Broszura Opis Produktow Inwestycyjnych 9 3-10

advertisement
MiFID
Produkty inwestycyjne – broszura informacyjna
Opis produktów inwestycyjnych dostępnych
w Banku Handlowym w Warszawie S.A. („Citi Handlowy”)
Spis treści
1. Wstęp
str. 5
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
str. 7
a.Obligacje strukturyzowane
str. 7
b.Dłużne papiery wartościowe
str. 11
c.Inwestycje dwuwalutowe
str. 13
d.Fundusze inwestycyjne
str. 15
e.Usługi maklerskie
str. 18
3. Inne produkty
str. 22
a.Certyfikaty depozytowe
str. 22
b.Inwestycyjne ubezpieczenie na życie
str. 24
c.Ubezpieczenie na życie
z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi
str. 25
str. 28
5. Ważne informacje str. 29
Spis treści
4. Rozwiązywanie reklamacji
Strona 3 z 32
1.Wstęp
Niniejsza broszura została przygotowana dla Klientów (Konsumentów) Sektora Bankowości Detalicznej banku Citi Handlowy,
którzy nabyli lub zamierzają nabyć produkty inwestycyjne, w tym ubezpieczenia z elementem inwestycyjnym, za pośrednictwem
Banku.
Citi Handlowy zapewnia Klientom najwyższy poziom ochrony, między innymi poprzez stosowanie procesów sprzedaży zgodnych
z przepisami implementującymi Dyrektywę Europejską MiFID do polskiego porządku prawnego.
MiFID (Markets in Financial Instruments Directive – Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych) obejmuje wiele
usług inwestycyjnych oraz instrumentów finansowych, w szczególności: akcje, obligacje, instrumenty rynku pieniężnego
(np. bony skarbowe), instrumenty pochodne, dystrybucję funduszy inwestycyjnych oraz zarządzanie portfelem instrumentów
finansowych.
W tej broszurze prezentujemy rodzaje produktów inwestycyjnych oraz ubezpieczeniowych z elementem inwestycyjnym, które
znajdują się w ofercie Citi Handlowy.
Opis każdego produktu zawiera informacje o:
•
•
•
•
•
•
cechach produktu,
korzyściach,
podmiotach obsługujących (jeśli są),
potencjalnym ryzyku,
warunkach niezbędnych do zawarcia transakcji,
zasadach opodatkowania.
Bank może pobierać opłaty i prowizje w procesie świadczenia usług inwestycyjnych. Opłaty i prowizje mogą być pobierane na rzecz
Banku lub podmiotów trzecich w określonej kwocie lub stawce procentowej. Dokładne informacje o oferowanych produktach oraz
opłatach i prowizjach znajdują się w dokumentacji przedkładanej Państwu przy składaniu zleceń. Prawa i obowiązki Klientów oraz
Banku określone są w Regulaminie będącym załącznikiem do Umów Ramowych.
Opisane produkty są dostępne dla Klientów posiadających rachunek bankowy w Citi Handlowy.
Zachęcamy swoich Klientów, aby przed przystąpieniem do inwestycji zapoznali się ze wszystkimi szczegółami oferty. Klienci
powinni podpisywać tylko te dokumenty, które są dla nich w pełni zrozumiałe.
W razie jakichkolwiek wątpliwości chętnie służymy pomocą. Pytania na temat określonego produktu inwestycyjnego,
ubezpieczeniowego z elementem inwestycyjnym lub usługi Klienci powinni kierować do Opiekuna Klienta.
• Przekazywane przez Bank informacje, w ramach świadczenia usług inwestycyjnych, mają charakter ogólny i nie stanowią
usługi doradztwa inwestycyjnego, chyba że wyraźnie wskazano inaczej.
• Przed podpisaniem umowy dla danego produktu inwestycyjnego/wniosku ubezpieczeniowego otrzymają Państwo
Regulamin Produktów Inwestycyjnych, który reguluje prawa i obowiązki zarówno Banku, jak i Klienta (z zastrzeżeniem
zawartym w punkcie 1 paragrafu 93 rozdziału IV Regulaminu Produktów Inwestycyjnych). Prosimy o zapoznanie się z
treścią Regulaminu, w razie jakichkolwiek pytań lub wątpliwości zachęcamy do kontaktu z Opiekunem Klienta.
• Klienci powinni dokonywać tylko tych inwestycji, które są dla nich zrozumiałe, dopasowane do ich sytuacji finansowej,
celów inwestycyjnych oraz akceptowanego poziomu ryzyka. Klienci powinni mieć wystarczającą wiedzę i doświadczenie
Strona 5 z 32
1. Wstęp
Prosimy również o zapoznanie się z ważnymi informacjami na temat inwestowania w ramach oferty Citi Handlowy:
inwestycyjne w zakresie produktów, w które inwestują.
• W zależności, czy są Państwo zainteresowani otrzymywaniem świadczonej przez Bank porady inwestycyjnej o charakterze
ogólnym czy nie, przed dokonaniem inwestycji zostaną Państwo poproszeni o udzielenie informacji niezbędnych do
określenia Profilu Ryzyka Klienta i/lub Oceny Wiedzy i Doświadczenia. Posłuży to do oceny odpowiedniości planowanych
transakcji do Państwa indywidualnych preferencji oraz sytuacji finansowej. Prosimy o uważne zapoznanie się z
informacjami zawartymi w dokumentach. Jeśli mają Państwo pytania, wątpliwości lub zmieni się Państwa sytuacja
finansowa - prosimy o taką informację, a Opiekun Klienta dokona ponownego określenia Profilu Ryzyka Klienta i/lub Oceny
Wiedzy i Doświadczenia. Prosimy o zwrócenie uwagi aby informacje udzielane przy określaniu Profilu Ryzyka Klienta i/lub
Oceny Wiedzy i Doświadczenia były dokładne i aktualne. Bank może udzielać porad inwestycyjnych o charakterze ogólnym
tylko tym Klientom, którzy udzielą informacji niezbędnych do określenia Profilu Ryzyka Klienta i/lub Oceny Wiedzy i
Doświadczenia. Bank nie jest zobowiązany do oceny, czy Państwa inwestycje dokonywane w przeszłości były odpowiednie
do Profilu Ryzyka Klienta i/lub Wiedzy i Doświadczenia.
• Podejmując decyzje inwestycyjne w Banku lub w innej instytucji Klienci powinni wziąć pod uwagę koncentrację aktywów.
Koncentracja aktywów oznacza duży udział produktu inwestycyjnego danego podmiotu lub emitenta, bądź danej klasy
aktywów w portfelu inwestycyjnym. Nie jest możliwe dokładne wskazanie konkretnego poziomu lub maksymalnego
udziału procentowego poszczególnych produktów inwestycyjnych lub klas aktywów odpowiednich dla każdego inwestora.
Koncentracja aktywów może generować większe ryzyko niż zdywersyfikowane podejście do instrumentów finansowych i
ich emitentów.
• Bank nie świadczy usług doradztwa prawnego ani podatkowego na rzecz Klientów. W przypadku konieczności otrzymania
porady prawnej lub podatkowej Klienci powinni skontaktować się z niezależnymi doradcami prawnymi lub podatkowymi.
• Realizacja zleceń przez Bank dokonywana jest w oparciu o dyspozycję Klienta, chyba, że ustalono inaczej i Bank posiada
pisemne upoważnienie Klienta.
Prosimy także o zwrócenie uwagi na następujące zasady inwestowania:
• określenie celu i czasu inwestycji – pomaga lepiej zbudować własną strategię inwestycyjną,
• inwestowanie długoterminowe – czas pracuje na korzyść inwestycji i pomaga zabezpieczyć się
przed krótkoterminowymi wahaniami na rynku,
• określenie dopuszczalnego poziomu ryzyka – potencjalnie większy zysk wiąże się z wyższym poziomem ryzyka,
• dywersyfikacja portfela inwestycji – wykorzystanie różnych form inwestowania (różne klasy aktywów, sektory, branże, regiony,
waluty).
Szczegółowe informacje na temat aktualnej oferty Citi Handlowy dostępne są w oddziale Banku.
1. Wstęp
Zachęcamy do lektury niniejszej broszury!
Strona 6 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
a. Obligacje strukturyzowane
Cechy produktu
Obligacje strukturyzowane to instrumenty finansowe (papiery wartościowe), w przypadku których możliwy do osiągnięcia
zysk powiązany jest z wysokością określonego wskaźnika rynkowego (np. kursu akcji lub koszyków akcji, wartości
indeksów giełdowych, kursów walut, stopy procentowej, wartości jednostek funduszy inwestycyjnych etc.). Obligacje
strukturyzowane dostępne za pośrednictwem Citi Handlowy emitowane są przez renomowane instytucje finansowe,
najczęściej banki inwestycyjne.
