volkswagen financial services klucz do mobilności raport
advertisement
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES KLUCZ DO MOBILNOŚCI RAPORT INFORMACYJNY HOLDINGU FINANSOWEGO VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG ZGODNIE Z ROZPORZĄDZENIEM W SPRAWIE WYMOGÓW KAPITAŁOWYCH N A D Z I E Ń 31 GRUDNIA 2014 R. RAPORT INFORMACYJNY Spis treści Spis treści SPIS TREŚCI 2 SPIS TABEL 3 SŁOWO WSTĘPNE 4 PRZEGLĄD 5 F U N D U S Z E WŁASNE 9 STRUKTURA FUNDUSZY WŁASNYCH 9 INWENTARYZACJA RYZYKA/KWANTYFIKACJA RYZYKA 21 WYMOGI KAPITAŁOWE CRR 24 UJAWNIENIA DOTYCZĄCE ZARZĄDZANIA RYZYKIEM 25 POKRYWANIE I OGRANICZANIE RYZYKA KREDYTOWEGO 29 DALSZE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA KREDYTOWEGO NA MOCY ART. 442 CRR 31 ILOŚCIOWE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA HOLDINGU FINANSOWEGO 32 UJAWNIENIA DOTYCZĄCE OBCIĄŻENIA AKTYWÓW 37 UJAWNIENIA ZWIĄZANE Z TRANSAKCJAMI SEKURYTYZACYJNYMI 38 RYZYKO KONTRAHENTA/EMITENTA 46 WYMOGI REGULACYJNE 46 RYZYKO UDZIAŁOWCA 46 INWESTYCJE KAPITAŁOWE W PORTFELU BANKOWYM 47 RYZYKO REASEKURACJI 48 RYZYKO CEN RYNKOWYCH 48 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ 48 UJAWNIENIE RYZYKA CEN RYNKOWYCH 50 RYZYKO ZYSKÓW (SZCZEGÓLNE RYZYKO ZYSKÓW/STRAT) 50 RYZYKO PŁYNNOŚCI 51 RYZYKO OPERACYJNE 52 RYZYKO WYNIKAJĄCE Z OUTSOURCINGU 53 ZARZĄDZANIE CIĄGŁOŚCIĄ DZIAŁANIA 54 INFORMACJE O RYZYKU OPERACYJNYM 54 RYZYKO WARTOŚCI REZYDUALNEJ 54 RYZYKO UBEZPIECZENIOWE 56 RYZYKO STRATEGICZNE 56 RYZYKO UTRATY REPUTACJI 56 OŚWIADCZENIA ZARZĄDU DOTYCZĄCE RYZYKA ZGODNIE Z ART. 435 CRR 56 REGULACJE W ZAKRESIE ŁADU KORPORACYJNEGO ZGODNIE Z ART. 435 UST. 2 LIT. A)–E) CRR 58 RAPORT INFORMACYJNY Spis tabel Spis tabel Tabela 1: ZAKRES KONSOLIDACJI OSTROŻNOŚCIOWEJ .............................................................................................................................. 6 Tabela 2: UZGODNIENIE KAPITAŁU WŁASNEGO Z FUNDUSZAMI WŁASNYMI ........................................................................................ 10 Tabela 3: WZÓR DOTYCZĄCY GŁÓWNYCH CECH INSTRUMENTÓW KAPITAŁOWYCH (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK II_GRUPA) ..................................................................................................................................................................... 11 Tabela 4: UJAWNIENIE FUNDUSZY WŁASNYCH W OKRESIE PRZEJŚCIOWYM (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK VI_GRUPA) .................................................................................................................................................................................................. 16 Tabela 5: METODY STOSOWANE W CELU ILOŚCIOWEGO OKREŚLENIA POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW RYZYKA PRZY ANALIZIE ZDOLNOŚCI DO PONOSZENIA RYZYKA ...................................................................................................................................................... 23 Tabela 6: REGULACYJNE WYMOGI ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOTYCZĄCE HOLDINGU FINANSOWEGO VW FS AG WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .................................................................................................................................................... 24 Tabela 7: PRZEGLĄD KATEGORII EKSPOZYCJI PODLEGAJĄCYCH METODOM OGRANICZANIA RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 29 Tabela 8: WARTOŚCI EKSPOZYCJI PRZED OGRANICZENIEM I PO OGRANICZENIU RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................................................................................................................................................................................................ 31 Tabela 9: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI PO ROZLICZENIU RÓWNOWAŻĄCYCH SIĘ TRANSAKCJI I BEZ UWZGLĘDNIENIA SKUTKÓW OGRANICZENIA RYZYKA KREDYTOWEGO, A TAKŻE ŚREDNIA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA RÓŻNE KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................................................................................................................................... 33 Tabela 10: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA WAŻNE OBSZARY I KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 33 Tabela 11: EKSPOZYCJE Z PODZIAŁEM WEDŁUG REZYDUALNEGO TERMINU ZAPADALNOŚCI I KATEGORII EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................................................................................. 34 Tabela 12: EKSPOZYCJE ZAGROŻONE I PRZETERMINOWANE WEDŁUG RODZAJU KONTRAHENTA W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 35 Tabela 13: PODZIAŁ EKSPOZYCJI ZAGROŻONYCH I PRZETERMINOWANYCH NA WAŻNE OBSZARY W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................................... 35 Tabela 14: ZMIANY KOREKT Z TYTUŁU SZCZEGÓLNEGO I OGÓLNEGO RYZYKA KREDYTOWEGO W ODNIESIENIU DO EKSPOZYCJI WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................... 36 Tabela 15: AKTYWA .................................................................................................................................................................................... 37 Tabela 16: OTRZYMANE ZABEZPIECZENIE ................................................................................................................................................ 37 Tabela 17: ŹRÓDŁA OBCIĄŻENIA ............................................................................................................................................................... 38 Tabela 18: SEKURYTYZACJA: ZAKRES DZIAŁALNOŚCI INSTYTUCJI ............................................................................................................ 40 Tabela 19: ŁĄCZNA KWOTA WSZYSTKICH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU EKSPOZYCJI SEKURYTYZOWANYCH PRZEZ INSTYTUCJĘ, ODDZIELNIE DLA SEKURYTYZACJI TRADYCYJNEJ I SYNTETYCZNEJ, ORAZ SEKURYTYZACJI, W PRZYPADKU KTÓRYCH INSTYTUCJA DZIAŁA WYŁĄCZNIE JAKO JEDNOSTKA SPONSORUJĄCA, NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .................................................................... 42 Tabela 20: SUMA UTRZYMANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. .......................... 43 Tabela 21: SUMA NALEŻNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ZOSTAĆ PODDANE SEKURYTYZACJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................... 43 Tabela 22: KWOTA POZYCJI SEKURYTYZOWANYCH ODLICZONYCH OD ŚRODKÓW WŁASNYCH LUB Z WAGĄ RYZYKA 1250% NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................... 44 Tabela 23: SUMA UTRZYMYWANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH WEDŁUG PRZEDZIAŁÓW WAG RYZYKA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ....................................................................................................................................................................... 44 Tabela 24: PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI SEKURYTYZACYJNEJ W BIEŻĄCYM OKRESIE INFORMACYJNYM ..................................... 45 Tabela 25: UJAWNIENIA DOTYCZĄCE WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI/PRZETERMINOWANYCH NALEŻNOŚCI SEKURYTYZOWANYCH W ZWIĄZKU Z NALEŻNOŚCIAMI SEKURYTYZOWANYMI PRZEZ INSTYTUCJĘ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. 45 Tabela 26: INFORMACJE JAKOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................................................................................. 47 Tabela 27: INFORMACJE ILOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ................................................................................................................................................................. 48 Tabela 28: RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ POZYCJI NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. ........................................................................................................................................................................................................ 50 Tabela 29: ZMIANY RODZAJÓW RYZYKA ................................................................................................................................................... 57 Tabela 30: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU ..................................... 58 Tabela 31: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ ..................... 58 3 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Słowo wstępne Słowo wstępne Niniejszy Raport Informacyjny na dzień sprawozdawczy 31 grudnia 2014 r. jest publikowany po raz pierwszy zgodnie z wymogami nadzorczymi wynikającymi z przepisów Bazylea III (rozporządzeniem w sprawie wymogów kapitałowych (UE) nr 575/2013, zwanym dalej CRR, oraz dyrektywą w sprawie wymogów kapitałowych IV/dyrektywą 2013/36/UE, zwaną dalej CRD IV), które weszły w życie w dniu 1 stycznia 2014 r. Raport opiera się na przepisach prawnych obowiązujących na dzień sprawozdawczy. Wprowadzenie CRR zapewniło w dużej mierze jednolitą podstawę dla europejskiego prawa dotyczącego nadzoru bankowego. Obowiązki informacyjne uprzednio uregulowane na szczeblu krajowym w § 26a Kreditwesengesetz (KWG – niemieckiej ustawy bankowej) w połączeniu z Solvabilitätsverordnung (SolvV – niemieckim rozporządzeniem w sprawie wypłacalności) zostały w większości zastąpione wymogami CRR. Dodatkowe obowiązki informacyjne określone w pierwszym zdaniu § 26a ust. 1 KWG mają również zastosowanie do Volkswagen Financial Services AG. Od 1 stycznia 2012 r. Volkswagen Financial Services AG jest podmiotem dominującym w holdingu finansowym, a zatem ponosi odpowiedzialność za wdrożenie obowiązujących regulacji w ramach grupy. Wiąże się to również z obowiązkiem dokonywania regularnych ujawnień zgodnie z art. 433 CRR. Do 31 grudnia 2011 r. funkcję dominującej instytucji kredytowej pełniła spółka Volkswagen Bank GmbH, podmiot zależny Volkswagen Financial Services AG. Zgodnie z wymogami określonymi w art. 13 ust. 2 CRR Volkswagen Bank GmbH, jako istotna jednostka zależna Volkswagen Financial Services AG, ujawnia niezbędne osobne informacje dotyczące Volkswagen Bank GmbH zgodnie z art. 13 ust. 2 CRR po raz pierwszy w dniu 31 grudnia 2014 r. Ujawniane informacje dotyczące Volkswagen Bank GmbH będą częścią informacji odnoszących się do całej grupy ujawnionych w niniejszym Raporcie Informacyjnym. W Raporcie zawarto kompleksowy opis bieżącego profilu ryzyka i zarządzania ryzykiem w Volkswagen Financial Services AG. W szczególności zawiera on informacje dotyczące: > zakresu konsolidacji na mocy obowiązujących regulacji i prawa handlowego; > adekwatności kapitałowej i wymogów kapitałowych; > ogólnego systemu zarządzania ryzykiem Volkswagen Financial Services AG; > procedur zarządzania ryzykiem stosowanych w odniesieniu do istotnych rodzajów ryzyka; > zdolności do ponoszenia ryzyka; > metod ograniczania ryzyka kredytowego; oraz > transakcji sekurytyzacyjnych. W przyszłości raport informacyjny będzie aktualizowany co pół roku w celu spełnienia wymogów art. 433 CRR oraz publikowany w stosownym czasie na stronie internetowej Volkswagen Financial Services AG jako odrębny raport. Pragniemy zwrócić uwagę, że niektóre informacje, które podlegają ujawnieniu, zostały już zawarte w rocznych sprawozdaniach finansowych publikowanych na dzień 31 grudnia 2014 r. oraz w sprawozdaniu z działalności w 2014 r., więc zgodnie z art. 434 ust. 2 CRR nie będą one ujawniane ponownie w poniższej prezentacji. Publikowany jest też osobny raport dotyczący struktury systemów wynagrodzeń i znaczących składników wynagrodzenia. Informacje wymagane zgodnie z drugim zdaniem § 26a ust. 1 KWG zostaną również opublikowane oddzielnie na stronie internetowej Volkswagen Financial Services AG. Brunszwik, marzec 2015 r. Zarząd 4 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Przegląd Przegląd ZA K R E SU K O N SO L ID ACJ I N A M O CY R E G UL ACJ I O S T RO ŻNO Ś CIO W YCH I PR AW A H AN D LO W E G O Volkswagen Financial Services AG wraz ze swoimi jednostkami zależnymi i inwestycjami kapitałowymi stanowi holding finansowy w rozumieniu § 10a ust. 1 i 2 KWG w związku z art. 18 i następnymi CRR. Od 1 stycznia 2012 r. Volkswagen Financial Services AG jest dominującym przedsiębiorstwem holdingu finansowego zgodnie z drugim zdaniem § 10a ust. 1 w związku z drugim zdaniem § 10a ust. 2 KWG (finansową spółką holdingową w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 20 CRR). Na mocy zdania pierwszego § 10a ust. 4 KWG holding finansowy musi posiadać wystarczające fundusze własne. Konsolidacja zgodnie z wymogami regulacyjnymi dokonywana zgodnie z § 10a ust. 4 KWG różni się od konsolidacji dokonywanej zgodnie z MSSF, jak również od dodatkowej konsolidacji dokonywanej zgodnie z § 315a ust. 1 niemieckiego kodeksu handlowego (Handelsgesetzbuch, HGB) zarówno co do stosowanych metod konsolidacji, jak i spółek objętych konsolidacją. W pewnym stopniu różni się ona też pod względem stosowanych zasad rachunkowości. Podczas gdy w sprawozdaniach finansowych podgrupy spółki są konsolidowane metodą pełną, metodą praw własności lub metodą kosztową, do celów regulacyjnych są one konsolidowane metodą pełną bądź metodą proporcjonalną. Udziały, które nie są konsolidowane zgodnie z powyższym opisem, są uwzględniane zgodnie z CRR. Ponadto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym uwzględniane są zgodnie z MSSF 10 jednostki specjalnego przeznaczenia. Volkswagen Financial Services AG wykorzystuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z międzynarodowymi przepisami o rachunkowości w celu określenia skonsolidowanego kapitału własnego zgodnie z art. 4 pkt 77 CRR. W związku z tym zarówno fundusze własne, jak i wymogi kapitałowe z tytułu ryzyka kontrahenta, ryzyka operacyjnego oraz ryzyka rynkowego spółek objętych zakresem regulacyjnym konsolidacji są zazwyczaj określane zgodnie z § 10a ust. 5 KWG. Pozycje zawarte w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF i dotyczące spółek, które nie podlegają konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi, są wyłączane z zakresu konsolidacji dla potrzeb przepisów nadzorczych. Tak jak poprzednio, spółki nieuwzględnione w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF, lecz podlegające konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi, są konsolidowane zgodnie z § 10a ust. 4 KWG. W przypadku skonsolidowanych funduszy własnych uwzględniane są także filtr ostrożnościowy i potrącenia. Sposób uwzględnienia spółek w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnym z MSSF różni się od zakresu regulacyjnego konsolidacji: różnią się zasady dotyczące wyłączeń (np. rozmiaru), wymogi w zakresie konsolidacji (np. z powodu odmiennych zasad konsolidacji) oraz zasady odnośnie do charakteru działalności operacyjnej. Zakres konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi jest ograniczony do spółek, które są kwalifikowane zgodnie z CRR jako instytucje (art. 4 ust. 1 pkt 3 CRR), instytucje finansowe (art. 4 ust. 1 pkt 26 CRR) lub przedsiębiorstwa usług pomocniczych (art. 4 ust. 1 pkt 18 CRR). Zgodnie z MSSF takie ograniczenia nie występują. Na podstawie § 10a ust. 1 i 2 KWG w związku z art. 18 i następnymi CRR w zakresie konsolidacji ostrożnościowej holdingu finansowego nie uwzględnia się zakładów ubezpieczeń ani brokerów ubezpieczeniowych. Volkswagen Financial Services AG stosuje częściowo zwolnienie określone w art. 19 ust. 1 CRR w związku z § 31 ust. 3 KWG w odniesieniu do spółek uwzględnionych w sprawozdaniach dla właściwych organów regulacyjnych, lecz spółki te nie podlegają konsolidacji zgodnie z wymogami regulacyjnymi ze względu na ich istotność. Ponadto Volkswagen Financial Services AG wykorzystywała w okresie sprawozdawczym zasadę przewidzianą w art. 19 ust. 2 CRR. Szczegółowy przegląd sposobu traktowania poszczególnych jednostek zależnych i udziałów w odniesieniu do zakresu konsolidacji ostrożnościowej i zgodnej z MSSF przedstawiono w poniższej tabeli. 