu ryzyka związanego ze zwrotem pożyczki na inny
podmiot niż pożyczkobiorca, należy przedstawić także jego sytuację finansową (bieżącą
i prognozowaną – w okresie do zakończenia spłaty pożyczki),
 prognoza przychodów i kosztów projektu oraz jego przepływów pieniężnych – powinna
bazować na klarownych założeniach np. dot. popytu i kosztów operacyjnych, w tym
amortyzacji, kosztów finansowych zapotrzebowania na kapitał obrotowy; w przypadku
uwzględnienia w analizie przychodów związanych ze świadectwami pochodzenia (zielone
certyfikaty), należy szczegółowo opisać i uzasadnić przyjęte założenia,
3





obliczenie wskaźników efektywności finansowej projektu (NPV, IRR, okres zwrotu),
okres analizy powinien ujmować planowany okres budowy i 15-letni okres eksploatacji
projektu (w przypadku wystąpienia krótszego okresu prognozy niż ekonomiczny okres życia
projektu, należy w analizie przewidzieć wartość rezydualną (w wysokości wartości księgowej
aktywów netto = wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona
o amortyzację naliczoną w okresie analizy, z uwzględnieniem wartości nieruchomości
w cenach nabycia - o ile stanowi koszt inwestycyjny projektu), należy przyjąć stopę
dyskontową = 8%,
analiza bieżącej sytuacji finansowej pożyczkobiorcy za rok bieżący i ostanie 2 lata ,
prognoza sprawozdań finansowych pożyczkobiorcy (tj. bilansu, rachunku zysków i strat,
rachunku przepływów pieniężnych)/prognoza budżetu jednostek samorządu terytorialnego –
sporządzona na podstawie w/w i danych dot. projektu oraz dodatkowych założeń jako bazy do
prognozowania wyników podstawowej działalności pożyczkobiorcy,
analiza wskaźnikowa pożyczkobiorcy, wg standardowej analizy z uwzględnieniem
wskaźnika obsługi pokrycia długu (WPOD) liczonego z przepływów pieniężnych; wskaźniki
powinny zachowywać wielkości zalecane w literaturze, w tym WPOD ≥ 1,2.
syntetyczna ocena wyników analizy finansowej.
W tym punkcie winien być opisany zakres analizy dla wariantu podstawowego. Poszczególne
elementy analizy finansowej powinny posiadać realne i uzasadnione założenia, z
przywołaniem źródeł danych lub opisem metodologii ich sporządzenia. Analiza powinna
zostać sporządzona w cenach bieżących, uwzględniających zmianę czynników
makroekonomicznych, podana w PLN. Zagadnienia podatkowe powinny zostać ujęte w
oparciu o obowiązujące przepisy prawa. Obliczenia analizy finansowej powinny zostać
zawarte w modelu finansowym, zawierającym arkusz kalkulacyjny, sporządzony w formacie
Excel, posiadającym odrębnie ujęte założenia, obliczenia i wyniki, powiązane aktywnymi
formułami. Arkusz nie powinien być chroniony.
Jeżeli wnioskodawca powierzył lub planuje powierzenie realizacji i/lub eksploatacji
inwestycji innemu podmiotowi (operator), analiza finansowa powinna zawierać oprócz analiz
i prognoz pożyczkobiorcy również analizę i prognozy operatora.
Podany zakres analizy finansowej może być rozszerzany odpowiednio do charakteru i
struktury prawno-finansowej projektu.
Założenia i wyniki obliczeń ujęte w analizie finansowej powinny zawierać wskazane wyżej
elementy i uwzględniać (co najmniej) zakres danych podany w załączonych tabelach
finansowych.
9. Analiza ryzyka i wrażliwości.
Zakres analizy ryzyka i wrażliwości :
 identyfikacja kluczowych dla realizacji projektu czynników ryzyka, w tym: prawnych,
instytucjonalnych, organizacyjnych (np. związanych z zagrożeniem wystąpienia realizacji
projektu niezgodnie z założeniami prezentowanymi w studium), ekologicznych, społecznych,
technicznych i finansowych, itp.; identyfikacja zmiennych krytycznych projektu wraz
z prezentacją kryteriów przyjętych do ich wskazania; wskazanie prawdopodobieństwa
wystąpienia zmiennych krytycznych (np. wysokie, średnie lub niskie);
 wybór zmiennych istotnych dla oceny zagrożenia dla prawidłowej realizacji projektu,
dokonanie obliczeń dla czynników uwzględnionych w analizie finansowej i prezentacja
wpływu ich zmian na wskaźniki efektywności finansowej projektu (NPV i IRR) oraz na
roczne, skumulowane saldo środków pieniężnych pożyczkobiorcy – standardowa analiza
4

powinna uwzględniać m. in. wrażliwość na zmianę kosztów inwestycyjnych projektu, ceny
energii i wielkość jej produkcji, istotnych kosztów operacyjnych, stóp procentowych i kursu
EUR/USD lub innych czynników makroekonomicznych (o ile dotyczy) itp.
rekomendacja środków zaradczych, które powinny wyeliminować lub zminimalizować
negatywny wpływ zidentyfikowanych czynników ryzyka, np. w sytuacji wystąpienia
ujemnego salda środków pieniężnych - potwierdzona dostępność dodatkowych środków
na wypadek wystąpienia przekroczeń kosztów realizacji inwestycji lub uzyskania gorszych
wyników finansowych wpływających na zagrożenie wystąpienia zakłóceń w obsłudze
pożyczki (jeżeli środki pochodziłyby z podmiotu trzeciego należy potwierdzić jego zdolność
do terminowego zapewnienia środków w wystarczającej wysokości).
Analizę wrażliwości należy przeprowadzić dla wariantu podstawowego (opisanego w pkt. 8
studium) i wariantu pesymistycznego. W wariancie pesymistycznym należy w spójny i logiczny
sposób skorygować założenia makroekonomiczne i inne założenia analizy finansowej, mające
zasadniczy wpływ na wykonalność finansową projektu, a następnie skorygować analizę
finansową wariantu podstawowego (w tym obliczenia efektywności finansowej projektu
i prognozę przepływów pieniężnych pożyczkobiorcy). Założenia, obliczenia i wyniki analizy
wrażliwości należy ująć w odrębnym arkuszu kalkulacyjnym.
5