Emitent obligacji strukturyzowanej zobowiązuje się w stosunku do nabywcy (Inwestora) do jej wykupu w terminie zapadalności
oraz wypłacenia kwoty wyliczonej według wzoru określonego każdorazowo w warunkach subskrypcji.
Obligacje strukturyzowane oferowane są przez Citi Handlowy w subskrypcjach na zasadzie oferty niepublicznej skierowanej do
nie więcej niż 99 osób.
Obligacje strukturyzowane mogą być denominowane w różnych walutach: PLN, USD, EUR lub GBP. Minimalna wartość transakcji
wynosi 50 000 PLN, 20 000 USD lub równowartość tych kwot w innej walucie. Okres ważności obligacji to okres od 6 miesięcy
do 10 lat.
Korzyści
• możliwość osiągnięcia wysokich zysków z części inwestycyjnej,
• określony poziom gwarancji kapitału (zapewniany przez emitenta oraz w niektórych
przypadkach również przez gwaranta) w zależności od warunków subskrypcji,
• renomowani emitenci – o najwyższych ratingach kredytowych,
• znana formuła naliczania zysku,
• szeroka oferta obligacji strukturyzowanych, umożliwiająca wybór strategii inwestowania
na rynkach akcji, surowców, pieniężnym i walutowym,
• dostępność w różnych walutach: PLN, EUR, USD, GBP,
• możliwość dopasowania oferty obligacji strukturyzowanych do indywidualnych potrzeb Klienta,
• możliwość dostępu do nowych rynków i nowych instrumentów (m.in. surowców, indeksów, walut), które do tej pory były
niedostępne dla inwestorów indywidualnych.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Ryzyko kredytowe emitenta – zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie, w tym ryzyko upadłości emitenta.
Strona 7 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Obligacje strukturyzowane mogą być objęte całkowitą lub częściową ochroną zainwestowanego kapitału zapewniona przez
emitenta, pod warunkiem utrzymania obligacji do terminu jej wykupu.
Ryzyko dostępności rynku (płynności) – transakcje na rynku wtórnym dokonywane są na zasadzie należytej staranności. Ze
względu na to, że obligacja strukturyzowana nie podlega obrotowi na rynku zorganizowanym, mogą nastąpić ograniczenia
płynności w przypadku sprzedaży przed terminem wykupu.
Ryzyko wcześniejszej sprzedaży – możliwość otrzymania niższej kwoty niż zainwestowany kapitał w przypadku sprzedaży
obligacji strukturyzowanych przed terminem wykupu.
Ryzyko rynkowe – wynika ze zmian cen wskaźników rynkowych w okresie trwania obligacji, które mają bezpośredni wpływ na
potencjalny zysk. Nie ma gwarancji, że wskaźnik rynkowy, z którym powiązana jest obligacja, zachowa się w tym czasie w taki
sposób, by obligacja generowała zysk.
Ryzyko zdarzeń – wykupienie/umorzenie obligacji strukturyzowanych w sytuacjach określonych w prospekcie emitenta
(w szczególności w przypadku bankructwa, utraty płynności, przypadków naruszenia lub siły wyższej). Obligacja może być
wykupiona/umorzona za kwotę niższą niż wartość rynkowa.
Ryzyko stopy procentowej – wzrost/spadek stóp procentowych w okresie trwania obligacji strukturyzowanych może
spowodować spadek/wzrost cen obligacji.
Ryzyko walutowe – ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do innej, które może spowodować
utratę kapitału.
Ryzyko zmienności cen – cena obligacji strukturyzowanej może podlegać znacznie większym wahaniom niż cena obligacji
wypłacającej stały kupon. Zmiany cen obligacji będą zależały przede wszystkim od zmian cen wbudowanego instrumentu
bazowego oraz od zmian poziomu stóp procentowych na rynku.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Ryzyka związane z przechowywaniem/rejestracją Zagranicznych Papierów Wartościowych
Ryzyko wyrejestrowania Zagranicznych Papierów Wartościowych – Zagraniczne Papiery Wartościowe, które są
przechowywane/rejestrowane w ramach systemu rejestracji prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu
mogą przestać być utrzymywane na koncie prowadzonym przez ten podmiot z przyczyn, za które Bank nie ponosi
odpowiedzialności (np. przyczyn technicznych, które wystąpią w systemie prowadzonym przez Clearstream Banking S.A.
w Luksemburgu).
Ryzyko zablokowania Zagranicznych Papierów Wartościowych – Zagraniczne Papiery Wartościowe przechowywane/
rejestrowane w ramach systemu rejestracji prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu mogą zostać bez
zgody Banku zablokowane lub w inny sposób obciążone przez ten podmiot.
Ryzyka przywrócenia Zagranicznym Papierom Wartościowym formy materialnej – wynika z formy zapisu Zagranicznych
Papierów Wartościowych w systemie rejestracji prowadzonym przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu. Utrzymywane
zapisy nie mają formy materialnej. Istnieje ryzyko, że Zagraniczne Papiery Wartościowe zostaną wyrejestrowane z systemu
prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu.
Ryzyko nierozliczenia lub nieprzeprowadzenia rozrachunku – Clearstream Banking S.A.
w Luksemburgu może nie przeprowadzić rozliczenia lub rozrachunku w zakresie Zagranicznych Papierów Wartościowych
Strona 8 z 32
należących do Klienta lub pożytków z tych papierów, z przyczyn, za które Bank nie ponosi odpowiedzialności.
Ryzyko niezrealizowania dyspozycji Klienta lub opóźnień w ich realizacji – dyspozycja Klienta może zostać niewykonana lub
wykonana z opóźnieniem z przyczyn, za które Bank nie ponosi odpowiedzialności. Ryzyko dotyczy sytuacji, kiedy wykonanie
dyspozycji Klienta wymaga określonych działań Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu lub działań Banku związanych z
regulacjami Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu lub przepisami prawa obcego. Klient powinien mieć również świadomość
opóźnienia wykonania dyspozycji z powodu różnicy czasowej.
Ryzyko opóźnień w wykonaniu praw z Zagranicznych Papierów Wartościowych – wynika z przyczyn leżących po stronie
Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu, emitenta Zagranicznych Papierów Wartościowych, lub innych podmiotów, którymi
Emitent lub Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu posługuje się przy wykonywaniu praw z Zagranicznych Papierów
Wartościowych. Klient powinien mieć również świadomość opóźnień z powodu różnicy czasowej.
Ryzyko związane z działaniami lub zaniechaniami Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu - wynika z możliwości podjęcia
przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu określonych działan lub zaniechań w zakresie Zagranicznych Papierów
Wartościowych należących do Klienta lub pożytków z tych papierów, co może spowodować szkodę po stronie Klienta.
Ryzyko stosowania przepisów prawa obcego – wynika z możliwości nałożenia na Bank lub podmioty, które działają w jego
imieniu, określonych obowiązków dotyczących przechowywania Zagranicznych Papierów Wartościowych na rzecz Klienta lub
ich posiadania przez Klienta. Obowiązki te wynikają z przepisów prawa obcego lub regulacji rynkowych obowiązujących
w miejscu, w którym wyemitowano Zagraniczne Papiery Wartościowe, lub w miejscu, w którym zostały one unieruchomione lub
w którym są one rejestrowane w systemie prowadzonym przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu. Takie przepisy lub
regulacje rynkowe mogą wprowadzać inne niż przyjęte na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ograniczenia lub nakazywać
podjęcie określonych działań przez Klientów.
Przed dokonaniem inwestycji:
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Klient podpisuje Umowę Ramową Kupna/Sprzedaży Dłużnych Papierów Wartościowych i obligacji strukturyzowanych oraz
zapoznaje się z załącznikami do Umowy, w tym Regulaminami,
• Bank weryfikuje, czy Klient posiada status rezydenta w rozumieniu przepisów ustawy
z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz.U. nr 141, poz. 1178 ze zm.),
Strona 9 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Ryzyko podatkowe – dokonywanie transakcji mających za przedmiot Zagraniczne Papiery Wartościowe oraz realizacja praw
z nimi związanych może powodować po stronie Klienta obowiązki podatkowe wynikające z obowiązujących przepisów prawa
podatkowego, w szczególności obowiązek samodzielnego rozliczenia podatku od dochodu osiągniętego w wyniku takich
inwestycji.
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu.
• Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe i doświadczenia inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
• Klient podpisuje dyspozycję zawarcia transakcji kupna obligacji strukturyzowanych oraz Informację
dla Klienta określającą warunki konkretnej subskrypcji obligacji strukturyzowanych.
Zasady opodatkowania
Przedmiotem opodatkowania, w zależności od konstrukcji obligacji, są odsetki uzyskane przez Klienta lub dyskonto
rozumiane jako różnica między ceną wykupu a ceną nabycia, lub w przypadku odpłatnego zbycia obligacji – osiągnięty w
ten sposób dochód.