5 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Przegląd Tabela 1: ZAKRES KONSOLIDACJI OSTROŻNOŚCIOWEJ KONSOLIDACJA ZGODNIE Z MSSF Metoda praw Metoda Pełna własności kosztowa X WYMOGI REGULACYJNE Konsolidacja Udział Konsolidacja metodą Metoda ważony metodą pełną proporcjonalną odliczeń ryzykiem X Opis IK Nazwa Volkswagen Bank GmbH, Brunszwik IK IK Banco Volkswagen S.A., São Paulo Volkswagen Bank Polska S.A., Warszawa X X X X IK X X IK Volkswagen Bank S.A., Institución de Banca Múltiple, Puebla Volkswagen Finans Sverige AB, Södertälje X X IF IF DFM N.V., Amersfoort MAN Financial Services España S.L., Coslada X X X IF IF MAN Financial Services GmbH, Eugendorf MAN Financial Services plc., Swindon X X X X IF MAN Financial Services Portugal, Unipessoal, Lda., Lizbona MAN Financial Services SA (Pty) Ltd., Johannesburg MAN Financial Services S.A.S., Evry Cedex X X X X X X IF IF MAN Financial Services SpA, Dossobuono di Villafranca MAN Finansman A.S., Ankara OOO MAN Financial Services, Moskwa X X X X IF OOO Volkswagen Bank RUS, Moskwa X X IF IF ŠkoFIN s.r.o., Praga Volkswagen D’Ieteren Finance S.A., Bruksela X X X IF IF Volkswagen Doğuş Finansman A.S., Stambuł Volkswagen Finance (China) Co., Ltd., Pekin X X IF IF X X X X X X X X X IF IF Volkswagen Finance Pvt. Ltd., Mumbaj Volkswagen Finančné služby Slovensko s.r.o., Bratysława Volkswagen Financial Services Australia Pty. Ltd., Chullora Volkswagen Financial Services Japan Ltd., Tokio Volkswagen Financial Services Korea Co., Ltd., Seul Volkswagen Financial Services Singapore Ltd., Singapur Volkswagen Financial Services South Africa (Pty) Ltd., Sandton Volkswagen Financial Services (UK) Ltd., Milton Keynes Volkswagen Leasing S.A. de C.V., Puebla Volkswagen Møller Bilfinans A/S, Oslo IF IF FI D’Ieteren Lease S.A., Bruksela DutchLease B.V., Amersfoort X X X X IF IF Lease+Balans B.V., Amersfoort MAN Financial Services B.V., Amersfoort X X X X IF MAN Financial Services GmbH, Monachium X X IF X X IF IF MAN Financial Services Poland Sp. z o.o., Nadarzyn Midland Beheer B.V., Amersfoort OOO Volkswagen Group Finanz, Moskwa X X X IF IF VDF Faktoring A.S., Stambuł Volkswagen Finance Belgium S.A., Bruksela X X X IF Volkswagen Financial Services Taiwan Ltd., Tajpej Volkswagen Leasing B.V., Amersfoort X X IF IF IF IF IF IF IF IF IF IF IF IF IF X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X Volkswagen Leasing GmbH, Brunszwik X Volkswagen Pon Financial Services Real Estate X B.V., Amersfoort Global Automotive Finance C.V., Amsterdam X X X X 6 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Przegląd KONSOLIDACJA ZGODNIE Z MSSF Metoda praw Metoda Pełna własności kosztowa X WYMOGI REGULACYJNE Konsolidacja Udział Konsolidacja metodą Metoda ważony metodą pełną proporcjonalną odliczeń ryzykiem X Opis IF Nazwa Kever Beheer B.V., Almere IF IF MAN Finance International GmbH, Monachium X VDF Servis ve Ticaret A.S., Stambuł X X IF VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG, Brunszwik Volkswagen Finance Overseas B.V., Amsterdam Volkswagen Financial Services Beteiligungsgesellschaft mbH, Brunszwik Volkswagen Financial Services N.V., Amsterdam Volkswagen Global Finance Holding B.V., Amsterdam Volkswagen Holding Financière s.a., Villers-Cotterêts Volkswagen New Mobility Services Investment Co., Ltd., Pekin Volkswagen Participações Ltda., São Paulo X X X X X X X X X X X X X PUP Volkswagen Pon Financial Services B.V., Amersfoort Consórcio Nacional Volkswagen Administradora de Consórcio Ltda., São Paulo Volim Volkswagen Immobilien Vermietgesellschaft für VW-/AudiHändlerbetriebe mbH, Brunszwik Volkswagen Servicios S.A. de C.V., Puebla PUP Ubezp. Volkswagen Serviços Ltda., São Paulo Volkswagen Autoversicherung AG, Brunszwik X Ubezp. Ubezp. Ubezp. Volkswagen Autoversicherung Holding GmbH, Brunszwik Volkswagen Insurance Company Ltd., Dublin Volkswagen Versicherung AG, Brunszwik Inne Inne 4Collection GmbH, Brunszwik Amer Assurantien B.V., Amersfoort X X X X Inne Assivalo Prestação de Serviços Auxiliares do Setor de Seguros Ltda., São Paulo X X Inne Inne carmobility GmbH, Monachium Collect Car B.V., Rotterdam X X X X Inne Inne DFM Verzekeringen B.V., Amersfoort Euro-Leasing A/S, Padborg X X X Inne Inne EURO-Leasing GmbH, Sittensen Euro-Leasing Hellas E.P.E., i. L., Saloniki X X X X Inne Inne Euro-Leasing Sp. z o.o., Kołbaskowo Euromobil Autovermietung GmbH, Isernhagen X X X Inne Grundstücksverwaltungsgesellschaft EUROLeasing GmbH, Matthias Hinners und Helge Richter GbR, Sittensen INIS International Insurance Service s.r.o., ve zkratce INIS s.r.o., Mladá Boleslav X X X X Inne Lenkrad Invest (Pty) Ltd., Sandton X Inne Inne MAN Location & Services S.A.S., Evry Cedex MAN Versicherungsvermittlung GmbH, Monachium OOO Volkswagen Financial Services RUS, Moskwa Porsche Volkswagen Servicios Financieros Chile SpA, Santiago de Chile PosernConnect GmbH, Sittensen X X Rent-X GmbH, Brunszwik Simple Way Locações e Serviços Ltda., São Paulo IF IF IF IF IF IF IF IF PUP PUP Inne Inne Inne Inne Inne Inne X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X 7 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Przegląd Opis Inne Nazwa VAREC Ltd., Tokio Inne Inne X X Inne DF Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S., Stambuł Vehicle Trading International (VTI) GmbH, Brunszwik Volkswagen Capital Advisory Sdn. Bhd., Kuala Lumpur Volkswagen Corretora de Seguros Ltda., São Paulo Volkswagen Finance Cooperation B.V., Amsterdam Volkswagen Financial Services Schweiz AG, Wallisellen Volkswagen Financial Services (UK) (June) Ltd., Milton Keynes Volkswagen Financial Services (UK) (March) Ltd., Milton Keynes Volkswagen Financial Services (UK) (September) Ltd., Milton Keynes Volkswagen Finančné služby Maklérska s.r.o., Bratysława Volkswagen Insurance Service (Great Britain) Ltd., Milton Keynes Volkswagen Leasing (Beijing) Co., Ltd., Pekin Inne Volkswagen Leasing (Dalian) Co., Ltd., Dalian Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne Inne JSP JSP JSP KONSOLIDACJA ZGODNIE Z MSSF Metoda praw Metoda Pełna własności kosztowa X WYMOGI REGULACYJNE Konsolidacja Udział Konsolidacja metodą Metoda ważony metodą pełną proporcjonalną odliczeń ryzykiem X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X Volkswagen Leasing (Nanjing) Co., Ltd., Nankin Volkswagen Leasing (Shanghai) Co., Ltd., Szanghaj Volkswagen Leasing (Suzhou) Co., Ltd., Suzhou Volkswagen Leasing (Tianjin) Co., Ltd., Tiencin Volkswagen Leasing (Wuxi) Co., Ltd., Wuxi X X X X X X X X X X Volkswagen New Mobility Services Consulting (Beijing) Co., Ltd., Pekin Volkswagen Serwis Ubezpieczeniowy Sp. z o.o., Warszawa Volkswagen Service Sverige AB, Södertälje X X X X X X Volkswagen-Versicherungsdienst GmbH, Wiedeń Volkswagen-Versicherungsdienst GmbH, Brunszwik Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH, Brunszwik VVS Assuradeuren B.V., Amersfoort X X X X X X X X VVS Verzekerings-Service N.V., Amersfoort Volkswagen International Insurance Agency Co., Ltd., Tajpej Stichting DFM Vehicle Loans Securitization 2005, Amsterdam DFM Master S.A., Luksemburg (1 Compartment) 32 jednostki specjalnego przeznaczenia X X X X X X X IK: instytucja kredytowa zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 1 CRR; IF: instytucja finansowa zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 26 CRR; PUP: przedsiębiorstwo usług pomocniczych zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 18 CRR; Ubezp.: zakład ubezpieczeń; Inne: inne spółki Z wyjątkiem Chińskiej Republiki Ludowej nie wiemy o jakichkolwiek ograniczeniach lub innych znaczących utrudnieniach dotyczących transferu środków lub funduszy własnych w obrębie holdingu finansowego. W Chińskiej Republice Ludowej transfer środków jest całkowicie zabroniony lub co najmniej wymaga zezwolenia agencji rządowej (w przypadku transferu funduszy własnych). Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie skorzystał z wyłączenia na mocy § 2a KWG. Wymogi adekwatności kapitałowej CRR mają zastosowanie do instytucji zgodnie z art. 4 ust. 1 pkt 3 CRR. Volkswagen Financial Services AG nie posiada obecnie jednostek zależnych, które mają cechy instytucji zgodnie z CRR i nie są objęte konsolidacją zgodnie z wymogami regulacyjnymi. W związku z tym nie występują obowiązki informacyjne na podstawie art. 436 lit. d) CRR. 8 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne F u n d u s z e własne STRUKTURA FUNDUSZY WŁASNYCH Instrumenty kapitałowe objęte konsolidacją zgodnie z § 10a ust. 5 i 4 KWG składają się z kapitału podstawowego Tier 1 od spółek grupy nadzorczej włączonych w zakres konsolidacji ostrożnościowej oraz kapitału Tier 2. Spółki grupy włączone w zakres konsolidacji ostrożnościowej nie wyemitowały dodatkowego kapitału Tier 1. Kapitał podstawowy Tier 1 Kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje przede wszystkim kapitał własny zgodnie z bilansem. Kapitał zakładowy holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG został w pełni opłacony oraz pozostaje bezterminowo do dyspozycji. Ujawnione rezerwy obejmują kapitał i inne rezerwy. Uwzględniane są ponadto zyski zatrzymane, pod warunkiem że zostały one zatwierdzone i przyjęte oraz nie zarezerwowano ich do celów możliwego do przewidzenia podziału lub w celu pokrycia możliwych do przewidzenia kosztów (np. podatkowych), a straty za bieżący roku są odliczane zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. a) CRR. Fundusze ogólne ryzyka bankowego są gromadzone przez Volkswagen Bank GmbH zgodnie z § 340g HGB i wykazywane jako inne rezerwy zgodnie z § 10a ust. 5 KWG. Ponadto na mocy przepisów przejściowych kapitał podstawowy Tier 1 obejmuje udziały mniejszościowe w wyniku konsolidacji metodą pełną jednostek zależnych w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 16 CRR. Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 składa się z długoterminowych zobowiązań podporządkowanych pomniejszonych o amortyzację zgodnie z art. 64 CRR. Zobowiązania podporządkowane to pożyczki podporządkowane i obligacje podporządkowane, wyemitowane w większości przez Banco Volkswagen SA. Pierwotny termin wymagalności tych zobowiązań podporządkowanych, oprocentowanych zgodnie z rynkowymi stopami procentowymi, wynosi od 5 do 20 lat; wszystkie zobowiązania staną się wymagalne do 2026 r. W przypadku niektórych z nich w umowach zapisano prawo do wypowiedzenia w przypadku zajścia określonych zdarzeń, które zgodnie z art. 78 CRR może być wykonywane tylko za uprzednim zezwoleniem organu nadzoru. Inwestorom nie przysługuje prawo do wypowiedzenia tych umów. Wymogi ustanowione w art. 63 CRR zostały spełnione. 9 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W poniższej tabeli przedstawiono uzgodnienie składników kapitałowych zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Volkswagen Financial Services AG z funduszami własnymi zgodnie z art. 437 ust. 1 lit. a) CRR w połączeniu z załącznikiem I do rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) nr 1423/2013 z dnia 20 grudnia 2013 r.: Tabela 2: UZGODNIENIE KAPITAŁU WŁASNEGO Z FUNDUSZAMI WŁASNYMI Bilans zgodnie ze skonsolidowanym Dostosowanie Bilans dla sprawozdaniem do zakresu zakresu Składniki finansowym konsolidacji konsolidacji Korekta funduszy (MSSF) ostrożnościowej ostrożnościowej regulacyjna własnych w mln na dzień 31 grudnia 2014 r. Kapitał subskrybowany (+) Kapitał rezerwowy (+) Zyski zatrzymane w tym: skumulowane zyski w tym: Zyski i straty aktuarialne (+) Pozostałe rezerwy w tym: Przeliczenia walutowe w tym: Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne w tym: Wycena rynkowa zbywalnych papierów wartościowych w tym: Inwestycje rozliczane metodą praw własności = Ogółem kapitał własny (+) Udziały mniejszości = Kapitał podstawowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi (-) Wartości niematerialne i prawne (-) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (+/-) Rezerwa na zabezpieczenie przepływów pieniężnych (-) Aktywa funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi świadczeniami (-) Dodatkowe korekty wyceny (-) Zyski i straty z tytułu własnego ryzyka kredytowego dotyczącego zobowiązań pochodnych, ujmowane w wartości godziwej (-) Pozycje sekurytyzacyjne (-) Straty zgodnie z art. 36 ust. 1 lit. a) CRR (+) Korekty regulacyjne kapitału podstawowego Tier 1 dodawane/odliczane w związku z przepisami przejściowymi (-) Korekty regulacyjne w związku z niezrealizowanymi zyskami i stratami zgodnie z art. 467 i 468 CRR (-) Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału podstawowego Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR (-) Kwota pozycji obowiązkowych odliczeń od dodatkowych pozycji Tier 1, która przekracza dodatkowy kapitał Tier 1 instytucji 441,3 6 964,0 4 807,3 3 794,8 1 012,5 -281,4 -266,4 -11,6 15,6 -19,0 11 931,2 0,0 11 931,2 -183,9 -1 144,6 11,6 -2,9 - 0,0 0,0 -523,1 -616,9 93,8 13,0 -31,2 0,2 25,0 19,0 -510,1 275,6 -234,5 -83,0 -179,8 -0,2 0,0 - 441,3 6 964,0 4 284,2 3 177,9 1 106,3 -268,4 -297,6 -11,4 40,6 0,0 11 421,1 275,6 11 696,7 -266,9 -1 324,4 11,4 -2,9 - 0,0 0,0 -875,7 -1 033,7 158,0 -40,3 -25,5 18,8 -33,6 0,0 -916,0 -77,0 -993,0 -34,2 1 207,7 -18,8 0,0 -1,7 441,3 6 964,0 3 408,5 2 144,2 1 264,3 -308,7 -323,1 7,4 7,0 0,0 10 505,1 198,6 10 703,7 -301,1 -116,7 -7,4 -2,9 -1,7 - - - -2,4 -101,5 -65,1 -2,4 -101,5 -65,1 - - - 242,2 242,2 - - - -5,1 -5,1 - - - -37,0 -37,0 - - - -183,4 -183,4 = Kapitał podstawowy Tier 1 po korektach regulacyjnych (+) Kapitał dodatkowy Tier 1 po korektach regulacyjnych = Kapitał Tier 1 po korektach regulacyjnych (+) Kapitał Tier 2 po korektach regulacyjnych w tym: Zobowiązania podporządkowane w tym: Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału Tier 2 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR 10 611,4 0,0 10 611,4 2 203,6 2 203,6 -497,5 0,0 -497,5 -1 119,6 -1 119,6 10 113,9 0,0 10 113,9 1 084,0 1 084,0 7,7 0,0 7,7 -721,1 -647,2 10 121,6 0,0 10 121,6 362,9 436,8 - - - -74,0 -74,0 = Fundusze własne (kapitał Tier 1 +kapitał Tier 2) 12 815,0 -1 617,1 11 197,9 -713,4 10 484,5 Podstawą uzgodnienia składników funduszy własnych są wartości bilansowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Volkswagen Financial Services AG. Następnie spółki, które nie wchodzą w zakres konsolidacji ostrożnościowej, są wyłączane z konsolidacji, a spółki, które wchodzą w zakres konsolidacji ostrożnościowej, są włączane metodą agregacji. Na końcu uwzględniane są efekty korekt regulacyjnych. Obliczone wartości są porównywane ze sprawozdawczością dotyczącą funduszy własnych. 