Klient zobowiązany jest samodzielnie zadeklarować i rozliczyć dochód uzyskany w danym roku podatkowym.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Przychody oraz koszty w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach
podatkowych.
Strona 10 z 32
b. Dłużne papiery wartościowe
Cechy produktu
Dłużne papiery wartościowe to wierzytelności pieniężne na określone sumy płatne w określonym terminie. Dłużne papiery
wartościowe dostępne w ofercie Banku to głównie bony skarbowe oraz obligacje.
Bony skarbowe to papiery wartościowe emitowane na krótki okres – termin wykupu wynosi zwykle od 1 do 52 tygodni.
Bony skarbowe są emitowane z dyskontem (czyli po cenie emisyjnej niższej niż ich wartość nominalna). Bony skarbowe są
emitowane jako papiery zerokuponowe, tzn. ich rentowność wynika z zakupu poniżej ceny nominalnej.
Obligacje to średnio- i długoterminowe dłużne papiery wartościowe. Obligacje są zwykle emitowane z kuponem odsetkowym
płatnym co kwartał, co pół roku lub co roku. Kupony odsetkowe mogą mieć wartość stałą lub zmienną. Zmienny kupon
odsetkowy jest zwykle powiązany z inflacją, krótkoterminową stopą procentową lub innym wskaźnikiem rynkowym o podobnym
charakterze.
Korzyści
określony poziom zyskowności w terminie wykupu,
zróżnicowani emitenci – o różnym poziomie ryzyka,
ochrona zainwestowanego kapitału przez emitenta w terminie wykupu,
rentowność zwykle przewyższająca oprocentowanie lokat bankowych,
bogata oferta obligacji dostępnych na rynku, umożliwiająca wybór inwestycji
o zróżnicowanej skali ryzyka i rentowności,
• możliwość sprzedaży na rynku wtórnym,
• dostępność w różnych walutach: PLN, EUR, USD, GBP, CHF,
• brak ryzyka walutowego w przypadku obligacji denominowanych w PLN.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Ryzyko kredytowe emitenta – zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie, w tym ryzyko upadłości emitenta.
Ryzyko stopy procentowej – wzrost/spadek rynkowych stóp procentowych w okresie trwania obligacji może spowodować
spadek/wzrost cen obligacji.
Ryzyko wcześniejszej sprzedaży – możliwość otrzymania niższej kwoty niż zainwestowany kapitał w przypadku sprzedaży
obligacji przed terminem wykupu przez emitenta.
Ryzyko zmienności cen – wycena dłużnych papierów wartościowych może podlegać znaczącym wahaniom w związku ze
zmianą sytuacji na rynkach finansowych, powodując zmianę wartości zainwestowanego kapitału.
Ryzyka związane z przechowywaniem/rejestracją Zagranicznych Papierów Wartościowych
Ryzyko wyrejestrowania Zagranicznych Papierów Wartościowych – Zagraniczne Papiery Wartościowe, które są przechowywane/
rejestrowane w ramach systemu rejestracji prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu mogą przestać być
utrzymywane na koncie prowadzonym przez ten podmiot z przyczyn, za które Bank nie ponosi odpowiedzialności (np. przyczyn
technicznych, które wystąpią w systemie prowadzonym przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu).
Strona 11 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
•
•
•
•
•
Ryzyko zablokowania Zagranicznych Papierów Wartościowych – Zagraniczne Papiery Wartościowe przechowywane/
rejestrowane w ramach systemu rejestracji prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu mogą zostać bez
zgody Banku zablokowane lub w inny sposób obciążone przez ten podmiot.
Ryzyka przywrócenia Zagranicznym Papierom Wartościowym formy materialnej – wynika z formy zapisu Zagranicznych
Papierów Wartościowych w systemie rejestracji prowadzonym przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu. Utrzymywane
zapisy nie mają formy materialnej. Istnieje ryzyko, że Zagraniczne Papiery Wartościowe zostaną wyrejestrowane z systemu
prowadzonego przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu.
Ryzyko nierozliczenia lub nieprzeprowadzenia rozrachunku – Clearstream Banking S.A.
w Luksemburgu może nie przeprowadzić rozliczenia lub rozrachunku w zakresie Zagranicznych Papierów Wartościowych
należących do Klienta lub pożytków z tych papierów, z przyczyn, za które Bank nie ponosi odpowiedzialności.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Ryzyko niezrealizowania dyspozycji Klienta lub opóźnień w ich realizacji – dyspozycja Klienta może zostać niewykonana lub
wykonana z opóźnieniem z przyczyn, za które Bank nie ponosi odpowiedzialności. Ryzyko dotyczy sytuacji, kiedy wykonanie
dyspozycji Klienta wymaga określonych działań Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu lub działań Banku związanych z
regulacjami Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu lub przepisami prawa obcego. Klient powinien mieć również świadomość
opóźnienia wykonania dyspozycji z powodu różnicy czasowej.
Ryzyko opóźnień w wykonaniu praw z Zagranicznych Papierów Wartościowych – wynika z przyczyn leżących po stronie
Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu, emitenta Zagranicznych Papierów Wartościowych, lub innych podmiotów, którymi
Emitent lub Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu posługuje się przy wykonywaniu praw z Zagranicznych Papierów
Wartościowych. Klient powinien mieć również świadomość opóźnień z powodu różnicy czasowej.
Ryzyko związane z działaniami lub zaniechaniami Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu - wynika z możliwości podjęcia
przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu określonych działan lub zaniechań w zakresie Zagranicznych Papierów
Wartościowych należących do Klienta lub pożytków z tych papierów, co może spowodować szkodę po stronie Klienta.
Ryzyko podatkowe – dokonywanie transakcji mających za przedmiot Zagraniczne Papiery Wartościowe oraz realizacja praw
z nimi związanych może powodować po stronie Klienta obowiązki podatkowe wynikające z obowiązujących przepisów prawa
podatkowego, w szczególności obowiązek samodzielnego rozliczenia podatku od dochodu osiągniętego w wyniku takich
inwestycji.
Ryzyko stosowania przepisów prawa obcego – wynika z możliwości nałożenia na Bank lub podmioty, które działają w jego
imieniu, określonych obowiązków dotyczących przechowywania Zagranicznych Papierów Wartościowych na rzecz Klienta lub
ich posiadania przez Klienta. Obowiązki te wynikają z przepisów prawa obcego lub regulacji rynkowych obowiązujących
w miejscu, w którym wyemitowano Zagraniczne Papiery Wartościowe, lub w miejscu, w którym zostały one unieruchomione lub
w którym są one rejestrowane w systemie prowadzonym przez Clearstream Banking S.A. w Luksemburgu. Takie przepisy lub
Strona 12 z 32
regulacje rynkowe mogą wprowadzać inne niż przyjęte na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ograniczenia lub nakazywać
podjęcie określonych działań przez Klientów.
Przed dokonaniem inwestycji:
•
•
•
•
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających
wyłączeniu,
Klient podpisuje Umowę Ramową Kupna/Sprzedaży Dłużnych Papierów Wartościowych i obligacji strukturyzowanych oraz
zapoznaje się z załącznikami do Umowy, w tym Regulaminami,
Bank weryfikuje, czy Klient posiada status rezydenta RP,
Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe i doświadczenia inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
Klient podpisuje dyspozycję zawarcia transakcji kupna dłużnych papierów wartościowych.
Zasady opodatkowania
Przedmiotem opodatkowania są odsetki uzyskane przez Klienta lub dyskonto rozumiane jako różnica pomiędzy ceną wykupu a
ceną nabycia, lub w przypadku odpłatnego zbycia dłużnych papierów wartościowych – osiągnięty w ten sposób dochód.
Przychody oraz koszty w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
c. Inwestycje dwuwalutowe
Inwestycja dwuwalutowa to krótkoterminowa inwestycja, w przypadku której Klient ma możliwość otrzymania wysokiego
oprocentowania zainwestowanej kwoty w zamian za akceptację określonego ryzyka walutowego.
Decydując się na inwestycję dwuwalutową, Klient zgadza się na wymianę waluty inwestycji na walutę alternatywną po
z góry określonym kursie wymiany i w z góry określonym terminie.
W zamian za podejmowane ryzyko Klient otrzymuje premię w postaci oprocentowania inwestycji. Im bardziej ryzykowną
inwestycję wybiera Klient, tym wyższe oprocentowanie inwestycji może otrzymać.
Wierzytelności Klienta z tytułu inwestycji dwuwalutowych objęte są gwarancją Bankowego Funduszu Gwarancyjnego
zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa (w odniesieniu do portfela wszystkich produktów depozytowych posiadanych
przez Klienta).
Strona 13 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
W przypadkach, gdy funkcji płatnika podatku nie pełni Bank, Klient zobowiązany jest samodzielnie zadeklarować i rozliczyć
dochód uzyskany w danym roku podatkowym.