10 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne Tabela 3: WZÓR DOTYCZĄCY GŁÓWNYCH CECH INSTRUMENTÓW KAPITAŁOWYCH (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK II_GRUPA) Załącznik II Instrument 1 Instrument 2 1 Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Financial Services AG Volkswagen Financial Services AG 8 9 9a 9b Emitent Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub identyfikator Bloomberg dla ofert na rynku niepublicznym) Umowy dwustronne Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument Prawo niemieckie Ujmowanie w kapitale regulacyjnym Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu Kapitał podstawowy CRR Tier 1 Zasady określone w rozporządzeniu CRR Kapitał podstawowy obowiązujące po okresie przejściowym Tier 1 Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub (sub-)skonsolidowanym/ na poziomie Poziom jednostkowym oraz (sub-)skonsolidowanym (sub-)skonsolidowany Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy system prawny) Akcje zwykłe Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln, wg stanu na ostatni dzień sprawozdawczy) 441,3 mln EUR Wartość nominalna instrumentu 441,3 mln EUR Cena emisyjna Różne Cena wykupu N/D 10 11 12 Klasyfikacja księgowa Pierwotna data emisji Wieczyste czy terminowe 13 Pierwotny termin zapadalności Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru 2 3 4 5 6 7 14 15 16 17 18 19 20a 20b 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 Kapitał zakładowy Różne Nieograniczone Brak terminu zapadalności Nie Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu warunkowego oraz kwota wykupu N/D Kolejne terminy wykupu, jeśli dotyczy N/D Kupony/dywidendy Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny kupon Zmienne Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik N/D Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy Nie W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem terminu) W pełni uznaniowe W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem kwoty) W pełni uznaniowe Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej zachęty do wykupu Nie Nieskumulowane czy skumulowane Nieskumulowane Zamienne czy niezamienne Niezamienne Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące zamianę N/D Jeżeli zamienne, w pełni czy częściowo N/D Jeżeli zamienne, wskaźnik konwersji N/D Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna N/D Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na który można dokonać zamiany N/D Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu, na który dokonuje się zamiany N/D Odpisy obniżające wartość Nie W przypadku odpisu obniżającego wartość: zdarzenie lub zdarzenia wywołujące odpis obniżający wartość N/D W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni N/D Instrument 3 Umowa dwustronna Umowa dwustronna Prawo niemieckie Prawo niemieckie Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Poziom (sub-)skonsolidowany Poziom (sub-)skonsolidowany Pożyczki podporządkowane Pożyczki podporządkowane 89,0 mln EUR 400,0 mln EUR 400,0 mln EUR 400,0 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany 07.02.2011 Z datą wygaśnięcia 7,1 mln EUR 20,0 mln EUR 20,0 mln EUR 20,0 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany 04.10.2011 Z datą wygaśnięcia 10.02.2016 05.10.2016 Tak Tak Opcja wypowiedzenia w przypadku Opcja wypowiedzenia w przypadku zajścia zdarzenia podatkowego, przy zajścia zdarzenia podatkowego, przy wpłacie co najmniej równoważnej wpłacie co najmniej równoważnej kwoty zamiennej na obowiązkowy kwoty zamiennej na obowiązkowy kapitał własny, za zgodą Federalnego kapitał własny, za zgodą Federalnego Urzędu Nadzoru Usług Finansowych Urzędu Nadzoru Usług Finansowych (BaFin). Wykup w wartości (BaFin). Wykup w wartości nominalnej nominalnej N/D N/D Zmienne Stałe EURIBOR 3M + 1,9% 4,0% rocznie Nie Nie Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Nie Nieskumulowane Niezamienne Nie Nieskumulowane Niezamienne N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D Nie N/D Nie N/D N/D N/D N/D 11 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne 33 34 35 36 37 czy częściowo W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale czy tymczasowo W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego wartość: opis mechanizmu odpisu obniżającego wartość Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypadku likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu bezpośrednio uprzywilejowanego w odniesieniu do danego instrumentu) Niezgodne cechy przejściowe Jeżeli tak, należy określić niezgodne cechy N/D N/D N/D N/D Podporządkowany instrumentom należącym do kapitału dodatkowego Tier 1 Nie N/D N/D N/D Podporządkowany w stosunku do wierzycieli, na równi z podporządkowanymi inwestorami Nie N/D Podporządkowany w stosunku do wierzycieli, na równi z podporządkowanymi inwestorami Nie N/D 12 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne Załącznik II 1 Emitent Instrument 4 Volkswagen Bank GmbH Instrument 5 Volkswagen Bank GmbH 2 XS0175737997 XS0193333613 Prawo niemieckie Prawo niemieckie Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Poziom jednostkowy i (sub-)skonsolidowany Poziom jednostkowy i (sub-)skonsolidowany Pożyczka podporządkowana Pożyczka podporządkowana 11,3 mln EUR 5,6 mln EUR 20,0 mln EUR 19,3 mln EUR 20,0 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany 26.09.2003 Z datą wygaśnięcia 26.09.2023 Tak 10,0 mln EUR 9,5 mln EUR 10,0 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany 07.06.2004 Z datą wygaśnięcia 07.06.2024 Tak Opcja wypowiedzenia w przypadku zdarzenia podatkowego N/D Opcja wypowiedzenia w przypadku zdarzenia podatkowego N/D Stałe 5,4% rocznie Nie Obowiązkowe Stałe 5,5% rocznie Nie Obowiązkowe Obowiązkowe Obowiązkowe Nie Nie Obowiązkowe Niezamienne N/D N/D N/D N/D N/D Obowiązkowe Niezamienne N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D Nie N/D Nie N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D Podporządkowany w stosunku do wierzycieli Podporządkowany w stosunku do wierzycieli Nie N/D Nie N/D 3 4 5 6 7 8 9 9a 9b 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20a 20b 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub identyfikator Bloomberg dla ofert na rynku niepublicznym) Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument Ujmowanie w kapitale regulacyjnym Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu CRR Zasady określone w rozporządzeniu CRR obowiązujące po okresie przejściowym Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub (sub-)skonsolidowanym/ na poziomie jednostkowym oraz (sub-)skonsolidowanym Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy system prawny) Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln, wg stanu na ostatni dzień sprawozdawczy) Wartość nominalna instrumentu Cena emisyjna Cena wykupu Klasyfikacja księgowa Pierwotna data emisji Wieczyste czy terminowe Pierwotny termin zapadalności Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu warunkowego oraz kwota wykupu Kolejne terminy wykupu, jeśli dotyczy Kupony/dywidendy Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny kupon Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem terminu) W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem kwoty) Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej zachęty do wykupu Nieskumulowane czy skumulowane Zamienne czy niezamienne Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące zamianę Jeżeli zamienne, w pełni czy częściowo Jeżeli zamienne, wskaźnik konwersji Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na który można dokonać zamiany Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu, na który dokonuje się zamiany Odpisy obniżające wartość W przypadku odpisu obniżającego wartość: zdarzenie lub zdarzenia wywołujące odpis obniżający wartość W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni czy częściowo W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale czy tymczasowo W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego wartość: opis mechanizmu odpisu obniżającego wartość Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypadku likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu bezpośrednio uprzywilejowanego w odniesieniu do danego instrumentu) Niezgodne cechy przejściowe Jeżeli tak, należy określić niezgodne cechy 13 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne Załącznik II 1 Emitent Instrument 6 Volkswagen Bank GmbH Instrument 7 Banco Volkswagen S.A. 2 Umowa dwustronna Umowa dwustronna Prawo niemieckie Prawo brazylijskie Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Kapitał Tier 2 Poziom jednostkowy i (sub-)skonsolidowany Poziom (sub-)skonsolidowany Pożyczki podporządkowane Pożyczki podporządkowane 15,0 mln EUR 185,2 mln EUR 170,0 mln EUR 170,0 mln EUR 170,0 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany 28.09.2010 Z datą wygaśnięcia 05.10.2015 Tak 373,9 mln EUR 373,9 mln EUR 373,9 mln EUR Zobowiązanie – koszt zamortyzowany Opcja wypowiedzenia w przypadku zajścia zdarzenia podatkowego, przy wpłacie co najmniej równoważnej kwoty zamiennej na obowiązkowy kapitał własny, za zgodą Federalnego Urzędu Nadzoru Usług Finansowych (BaFin). Wykup w wartości nominalnej N/D Opcja przedterminowej odsprzedaży lub odkupu dopiero po anulowaniu podporządkowania, pod warunkiem że i) zapłata nie prowadzi lub nie może prowadzić do wyjścia poza zakres prowadzonej działalności; ii) przestrzegane są regulacje (brazylijskiej) Krajowej Rady Walutowej; iii) opcja ta nie zostaje wykonana w ciągu pierwszych pięciu lat od daty emisji, co wymaga uprzedniej zgody niemieckiego Federalnego Urzędu Nadzoru Usług Finansowych (BaFin) i ostatecznej zgody Banku Centralnego Brazylii. Opcja ta może również być wykonana przez osobę prawną związaną z emitentem w zakresie wzajemnej konsolidacji ekonomicznej lub finansowej. Zastosowanie ma pierwotna kwota wykupu. N/D Zmienne EURIBOR 3M + 2,0% Nie Obowiązkowe Stałe Różne Nie W pełni uznaniowe Obowiązkowe W pełni uznaniowe Nie Nie Nieskumulowane Niezamienne N/D Nieskumulowane Niezamienne N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D Nie N/D Nie N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D Podporządkowany w stosunku do wierzycieli, na równi z podporządkowanymi inwestorami Nie Podporządkowany w stosunku do wszystkich innych zobowiązań emitenta z wyjątkiem potencjalnych należności akcjonariuszy na mocy art. 40 (brazylijskiej) ustawy nr 12249 z dnia 11 czerwca 2010 r. Nie 3 4 5 6 7 8 9 9a 9b 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20a 20b 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Unikatowy identyfikator (np. CUSIP, ISIN lub identyfikator Bloomberg dla ofert na rynku niepublicznym) Prawo lub prawa właściwe, którym podlega instrument Ujmowanie w kapitale regulacyjnym Zasady przejściowe określone w rozporządzeniu CRR Zasady określone w rozporządzeniu CRR obowiązujące po okresie przejściowym Kwalifikowalne na poziomie jednostkowym lub (sub-)skonsolidowanym/ na poziomie jednostkowym oraz (sub-)skonsolidowanym Rodzaj instrumentu (rodzaje określane przez każdy system prawny) Kwota uznana w kapitale regulacyjnym (waluta w mln, wg stanu na ostatni dzień sprawozdawczy) Wartość nominalna instrumentu Cena emisyjna Cena wykupu Klasyfikacja księgowa Pierwotna data emisji Wieczyste czy terminowe Pierwotny termin zapadalności Opcja wykupu na żądanie emitenta podlegająca wcześniejszemu zatwierdzeniu przez organy nadzoru Termin wykupu opcjonalnego, terminy wykupu warunkowego oraz kwota wykupu Kolejne terminy wykupu, jeśli dotyczy Kupony/dywidendy Stała lub zmienna dywidenda/stały lub zmienny kupon Kupon odsetkowy oraz dowolny powiązany wskaźnik Istnienie zapisanych praw do niewypłacenia dywidendy W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem terminu) W pełni uznaniowe, częściowo uznaniowe czy obowiązkowe (pod względem kwoty) Istnienie opcji z oprocentowaniem rosnącym lub innej zachęty do wykupu Nieskumulowane czy skumulowane Zamienne czy niezamienne Jeżeli zamienne, zdarzenie lub zdarzenia wywołujące zamianę Jeżeli zamienne, w pełni czy częściowo Jeżeli zamienne, wskaźnik konwersji Jeżeli zamienne, zamiana obowiązkowa czy opcjonalna Jeżeli zamienne, należy określić rodzaj instrumentu, na który można dokonać zamiany Jeżeli zamienne, należy określić emitenta instrumentu, na który dokonuje się zamiany Odpisy obniżające wartość W przypadku odpisu obniżającego wartość: zdarzenie lub zdarzenia wywołujące odpis obniżający wartość W przypadku odpisu obniżającego wartość: w pełni czy częściowo W przypadku odpisu obniżającego wartość: trwale czy tymczasowo W przypadku tymczasowego odpisu obniżającego wartość: opis mechanizmu odpisu obniżającego wartość Pozycja w hierarchii podporządkowania w przypadku likwidacji (należy określić rodzaj instrumentu bezpośrednio uprzywilejowanego w odniesieniu do danego instrumentu) Niezgodne cechy przejściowe Różne Z datą wygaśnięcia Różne Tak 14 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne 37 Jeżeli tak, należy określić niezgodne cechy N/D N/D 15 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne Pełne warunki instrumentów 4 i 5 znajdują się w opublikowanych prospektach sprzedaży. Instrument 7 składa się ze 163 pożyczek podporządkowanych udzielonych przez Banco Volkswagen S.A. w Brazylii, które zsumowano, gdyż opierają się na jednolitych i standardowych umowach. Fundusze własne zgodnie z art. 72 CRR, współczynniki kapitałowe zgodnie z art. 92 CRR oraz bufor kapitałowy zgodnie z § 10c i następnymi KWG są następujące: Tabela 4: UJAWNIENIE FUNDUSZY WŁASNYCH W OKRESIE PRZEJŚCIOWYM (ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE 1423_ZAŁĄCZNIK VI_GRUPA) W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 441,3 (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 26 ust. 1, 27, 28 i 29, wykaz EUNB, o którym mowa w art. 26 ust. 3 wykaz EUNB, o którym mowa w art. 26 ust. 3 Zyski zatrzymane Skumulowane inne całkowite dochody (i pozostałe kapitały rezerwowe, z uwzględnieniem niezrealizowanych zysków i strat zgodnie z mającymi zastosowanie standardami rachunkowości) 2 144,2 26 ust. 1 lit. c) N/D 7 919,6 26 ust. 1 N/D 0,0 26 ust. 1 lit. f) N/D 0,0 486 ust. 2 N/D 0,0 483 ust. 2 N/D 198,6 84, 479, 480 -198,6 5a Fundusze ogólne ryzyka bankowego Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art. 484 ust. 3, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału podstawowego Tier 1 Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego, podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018 r. Udziały mniejszości (kwota dopuszczona w skonsolidowanym kapitale podstawowym Tier 1) Niezależnie zweryfikowane zyski z bieżącego okresu po odliczeniu wszelkich możliwych do przewidzenia obciążeń lub dywidend 0,0 26 ust. 2 N/D 6 Kapitał podstawowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE 1 (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne 441,3 w tym: instrument typu 1 2 3 3a 4 5 10 703,7 N/D N/D N/D Kapitał podstawowy Tier 1: korekty regulacyjne 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Dodatkowe korekty wartości (kwota ujemna) Wartości niematerialne i prawne (po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) (kwota ujemna) Zbiór pusty w UE Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oparte na przyszłej rentowności z wyłączeniem aktywów wynikających z różnic przejściowych (po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) (kwota ujemna) Kapitały rezerwowe odzwierciedlające wartość godziwą związane z zyskami lub stratami z tytułu instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne Kwoty ujemne będące wynikiem obliczeń kwot oczekiwanej straty Każdy wzrost kapitału własnego z tytułu aktywów sekurytyzowanych (kwota ujemna) Zyski lub straty z tytułu zobowiązań, wycenione według wartości godziwej, które wynikają ze zmian zdolności kredytowej instytucji Aktywa funduszu emerytalnego ze zdefiniowanymi świadczeniami (kwota ujemna) Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale podstawowym Tier 1 (kwota ujemna) -1,7 34, 105 0,0 -180,6 36 ust. 1 lit. b), 37, 472 ust. 4 -120,4 -0,9 36 ust. 1 lit. c), 38, 472 ust. 5 -3,6 -7,4 33 lit. a) 0,0 0,0 36 ust. 1 lit. d), 40, 159, 472 ust. 6 0,0 0,0 32 ust. 1 0,0 -2,4 33 lit. b), 33 lit. c) 0,0 -0,6 36 ust. 1) lit. e), 41, 472 ust. 7 -2,3 0,0 36 ust. 1 lit. f), 42, 472 ust. 8 0,0 16 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. 