Korzyści
•
•
•
•
•
•
możliwość uzyskania ponadprzeciętnej stopy zwrotu z inwestycji,
krótki czas trwania, zwykle od 2 do 4 tygodni,
codzienna dostępność produktu,
niska minimalna wartość inwestycji: 30 000 PLN (lub równowartość w innej walucie),
dostępność w różnych walutach: PLN, EUR, USD, GBP,
przy kwotach inwestycji przekraczających 250 000 USD możliwe jest indywidualne negocjowanie warunków inwestycji.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Ryzyko walutowe – związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej. Istnieje ryzyko wymiany
kwoty inwestycji na walutę alternatywną po kursie gorszym niż kurs rynkowy i możliwość uzyskania kwoty niższej niż kwota
zainwestowana.
Ryzyko ceny – związane z zakończeniem inwestycji przed terminem, gdy inwestycja rozliczana jest po bieżącym kursie
rynkowym z uwzględnieniem zmiany i zmienności kursu walutowego (amplituda wahań kursu pary walut) istnieje możliwość
uzyskania kwoty niższej niż kwota zainwestowana.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Przed dokonaniem inwestycji:
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Klient podpisuje Umowę Ramową oraz zapoznaje się z załącznikami do Umowy Ramowej,
w tym z Regulaminem,
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających
wyłączeniu,
• Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe i doświadczenia inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
• Klient podpisuje dyspozycję rozpoczęcia inwestycji dwuwalutowej.
Opodatkowanie
Odsetki od inwestycji dwuwalutowej wypłacone osobom fizycznym nieprowadzącym pozarolniczej działalności gospodarczej
podlegają opodatkowaniu z zastosowaniem 19-procentowej stawki podatku. Podatek jest pobierany i odprowadzany przez Bank.
Przychody w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
Strona 14 z 32
d. Fundusze inwestycyjne
Cechy produktu
Uczestnictwo w funduszach inwestycyjnych umożliwia nabywanie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa (w
przypadku funduszy zagranicznych), które reprezentują udział Klienta w aktywach funduszu. Inwestując w fundusze, Klient
może realizować własną strategię inwestycyjną. Może wybierać fundusze o różnych strategiach inwestycyjnych, dopasowując je
do planowanego czasu inwestycji, akceptowanego ryzyka i oczekiwanych zysków.
W ofercie Citi Handlowy znajduje się prawie 50 funduszy lokalnych i blisko 80 zagranicznych, dających dostęp do rynków z
całego świata. Za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych dostępnych w naszej ofercie można inwestować na różnych rynkach
i w rozmaite sektory, zarówno w kraju, jak i za granicą.
Fundusze inwestycyjne dostępne za pośrednictwem Citi Handlowy zarządzane są wyłącznie przez renomowane instytucje
finansowe (np. Allianz Polska, Allianz Global Investors, Aviva Investors Poland, BlackRock, Franklin Templeton, ING, Legg Mason,
Schroders, Skarbiec, Union Investment).
Niektóre fundusze oferują Klientom szczególną formę inwestycji w postaci Planów Systematycznego Inwestowania (PSI) oraz
Indywidualnego Konta Emerytalnego (IKE). PSI umożliwiają systematyczne inwestowanie niewielkich kwot z myślą o realizacji
długoterminowych planów i zamierzeń. Wysokość opłaty manipulacyjnej przy przystąpieniu do PSI lub IKE obniża się wraz z
długością zadeklarowanego okresu inwestowania. IKE umożliwia gromadzenie środków na przyszłą emeryturę. Przy spełnieniu
warunków ustawowych zysk z IKE nie podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych.
Rodzaje funduszy
Fundusz Inwestycyjny Otwarty (FIO) charakteryzuje się codzienną emisją jednostek/tytułów uczestnictwa. Klient ma możliwość
nabycia jednostek/tytułów bez ograniczeń każdego dnia roboczego. Fundusz codziennie publikuje także wartości jednostki.
Fundusz Inwestycyjny Otwarty krajowy posiada osobowość prawną i siedzibę w Rzeczypospolitej Polskiej oraz podlega nadzorowi
Komisji Nadzoru Finansowego. Fundusz Inwestycyjny Otwarty zagraniczny posiada osobowość prawną i siedzibę w państwie
członkowskim Unii Europejskiej. Warunkiem dostępności jednostek tego funduszu w Polsce jest złożenie przez fundusz notyfikacji
w Komisji Nadzoru Finansowego.
Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SFIO) może stosować bardziej liberalną politykę inwestycyjną
w porównaniu z Funduszem Inwestycyjnym Otwartym. Oznacza to na przykład, że udział papierów jednej spółki w aktywach
funduszy może być większy, fundusz może inwestować w aktywa niedostępne dla FIO (przy spełnieniu dodatkowych
warunków przez fundusz). Minimalna wpłata do SFIO może być większa niż do FIO.
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (FIZ) charakteryzuje się ograniczoną dostępnością – emituje certyfikaty inwestycyjne
będące papierami wartościowymi w różnych okresach subskrypcji. W tych okresach Klient może nabyć certyfikat. Sprzedaż
certyfikatu może nastąpić na Giełdzie Papierów Wartościowych (jeśli jest dopuszczony do obrotu publicznego) lub poprzez
przedstawienie do wykupu bezpośrednio do TFI w dniu wyznaczonym przez TFI (np. raz na kwartał, raz na pół roku).
Strona 15 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Fundusz inwestycyjny stanowi masę majątkową należącą do jego uczestników. Dzięki posiadaniu przez fundusz osobowości
prawnej, w przypadku upadłości banku przechowującego aktywa funduszu inwestycyjnego (depozytariusza) majątek funduszu
nie wchodzi do masy upadłościowej takiego banku. W przypadku upadłości firmy zarządzającej funduszem (np. towarzystwa
funduszy inwestycyjnych) wyznaczany jest inny podmiot realizujący politykę inwestycyjną.
Klasy aktywów
Fundusze gotówkowe i pieniężne – najbezpieczniejsze fundusze inwestycyjne. Ich celem jest ochrona realnej wartości
powierzonych środków przy zachowaniu wysokiej płynności. Aktywa lokowane są w krótkoterminowe papiery dłużne
o terminie zapadalności do 1 roku – głównie bony skarbowe, certyfikaty depozytowe i bony komercyjne. Przeznaczone dla
Klientów inwestujących na krótki okres.
Fundusze obligacyjne – należą do jednych z bezpieczniejszych funduszy inwestycyjnych. Ich celem jest dążenie do uzyskania
dochodu bieżącego, jak i przyrostu kapitału w wyniku inwestycji w obligacje. Aktywa lokowane są w dłużne papiery
wartościowe o średnim lub długim okresie zapadalności – głównie obligacje Skarbu Państwa, komunalne lub korporacyjne.
Optymalny czas inwestycji – powyżej roku.
Fundusze stabilnego wzrostu – należą do grupy funduszy mieszanych, poziom ryzyka jest wyższy niż w przypadku
funduszy gotówkowych/pieniężnych czy funduszy obligacyjnych. Ich celem jest dążenie do długoterminowego
wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w akcje i obligacje, dodatkowym celem jest zapewnienie dochodu bieżącego.
Przeznaczone są dla osób poszukujących dywersyfikacji pomiędzy rynkiem obligacji i akcji z przeważającym
zaangażowaniem w bezpieczniejsze aktywa. Optymalny czas inwestycji to minimum 3 lata.
Fundusze zrównoważone – należą do grupy funduszy mieszanych, poziom ryzyka jest wyższy niż w przypadku funduszy
stabilnego wzrostu. Ich celem jest dążenie do długoterminowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w akcje
i obligacje, dodatkowym celem jest zapewnienie dochodu bieżącego. Łączą cechy funduszy akcyjnych i funduszy
obligacyjnych. Przeznaczone są dla osób akceptujących wyższe ryzyko inwestycyjne i oczekujących zysku istotnie
powyżej lokat bankowych. Optymalny czas inwestycji to przynajmniej 4 lata.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Fundusze akcyjne – należą do najzyskowniejszych i jednocześnie najbardziej ryzykownych funduszy inwestycyjnych.
Ich celem jest dążenie do długoterminowego wzrostu kapitału poprzez inwestycje w akcje. Przeważającą część aktywów
inwestują w akcje spółek notowanych na giełdzie. Optymalny czas inwestycji – co najmniej 5 lat.
Fundusze multi-assets (fundusze zagraniczne) – należą do najbardziej zdywersyfikowanych funduszy inwestycyjnych.
Ich celem jest uzyskanie wyższej stopy zwrotu niż na lokatach bankowych w długim okresie. Inwestują w jednostki
funduszy reprezentujących różne klasy aktywów – akcje, obligacje oraz tzw. inwestycje alternatywne (surowce,
nieruchomości, certyfikaty funduszy zamkniętych, np. private equity). Przeznaczone są dla osób akceptujących
wyższe ryzyko inwestycyjne i oczekujących zysku istotnie powyżej lokat bankowych. Optymalny czas inwestycji
to przynajmniej 4 lata.
Korzyści
• możliwość osiągnięcia wysokich zysków (im większe ryzyko inwestycji, tym większy potencjalny zysk),
• własna strategia inwestycyjna:
ÌÌ możliwość wyboru dowolnego funduszu – w zależności od czasu inwestycji, ryzyka i oczekiwanych zysków,
ÌÌ możliwość zdywersyfikowania ryzyka – inwestycje na różnych rynkach i w różne sektory,
ÌÌ brak konieczności określania czasu trwania inwestycji – możliwość umorzenia środków w dowolnym momencie bez
opłat manipulacyjnych,
• renomowani partnerzy – aktywa zarządzane przez doświadczonych specjalistów,
• przejrzystość inwestycji – możliwość korzystania z okresowych publikacji i raportów funduszy,
• niższe koszty w porównaniu z samodzielnym inwestowaniem na rynku kapitałowym,
Strona 16 z 32
• dostępność w różnych walutach: PLN, EUR, USD, GBP,
• możliwość inwestycji w jednostki z zabezpieczeniem przed ryzykiem kursowym:
EUR-hedged, USD-hedged, PLN-hedged,
• niska minimalna wpłata, od 50 PLN.
Podmioty obsługujące
Citi Handlowy pośredniczy w nabywaniu i odkupywaniu jednostek oraz tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych,
przyjmując i przekazując wyżej wymienione zlecenia oraz inne oświadczenia woli od Klientów do funduszy inwestycyjnych lub
podmiotów je reprezentujących.
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI) – organ tworzący fundusz, zarządzający nim oraz reprezentujący
go w kontaktach z osobami trzecimi. TFI prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego.
Depozytariusz – bank (lub oddział zagranicznej instytucji kredytowej) z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
którego głównym obowiązkiem jest przechowywanie i wycena aktywów funduszu.
Agent transferowy – podmiot, który na podstawie umowy z funduszem prowadzi rejestry uczestników, przyjmuje wpłaty
na nabycie tytułów uczestnictwa w funduszu, dokonuje wypłat środków w związku z umorzeniami tytułów uczestnictwa,
realizuje zlecenia oraz dyspozycje uczestników funduszu, a także przekazuje potwierdzenia realizacji zleceń.
Agent płatności – bank krajowy lub krajowy oddział instytucji kredytowej zobowiązany na podstawie umowy z funduszem
zagranicznym do prowadzenia rachunków bankowych, na które przyjmowane są wpłaty lub z których dokonywane są wypłaty
w związku z realizacją transakcji związanych z funduszami zagranicznymi.
Ryzyko rynkowe – wynika ze zmian poziomu wskaźników rynkowych, które mają bezpośredni wpływ na cenę jednostek/
tytułów uczestnictwa w funduszu.
Ryzyko specyficzne – wynikające z indywidualnej sytuacji danej spółki, której papiery wartościowe nabywa fundusz. Przykładowo
może być związane z jakością prac zarządu, zmianą strategii biznesowej spółki i ładu korporacyjnego, konfliktami w akcjonariacie,
zdarzeniami losowymi dotyczącymi spółki.
Ryzyko płynności – niepewność związana z możliwością szybkiego uzyskania środków z umorzenia jednostek/tytułów
uczestnictwa w wysokości, która nie odbiega znacząco od wartości rynkowej z dnia złożenia zlecenia.
Ryzyko stopy procentowej – ryzyko spadku wartości aktywów netto subfunduszu w sytuacji wzrostu rynkowych stóp
procentowych.
Ryzyko kredytowe emitenta papierów wartościowych, jakie nabywa fundusz – brak zdolności do regulowania
swoich zobowiązań w terminie lub ryzyko obniżenia oceny kredytowej (ratingu) oraz ryzyko spadku wartości aktywów
spowodowanego zmianami dochodowości papierów dłużnych emitowanych przez podmioty o różnej ocenie ryzyka
kredytowego (spread).
Ryzyko walutowe – ryzyko spadku wartości aktywów netto spowodowanego zmianą kursów walut, w jakich są wyceniane
aktywa bazowe, względem waluty wyceny.
Ryzyko zmienności cen – ceny jednostek/tytułów uczestnictwa mogą podlegać w krótkim okresie znacznym wahaniom,
powodując zmianę wartości zainwestowanego kapitału.
Strona 17 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Potencjalne rodzaje ryzyka
Opis wszystkich czynników ryzyka znajduje się w prospekcie danego funduszu. Klient powinien zapoznać się z prospektem
przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu swoich środków.
Przed dokonaniem inwestycji:
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Klient podpisuje
ÌÌ Umowę Ramową,
ÌÌ TOiP,
• Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe i doświadczenia inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu.
• Klient podpisuje właściwą dyspozycję.
Zasady opodatkowania
Dochód osiągnięty dzięki inwestowaniu w fundusze inwestycyjne lokalne opodatkowany jest 19-procentowym podatkiem
dochodowym od osób fizycznych. Podatek pobierany jest przy umorzeniu jednostek uczestnictwa.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Dochód osiągnięty dzięki inwestowaniu w fundusze zagraniczne opodatkowany jest także stawką 19%. W przypadku
zagranicznych funduszy inwestycyjnych Klient zobowiązany jest samodzielnie zadeklarować i rozliczyć dochód uzyskany w
danym roku podatkowym.
Przychody oraz koszty w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
e. Usługi maklerskie
Cechy produktu
Citi Handlowy oferuje również swoim Klientom usługi maklerskie w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia
lub zbycia papierów wartościowych (na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 13 listopada 2007 r.). Za
realizację zleceń odpowiedzialny jest Dom Maklerski Banku Handlowego S.A.
Klient może złożyć zlecenie nabycia/zbycia następujących papierów wartościowych:
• Obligacja – papier wartościowy, którego emitent zobowiązuje się wobec posiadacza obligacji do jej wykupu we wskazanym
terminie oraz wypłacania odsetek (z wyjątkiem obligacji zerokuponowych).
• Akcja – papier wartościowy emitowany na czas nieokreślony, dający prawo do własności części spółki akcyjnej. Właściciel
akcji ma prawo do udziału w zyskach firmy w postaci dywidendy, a także prawo do udziału w walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy spółki i głosowaniu na nim oraz prawo
Strona 18 z 32
do informacji o działalności spółki.
• Prawa do akcji (PDA) – Prawa do akcji powstają w chwili dokonania przydziału tych akcji i wygasają z chwilą
zarejestrowania akcji w depozycie papierów wartościowych lub wydania postanowienia sądu o odmowie rejestracji
podwyższenia kapitału akcyjnego. Prawa do akcji umożliwiają nabywcy akcji nowej emisji ich odsprzedanie, zanim
zostaną wprowadzone do obrotu.
• Prawa poboru – papier wartościowy dający jego posiadaczowi prawo do zakupu określonej ilości akcji nowej emisji spółki
akcyjnej. Okres ważności praw poboru jest zazwyczaj krótki. Z chwilą wygaśnięcia praw poboru Klientowi nie przysługują
żadne świadczenia pieniężne.
• Certyfikaty inwestycyjne – papiery wartościowe emitowane przez zamknięte fundusze inwestycyjne; ich wartość
uzależniona jest od wartości portfela inwestycyjnego danego funduszu.
Korzyści
• możliwość inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
• bogata oferta papierów wartościowych: akcji, obligacji, praw do akcji, praw poboru, certyfikatów inwestycyjnych i innych
papierów wartościowych,
• możliwość uzupełnienia portfela inwestycyjnego o instrumenty rynku kapitałowego.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Inwestowanie w papiery wartościowe notowane na giełdzie zawsze związane jest z ryzykiem. Z poszczególnymi papierami
wartościowymi wiążą się następujące rodzaje ryzyka:
Ryzyko kredytowe emitenta – brak zdolności do regulowania swoich zobowiązań w terminie, w tym ryzyko upadłości
emitenta.
Ryzyko stopy procentowej – wzrost/spadek stóp procentowych w okresie ważności obligacji może spowodować spadek/
wzrost cen obligacji.
Ryzyko wcześniejszej sprzedaży – możliwość otrzymania niższej kwoty niż zainwestowany kapitał w przypadku sprzedaży
obligacji przed terminem wykupu.
Ryzyko płynności – niepewność związana z możliwością szybkiej sprzedaży obligacji przed terminem wykupu po
oczekiwanej cenie.
Ryzyko zmienności cen – ceny obligacji mogą podlegać w krótkim okresie znacznym wahaniom, powodując zmianę
wartości zainwestowanego kapitału.