17 18 19 20 20a 20b 20c 20d 21 22 23 24 25 KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżanie funduszy własnych instytucji (kwota ujemna) Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu kwalifikowanych pozycji krótkich) (kwota ujemna) Posiadane przez instytucję bezpośrednie, pośrednie i syntetyczne udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota ujemna) 0,0 36 ust. 1 lit. g), 44, 472 ust. 9 0,0 0,0 36 ust. 1) lit. h), 43, 45, 46, 49 ust. 2 i 3, 79, 472 ust. 10 0,0 0,0 36 ust. 1 lit. i), 43, 45, 47, 48 ust. 1 lit. b), 49 ust. 1 do 3, 79, 470, 472 ust. 11 0,0 -101,5 36 ust. 1 lit. k) N/D 0,0 N/D w tym: pozycje sekurytyzacyjne (kwota ujemna) w tym: dostawy instrumentów z późniejszym terminem rozliczenia (kwota ujemna) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z różnic przejściowych (kwota przekraczająca próg 10%, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) (kwota ujemna) -101,5 36 ust. 1 lit. k) ppkt i), 89–91 36 ust. 1 lit. k) ppkt ii) 243 ust. 1 lit. b) 244 ust. 1 lit. b) 258 0,0 36 ust. 1 lit. k) ppkt iii), 379 ust. 3 N/D -22,4 36 ust. 1 lit. c), 38, 48 ust. 1 lit. a), 470, 472 ust. 5 -89,7 Kwota przekraczająca próg 15% (kwota ujemna) w tym: posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie instrumenty w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty 0,0 48 ust. 1 N/D 0,0 36 ust. 1 lit. i), 48 ust. 1 lit. b), 470, 472 ust. 11 N/D 0,0 36 ust. 1 lit. c), 38, 48 ust. 1 lit. a), 470, 472 ust. 5 N/D -39,1 36 ust. 1 lit. a), 472 ust. 3 -26,0 0,0 art. 36 ust. 1 lit. l) N/D Zbiór pusty w UE w tym: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z różnic przejściowych 26 26a Korekty regulacyjne dotyczące niezrealizowanych zysków i strat zgodnie z art. 467 i 468 25b (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 Zbiór pusty w UE Kwota ekspozycji następujących pozycji kwalifikujących się do wagi ryzyka równej 1250%, jeżeli instytucja decyduje się na wariant odliczenia w tym: znaczne pakiety akcji poza sektorem finansowym (kwota ujemna) Straty za bieżący rok obrachunkowy (kwota ujemna) Możliwe do przewidzenia obciążenia podatkowe związane z pozycjami kapitału podstawowego Tier 1 (kwota ujemna) Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału podstawowego Tier 1 pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR 25a (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 0,0 N/D -5,1 w tym: ...filtr dla niezrealizowanej straty 1 N/D 1,9 467 w tym: ...filtr dla niezrealizowanej straty 2 26b 27 w tym: znaczne inwestycje kapitałowe w przedsiębiorstwa z branży finansowej (poniżej progu 10%) Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale dodatkowym Tier 1, które przekraczają wartość kapitału N/D 467 w tym: ...filtr dla niezrealizowanego zysku 1 w tym: ...filtr dla niezrealizowanego zysku 2 Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału podstawowego Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR N/D -7,0 468 N/D 468 -37,0 481 N/D -37,0 481 N/D -183,4 36 ust. 1 lit. j) N/D 17 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE dodatkowego Tier 1 instytucji (kwota ujemna) 28 Całkowite korekty regulacyjne w kapitale podstawowym Tier 1 29 Kapitał podstawowy Tier 1 (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 -582,1 N/D 10 121,6 N/D Kapitał dodatkowy Tier 1: instrumenty 0,0 35 Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne w tym: zaklasyfikowane jako kapitał własny zgodnie z mającymi zastosowanie standardami rachunkowości w tym: zaklasyfikowane jako zobowiązania zgodnie z mającymi zastosowanie standardami rachunkowości Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art. 484 ust. 4, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału dodatkowego Tier 1 Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego, podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018 r. Kwalifikujący się kapitał Tier 1 uwzględniony w skonsolidowanym kapitale dodatkowym Tier 1 (w tym udziały mniejszości nieuwzględnione w wierszu 5) wyemitowany przez jednostki zależne i będący w posiadaniu stron trzecich w tym: przeznaczone do wycofania instrumenty wyemitowane przez jednostki zależne 36 Kapitał dodatkowy Tier 1 przed korektami regulacyjnymi 0,0 30 31 32 33 34 Kapitał dodatkowy Tier 1: korekty regulacyjne Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w 37 kapitale Tier 1 (kwota ujemna) Udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżanie funduszy 38 własnych instytucji (kwota ujemna) Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) 39 (kwota ujemna) Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe we własnych instrumentach dodatkowych w kapitale Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu 40 kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota ujemna) Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału dodatkowego Tier 1 pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym przeznaczonych do wycofania zgodnie z rozporządzeniem 41 (UE) nr 575/2013 (tj. kwoty rezydualne określone w CRR) Kwoty rezydualne odliczane od kapitału dodatkowego Tier 1 w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 1 w okresie przejściowym zgodnie z art. 472 rozporządzenia 41a (UE) nr 575/2013 W tym: straty roku bieżącego 41b 51,5 0,0 N/D 0,0 N/D 0,0 486 ust. 3 N/D 0,0 483 ust. 3 N/D 0,0 85, 86, 480 N/D 0,0 486 ust. 3 N/D N/D 0,0 52 ust. 1 lit. b), 56 lit. a), 57, 475 ust. 2 0,0 0,0 56 lit. b), 58, 475 ust. 3 0,0 0,0 56 lit. c), 59, 60, 79, 475 ust. 4 0,0 0,0 56 lit. d), 59, 79, 475 ust. 4 0,0 0,0 -146,5 -26,0 W tym: wartości niematerialne i prawne Kwoty rezydualne odliczane od kapitału dodatkowego Tier 1 w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 2 w okresie przejściowym zgodnie z art. 475 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 N/D N/D 472, 472 ust. 3 lit. a), 472 ust. 4, 472 ust. 6, 472 ust. 8 lit. a), 472 ust. 9, 472 ust. 10 lit. a), 472 ust. 11 lit. a) -120,4 0,0 N/D N/D N/D 477, 477 ust. 3, 477 ust. 4 lit. a) 18 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny N/D RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. 41c 42 43 44 45 KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE W tym pozycje, które należy wyszczególnić, np. krzyżowe powiązania kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2, bezpośrednie udziały kapitałowe w nieistotnych inwestycjach w kapitał innych podmiotów sektora finansowego itd. Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału dodatkowego Tier 1 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 0,0 (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 N/D 146,5 467, 468, 481 N/D W tym: ...możliwe filtry dla niezrealizowanych strat 0,0 467 N/D W tym: ...możliwe filtry dla niezrealizowanych zysków 0,0 468 N/D -36,9 481 N/D 183,4 36 ust. 1 lit. j) N/D 0,0 56 lit. e) N/D w tym: znaczne inwestycje kapitałowe w przedsiębiorstwa z branży finansowej (poniżej progu 10%) w tym: Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale dodatkowym Tier 1, które przekraczają wartość kapitału dodatkowego Tier 1 instytucji (odliczenia od kapitału podstawowego Tier 1) Kwalifikowalne odliczenia od pozycji w kapitale Tier 2, które przekraczają wartość kapitału Tier 2 instytucji (kwota ujemna) Całkowite korekty regulacyjne w kapitale dodatkowym Tier 1 Kapitał dodatkowy Tier 1 Kapitał Tier 1 (kapitał Tier 1 = kapitał podstawowy Tier 1 + kapitał dodatkowy Tier 1) 0,0 0,0 N/D N/D 10 121,6 N/D Kapitał Tier 2: instrumenty i rezerwy 46 47 Instrumenty kapitałowe i powiązane ażio emisyjne Kwota kwalifikujących się pozycji, o których mowa w art. 484 ust. 5, i powiązane ażio emisyjne przeznaczone do wycofania z kapitału Tier 2 Zastrzyki kapitałowe ze strony sektora publicznego, podlegające zasadzie praw nabytych do dnia 1 stycznia 2018 r. 49 Kwalifikujące się instrumenty funduszy własnych uwzględnione w skonsolidowanym kapitale Tier 2 (w tym udziały mniejszości i instrumenty dodatkowe w kapitale Tier 1 nieuwzględnione w wierszach 5 lub 34) wyemitowane przez jednostki zależne i będące w posiadaniu stron trzecich W tym: przeznaczone do wycofania instrumenty wyemitowane przez jednostki zależne 50 Korekty z tytułu ryzyka kredytowego 51 Kapitał Tier 2 przed korektami regulacyjnymi 48 96,0 62, 63 N/D 0,0 486 ust. 4 N/D 0,0 483 ust. 4 N/D 340,9 87, 88, 480 -123,6 0,0 486 ust. 4 N/D 0,0 62 lit. c) i d) N/D 436,9 Kapitał Tier 2: korekty regulacyjne Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach własnych w kapitale Tier 2 i 52 pożyczki podporządkowane (kwota ujemna) Udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2 i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli podmioty te mają z instytucją krzyżowe powiązania kapitałowe mające na celu sztuczne zawyżanie funduszy 53 własnych instytucji (kwota ujemna) Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2 i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota przekraczająca próg 10% oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) 54 (kwota ujemna) W tym: nowe udziały kapitałowe niebędące przedmiotem 54a uzgodnień dotyczących okresu przejściowego W tym: udziały kapitałowe istniejące przed dniem 1 stycznia 2013 r. i będące przedmiotem uzgodnień dotyczących okresu 54b przejściowego N/D 0,0 63 lit. b) ppkt i), 66 lit. a), 67, 477 ust. 2 0,0 0,0 66 lit. b), 68, 477 ust. 3 0,0 0,0 66 lit. c), 69, 70, 79, 477 ust. 4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 19 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. 55 56 56a 56b 56c 57 KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale Tier 2 i pożyczki podporządkowane podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) (kwota ujemna) Korekty regulacyjne stosowane w odniesieniu do kapitału Tier 2 pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym, przeznaczonych do wycofania zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 575/2013 (tj. kwoty rezydualne określone w CRR) Kwoty rezydualne odliczane od kapitału Tier 2 w odniesieniu do odliczeń od kapitału podstawowego Tier 1 w okresie przejściowym zgodnie z art. 472 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 Kwoty rezydualne odliczane od kapitału Tier 2 w odniesieniu do odliczeń od kapitału dodatkowego Tier 1 w okresie przejściowym zgodnie z art. 475 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 Kwota, którą należy odjąć od lub dodać do kwoty kapitału Tier 2 w odniesieniu do dodatkowych filtrów i odliczeń wymaganych przed przyjęciem CRR Całkowite korekty regulacyjne w kapitale Tier 2 59a Kapitał Tier 2 Łączny kapitał (łączny kapitał = kapitał Tier 1 + kapitał Tier 2) Aktywa ważone ryzykiem pod względem kwot ujętych przed przyjęciem CRR oraz kwot ujętych w okresie przejściowym, przeznaczonych do wycofania zgodnie z rozporządzeniem (UE) nr 575/2013 (tj. kwoty rezydualne określone w CRR) 60 Aktywa ważone ryzykiem razem 58 59 (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 0,0 66 lit. d), 69, 79, 477 ust. 4 0,0 0,0 N/D 0,0 472, 472 ust. 3 lit. a), 472 ust. 4, 472 ust. 6, 472 ust. 8 lit. a), 472 ust. 9, 472 ust. 10 lit. a), 472 ust. 11 lit. a) N/D 0,0 475, 475 ust. 2 lit. a), 475 ust. 3, 475 ust. 4 lit. a) N/D -74,0 -74,0 467, 468, 481 N/D N/D 362,9 N/D 10 484,5 N/D 226,7 N/D 97 931,1 N/D Współczynniki i bufory kapitałowe Kapitał podstawowy Tier 1 (wyrażony jako odsetek kwoty 61 ekspozycji na ryzyko) Kapitał Tier 1 (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na 62 ryzyko) Łączny kapitał (wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na 63 ryzyko) Wymóg bufora dla poszczególnych instytucji (wymóg dotyczący kapitału podstawowego Tier 1 zgodnie z art. 92 ust. 1 lit. a) powiększony o wymogi utrzymywania bufora zabezpieczającego i antycyklicznego, jak również bufor ryzyka systemowego oraz bufor instytucji o znaczeniu systemowym (bufor globalnych instytucji o znaczeniu systemowym lub bufor innych instytucji o znaczeniu systemowym) wyrażony jako odsetek kwoty ekspozycji na 64 ryzyko) 10,3 92 ust. 2 lit. a), 465 N/D 10,3 92 ust. 2 lit. b), 465 N/D 10,7 92 ust. 2 lit. c) N/D 0,0 Dyrektywa CRD art. 128, 129, 130 N/D 65 w tym: wymóg utrzymywania bufora zabezpieczającego N/D N/D 66 w tym: wymóg utrzymywania bufora antycyklicznego N/D N/D 67 w tym: wymóg utrzymywania bufora ryzyka systemowego N/D N/D 68 w tym: bufor globalnych instytucji o znaczeniu systemowym lub bufor innych instytucji o znaczeniu systemowym Kapitał podstawowy Tier 1 dostępny w celu pokrycia buforów (wyrażony jako odsetek łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko) 69 [nieistotne w przepisach unijnych] N/D N/D 70 [nieistotne w przepisach unijnych] N/D N/D 71 [nieistotne w przepisach unijnych] N/D N/D 67a Współczynniki i bufory kapitałowe Bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja nie dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10% oraz po 72 odliczeniu kwalifikowanych pozycji krótkich) N/D Dyrektywa CRD art. 131 N/D N/D Dyrektywa CRD art. 128 N/D 28,5 36 ust. 1) lit. h), 45, 46, 472 ust. 10, 56 lit. c), 59, 60, 475 ust. 4, 66 lit. c), 69, 70, 477 ust. 4, 20 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny N/D RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W MLN EUR NA DZIEŃ BILANSOWY: 31 GRUDNIA 2014 r. 73 KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1: INSTRUMENTY I KAPITAŁY REZERWOWE Posiadane przez instytucję bezpośrednie i pośrednie udziały kapitałowe w instrumentach w kapitale podstawowym Tier 1 podmiotów sektora finansowego, jeżeli instytucja dokonała znacznej inwestycji w te podmioty (kwota poniżej progu 10% oraz po odliczeniu kwalifikowalnych pozycji krótkich) (A) KWOTA W DNIU UJAWNIENIA (B) ODNIESIENIE DO ARTYKUŁU ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 (C) KWOTY UJĘTE PRZED PRZYJĘCIEM ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013 LUB KWOTA REZYDUALNA OKREŚLONA W ROZPORZĄDZENIU (UE) NR 575/2013 37,0 36 ust. 1 lit. i), 45, 48, 470, 472 ust. 11 147,9 Zbiór pusty w UE Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z różnic przejściowych (kwota poniżej progu 10%, po odliczeniu powiązanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku spełnienia warunków określonych w art. 38 ust. 3) 1 045,8 36 ust. 1 lit. c), 38, 48, 470, 472 ust. 5 N/D Pułapy stosowane do uwzględniania rezerw w kapitale Tier 2 Korekty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w kapitale Tier 2 w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą 76 standardową (przed zastosowaniem pułapu) N/D 62 N/D N/D 62 N/D N/D 62 N/D N/D 62 N/D 74 75 77 78 79 Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w kapitale Tier 2 zgodnie z metodą standardową Korekty z tytułu ryzyka kredytowego uwzględnione w kapitale Tier 2 w odniesieniu do ekspozycji objętych metodą wewnętrznych ratingów (przed zastosowaniem pułapu) Pułap uwzględniania korekt z tytułu ryzyka kredytowego w kapitale Tier 2 zgodnie z metodą wewnętrznych ratingów Instrumenty kapitałowe będące przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania (mających zastosowanie wyłącznie od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 1 stycznia 2022 r.) Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale podstawowym Tier 1 będących przedmiotem ustaleń 80 dotyczących wycofania N/D 484 ust. 3, 486 ust. 2 i 5 N/D Kwota wyłączona z kapitału podstawowego Tier 1 ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie 81 terminów wykupu i zapadalności) N/D 484 ust. 3, 486 ust. 2 i 5 N/D Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów dodatkowych w kapitale Tier 1 będących przedmiotem ustaleń dotyczących 82 wycofania N/D 484 ust. 4, 486 ust. 3 i 5 N/D Kwota wyłączona z kapitału dodatkowego Tier 1 ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów 83 wykupu i zapadalności) N/D 484 ust. 4, 486 ust. 3 i 5 N/D Bieżący pułap w odniesieniu do instrumentów w kapitale Tier 84 2 będących przedmiotem ustaleń dotyczących wycofania N/D 484 ust. 5, 486 ust. 4 i 5 N/D Kwota wyłączona z kapitału Tier 2 ze względu na pułap (nadwyżka ponad pułap po upływie terminów wykupu i 85 zapadalności) N/D 484 ust. 5, 486 ust. 4 i 5 N/D INWENTARYZACJA RYZYKA/KWANTYFIKACJA RYZYKA Celem corocznej inwentaryzacji ryzyka jest identyfikacja głównych rodzajów ryzyka. Analizowane są wszystkie znane rodzaje ryzyka w celu określenia, czy dane ryzyko zachodzi w Volkswagen Financial Services AG. W ramach inwentaryzacji ryzyka stosowne rodzaje ryzyka są oceniane bardziej szczegółowo i następnie kwantyfikowane, a niemożliwe do określenia ilościowego rodzaje ryzyka są oceniane w ekspertyzie, następnie zaś ustalana jest ich istotność z punktu widzenia grupy. Inwentaryzacja ryzyka przeprowadzona na podstawie danych na dzień 31 grudnia 2013 r. wykazała, że za istotne należy uznać możliwe do określenia ilościowego rodzaje ryzyka: ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta, ryzyko zysków, bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej, ryzyko cen rynkowych, ryzyko płynności i ryzyko operacyjne; - oraz rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego, takie jak ryzyko utraty reputacji i ryzyko strategiczne. Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej oraz ryzyko ubezpieczeniowe zostały sklasyfikowane jako nieistotne, gdyż stanowią one niewielką część ogólnego ryzyka. Inne podkategorie ryzyka uwzględniono w ramach wyżej wymienionych rodzajów ryzyka. - Istotne rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego – ryzyko reputacji i ryzyko strategiczne – są uwzględniane ryczałtowo w obliczeniach zdolności do ponoszenia ryzyka przez spółkę opartych na metodzie wartości zagrożonej (VaR) z wykorzystaniem bufora ryzyka. 