• Akcje
Ryzyko makroekonomiczne – wiąże się z wpływem, jaki na rynek kapitałowy wywierają czynniki makroekonomiczne (takie
jak np. poziom inflacji, poziom kursów walutowych, tempo wzrostu gospodarczego, deficyt budżetowy). Pogorszenie się
poszczególnych parametrów może negatywnie wpływać na ceny papierów wartościowych.
Ryzyko specyficzne – związane z indywidualną sytuacją danej spółki, np. jakością prac zarządu, zmianą strategii biznesowej
Strona 19 z 32
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
• Obligacje
spółki i ładu korporacyjnego, konfliktami w akcjonariacie, zdarzeniami losowymi dotyczącymi spółki.
Ryzyko rynkowe – wynika z natury samego rynku kapitałowego i objawia się wahaniami poziomu cen akcji, mierzonymi np.
indeksem giełdowym.
Ryzyko branżowe – wynika ze specyficznego dla danej branży zestawu czynników ryzyka (takich jak np. uwarunkowania
prawne, wzrost konkurencji, zmiany technologiczne itp.).
Ryzyko płynności – niepewność związana z możliwością szybkiej sprzedaży akcji na rynku wtórnym po oczekiwanej cenie.
Ryzyko zmienności cen – ceny akcji mogą podlegać w krótkim okresie znacznym wahaniom, powodując zmianę wartości
zainwestowanego kapitału.
• Prawa do akcji
Ryzyko jak w przypadku akcji.
Ryzyko odmowy rejestracji podwyższenia kapitału akcyjnego przez sąd – w takiej sytuacji prawa do akcji wygasają,
a emitent zwraca nabywcy akcji środki wpłacone na ich zakup.
• Prawa poboru
Ryzyko jak w przypadku akcji.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
• Certyfikaty inwestycyjne
Ryzyko błędnych decyzji zarządzających funduszem – wiąże się z możliwością błędnego doboru klasy aktywów oraz
wyboru poszczególnych aktywów w ramach danej klasy przez zarządzających funduszem, co w konsekwencji oznaczać może
utratę części lub całości zainwestowanych środków.
Ryzyko płynności – niepewność związana z możliwością szybkiej sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych na rynku wtórnym
po oczekiwanej cenie.
Ryzyko rynkowe – wynika z natury samego rynku kapitałowego i objawia się wahaniami poziomu cen certyfikatów
inwestycyjnych.
Ryzyko zmienności cen – ceny certyfikatów inwestycyjnych mogą podlegać w krótkim okresie znacznym wahaniom,
powodując zmianę wartości zainwestowanego kapitału.
Przed dokonaniem inwestycji:
• Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty oraz z Regulaminem świadczenia przez Bank Handlowy usług
przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia papierów wartościowych.
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu.
• Klient podpisuje umowę o świadczenie przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. usług
przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia papierów wartościowych,
• Klient zawiera Umowę Brokerską z Domem Maklerskim Banku Handlowego S.A.
Strona 20 z 32
Zasady opodatkowania
Dochody uzyskane z odpłatnego zbycia papierów wartościowych oraz z realizacji praw z nich wynikających podlegają
opodatkowaniu. Klient jest zobowiązany do samodzielnego rozliczenia osiągniętego dochodu na podstawie informacji
przekazanych w szczególności przez biura maklerskie oraz na podstawie innych posiadanych przez niego dokumentów.
2. Produkty i usługi inwestycyjne objęte MiFID
Przychody oraz koszty w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
Strona 21 z 32
3.Inne produkty
a. Certyfikaty depozytowe
Cechy produktu
Certyfikat Depozytowy to wyemitowany przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. bankowy papier wartościowy w postaci
Certyfikatu Depozytowego.
Certyfikaty Depozytowe łączą:
• cechy standardowej lokaty bankowej (określony czas trwania, całkowita ochrona zdeponowanego kapitału przez Citi
Handlowy w przypadku utrzymania certyfikatu do daty wykupu, odsetki gwarantowane)
• oraz inwestycji na rynkach finansowych – możliwość uzyskania dodatkowego zysku powiązanego
z zachowaniem wybranego instrumentu bazowego (odsetki premiowe).
Certyfikat Depozytowy daje Klientowi możliwość pośredniej inwestycji na światowych rynkach akcji, rynkach walutowych czy
też surowcowych zachowując 100% ochronę zainwestowanego kapitału w przypadku dotrzymania produktu do daty wykupu.
Zysk (wysokość odsetek) w przypadku Certyfikatów Depozytowych zależy od zmiany wartości wybranego instrumentu bazowego
oraz wysokości stóp procentowych dla waluty, w której emitowane są certyfikaty. Wskaźnikiem tym może być m.in. kurs walutowy,
cena surowca, indeks giełdowy, kurs akcji lub koszyk akcji itp.
3. Inne produkty
W dacie wykupu Certyfikatów Depozytowych Bank wypłaca Klientowi odsetki gwarantowane lub odsetki premiowe, jeśli będą
przysługiwały zgodnie z formułą naliczenia zysku określoną każdorazowo w Szczegółowych warunkach emisji Bankowych Papierów
Wartościowych Banku Handlowego w Warszawie S.A. i w Opisie Produktu oraz Ogólnym Opisie Ryzyk Związanych z Bankowymi
Papierami Wartościowymi
dla Klienta.
Certyfikaty depozytowe oferowane są w subskrypcjach i mogą być emitowane w rożnych walutach.
Wierzytelności Klienta z tytułu Certyfikatów Depozytowych objęte są gwarancją Bankowego Funduszu Gwarancyjnego zgodnie
z obowiązującymi przepisami prawa (w odniesieniu do portfela wszystkich produktów depozytowych posiadanych przez Klienta).
Korzyści
•
•
•
•
możliwość osiągnięcia wyższych zysków niż z tradycyjnych depozytów (w oparciu o zachowanie instrumentu bazowego),
brak opłat i prowizji za nabycie,
wybór strategii inwestycyjnej opartej na różnych wskaźnikach rynkowych: waluta, akcje, surowce,
stopa procentowa itp.,
Strona 22 z 32
• gwarancja zwrotu 100% zdeponowanych środków pod warunkiem utrzymania certyfikatu do daty wykupu określonym
każdorazowo w Szczegółowych warunkach emisji Bankowych Papierów Wartościowych Banku Handlowego w Warszawie S.A.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Ryzyko kredytowe emitenta – zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie, w tym ryzyko upadłości emitenta.
Ryzyko wcześniejszej sprzedaży – możliwość otrzymania niższej kwoty niż zainwestowany kapitał w przypadku sprzedaży
certyfikatu przed datą wykupu.
Ryzyko rynkowe – wynika ze zmian cen instrumentu bazowego w okresie trwania certyfikatu, które mają bezpośredni wpływ na
potencjalny zysk. Nie ma gwarancji, że instrument bazowy, z którym powiązana jest certyfikat, zachowa się w tym czasie w taki
sposób, by certyfikat generowała zysk.
Ryzyko stopy procentowej – wzrost/spadek stóp procentowych w okresie trwania certyfikatu może spowodować spadek/wzrost
cen certyfikatów.
Ryzyko płynności – transakcje na rynku wtórnym dokonywane są na zasadzie należytej staranności.
Ze względu na to, że certyfikaty depozytowe nie podlega obrotowi na rynku zorganizowanym, mogą nastąpić ograniczenia
płynności w przypadku sprzedaży przed datą wykupu.
Ryzyko walutowe – ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do innej, które może spowodować
utratę kapitału.
• Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
• Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
• Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty oraz Regulaminem prowadzenia depozytu Bankowych Papierów
Wartościowych przez Bank Handlowy w Warszawie S.A.
• Klient podpisuje:
ÌÌ Umowę o prowadzeniu Rachunków BPW,
ÌÌ TOiP BPW,
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu,
• Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe i doświadczenia inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów, akceptowanego poziomu ryzyka oraz
ÌÌ do horyzontu inwestycyjnego,
• W celu nabycia Bankowych Papierów Wartościowych Klient akceptuje warunki konkretnej oferty poprzez podpisanie:
ÌÌ Oferty Nabycia Bankowych Papierów Wartościowych
ÌÌ Szczegółowych Warunków Emisji Bankowych Papierów Wartościowych Banku Handlowego w Warszawie S.A.
ÌÌ Opisu Produktu oraz Ogólnego Opisu Ryzyk Związanych z Bankowymi Papierami Wartościowymi.
Zasady opodatkowania
Odsetki od Certyfikatów Depozytowych wypłacane osobom fizycznym nieprowadzącym pozarolniczej działalności gospodarczej
podlegają opodatkowaniu z zastosowaniem 19-procentowej stawki podatku.
Strona 23 z 32
3. Inne produkty
Przed nabyciem Certyfikatu Depozytowego:
Podatek jest pobierany i odprowadzany przez Bank.
Przychody w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
b. Inwestycyjne Ubezpieczenie na życie
Cechy produktu
Inwestycyjne ubezpieczenie na życie to połączenie ubezpieczenia z możliwością osiągnięcia wyższej stopy zwrotu niż na
lokatach bankowych.
Produkt jest indywidualnym ubezpieczeniem na życie i dożycie, w ramach którego wypłacana jest:
• suma ubezpieczenia na dożycie w przypadku dożycia Ubezpieczonego do końca trwania okresu ochrony,
• suma ubezpieczenia na życie w przypadku śmierci Ubezpieczonego w okresie ochrony.
Wysokość premii/bonusu oraz warunki jej/jego otrzymania są podane w Opisie produktu określającym warunki każdej
subskrypcji („Opis produktu”). Wypłata premii uzależniona jest od zachowania określonych wskaźników rynkowych.
Wskaźnikiem rynkowym może być indeks giełdowy, koszyk indeksów, notowanie kursu akcji.
Inwestycyjne ubezpieczenie na życie oferowane jest w subskrypcjach.
Szczegółowe zasady ubezpieczenia są opisane w Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia (OWU) dla każdego produktu.
Korzyści
gwarancja zwrotu 100% wpłaconej składki przez ubezpieczyciela na koniec okresu ochrony,
ochrona ubezpieczeniowa na życie i dożycie,
niska minimalna składka 5000 PLN,
możliwość wskazania uposażonych (osób uprawnionych do świadczenia ubezpieczeniowego)
na wypadek śmierci Ubezpieczonego,
• minimum formalności oraz brak wymogu badań lekarskich przy zawarciu Umowy ubezpieczenia,
• brak ryzyka walutowego – produkt denominowany w PLN.
3. Inne produkty
•
•
•
•
Podmioty obsługujące
Bank pełni rolę agenta ubezpieczeniowego, który działa w imieniu i na rzecz danego Zakładu ubezpieczeń, oferując ubezpieczenia
i pośrednicząc przy zawieraniu Umów ubezpieczenia. Bank nie jest stroną Umowy ubezpieczenia.
Citi Handlowy jest wpisany do rejestru agentów ubezpieczeniowych prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego, pod
numerem 11120807/A.
Potencjalne rodzaje ryzyka
Ryzyko kredytowe Zakładu ubezpieczeń – zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie, w tym ryzyko upadłości.
Ryzyko płynności – Umowa ubezpieczenia nie może być zbyta na rynku wtórnym.
Strona 24 z 32
Ryzyko związane z wypowiedzeniem Umowy ubezpieczenia – wypłata środków z Umowy ubezpieczenia może wiązać się z
naliczeniem opłat likwidacyjnych zgodnie z Ogólnymi Warunkami Ubezpieczenia, wartość wykupu może być niższa niż kwota
wpłaconej składki.
Ryzyko rynkowe – zmiany cen wskaźników rynkowych mogą mieć wpływ na nieosiągnięcie premii/bonusu lub osiągnięcie stopy
zwrotu niższej niż faktyczny wzrost określonego wskaźnika rynkowego.
Szczegółowe informacje na temat ryzyka zamieszczone są w Opisie produktu.
Przed przystąpieniem do ubezpieczenia:
•
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Klient akceptuje Ogólne Warunki Ubezpieczenia, Opis produktu,
Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe, wybranych produktach ubezpieczeniowych i doświadczenia
inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu,
• Klient składa wniosek o zawarcie Umowy ubezpieczenia.
Zasady opodatkowania
Świadczenia ubezpieczeniowe z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych, z wyjątkiem ubezpieczeń powiązanych z
ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi, mogą być zwolnione z podatku dochodowego od osób fizycznych.
W zależności od zapisów Ogólnych Warunków Ubezpieczenia, zwolnieniem z podatku dochodowego może również zostać objęta
premia.
Suma ubezpieczenia wypłacona uposażonemu w przypadku śmierci Ubezpieczonego nie podlega opodatkowaniu podatkiem od
spadków i darowizn (świadczenie nie jest zaliczane do masy spadkowej).
Cechy produktu
Ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi jest produktem łączącym ochronę ubezpieczeniową z
możliwością inwestowania za pośrednictwem ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w różnych funduszach inwestycyjnych.
Klient może realizować własną strategię inwestycyjną poprzez możliwość wyboru funduszy, dopasowując je do planowanego
czasu inwestycji, akceptowanego ryzyka i oczekiwanych zysków.
Produkt jest indywidualnym ubezpieczeniem na życie z funduszami kapitałowymi, w ramach którego Zakład ubezpieczeń
wypłaca świadczenie na wypadek śmierci Ubezpieczonego w trakcie Okresu ochrony.
Strona 25 z 32
3. Inne produkty
c. Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowymi Funduszami Kapitałowymi
Produkty te umożliwiają w szczególności gromadzenie środków na realizację długoterminowych celów, w tym do wykorzystania
w okresie emerytalnym.
Niektóre ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi oferują Klientom dodatkowo wypłatę
okresowych świadczeń do końca życia, które zabezpieczone są przed niekorzystnymi wahaniami na rynkach finansowych.
Składka ubezpieczeniowa może być opłacana regularnie lub jednorazowo, z możliwością dokonywania wpłat dodatkowych w
dowolnym czasie.
Szczegółowe zasady ubezpieczenia są opisane w Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia (OWU) dla każdego produktu.
Korzyści
• możliwość osiągnięcia wysokich zysków (im większe ryzyko inwestycji, tym większy potencjalny zysk),
• możliwość wyboru dowolnego ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego (UFK) w zależności
od czasu inwestycji, ryzyka i oczekiwanych zysków,
• dostępność produktów w różnych walutach: PLN, EUR, USD,
• zawarcie Umowy ubezpieczenia może następować bez konieczności badań medycznych,
• dostęp do bieżącej wyceny wartości jednostek UFK,
• wierzytelności z Umowy ubezpieczenia są zabezpieczone przez Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny (UFG) w zakresie
określonym przez Ustawę o UFG.
Podmioty obsługujące
Bank pełni rolę agenta ubezpieczeniowego, który działa w imieniu i na rzecz Zakładu ubezpieczeń, oferując ubezpieczenia i
pośrednicząc przy zawieraniu Umowy ubezpieczenia. Bank nie jest stroną Umowy ubezpieczenia.
Klienci zawierają Umowę ubezpieczenia z Zakładem ubezpieczeń za pośrednictwem Banku. Klient jest stroną Umowy
ubezpieczenia zawartej z Zakładem ubezpieczeń.
Citi Handlowy jest wpisany do rejestru agentów ubezpieczeniowych prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego, pod
numerem 11120807/A.
Potencjalne rodzaje ryzyka
3. Inne produkty
Ryzyko kredytowe Zakładu ubezpieczeń – zdolność do regulowania przez Zakład ubezpieczeń swoich zobowiązań w terminie.
Ryzyko związane z wypowiedzeniem lub wykupem częściowym lub całkowitym Umowy ubezpieczenia – wypłata środków
z Umowy ubezpieczenia może wiązać się z naliczeniem opłat likwidacyjnych zgodnie z OWU. Wartość wykupu może być niższa
niż kwota wpłaconej składki.
Ryzyko płynności – niepewność związana z możliwością szybkiego uzyskania środków z umorzenia tytułów uczestnictwa w
wysokości, która nie odbiega znacząco od bieżącej wartości rynkowej, wynikająca z okresu pomiędzy datą zlecenia umorzenia a
datą realizacji.
Ryzyko inwestycyjne – istnieje ryzyko poniesienia strat wynikających ze spadku wartości jednostek uczestnictwa w UFK,
wskutek spadku wartości lub ograniczeń dotyczących zbycia instrumentów finansowych, w które inwestowane są środki
w ramach UFK.
Ryzyko walutowe – ryzyko spadku wartości aktywów netto spowodowanego zmianą kursów walut,
Strona 26 z 32
w jakich są wyceniane aktywa bazowe, względem waluty wyceny.
Przed przystąpieniem do ubezpieczenia:
•
•
•
•
•
Bank określa wiedzę i doświadczenie inwestycyjne Klienta,
Bank określa/aktualizuje Profil Klienta,
Bank prosi Klienta o zapoznanie się ze szczegółami oferty,
Klient akceptuje Ogólne Warunki Ubezpieczenia,
Bank przeprowadza testy odpowiedniości:
ÌÌ do wiedzy Klienta o inwestowaniu w instrumenty finansowe, wybranych produktach ubezpieczeniowych i doświadczenia
inwestycyjnego,
ÌÌ do ogólnej sytuacji finansowej Klienta, jego celów i akceptowanego poziomu ryzyka,
• Bank weryfikuje, czy Klient należy do kategorii „osób amerykańskich” albo innej kategorii osób podlegających wyłączeniu,
• Klient składa podpisany wniosek o zawarcie Umowy ubezpieczenia w placówce Banku i dokonuje wpłaty należnej składki.