21 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne Adekwatność kapitałowa (w tym zdolność do ponoszenia ryzyka) Oprócz kwantyfikacji pozycji ryzyka zgodnie z wymogami regulacyjnymi (zgodnie z CRR) i przedstawienia istniejących składników kapitału własnego Volkswagen Financial Services AG dysponuje systemem umożliwiającym określenie zdolności do ponoszenia ryzyka zgodnie z niemieckimi minimalnymi wymogami w zakresie zarządzania ryzykiem (Mindestanforderungen an das Risikomanagement – MaRisk). System ten polega na dopasowaniu ryzyka gospodarczego grupy do potencjału podejmowania ryzyka. Zdolność instytucji kredytowej do ponoszenia ryzyka jest zapewniona, jeżeli co najmniej wszystkie istotne rodzaje ryzyka, które mogą mieć znaczący wpływ na jej aktywa netto, wynik operacyjny i płynność, są na bieżąco pokrywane jej potencjałem podejmowania ryzyka. Ta analiza zdolności do ponoszenia ryzyka służy określeniu w ujęciu miesięcznym, czy Volkswagen Financial Services AG jest w każdej chwili zdolna ponieść ryzyko potencjalnie wynikające z jej bieżącej i przyszłej działalności gospodarczej. Grupa Volkswagen Financial Services stosuje założenie kontynuacji działalności na podstawie kryteriów ujętych w tzw. „zakresie praktyk”.1 Podejście oparte na założeniu kontynuacji działalności ma na celu zapewnienie dalszej normalnej działalności podmiotu w długim okresie, ale także umożliwienie efektywnego zarządzania kapitałem służącym do pokrycia ryzyka. Ponadto Volkswagen Financial Services AG wykorzystuje system limitów wynikających z przeprowadzonej analizy zdolności do ponoszenia ryzyka w celu zarządzania kapitałem służącym do pokrycia ryzyka zgodnie z zasadami tolerancji na ryzyko przyjętymi przez Zarządy Volkswagen Financial Services AG, Volkswagen Bank GmbH i Volkswagen Leasing GmbH. Volkswagen Versicherung AG wykorzystuje własny system limitów oparty na minimalnych wymogach w zakresie zarządzania ryzykiem w działalności ubezpieczeniowej. Ustanowienie systemu limitów ryzyka jako podstawowego elementu procesu alokacji kapitału ogranicza ryzyko na różnych szczeblach, zapewniając podgrupie zdolność do ponoszenia ryzyka gospodarczego. Oparty na zdolności do ponoszenia ryzyka system limitów zaprojektowano tak, aby przestrzeganie limitów ryzyka służyło nie tylko zarządzaniu ryzykiem i zyskami grupy w ujęciu operacyjnym oraz strategicznym, ale także zapewniało zgodność z wymogami regulacyjnymi. Na pierwszym etapie wiąże się to z podziałem określonego przez Zarząd ogólnego limitu ryzyka, który nie może przekroczyć potencjału podejmowania ryzyka przez grupę, pomiędzy następujące rodzaje ryzyka: ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta, ryzyko wartości rezydualnej, ryzyko cen rynkowych, ryzyko płynności i ryzyko operacyjne, a następnie z porównaniem przydzielonych wartości z potencjałem podejmowania ryzyka. Na drugim etapie limity dla poszczególnych rodzajów ryzyka (z wyjątkiem ryzyka udziałowca, ryzyka emitenta, ryzyka kontrahenta i ryzyka płynności) są przydzielane poszczególnym podmiotom w celu operacyjnego zarządzania ryzykiem. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy dokonuje miesięcznego przeglądu zgodności z limitami ryzyka w ramach analizy zdolności do ponoszenia ryzyka. System limitów ryzyka grupy jest określany co najmniej w cyklu rocznym na podstawie uchwały Zarządu Volkswagen Financial Services AG. Obowiązują osobne limity ryzyka kredytowego, ryzyka udziałowca, ryzyka emitenta i ryzyka kontrahenta w ramach zagregowanego limitu ogólniejszego ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Dostępny potencjał podejmowania ryzyka (potencjał podejmowania ryzyka netto) jest określany na podstawie określonego potencjału podejmowania ryzyka brutto po pomniejszeniu o pewne pozycje. Potencjał podejmowania ryzyka Volkswagen Financial Services AG na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosił 4,8 mld EUR w porównaniu z 3,2 mld EUR w roku poprzednim. Wartość ta stanowi punkt odniesienia dla tolerancji grupy na ryzyko oraz dla określenia limitu ryzyka dla całej grupy (ustalonego na 3,1 mld EUR na dzień 31 grudnia 2014 r.). Kwantyfikacja ryzyka Wartości ryzyka dla poszczególnych rodzajów ryzyka są określane z wykorzystaniem różnych metod zgodnie z zaleceniami metodycznymi Bazylejskiej Umowy Kapitałowej na podstawie modeli statystycznych i z uwzględnieniem szacunków ekspertów (zob. Tabela 5). W bankach ryzyko jest zazwyczaj oceniane przy zastosowaniu metody netto. W celu określenia zdolności do ponoszenia ryzyka konieczna jest kwantyfikacja strat nieoczekiwanych (UL – unexpected losses), jak również strat oczekiwanych (EL – expected losses) dla niektórych rodzajów ryzyka. Straty nieoczekiwane to bardzo duże, rzadko występujące straty, natomiast straty oczekiwane to te, które występują typowo w okresie sprawozdawczym. Sumę EL i UL definiuje się jako wartość zagrożoną (VaR). Istotne rodzaje ryzyka są kwantyfikowane w ramach analizy zdolności do ponoszenia ryzyka przy zastosowaniu podejścia opartego na założeniu kontynuacji działalności, generalnie przy poziomie ufności (CL) 90,0% i okresie obserwacji wynoszącym rok. 1 „Range of Practice” zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit bei deutschen Kreditinstituten („Zakres praktyk służących zapewnieniu zdolności do ponoszenia ryzyka przez niemieckie instytucje kredytowe”), Deutsche Bundesbank, Frankfurt nad Menem, 11 listopada 2010 r.; Aufsichtliche Beurteilung bankinterner Risikotragfähigkeitskonzepte („Ocena regulacyjna wewnętrznych bankowych koncepcji zdolności do ponoszenia ryzyka”), Deutsche Bundesbank, Frankfurt nad Menem, 7 grudnia 2011 r. 22 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne W poniższej tabeli podsumowano metody stosowane w celu ilościowego określenia poszczególnych rodzajów ryzyka przy analizie zdolności do ponoszenia ryzyka: Tabela 5: METODY STOSOWANE W CELU ILOŚCIOWEGO OKREŚLENIA POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW RYZYKA PRZY ANALIZIE ZDOLNOŚCI DO PONOSZENIA RYZYKA Scenariusz kontynuacji działalności (przypadek normalny) Rodzaj ryzyka Parametry/model Ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta Ryzyko kredytowe Ryzyko udziałowca Ryzyko emitenta Ryzyko kontrahenta Ryzyko wartości rezydualnej Ryzyko cen rynkowych Ryzyko zysków Ryzyko płynności Ryzyko operacyjne Parametry: modele PD (prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań), LGD (strat z tytułu niewykonania zobowiązań), EAD (ekspozycji w przypadku niewykonania zobowiązań) i ASRF (model asymptotyczny z jednym czynnikiem ryzyka) z uwzględnieniem niepewności oszacowania UL Parametry: PD, LGD = 90%, wartość bilansowa inwestycji kapitałowej zgodnie z MSSF, model ASRF Parametry: modele PD (prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań), LGD (strat z tytułu niewykonania zobowiązań), EAD (ekspozycji w przypadku niewykonania zobowiązań), symulacja Monte Carlo Parametry: modele PD (prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań), LGD (strat z tytułu niewykonania zobowiązań), EAD (ekspozycji w przypadku niewykonania zobowiązań), symulacja Monte Carlo Porównanie przewidywanych wpływów ze sprzedaży (prognozy) z umowną wartością rezydualną na pojazd Symulacja historyczna (okres utrzymywania: 40 dni notowań, historia: 1000 dni notowań) Parametry: rzeczywiste i planowane dane na temat czynników warunkujących dochody i ich odchylenia względne; parametryczny model wariancji-kowariancji Skumulowane przepływy pieniężne netto ważone niespodziewanym wzrostem spreadu Parametry pochodzące z samooceny i bazy danych strat: typowe i maksymalne prawdopodobieństwo wystąpienia (PDtyp i PDmax), typowa i maksymalna wartość straty (PLtyp i PLmax), zidentyfikowane straty (RL) CL = 90% CL = 90% CL = 90% CL = 90% CL = 90% CL = 99%, przeskalowany do 90% CL = 90% CL = 99% EL = ((PDtyp x PLtyp) + RL)/2 UL = [((PDmax x PLtyp) – ELSA) x (EL / ELSA)] + EL Potencjał ryzyka jest ustalany co miesiąc i analizowany w odniesieniu do potencjału podejmowania ryzyka określonego na podstawie rachunkowości. Potencjał podejmowania ryzyka wynika z różnicy między obecnymi składnikami kapitału własnego (np. kapitałem subskrybowanym, kapitałem rezerwowym, zyskami zatrzymanymi) i bieżącymi zyskami bądź, z punktu widzenia kontynuacji działalności operacyjnej, planowanymi zyskami oraz różnymi pozycjami stanowiącymi pomniejszenia. Pozostałe rodzaje ryzyka, które należy uwzględnić w analizie zdolności do ponoszenia ryzyka, są brane pod uwagę jako pomniejszenia przy określaniu potencjału podejmowania ryzyka. Oprócz określenia zdolności do ponoszenia ryzyka w normalnych warunkach Volkswagen Financial Services AG przeprowadza również kwartalne testy warunków skrajnych dla całej grupy oraz w różnych instytucjach i przekazuje ich wyniki bezpośrednio Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej. Testy warunków skrajnych pozwalają ustalić, jakie skutki miałyby nadzwyczajne, ale prawdopodobne zdarzenia dla zdolności do ponoszenia ryzyka i zdolności generowania zysków przez Volkswagen Financial Services AG. Scenariusze te służą do określenia na wczesnym etapie tych rodzajów ryzyka, na które szczególnie silnie wpłynęłyby tendencje symulowane w scenariuszach, tak aby w razie potrzeby można było terminowo wdrożyć środki zaradcze. Testy warunków skrajnych uwzględniają także scenariusze historyczne (np. powtórkę kryzysu finansowego z lat 2008–2010) i hipotetyczne (np. spowolnienie gospodarcze na całym świecie, gwałtowny spadek przychodów ze sprzedaży Grupy Volkswagen). Są one uzupełniane tak zwanymi odwrotnymi testami warunków skrajnych w celu zbadania, jakie wydarzenia mogłyby poważnie zagrozić zdolności grupy do kontynuacji działalności. Wyniki odwrotnych testów warunków skrajnych nie wskazują na konieczność usprawnienia wdrożonych środków. Agregacja ryzyka i analiza ustaleń Dla wszystkich ustalonych danych dotyczących ryzyka przyjmuje się korelację wynoszącą 1 pomiędzy poszczególnymi rodzajami ryzyka. Wyniki analizy zdolności spółki do ponoszenia ryzyka są przedstawiane Zarządowi co miesiąc. Na podstawie obliczeń zdolności do ponoszenia ryzyka można stwierdzić, że wszystkie istotne rodzaje ryzyka, które mogłyby mieć negatywny wpływ na aktywa grupy, wyniki operacyjne lub płynność, były w każdej chwili w wystarczającym stopniu pokryte przez dostępny potencjał podejmowania ryzyka. W ciągu roku finansowego kapitał służący do pokrycia ryzyka był utrzymywany poniżej ogólnego limitu wewnętrznego ryzyka. Przeprowadzone testy warunków skrajnych nie wskazują na potrzebę jakichkolwiek działań. Wyniki odwrotnych testów warunków skrajnych nie wskazują na konieczność usprawnienia wdrożonych środków. 23 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Fundusze własne WYMOGI KAPITAŁOWE CRR Na dzień 31 grudnia 2014 r. wymogi kapitałowe wynikające z CRR w odniesieniu do ryzyka kredytowego, ryzyka rynkowego i ryzyka operacyjnego przedstawiały się następująco: Tabela 6: REGULACYJNE WYMOGI ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ DOTYCZĄCE HOLDINGU FINANSOWEGO VW FS AG WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. mln EUR Wymogi adekwatności kapitałowej Ryzyko kredytowe 6 913 Ekspozycje wobec rządów lub banków centralnych Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz lokalnych Ekspozycje wobec podmiotów sektora publicznego Ekspozycje wobec wielostronnych banków rozwoju Ekspozycje wobec organizacji międzynarodowych Ekspozycje wobec instytucji Ekspozycje wobec przedsiębiorców Ekspozycje detaliczne Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania Ekspozycje związane ze szczególnie wysokim ryzykiem Ekspozycje w postaci obligacji zabezpieczonych Pozycje sekurytyzacyjne Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową ocenę kredytową Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania Ekspozycje kapitałowe Pozostałe pozycje Ryzyko korekty wyceny kredytowej Ryzyko korekty wyceny kredytowej (metoda standardowa) Ryzyko rynkowe Ryzyko pozycji dla działalności związanej z portfelem handlowym Duże pożyczki przekraczające górny limit działalności związanej z portfelem handlowym Ryzyko walutowe Ryzyko rozrachunkowe Ryzyko związane z pozycją towarową Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego zgodnie z metodą standardową Ryzyko operacyjne Wymóg kapitałowy zgodnie z metodą standardową Wymóg kapitałowy ogółem 235 0 0 130 2 052 2 860 208 9 0 26 1 394 33 33 378 378 511 511 7 834 Z powyższych danych wynika, że najważniejszym zagadnieniem jest ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta, gdyż wymóg kapitałowy z nim związany wynosi niemal 6,9 mld EUR. 24 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem STRUKTURA ORGANIZACYJNA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM Podstawowa działalność Volkswagen Financial Services AG, w tym jej podmiotów zależnych i stowarzyszonych (zwanych dalej łącznie „Volkswagen Financial Services AG”), wiąże się z wieloma rodzajami ryzyka typowymi dla branży usług finansowych; spółka w odpowiedzialny sposób przyjmuje na siebie to ryzyko, aby wykorzystywać wynikające z tego sposobności rynkowe. Jako spółka dominująca w ramach holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG ustanowiła system zarządzania ryzykiem dla całej grupy w celu identyfikacji ryzyka, jego oceny, zarządzania nim, monitorowania go i informowania o nim. System zarządzania ryzykiem obejmuje zarówno zasady dotyczące ryzyka, jak i struktury organizacyjnej oraz procesy służące do pomiaru i monitorowania ryzyka, które są ściśle zintegrowane z działalnością poszczególnych pionów. Mechanizm ten umożliwia spółce identyfikację na wczesnym etapie tendencji, które mogłyby zagrozić jej dalszemu funkcjonowaniu, co pozwala wdrożyć stosowne środki zaradcze. W bieżącym roku obrotowym nie wprowadzono istotnych zmian w metodach zarządzania ryzykiem. Adekwatność systemu zarządzania ryzykiem zapewniają odpowiednie procedury. System jest, po pierwsze, monitorowany na bieżąco przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy, po drugie zaś jego poszczególne elementy są poddawane regularnemu przeglądowi z perspektywy zorientowanej na ryzyko przez Departament Audytu Wewnętrznego Volkswagen Financial Services AG oraz przez audytorów zewnętrznych w ramach badania rocznego sprawozdania finansowego. W Volkswagen Financial Services AG za zarządzanie ryzykiem i analizę kredytową odpowiedzialny jest dyrektor ds. ryzyka. Przedkłada on regularnie sprawozdania dotyczące ogólnej ekspozycji Volkswagen Financial Services AG Radzie Nadzorczej i Zarządowi Volkswagen Financial Services AG. Cechą podstawową zarządzania ryzykiem w Volkswagen Financial Services AG jest to, że zdolność spółki do stałego funkcjonowania niezależnie od poszczególnych osób zapewniono przez wyraźny rozdział organizacyjny oraz personalny jednostek i obszarów działalności między spółką holdingową (Departamentem Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy) a rynkami (lokalnym zarządzaniem ryzykiem). Podział ten w pełni wdrożono również na rynku niemieckim w 2014 r. w związku z analizą zadań. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy wydaje także wytyczne w sprawie organizacji zarządzania ryzykiem. Obejmuje to formułowanie wytycznych co do zarządzania ryzykiem, opracowywanie oraz utrzymywanie metod i procesów związanych z zarządzaniem ryzykiem, jak również określanie i monitorowanie międzynarodowych parametrów w odniesieniu do procedur stosowanych na całym świecie, w szczególności modeli analizy zdolności kredytowej, obliczania poszczególnych rodzajów ryzyka oraz zdolności do ponoszenia ryzyka i wyceny zabezpieczeń. Do zadań Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy należy zatem identyfikacja potencjalnych rodzajów ryzyka, analiza i kwantyfikacja oraz ocena ryzyka, jak też określenie stosownych środków zarządzania ryzykiem. Jako jednostka neutralna i niezależna Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy podlega bezpośrednio Zarządowi Volkswagen Financial Services AG. Lokalne zarządzanie ryzykiem zapewnia wdrożenie i spełnienie wymagań Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy na stosownych rynkach. Obejmuje to przyjęcie odpowiedzialności za szczegółową postać modeli i procedur pomiaru oraz kontroli ryzyka, jak też lokalne przeprowadzenie wdrożenia proceduralnego i technicznego. Lokalne komórki zarządzania ryzykiem podlegają bezpośrednio Departamentowi Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Podsumowując, bieżące monitorowanie ryzyka, przejrzysta i bezpośrednia komunikacja z Zarządem oraz uwzględnianie nowych ustaleń w operacyjnym zarządzaniu ryzykiem stanowią podstawę jak najlepszego wykorzystania potencjału rynkowego w oparciu o świadomą i skuteczną kontrolę całkowitego ryzyka Volkswagen Financial Services AG. STRATEGIA W ZAKRESIE RYZYKA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM Najważniejsze decyzje dotyczące strategii i narzędzi w zakresie zarządzania ryzykiem podejmują Zarządy Volkswagen Financial Services AG, Volkswagen Bank GmbH, Volkswagen Leasing GmbH i Volkswagen Versicherung AG. W ramach swoich ogólnych zadań Zarząd Volkswagen Financial Services AG wdrożył zgodny z minimalnymi wymogami w zakresie zarządzania ryzykiem proces strategiczny oraz strategię biznesową i w zakresie ryzyka. W strategii biznesowej WIR2018 określono najważniejsze kierunki działania Zarządu Volkswagen Financial Services AG w kluczowych obszarach polityki biznesowej. Wskazano w nich cele wszystkich najważniejszych rodzajów działalności oraz kroki niezbędne dla osiągnięcia tych celów. Strategia biznesowa WIR2018 stanowi także punkt wyjścia do opracowywania i systematycznego określania strategii ryzyka. Strategia w zakresie ryzyka, która jest oparta na inwentaryzacji ryzyka, zdolności do ponoszenia ryzyka i wymogach prawnych, podlega corocznemu przeglądowi, jest korygowana w miarę potrzeb i omawiana z Radą Nadzorczą Volkswagen Financial Services AG. W strategii w zakresie ryzyka określono najważniejsze cele i środki zarządzania ryzykiem dla każdego rodzaju ryzyka, uwzględniając podejście spółki do swojej działalności (strategię biznesową) i jej tolerancję na ryzyko. Stopień, w jakim osiągnięto cele, jest oceniany corocznie. Przyczyny wszelkich pojawiających się odchyleń są analizowane, a następnie omawiane z Radą Nadzorczą Volkswagen Financial Services AG. Strategia grupy w zakresie ryzyka obejmuje wszystkie najważniejsze rodzaje ryzyka, zarówno możliwe, jak i niemożliwe do określenia ilościowego. Obszerniejsze i bardziej szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych rodzajów ryzyka zawarto w strategiach dotyczących podrodzajów ryzyka oraz zoperacjonalizowano w procesie planowania budżetowego. 