Zasady opodatkowania
Dochód z ubezpieczeń powiązanych z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi podlega opodatkowaniu podatkiem
dochodowym od osób fizycznych. Dochodem z tytułu inwestowania składki ubezpieczeniowej, w przypadku ubezpieczeń
związanych z funduszami kapitałowymi, jest dodatnia różnica między wypłaconą kwotą a sumą składek wpłaconych do Zakładu
ubezpieczeń, które zostały przekazane na fundusz kapitałowy. Klient nie jest zobowiązany do samodzielnego rozliczenia
podatku,
o ile jego poboru dokona Zakład ubezpieczeń działający jako płatnik podatku.
Pozostałe świadczenia ubezpieczeniowe z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych mogą być zwolnione z podatku
dochodowego od osób fizycznych na zasadach określonych w przepisach ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
Przenoszenie aktywów (transfery) pomiędzy funduszami, w ramach danego produktu oferowanego przez Zakład ubezpieczeń,
nie wiąże się z powstaniem dochodu do opodatkowania, gdyż jako zdarzenie związane z powstaniem dochodu i zapłatą podatku
dochodowego od osób fizycznych jest traktowany moment wypłaty środków z Umowy ubezpieczenia.
3. Inne produkty
Przychody oraz koszty w walutach obcych przelicza się na PLN według kursów przewidzianych w regulacjach podatkowych.
Suma ubezpieczenia wypłacona uposażonemu w przypadku śmierci Ubezpieczonego nie podlega opodatkowaniu podatkiem od
spadków i darowizn (świadczenie nie jest zaliczane do masy spadkowej).
Strona 27 z 32
4. Rozwiązywanie reklamacji
W trosce o jakość świadczonych usług oraz w celu zwiększenia satysfakcji Klientów Citi Handlowy stosuje skuteczne i przejrzyste
procedury obsługi reklamacji.
Każdy Klient Citi Handlowy, w przypadku stwierdzenia nieprawidłowości, ma prawo zgłosić listownie, drogą elektroniczną,
faksem, osobiście lub telefonicznie wszelkie nieprawidłowości dotyczące produktów lub usług oferowanych przez Bank (w tym
produktów lub usług podmiotów trzecich oferowanych za pośrednictwem Banku).
Wszelkie pytania i reklamacje Klienci Citi Handlowy mogą składać:
• dzwoniąc do CitiPhone:
— Klienci indywidualni – tel. 801 32 2484 lub (48 22) 692 2484
— Klienci CitiGold – tel. 800 22 GOLD (800 22 4653) lub (48 022) 692 2484
— Małe i Średnie Przedsiębiorstwa – tel. 801 33 44 33 lub (48 22) 692 29 00
Koszt połączenia: 801 32 2484, 801 33 44 33 — cena 1 impulsu + VAT wg taryfy operatora, za każde rozpoczęte 3 minuty;
(48 22) 692 2484, (48 22) 692 29 00 — opłata według aktualnej taryfy operatora.
• za pośrednictwem systemu bankowości internetowej Citibank Online — korzystając z formularza zamieszczonego
na www.citihandlowy.pl, temat wiadomości „reklamacja”;
• u Doradcy w oddziale Banku — lista oddziałów dostępna jest na www.citihandlowy.pl;
• korespondencyjnie na adres:
4. Rozwiązywanie reklamacji
Bank Handlowy w Warszawie S.A.
Biuro ds. Jakości i Współpracy z Klientem
ul. Goleszowska 6, 01-249 Warszawa lub faks (22) 692 98 03
Do złożonej reklamacji należy dołączyć bądź przesłać faksem lub pocztą (w przypadku zgłoszenia telefonicznego) wszelkie
dokumenty będące podstawą do rozpatrzenia reklamacji.
Wszelkie reklamacje Klientów Bank rozpatruje niezwłocznie, jednak w terminie nie dłuższym niż
30 dni. W przypadku braku możliwości rozpatrzenia zgłoszenia w tym terminie Bank poinformuje
o planowanym terminie udzielenia odpowiedzi.
Wszelkie opinie, sugestie i uwagi dotyczące usług świadczonych przez Citi Handlowy Klienci mogą kierować do Rzecznika Klienta
w Citi Handlowy na adres:
Bank Handlowy w Warszawie S.A.
Rzecznik Klienta
ul. Goleszowska 6, 01-249 Warszawa
Strona 28 z 32
4. Ważne Informacje
Produkty inwestycyjne oraz ubezpieczeniowe z elementem inwestycyjnym są dostępne wyłącznie dla posiadaczy rachunku
bankowego w Citi Handlowy.
Produkty ubezpieczeniowe z elementem inwestycyjnym, produkty inwestycyjne, w tym fundusze inwestycyjne, nie są
depozytem, zobowiązaniem ani nie są gwarantowane przez Bank Handlowy w Warszawie S.A., ani żaden z podmiotów zależnych
lub powiązanych z Citigroup, z wyłączeniem produktów inwestycyjnych, gdzie emitentem lub gwarantem jest Bank Handlowy
w Warszawie S.A. albo podmiot zależny lub powiązany z Citigroup. W przypadku produktów inwestycyjnych ochrona kapitału
i/lub gwarancja odsetek, jeśli dotyczy, są zobowiązaniem emitenta produktu inwestycyjnego.
Znajdujące się w ofercie Banku produkty inwestycyjne oraz produkty ubezpieczeniowe z elementem inwestycyjnym nie są
gwarantowane przez Skarb Państwa, Bankowy Fundusz Gwarancyjny (za wyjątkiem należności z certyfikatów depozytowych
oraz inwestycji dwuwalutowej objętych obowiązkowym systemem gwarantowania środków pieniężnych stosownie do treści
ustawy z dnia 14 grudnia 1994 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym (Dz. U. z 2009 r., Nr 84, poz. 711 ze zmian) ani
jakiekolwiek inne instytucje rządowe.
Produkty inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością utraty zainwestowanego kapitału.
Klient podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży produktu inwestycyjnego lub ubezpieczeniowego z elementem
inwestycyjnym powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej,
a w szczególności możliwości zmiany ceny instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew
oczekiwaniom klienta i w związku z tym nie uzyskania założonych przez klienta zysków.
Produkty ubezpieczeniowe z elementem inwestycyjnym są obarczone ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością
utraty części zainwestowanego kapitału. Wierzytelności z umowy ubezpieczenia są zabezpieczone przez Ubezpieczeniowy
Fundusz Gwarancyjny w zakresie określonym przez Ustawę o Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym. Oznacza
to, że gdy Ubezpieczyciel stanie się niewypłacalny w przypadkach określonych przez Ustawę o UFG, Ubezpieczeniowy
Fundusz Gwarancyjny zaspokoi w części roszczenia osób uprawnionych z Umów ubezpieczenia na życie, w wysokości 50%
wierzytelności, do kwoty nie większej niż równowartość 30 000 EUR w złotych.
Podatki od przychodów z zysków kapitałowych (w tym z tytułu odsetek) obciążają Klienta. Bank pobiera w imieniu Klienta
podatek albo zaliczki na podatek tylko wówczas, gdy obowiązek poboru takiego podatku wyraźnie wynika z obowiązujących
w tym zakresie przepisów prawa polskiego lub obowiązujących Polskę umów o unikaniu podwójnego opodatkowania.
Bank nie jest podmiotem uprawnionym do interpretacji przepisów podatkowych ani do wykonywania czynności doradztwa
podatkowego w rozumieniu ustawy o doradztwie podatkowym (Dz.U. z 2008 r. nr 73, poz. 443 z późn. zm.), dlatego powyższe
informacje nie mogą być traktowane jako opinia podatkowa. W celu prawidłowej oceny konsekwencji podatkowych należy
zasięgnąć opinii podmiotów posiadających stosowne uprawnienia albo wystąpić do właściwego organu podatkowego
o udzielenie pisemnej interpretacji zakresu i sposobu zastosowania prawa podatkowego.
Wszelkie informacje zawarte w niniejszej Broszurze mają charakter informacyjny i nie stanowią ofertą w rozumieniu przepisów
Kodeksu cywilnego ani zachętą do dokonywania transakcji.
Strona 29 z 32
5. Ważne informacje
Dotychczasowe wyniki funduszy inwestycyjnych, portfeli inwestycyjnych, indeksów giełdowych, kursów walutowych oraz
ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, od których zależy rentowność inwestycji, nie stanowią gwarancji ich przyszłych
wyników.
11/2011
Bank Handlowy w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa, zarejestrowany przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr. KRS 000 000 1538; NIP 526-030-02-91; wysokość kapitału zakładowego wynosi 522 638 400 złotych, kapitał został w pełni opłacony.
Citi Handlowy, Citibank są zastrzeżonymi znakami towarowymi, należącymi do podmiotów z grupy Citigroup Inc.
Download