25 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Zarząd Volkswagen Financial Services AG ponosi w ramach swoich zadań odpowiedzialność za wdrażanie w obrębie Volkswagen Financial Services AG ustalonej strategii ryzyka grupy. Po zatwierdzeniu strategii działalności i zarządzania ryzykiem dla całej grupy zostanie ona zakomunikowana w obrębie podgrupy Volkswagen Financial Services AG. KONCENTRACJE RYZYKA Volkswagen Financial Services AG jest spółką o charakterze wewnętrznym (captive), która dostarcza usług finansowych producentowi z branży motoryzacyjnej. Koncentracje ryzyka różnego rodzaju mogą wynikać z modelu biznesowego spółki, która koncentruje się na promowaniu sprzedaży poszczególnych marek Grupy Volkswagen. Przyczyną koncentracji ryzyka może być na przykład nierównomierny rozkład dużej części kredytów: > niewielka liczba kredytobiorców (koncentracja kontrahentów); > niewielka liczba branż kredytobiorców (koncentracja branż); lub > spółki znajdujące się w niewielkim obszarze geograficznym (koncentracja regionalna) oraz > zabezpieczenie należności tylko jednym lub kilkoma rodzajami zabezpieczeń (koncentracja zabezpieczeń); > znaczna część zagrożonych wartości rezydualnych skoncentrowana w niewielkiej liczbie segmentów motoryzacyjnych i modeli samochodów (koncentracja ryzyka wartości rezydualnej); lub > przychody Volkswagen Financial Services AG generowane z niewielkiej liczby źródeł (koncentracja przychodów). Celem polityki zarządzania ryzykiem Volkswagen Financial Services AG jest szeroka dywersyfikacja w celu zmniejszenia koncentracji. Koncentracje kontrahentów są nieistotne z punktu widzenia Volkswagen Financial Services AG, gdyż znaczną część działalności kredytowej stanowią niewielkie (detaliczne) kredyty. Jeżeli chodzi o regiony, działalność Volkswagen Financial Services AG koncentruje się na rynku niemieckim, ale spółka dąży do szerokiej dywersyfikacji międzynarodowej. W działalności dealerskiej koncentracja branżowa jest natomiast nieodłącznym elementem działania spółki captive z branży finansowej, więc podlega ona indywidualnej analizie. Nawet podczas okresów pogorszenia koniunktury, takich jak kryzys gospodarczy w ostatnich latach, nie zaobserwowano większych efektów takich czynników. Koncentracja zabezpieczeń jest także nieunikniona w przypadku spółki captive, gdyż pojazdy są dominującym rodzajem zabezpieczenia ze względu na model biznesowy spółki. Ryzyko wynikające z koncentracji zabezpieczeń może się pojawić, jeżeli niekorzystne zmiany cen na rynku używanych samochodów lub w niektórych jego segmentach zmniejszą wpływy ze zbycia zabezpieczeń, a w rezultacie poskutkują spadkiem wartości zabezpieczeń. Jeżeli jednak chodzi o pojazdy wykorzystywane jako zabezpieczenie, Volkswagen Financial Services AG wykazuje szeroką dywersyfikację we wszystkich segmentach motoryzacyjnych, finansując znaczną liczbę różnych marek. Ze względu na tę szeroką gamę pojazdów w Volkswagen Financial Services AG nie występują koncentracje wartości rezydualnej. Koncentracja przychodów powstaje ze względu na sam model biznesowy spółki. Jej szczególna rola jako podmiotu promującego sprzedaż Grupy Volkswagen skutkuje zależnościami, które bezpośrednio wpływają na kształtowanie się jej przychodów. SPRAWOZDAWCZOŚĆ RYZYKA Obszerne raporty na temat zarządzania ryzykiem przedstawiane są kwartalnie i przesyłane Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej. Punktem wyjścia dla raportu na temat zarządzania ryzykiem jest zdolność do ponoszenia ryzyka ze względu na jej znaczenie dla pomyślnego kontynuowania działalności spółki z perspektywy ryzyka. W tym celu przedstawiane są obliczenia dotyczące dostępnego potencjału podejmowania ryzyka i wykorzystania limitu oraz aktualny rozkład procentowy całkowitego ryzyka na poszczególne jego rodzaje. Ponadto Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przedstawia także szczegółowe informacje na temat ryzyka kredytowego, cen rynkowych, płynności, operacyjnego, wartości rezydualnej, udziałowca i ubezpieczeniowego w ujęciu zagregowanym oraz w znacznej części również na poziomie poszczególnych rynków. Oprócz ilościowej prezentacji wskaźników finansowych raport zawiera też składnik jakościowy w postaci uwag, w których przedstawiane są w miarę potrzeb zalecenia dotyczące działań. Przedstawiane są także inne raporty na temat konkretnych rodzajów ryzyka. Regularne raporty są uzupełniane w miarę potrzeb doraźnymi raportami na szczeblu grupy. Wysoką jakość informacji w raporcie dotyczącym zarządzania ryzykiem na temat struktury portfeli i odnośnych tendencji zapewniono dzięki ich nieustannemu precyzowaniu i aktualizacji w celu uwzględnienia nowych okoliczności. PROCESY DOTYCZĄCE NOWYCH PRODUKTÓW I RYNKÓW W Volkswagen Financial Services AG przed wprowadzeniem nowych produktów na rynek lub rozpoczęciem działalności na nowych rynkach musi zostać wdrożony proces dotyczący nowego produktu bądź nowego rynku. Uczestniczą w nim wszystkie działy, które biorą udział we wdrożeniu (np. Departament Zarządzania Ryzykiem, Controllingu, Rachunkowości, Usług Prawnych, Zgodności z Przepisami, Skarbu, Informatyczny). Opracowywana jest w formie pisemnej koncepcja, która obejmuje analizę pewnych czynników, w tym poziomu ryzyka związanego z nowym produktem/rynkiem oraz możliwych konsekwencji z punktu 26 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem widzenia zarządzania różnymi rodzajami ryzyka. Aprobaty lub odmowy są wydawane przez odpowiedzialnych członków Zarządu, a w przypadku nowych rynków także przez członków Rady Nadzorczej. RODZAJE RYZYKA Volkswagen Financial Services AG definiuje ryzyko jako zagrożenie stratą lub szkodą, która powstaje, gdy przebieg przyszłych zdarzeń jest niekorzystny w stosunku do przewidywań. Ryzyko to można podzielić na różne rodzaje. Jednocześnie Volkswagen Financial Services AG stale analizuje i ocenia sposobności wynikające ze świadomego podejmowania ryzyka. Tak więc decyzje biznesowe Volkswagen Financial Services AG opierają się na opisanych tutaj kwestiach wyważenia ryzyka i zysku. Poniżej przedstawiono szczegółowo istotne rodzaje ryzyka, na które jest narażona Volkswagen Financial Services AG, jak również inne rodzaje ryzyka brane pod uwagę przy analizie zdolności do ponoszenia ryzyka. Dodatkowe informacje na temat ryzyka walutowego, ryzyka ceny funduszy i ryzyka kraju znajdują się w sprawozdaniu rocznym Volkswagen Financial Services AG za 2014 r. RYZYKO NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA Ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta definiuje się jako potencjalne negatywne odchylenie rzeczywistych konsekwencji niewykonania zobowiązań przez kontrahenta od wartości planowanej. Odchylenie konsekwencji materializacji ryzyka pojawia się, gdy rzeczywista strata przekracza stratę oczekiwaną z powodu zmiany ratingów kredytowych lub strat kredytowych. W związku z tym przy analizie zdolności do ponoszenia ryzyka zazwyczaj uwzględniane jest ryzyko kredytowe wynikające z transakcji z klientami oraz ryzyko kontrahenta, emitenta, kraju, udziałowca i reasekuracji. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty w związku z niewykonaniem zobowiązań przez klienta, a w szczególności z niespłacaniem zobowiązań przez kredytobiorcę lub leasingobiorcę bądź utratą należności od posiadacza polisy ubezpieczeniowej. Strata ta jest uwarunkowana niezdolnością lub brakiem gotowości do dokonywania płatności przez kredytobiorcę lub leasingobiorcę. Obejmuje to też scenariusze, w których kontrahent dokonuje płatności odsetek i kapitału z opóźnieniem lub w niepełnej kwocie. Ryzyko kredytowe, które obejmuje również ryzyko kredytowe w związku z umową leasingu, stanowi zdecydowanie największy składnik ekspozycji związanych z ryzykiem niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Celem systematycznego monitorowania ryzyka kredytowego jest identyfikacja potencjalnej niewypłacalności kredytobiorcy lub leasingobiorcy na wczesnym etapie oraz w razie potrzeby podjęcie na czas działań zapobiegających niewykonaniu zobowiązań i uwzględnienie tego zagrożenia w polityce rezerw. Wśród konsekwencji strat kredytowych znajduje się utrata aktywów spółki, która niekorzystnie wpływa na aktywa netto spółki, jej sytuację finansową oraz wynik działalności w zależności od wysokości poniesionych strat. Na przykład w rezultacie kryzysu gospodarczego skutkującego zmniejszoną zdolnością lub skłonnością kredytobiorców bądź leasingobiorców do spłaty zadłużenia wymagane byłyby zwiększone odpisy, co z kolei wywarłoby niekorzystny wpływ na wynik operacyjny. Identyfikacja i ocena ryzyka Volkswagen Financial Services AG uzależnia decyzje kredytowe od oceny kredytobiorcy z wykorzystaniem procedur ratingu i scoringu, które zapewniają obiektywną podstawę dla decyzji departamentów technicznych o udzieleniu kredytów oraz leasingu. Parametry opracowywania i utrzymywania systemów ratingowych określono w roboczych wytycznych. Powstał też podręcznik dotyczący ratingu, w którym określono sposób zastosowania systemów ratingowych w ramach procesu kredytowego. W celu ilościowego określenia ryzyka kredytowego dla każdej spółki oblicza się na poziomie portfela stratę oczekiwaną (EL) i stratę nieoczekiwaną (UL). UL równa się wartości zagrożonej (VaR) pomniejszonej o EL. Jej wartość określa się w ujęciu ilościowym przy wykorzystaniu modelu asymptotycznego z jednym czynnikiem ryzyka (Asymptotic Single Risk Factor, ASRF) zgodnie z wymogami kapitałowymi Bazylejskiego Komitetu ds. Nadzoru Bankowego (wzór Gordy’ego), uwzględniając ocenę jakości poszczególnych procedur ratingowych i scoringowych. Procedury ratingowe przy obsłudze przedsiębiorstw Volkswagen Financial Services AG ocenia zdolność kredytową przedsiębiorstw w oparciu o procedury ratingowe. Ocena obejmuje zarówno kluczowe ilościowe wskaźniki efektywności z rocznych sprawozdań finansowych, jak i elementy jakościowe, takie jak perspektywy rozwoju działalności, jakość zarządzania, otoczenie zarówno rynkowe, jak i branżowe oraz praktyki płatnicze klienta. Procedura ratingu kredytowego skutkuje przypisaniem klienta do klasy ratingowej, która jest skojarzona z prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązań. Określona w ten sposób klasa ratingu może podlegać dalszej modyfikacji poprzez uwzględnienie przynależności do stowarzyszeń gwarancyjnych, a w razie konieczności parametry można określić ręcznie. W przypadku znaczących portfeli podmiotów zależnych Volkswagen Financial Services AG stosowane są indywidualne modele ratingowe opracowane przede wszystkim w oparciu o metody matematyczne i statystyczne. Dotyczy to Volkswagen Bank GmbH i Volkswagen Leasing GmbH w Niemczech oraz oddziałów Volkswagen Bank GmbH we Francji, Włoszech i Zjednoczonym Królestwie, jak również podmiotów zależnych w Brazylii i Meksyku. Kolejną procedurą ratingową wykorzystywaną w wielu krajach, w których często występują mniejsze portfele lub mniej przypadków niewykonania zobowiązań, jest rating siły finansowej. Ma on postać eksperckiej procedury ratingowej obejmującej kluczowe wskaźniki efektywności z rocznych sprawozdań finansowych w ramach rynkowego podejścia do oceny zdolności kredytowej. 27 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Do tworzenia ratingu używana jest oparta na przepływie pracy aplikacja ratingowa wykorzystująca scentralizowany magazyn danych z całego świata (z wyjątkiem jednego modelu z Francji). Procedury ratingowe skalibrowano zgodnie z jednolitą skalą wzorcową w celu zapewnienia porównywalności ocen ryzyka w poszczególnych klasach ratingu w obrębie grupy. Skala wzorcowa obejmuje dziewięć klas ratingowych dla portfela zobowiązań niezagrożonych, a także trzy klasy związane z niewykonaniem zobowiązań. Klasom ratingowym dla zobowiązań niezagrożonych przyporządkowano stałe przedziały prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań. Dla danej klasy ratingu mediana prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań zawiera się zawsze w przedziale prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań określonym na podstawie jednolitych kryteriów. Wynik ratingu stanowi ważną podstawę dla decyzji o zatwierdzeniu i przedłużeniu zobowiązań kredytowych oraz o rezerwach. Określenie kompetencji i monitorowanie portfeli przedsiębiorstw również opierają się na wynikach ratingów. Wreszcie, rezultaty ratingu wraz z wynikającym z nich prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązań służą do obliczenia strat oczekiwanych i nieoczekiwanych w celu określenia wymogu dotyczącego kapitału ekonomicznego podczas analizy zdolności do ponoszenia ryzyka. Procedury scoringowe w działalności detalicznej Przy analizie zdolności kredytowej klientów indywidualnych wykorzystywane są systemy scoringowe, które są zintegrowane z procesami dotyczącymi udzielania kredytów i zarządzania dotychczasowym portfelem kredytowym. Zapewniają one obiektywną podstawę do podjęcia decyzji o udzieleniu kredytu. Systemy scoringowe wykorzystują dane na temat kredytobiorców ze źródeł wewnętrznych i zewnętrznych, generalnie wykorzystując metody statystyczne w oparciu o dane historyczne z kilku lat do oszacowania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań (PD) w przypadku wnioskowanej przez klienta transakcji. W ramach odstępstwa od powyższych procedur, głównie w przypadku mniejszych portfeli o niższym ryzyku, przy pomiarze ryzyka związanego z wnioskami kredytowymi wykorzystywane są także ogólne, sprawdzone solidne karty wyników oraz systemy ekspertowe. W zależności od wielkości portfela i ryzyka z nim związanego klasyfikacja ryzyka związanego z portfelem kredytowym odbywa się na podstawie behawioralnych kart wyników oraz szacunków dokonywanych dla pul ryzyka. W przypadku behawioralnych kart wyników w celu oceny prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań związanych z daną transakcją niezależnie od historii płatności danego klienta wykorzystywanych jest wiele innych zewnętrznych i wewnętrznych danych na temat kredytobiorcy. Transakcje podobne pod względem ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta są przypisywane do wspólnej klasy ryzyka, aby umożliwić ich ustandaryzowany, jednolity pomiar w ramach zarządzania portfelem. Wykorzystywane behawioralne karty wyników opracowano przy użyciu metod statystycznych i modeli opartych na wieloletnich danych historycznych oraz skalibrowano w znacznej mierze zgodnie z jednolitą skalą wzorcową. Co do zasady wszystkie karty scoringowe są corocznie weryfikowane. Klasyfikacja ryzyka w portfelach, w przypadku których nie są stosowane behawioralne karty wyników, polega zazwyczaj na przyporządkowaniu kredytów do różnych pul ryzyka na podstawie historii płatności kredytobiorców. Każdej takiej puli przypisywane jest prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań. Następnie prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań jest przypisywane wszystkim transakcjom kredytowym w danej puli ryzyka lub wykorzystywane jako podstawa do określenia prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań dla wszystkich transakcji w puli ryzyka w związku z bieżącym procesem pomiaru ryzyka kredytowego. Jeżeli dla odpowiednich danych dostępna jest historia, takie prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązań jest określane na podstawie długoterminowych średnich współczynników niewykonania zobowiązań i generalnie podlega corocznej weryfikacji. Nadzór nad procedurami detalicznymi i stosowanymi w odniesieniu do przedsiębiorstw oraz ich monitorowanie Modele i procedury nadzorowane przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy podlegają regularnej walidacji i monitorowaniu oraz są korygowane i doskonalone w miarę potrzeb na podstawie standardowych modeli proceduralnych służących do walidacji i monitorowania procesów klasyfikacji ryzyka. Dotyczy to modeli i procedur oceny zdolności kredytowej oraz szacowania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań (np. procedur ratingowych i scoringowych), a także oszacowania współczynników strat z tytułu niewykonania zobowiązań oraz współczynników konwersji kredytowej. Posługując się metodami zdecentralizowanej walidacji, Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy dokonuje przeglądu poprawności detalicznych modeli i procedur ratingu kredytowego utrzymywanych przez lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem za granicą. Ponadto Departament inicjuje odpowiednie działania we współpracy z lokalną komórką ds. zarządzania ryzykiem, jeżeli uzna, że są one niezbędne, oraz monitoruje wdrażanie podjętych środków. Walidacja odnosi się w szczególności do ustalenia, czy modele posiadają moc dyskryminacyjną i są skalibrowane w sposób odpowiedni do ryzyka. Podobnemu przeglądowi podlegają procedury stosowane w odniesieniu do przedsiębiorstw, jednak ich utrzymanie i walidacja mają charakter scentralizowany. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy ustanawia wytyczne dotyczące zarządzania ryzykiem kredytowym. Wytyczne te stanowią zewnętrzne, wiążące ramy centralnego systemu zarządzania ryzykiem, w obrębie których piony/rynki mogą realizować działalność biznesową, plany i decyzje zgodnie ze swoimi kompetencjami. W celu monitorowania wszystkich kredytów pod względem warunków gospodarczych i zabezpieczeń, zgodności z limitami, zobowiązań umownych oraz wymagań zewnętrznych i wewnętrznych wykorzystywane są odpowiednie procesy. Zobowiązania podlegają stosownej kontroli (zarządzaniu normalnemu, intensywnemu lub zarządzaniu kredytami trudnymi) zgodnie z poziomem 28 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem ryzyka. Ponadto zarządzaniu ryzykiem kredytowym służy też zastosowanie limitów sprawozdawczych Volkswagen Financial Services AG, które są określane indywidualnie dla każdej spółki. Portfel jest analizowany przy wykorzystaniu ratingu ryzyka kredytowego portfela w celu monitorowania ryzyka na poziomie portfela. Rating ten łączy poszczególne parametry ryzyka w jeden wskaźnik, aby zapewnić porównywalność międzynarodowych portfeli Volkswagen Financial Services AG. Ponadto w spółkach, w których zostały wykryte problemy, Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy dokonuje przeglądów ryzyka. POKRYWANIE I OGRANICZANIE RYZYKA KREDYTOWEGO Zabezpieczenie Co do zasady, transakcje kredytowe są zabezpieczane w sposób odpowiedni do ryzyka, z jakim się wiążą. W tym celu w wytycznych dla całej grupy określono wymagania, jakie musi spełniać zabezpieczenie, jak również procedury i zasady jego oceny. Dodatkowe wytyczne lokalne (wytyczne dotyczące zabezpieczeń) określają konkretne wyceny, jak również elementy specyficzne dla danego regionu. Wyceny w wytycznych dotyczących zabezpieczeń są oparte na danych historycznych i wieloletnim doświadczeniu ekspertów. Samochody są bardzo ważną formą zabezpieczenia, gdyż działania Volkswagen Financial Services AG skupiają się na finansowaniu zakupów klientów i sprzedaży dealerów oraz na leasingu pojazdów. Z tego względu zmiany wartości rynkowej pojazdów są monitorowane i analizowane. W przypadku znaczących zmian tych parametrów rynkowych dokonywane są korekty metod wyceny i procedur zbywania pojazdów. W celu wyegzekwowania wszelkich roszczeń finansowych związanych z pojazdami finansowanymi lub oddanymi w leasing Volkswagen Financial Services AG zapewnia sobie w umowie prawo dostępu do pojazdu, aby móc w razie potrzeby rozporządzić nim jako zabezpieczeniem. Na przykład w Niemczech powszechnie przyjęte jest zatrzymywanie świadectwa rejestracji stosownego pojazdu jako zabezpieczenia. Oprócz pojazdów zabezpieczenie kredytów mogą również stanowić inne zabezpieczenia rzeczowe (hipoteki, zastawy itp.) oraz osobiste. Zabezpieczenie kredytu jest wyceniane w chwili składania wniosku kredytowego oraz zazwyczaj raz rocznie do chwili jego spłaty. Z punktu widzenia decyzji kredytowej istotna jest wycena zabezpieczenia i określenie na jej podstawie wartości niezabezpieczonej kwoty kredytu; w przypadku finansowania hurtowego są to również czynniki szczególnie istotne przy podejmowaniu decyzji o przedłużeniu kredytu. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy prowadzi również regularne działania służące zapewnieniu jakości lokalnych wytycznych dotyczących zabezpieczeń. Obejmują one przegląd i w razie potrzeby korektę wyceny zabezpieczeń. Ograniczanie ryzyka kredytowego Metody ograniczania ryzyka kredytowego są wykorzystywane wyłącznie do celów adekwatności kapitałowej w poszczególnych przypadkach. W takich przypadkach zapewniana jest zgodność z minimalnymi wymogami warunkującymi zezwolenie na zastosowanie danej metody ograniczania ryzyka kredytowego na mocy CRR. Obecnie ograniczanie ryzyka kredytowego zgodnie z definicją w art. 192 i następnych CRR jest stosowane w następujących przypadkach: > Wkładów gotówkowych związanych ze zobowiązaniami kredytowymi Volkswagen Bank GmbH zgodnie z definicją w art. 197 ust. 1 lit. a) CRR. Spółka nie korzysta często z możliwości zawierania umów o kompensowaniu w rozumieniu art. 205 i następnych CRR w celu ograniczenia ryzyka w związku z obliczaniem kapitału własnego. Tabela 7: PRZEGLĄD KATEGORII EKSPOZYCJI PODLEGAJĄCYCH METODOM OGRANICZANIA RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Odpowiednie zabezpieczenia finansowe i inne właściwe zabezpieczenia w mln EUR 440 Kategorie ekspozycji Ekspozycje wobec przedsiębiorców Ogółem 440 Ujawnienia dotyczące poszczególnych kategorii ekspozycji oraz zewnętrznych instytucji oceny kredytowej (ECAI) zgodnie z art. 135 i następnymi oraz art. 444 CRR W odniesieniu do kategorii ekspozycji obejmującej instytucje kredytowe i rządy centralne określenie wagi ryzyka i/lub ratingów kredytowych w ramach standardowej metody pomiaru ryzyka kredytowego (SACR) powierzono firmie Euler Hermes Kreditversicherungs-AG. W odniesieniu do kategorii ekspozycji obejmującej sekurytyzację za określenie wagi ryzyka odpowiedzialne będą spółki Moody’s Investors Service i McGraw-Hill Companies działające pod marką Standard & Poor’s Rating 29 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Services (S&P), jak też DBRS Rating Limited. O powyższym zostały zawiadomione zarówno niemiecki Federalny Urząd Nadzoru Usług Finansowych (BaFin), jak i bank centralny (Deutsche Bundesbank). Nie wskazano jak dotąd agencji ratingowej dla kategorii ekspozycji wobec przedsiębiorstw, gdyż wśród naszych klientów dominują MŚP, w związku z czym liczba klientów, którzy posiadają rating zewnętrzny od agencji ratingowej, jest niewielka. Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie zawiera transakcji, w przypadku których do wyceny należności wykorzystywane są ratingi kredytowe stosownych emisji obligacji kontrahenta lub dłużnika. Poniżej przedstawiono zestawienie wartości pozycji (z wyjątkiem pozycji wynoszących zero) przed zastosowaniem i po zastosowaniu metod ograniczania ryzyka kredytowego zgodnie z art. 197 ust. 1 lit. a) CRR. Efekty stosowania metod ograniczania ryzyka kredytowego wyraźnie widać w reklasyfikacji pozostałych do spłaty należności sekurytyzowanych z wyższej do niższej wagi ryzyka: 30 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 8: WARTOŚCI EKSPOZYCJI PRZED OGRANICZENIEM I PO OGRANICZENIU RYZYKA KREDYTOWEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. WARTOŚĆ EKSPOZYCJI (METODA STANDARDOWA) przed ograniczeniem po ograniczeniu ryzyka kredytowego w ryzyka mln EUR kredytowego w mln EUR 2 690 3 131 WAGA RYZYKA W % 0 20 50 4 214 212 4 214 212 75 49 788 49 788 100 46 017 45 577 150 250 1 558 1 174 1 558 1 174 -101 -101 Pomniejszenie kapitału Prezentacja jest zgodna z formatem sprawozdawczości na mocy CRR. Przy wadze ryzyka 100% metody ograniczania ryzyka kredytowego redukują ekspozycję pozostałą do spłaty. Przy wadze ryzyka między 0% a 20% efekty substytucji skutkują wzrostem wartości ekspozycji o taką samą kwotę. DALSZE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA KREDYTOWEGO NA MOCY ART. 442 CRR Należności, które są przeterminowane co najmniej jeden dzień, ale nie więcej niż 90 dni (1 < liczba dni przeterminowania < 90 dni) są uważane za przeterminowane, ale nie zagrożone, przy uwzględnieniu progu istotności zgodnie z § 16 rozporządzenia w sprawie wypłacalności. Volkswagen Financial Services AG definiuje należności zagrożone w następujący sposób zgodnie z art. 442 lit a) CRR w związku z art. 178 CRR: Dłużnik jest uważany za zagrożonego, jeżeli a. w opinii spółki, na podstawie określonych wskaźników, mało prawdopodobne jest, aby dłużnik w pełni wykonał swoje zobowiązania z tytułu kredytów lub leasingu bez podjęcia działań takich jak zbycie ewentualnego zabezpieczenia lub b. jeżeli dłużnik nie spłaca znacznej części całkowitego zadłużenia z tytułu kredytów lub leasingu przez ponad 90 kolejnych dni kalendarzowych – uwzględniając próg istotności zgodnie z § 16 rozporządzenia w sprawie wypłacalności. Wydarzenia, które uznaje się za uprawdopodobniające niedokonanie płatności wynikających ze zobowiązań, to między innymi: > Zrzeczenie się należności > Restrukturyzacja wskutek kryzysu > Wyraźne pogorszenie zdolności kredytowej > Niewypłacalność > Negatywne informacje dostarczone przez zewnętrzne biura informacji kredytowej > Sądowy nakaz zapłaty > Rozwiązanie umowy > Sprzedaż należności ze stratą W przypadku ekspozycji detalicznych powyższe kryteria stosuje się do poszczególnych produktów kredytowych, nie zaś w odniesieniu do zobowiązań kredytobiorcy ogółem. Opis procedur wykorzystywanych przy tworzeniu rezerw na ryzyko Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG wykorzystują procedury oparte na MSSF do celów tworzenia rezerw na ryzyko przy uwzględnieniu okoliczności specyficznych dla danego kraju. Ze względu na ich znaczenie dla grupy procedury stosowane przez Volkswagen Bank GmbH, Niemcy, i Volkswagen Leasing GmbH, Niemcy, opisano bardziej szczegółowo poniżej. Volkswagen Bank GmbH, Niemcy W segmencie korporacyjnym rezerwy są tworzone w zależności od ratingu. Indywidualne rezerwy są tworzone w klasach ratingu związanych z niewykonaniem zobowiązań (identyfikacja niewykonania zobowiązań następuje zgodnie z przepisami CRR). W segmencie detalicznym rezerwy są tworzone na podstawie automatycznej procedury opartej na kwantyfikacji ryzyka na mocy postanowień Bazylei II. 31 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Rezerwy na poziomie portfela są tworzone zarówno w przypadku przedsiębiorstw, jak i klientów detalicznych w odniesieniu do należności, których wartość nie została skorygowana indywidualnie (indywidualne rezerwy). Volkswagen Leasing GmbH, Niemcy Volkswagen Leasing GmbH ustanawia rezerwy w zależności od wyników przeprowadzanych procedur ratingowych i scoringowych. Ponadto w przypadku kredytów zagrożonych w segmencie detalicznym tworzone są rezerwy na poziomie portfela (identyfikacja niewykonania zobowiązań następuje zgodnie z postanowieniami CRR). Rezerwy portfelowe są tworzone w odniesieniu do należności, dla których nie utworzono rezerw indywidualnych. ILOŚCIOWE UJAWNIENIA DOTYCZĄCE RYZYKA NIEWYKONANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ KONTRAHENTA HOLDINGU FINANSOWEGO Zgodnie z zasadami agregacji ekspozycji na poziomie grupy i zgodnie z § 10a ust. 5 KWG punktem wyjścia do ustalenia ekspozycji określonych w art. 442 CRR oraz utworzenia indywidualnych rezerw jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe. W poniższych tabelach przedstawiono całkowitą wartość ekspozycji dla holdingu finansowego po rozliczeniu równoważących się transakcji i bez uwzględnienia skutków ograniczenia ryzyka kredytowego, a także średnią kwotę ekspozycji z podziałem na różne kategorie ekspozycji oraz ważne obszary i rezydualny termin zapadalności na dzień 31 grudnia 2014 r. Podstawą do tej prezentacji jest sprawozdawczość regulacyjna na dzień 31 grudnia 2014 r. Informacje określone w art. 442 lit. e) CRR pominięto ze względu na ich nieistotność zgodnie z art. 432 ust. 1 CRR. 32 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 9: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI PO ROZLICZENIU RÓWNOWAŻĄCYCH SIĘ TRANSAKCJI I BEZ UWZGLĘDNIENIA SKUTKÓW OGRANICZENIA RYZYKA KREDYTOWEGO, A TAKŻE ŚREDNIA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA RÓŻNE KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Wartość ekspozycji 31 grudnia 2014 r. Średnia w 2014 r. Kategorie ekspozycji Ekspozycje wobec rządów lub banków centralnych Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz lokalnych Ekspozycje wobec podmiotów sektora publicznego Ekspozycje wobec wielostronnych banków rozwoju Ekspozycje wobec organizacji międzynarodowych Ekspozycje wobec instytucji Ekspozycje wobec przedsiębiorców Ekspozycje detaliczne Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach: Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania Ekspozycje związane ze szczególnie wysokim ryzykiem Ekspozycje w postaci obligacji zabezpieczonych Pozycje sekurytyzacyjne 3 762 679 85 0 4 510 26 792 49 768 1 827 589 3 483 608 90 0 3 936 27 051 49 181 1 821 937 Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową ocenę kredytową - Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania Ekspozycje kapitałowe Pozostałe pozycje Ogółem 2 265 17 475 3 288 16 257 105 754 103 655 Tabela 10: CAŁKOWITA KWOTA EKSPOZYCJI Z PODZIAŁEM NA WAŻNE OBSZARY I KATEGORIE EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Kategorie ekspozycji Niemcy Europa Azja i Pacyfik Ameryka Łacińska Ekspozycje wobec rządów lub banków centralnych Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz lokalnych Ekspozycje wobec podmiotów sektora publicznego Ekspozycje wobec wielostronnych banków rozwoju Ekspozycje wobec organizacji międzynarodowych Ekspozycje wobec instytucji Ekspozycje wobec przedsiębiorców Ekspozycje detaliczne Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania Ekspozycje związane ze szczególnie wysokim ryzykiem Ekspozycje w postaci obligacji zabezpieczonych Pozycje sekurytyzacyjne Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową ocenę kredytową 2 873 609 20 0 1 111 9 700 20 996 762 213 502 69 65 2 678 12 848 14 564 583 376 57 108 1 919 7 741 36 - 330 613 2 326 6 467 447 - - - - - Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania Ekspozycje kapitałowe Pozostałe pozycje 175 13 375 2 19 3 890 25 141 0 46 69 Ogółem 49 834 35 595 10 027 10 298 33 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 11: EKSPOZYCJE Z PODZIAŁEM WEDŁUG REZYDUALNEGO TERMINU ZAPADALNOŚCI I KATEGORII EKSPOZYCJI W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. do 3 miesięcy Kategorie ekspozycji Ekspozycje wobec rządów lub banków centralnych Ekspozycje wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz władz lokalnych Ekspozycje wobec podmiotów sektora publicznego Ekspozycje wobec wielostronnych banków rozwoju Ekspozycje wobec organizacji międzynarodowych Ekspozycje wobec instytucji Ekspozycje wobec przedsiębiorców Ekspozycje detaliczne Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania Ekspozycje związane ze szczególnie wysokim ryzykiem Ekspozycje w postaci obligacji zabezpieczonych Pozycje sekurytyzacyjne Ekspozycje z tytułu należności od instytucji i przedsiębiorstw posiadających krótkoterminową ocenę kredytową Ekspozycje z tytułu jednostek uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania Ekspozycje kapitałowe Pozostałe pozycje Ogółem >3 miesiące do < 1 roku > 1 do 5 lat powyżej 5 lat 2 270 246 1 184 62 549 6 2 861 9 049 3 764 441 265 52 5 1 555 3 270 4 398 243 127 76 74 55 8 008 39 834 700 198 2 39 6 464 1 772 444 - - - - - 29 3 705 22 939 1 4 475 14 372 8 187 58 315 2 234 1 109 10 128 34 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Podstawą prezentacji zawartej w Tabelach 12–14 jest sprawozdawczość finansowa na dzień 31 grudnia 2014 r. W poniższej tabeli przedstawiono podział ekspozycji zagrożonych i przeterminowanych według rodzaju kontrahenta: Tabela 12: EKSPOZYCJE ZAGROŻONE I PRZETERMINOWANE WEDŁUG RODZAJU KONTRAHENTA W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. w tym: w tym: Ekspozycje nieprzeterminowane/ przetermino Rodzaje niezagrożone przeterminowane do wane o 30– kontrahentów (brutto) 30 dni 90 dni Banki centralne Sektor instytucji rządowych i samorządowy ch Instytucje kredytowe Pozostałe podmioty sektora finansowego Korekty z tytułu Korekty szczegó z tytułu lnego Korekty ogólnego ryzyka z tytułu ryzyka kredyto ogólnego kredytow wego w ryzyka ego w danym kredytow danym roku ego roku Korekty z w tym: w tym: tytułu Ekspozycje nieprzeterminowane przetermino szczególnego zagrożone /przeterminowane wane o >90 ryzyka (brutto) do 90 dni dni kredytowego 32 32 - - - - - - - - 2 032 2 029 3 1 0 1 0 0 -2 0 814 814 0 - - - - - 0 0 7 052 7 045 7 153 17 136 -12 4 -21 -3 Przedsiębiorst wa niefinansowe Gospodarstwa domowe 47 598 47 052 546 1 974 1 045 929 -824 -108 -880 -120 42 468 42 120 348 803 226 577 -354 -40 -524 -71 Ogółem 99 996 99 092 904 2 931 1 288 1 643 -1 190 -144 -1 427 -194 W poniższej tabeli przedstawiono podział ekspozycji zagrożonych i przeterminowanych na ważne obszary: Tabela 13: PODZIAŁ EKSPOZYCJI ZAGROŻONYCH I PRZETERMINOWANYCH NA WAŻNE OBSZARY W MLN EUR NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Korekty z Korekty z tytułu tytułu szczególne ogólnego w tym: go ryzyka ryzyka przeterminowane o >90 kredytowe kredytowe dni go go Ważne obszary Niezagroż one ekspozycje kredytowe (brutto) w tym: nieprzeterminowane/ przeterminowane do 30 dni w tym: przeterminowane o 30–90 dni Ekspozycje zagrożone (brutto) w tym: nieprzeterminowane/ przeterminowane do 90 dni Niemcy 46 824 46 657 167 1 246 713 533 -422 -758 Europa Region Azji i Pacyfiku Ameryk a Łacińsk a 32 905 32 406 499 959 420 539 -421 -406 10 815 10 715 100 61 19 42 -27 -77 9 452 9 314 138 665 136 529 -320 -186 Ogółem 99 996 99 092 904 2 931 1 288 1 643 -1 190 -1 427 35 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem W poniższej tabeli przedstawiono zmiany korekt z tytułu szczególnego i ogólnego ryzyka kredytowego w odniesieniu do ekspozycji wykazujących utratę wartości w okresie sprawozdawczym: Tabela 14: ZMIANY KOREKT Z TYTUŁU SZCZEGÓLNEGO I OGÓLNEGO RYZYKA KREDYTOWEGO W ODNIESIENIU DO EKSPOZYCJI WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. mln EUR Bilans otwarcia Powiększenia Odwrócenie Ponowna klasyfikacja Korekty z tytułu szczególnego ryzyka kredytowego Korekty z tytułu ogólnego ryzyka kredytowego Rezerwy na ryzyko ogółem -1 047 -1 233 -2 280 -429 -302 -731 30 - 30 -173 -23 -196 Wykorzystanie 296 - 296 Rozwiązanie 161 137 298 Zmiany wynikające z kursów wymiany -28 -6 -34 -1 190 -1 427 -2 617 Bilans zamknięcia Skutki pierwotnej konsolidacji i przeniesień uwzględniono w wierszu „Ponowna klasyfikacja”. 36 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem UJAWNIENIA DOTYCZĄCE OBCIĄŻENIA AKTYWÓW W poniższych tabelach przedstawiono wartości bilansowe i wartości godziwe aktywów wolnych od obciążeń i obciążonych, wartości godziwe otrzymanych i wykorzystanych zabezpieczeń lub dostarczonych zabezpieczeń, jak też kwoty nominalne zabezpieczeń, które nie mogą być obciążone. Przedstawiono także informacje o źródle obciążenia. Tabela 15: AKTYWA SZABLON A 010 Aktywa instytucji sprawozdającej 020 Kredyty na żądanie 030 040 Instrumenty udziałowe Dłużne papiery wartościowe 100 Kredyty i zaliczki inne niż kredyty na żądanie 120 Inne aktywa WARTOŚĆ BILANSOWA AKTYWÓW OBCIĄŻONYCH WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW OBCIĄŻONYCH WARTOŚĆ BILANSOWA AKTYWÓW WOLNYCH OD OBCIĄŻEŃ WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW WOLNYCH OD OBCIĄŻEŃ 010 040 060 090 22 013 92 359 373 1 646 1 728 1 728 386 5 080 18 455 69 142 1 457 16 105 386 5 080 Tabela 16: OTRZYMANE ZABEZPIECZENIE SZABLON B Wartość godziwa Wartość godziwa otrzymanego otrzymanego zabezpieczenia lub obciążonego wyemitowanych zabezpieczenia lub własnych dłużnych wyemitowanych papierów własnych dłużnych wartościowych, które papierów wartościowych mogą zostać obciążone przez 010 040 070 130 Zabezpieczenie sprawozdającą - - 45 559 140 Kredyty na żądanie - - 490 150 Instrumenty udziałowe - - - 160 Dłużne papiery wartościowe - - - 220 Kredyty i zaliczki inne niż kredyty na żądanie - - 29 230 Inne otrzymane zabezpieczenia Wyemitowane własne dłużne papiery wartościowe inne niż własne obligacje zabezpieczone lub papiery wartościowe zabezpieczone aktywami - - 45 040 - - - 240 otrzymane WOLNE OD OBCIĄŻEŃ Wartość nominalna otrzymanego zabezpieczenia lub wyemitowanych własnych dłużnych papierów wartościowych, które nie mogą zostać obciążone instytucję 37 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 17: ŹRÓDŁA OBCIĄŻENIA SZABLON C 010 Wartość bilansowa wybranych zobowiązań finansowych 020 Instrumenty pochodne 040 Lokaty 090 Wyemitowane dłużne papiery wartościowe 120 Inne źródła obciążenia ODPOWIADAJĄCE ZOBOWIĄZANIA, ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POŻYCZONE PAPIERY WARTOŚCIOWE AKTYWA, OTRZYMANE ZABEZPIECZENIE I WYEMITOWANE WŁASNE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE INNE NIŻ OBCIĄŻONE OBLIGACJE ZABEZPIECZONE I PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABEZPIECZONE AKTYWAMI 010 030 49 991 22 013 58 51 49 683 21 960 250 2 - - Informacje na temat najważniejszych źródeł i rodzajów obciążeń, a także ogólny opis postanowień umów o zabezpieczeniach zawartych w celu zabezpieczenia zobowiązań Część płynności określoną w przepisach regulacyjnych zdeponowano w bankach centralnych jako rezerwę obowiązkową. Krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne o stałym dochodzie oraz inne krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne pozyskane od innych spółek z Grupy VW przedstawiono jako zabezpieczenie własnych zobowiązań. Zbywalne papiery wartościowe złożono w banku centralnym (Deutsche Bundesbank) i uczyniono przedmiotem zastawu w związku z udziałem spółki w operacjach otwartego rynku. Należności związane z finansowaniem klientów i roszczenia umowne dotyczące działalności leasingowej są częściowo refinansowane transakcjami dotyczącymi papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. W takim przypadku po stronie zobowiązań ujmuje się wirtualne pożyczki w celu odzwierciedlenia obowiązku przekazywania sprzedanych przepływów pieniężnych do jednostki specjalnego przeznaczenia. Refinansowane pojazdy zastawione w ramach leasingu operacyjnego jako zabezpieczenie w transakcjach dotyczących papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami są przekazywane jednostkom specjalnego przeznaczenia uczestniczącym w tych transakcjach. Należności poddanych cesji nie można poddać cesji ponownie ani wykorzystać w inny sposób jako zabezpieczenia. Od wejścia w życie rozporządzenia EMIR instrumenty pochodne Volkswagen Bank GmbH są zabezpieczone gotówką (zabezpieczenie gotówkowe). Jeżeli wartość rynkowa sumy wszystkich instrumentów pochodnych zawartych z kontrahentem jest ujemna, niezbędne jest zabezpieczenie gotówkowe. Tak więc na dzień sprawozdawczy zabezpieczenie to, ujęte jako obciążone, ma związek z należnością. Jeżeli wartość rynkowa sumy wszystkich instrumentów pochodnych zawartych z kontrahentem jest dodatnia, Volkswagen Bank GmbH otrzymuje zabezpieczenie gotówkowe ujmowane jako otrzymane zabezpieczenie, które jest wolne od obciążeń. Nie przedstawiono zmiany obciążeń w czasie, gdyż zostały one po raz pierwszy przedstawione i ujawnione na dzień 31 grudnia 2014 r. Volkswagen Financial Services AG będzie nadal monitorować zmiany obciążeń w czasie i przedstawi je w przyszłych raportach informacyjnych. W przypadku braku obciążeń informacje o strukturze obciążeń między spółkami Grupy Volkswagen Financial Services można pominąć. Jednostki specjalnego przeznaczenia (zob. powyżej: transakcje dotyczące papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami) są konsolidowane zgodnie z MSSF 10, ale nie wchodzą w zakres regulacyjny konsolidacji. Należności są nieodpłatnie przekazywane do jednostek specjalnego przeznaczenia podczas transakcji sekurytyzacyjnych w ramach nadzabezpieczenia. Udział pozycji wymienionych w kolumnie 060 „Wartość bilansowa aktywów wolnych od obciążeń” (Tabela 15) w wierszu 120 „Pozostałe aktywa” (Szablon A), które według naszych szacunków nie będą wykorzystywane w celu obciążenia w normalnej działalności, wynosi 47%. W szczególności odnosi się to do rzeczowych aktywów trwałych i innych należności. UJAWNIENIA ZWIĄZANE Z TRANSAKCJAMI SEKURYTYZACYJNYMI Działalność sekurytyzacyjna spółek należących do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG zgodnie z art. 242 i następnymi CRR ogranicza się do wykorzystania papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) lub programów emisji komercyjnych papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABCP). Inwestycje sekurytyzacyjne Volkswagen Financial Services AG są dokonywane wyłącznie za pośrednictwem portfela bankowego. Polityka inwestycyjna holdingu finansowego wyklucza przejmowanie lub utrzymywanie pozycji resekurytyzowanych. Cele działalności sekurytyzacyjnej Celem działań sekurytyzacyjnych Volkswagen Financial Services AG jest głównie sprzedaż należności w celu uzyskania gotówki, a więc uzyskanie dostępu do kolejnego źródła finansowania. Transakcje związane z papierami wartościowymi zabezpieczonymi 38 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem aktywami (ABS) również stanowią dogodną formę finansowania dla sprzedawcy, gdyż ryzyko dla kupującego jest niewielkie. Wiążą się one z wykorzystaniem w większym stopniu rynku kapitałowego i działających na nim inwestorów oraz poszerzeniem zakresu finansowania dostępnego dla danej spółki niezależnie od jej ratingu. Ogólnym rezultatem jest szersza i stabilniejsza baza finansowania oraz grupa inwestorów. Celem firmy jest pokrycie do 2018 r. około jednej trzeciej jej potrzeb w zakresie finansowania na całym świecie za pośrednictwem sekurytyzacji bazującej na aktywach. Spółka może nabywać jako inwestor część zbywalnych papierów wartościowych z własnych transakcji ABS, tworząc rezerwę płynności, i deponować je w razie potrzeby jako zabezpieczenie w Europejskim Banku Centralnym. Transakcje te redukują też zapotrzebowanie na kapitał regulacyjny. Rodzaje ryzyka związanego z sekurytyzacją Pomijając kwestię pokusy nadużycia, spółki holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG nie zatrzymują żadnych innych rodzajów ryzyka związanych z sekurytyzacją należności. Jako że pozycje poddane resekurytyzacji nie są ustanawiane ani utrzymywane, ujawnienia w tym zakresie pominięto zgodnie z art. 449 lit. c) CRR. Role w procesie sekurytyzacji W ramach procesu sekurytyzacji spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG mają jasno określone role zgodnie z wymogami ustawowymi dotyczącymi sekurytyzacji transakcji. Jako jednostki inicjujące transakcji spółki te generują należności w formie umów o leasing i finansowanie. Proces strukturyzacji i sprzedaży wiąże się z wyborem i wyodrębnieniem portfela, nawiązaniem kontaktów z partnerami zewnętrznymi oraz koordynacją całej transakcji (z prawnikami, bankami inwestycyjnymi, agencjami ratingowymi, partnerami swapowymi, audytorami, organami regulacyjnymi). Uczestniczące spółki zarządzają również pulą sprzedanych umów (procedurami windykacji i wezwań do zapłaty) oraz przekazują wszystkie uzyskane płatności jednostce specjalnego przeznaczenia, czyli jednostce obsługującej. Wreszcie, przyjmują one odpowiedzialność za sprawozdawczość dla inwestorów, banków i agencji ratingowych. Od 2008 r. Volkswagen Bank GmbH inwestuje w pozycje sekurytyzacyjne związane wyłącznie z własnymi transakcjami ABS holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG, aby móc wykorzystywać utworzone w ten sposób papiery wartościowe jako zabezpieczenie finansowania z Europejskiego Banku Centralnego. Banco Volkswagen S.A. w Brazylii oraz Volkswagen Finance China Co. Ltd. w Chinach inwestują również w transze podporządkowane własnych programów ABS. 39 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Zakres działalności instytucji Zakres działalności instytucji obejmuje: Tabela 18: SEKURYTYZACJA: ZAKRES DZIAŁALNOŚCI INSTYTUCJI Role Jednostka inicjująca Zakres Generowanie należności w formie umów o leasing i finansowanie „True sale”, czyli sprzedaż należności bez regresu jednostce specjalnego przeznaczenia Podmiot dokonujący strukturyzacji Sporządzenie studium wykonalności Ogólne zarządzanie projektem Określenie kryteriów dla portfela Koordynacja uczestniczących banków, prawników i agencji ratingowych Dobór partnerów swapowych Prezentacje dla inwestorów Jednostka obsługująca Zarządzanie pulą umów Windykacja należności, wezwania do zapłaty Przekazywanie otrzymanych płatności jednostce specjalnego przeznaczenia Raporty miesięczne dla agencji ratingowych, inwestorów oraz innych podmiotów uczestniczących w transakcji Inwestor Wyłącznie zakup należności sekurytyzowanych z własnych transakcji sekurytyzacyjnych Volkswagen Financial Services Holding finansowy lub Volkswagen AG Monitorowanie ryzyka pozycji sekurytyzacyjnych Do celów wewnętrznego zarządzania pozycje sekurytyzacyjne są traktowane jak należności niesekurytyzowane; są one również uwzględniane w regularnych sprawozdaniach oraz w regularnym monitorowaniu ryzyka i analizie zdolności do ponoszenia ryzyka w odniesieniu do należności kredytowych. W rezultacie należności sekurytyzowane podlegają regularnemu monitorowaniu. Nie stosuje się zabezpieczeń mających na celu ograniczenie ryzyka związanego z utrzymywanymi pozycjami resekurytyzacyjnymi i innymi pozycjami sekurytyzacyjnymi. Dodatkowe informacje na temat zabezpieczania i ograniczania ryzyka kredytowego można znaleźć na stronach 29–30 niniejszego raportu. Prezentacja metod stosowanych do obliczania kwot pozycji ważonych ryzykiem Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG określają swoje wymogi adekwatności kapitałowej przy użyciu standardowej metody pomiaru ryzyka kredytowego w oparciu o zgodne z MSSF skonsolidowane sprawozdania finansowe Volkswagen Financial Services AG, uwzględniając skonsolidowaną grupę zgodnie z § 10a ust. 1 KWG. Nie są wykorzystywane modele oparte na ratingach wewnętrznych lub metodzie ratingów wewnętrznych. Stosowanie metody standardowej wiąże się z określeniem stosownej wagi ryzyka poprzez przyporządkowanie zewnętrznych ratingów krótko-i długoterminowych do odpowiednich poziomów kredytowych. Na szczeblu grupy spełnione zostały wymagania dotyczące istotnego i skutecznego przeniesienia ryzyka zgodnie z art. 243 CRR, są też wykorzystywane możliwości zmniejszenia wymogów kapitałowych na mocy art. 245 CRR. Dla pozycji sekurytyzacyjnych ustalane są ważone ryzykiem wartości pozycji w odniesieniu do ryzyka niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Na dzień sprawozdawczy nie wykorzystano możliwości obniżenia wymogów kapitałowych w odniesieniu do następujących transakcji, z których wszystkie zostały zawarte przez spółki holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG : Private Driver 2012-1, Private Driver 2012-2, Private Driver 2012-3, Private Driver 2013-1, Private Driver 2013-2, Private Driver 2014-1, Private Driver 2014-2, Private Driver 2014-3, Private Driver 2014-4, VCL 16, VCL 17, VCL 20, VCL-Master Compartment 1, VCL-Master Residual Value, DFM Master S.A. Compartment 1, Driver UK Two, Driver Brasil One, Driver Brasil Two, Driver Japan One, Driver Japan Two, Driver Japan Three, Private Driver España i Driver China One. Volkswagen Bank GmbH, Banco Volkswagen S.A. i Volkswagen Finance China Co. Ltd. tworzą pozycje sekurytyzacyjne przez zatrzymywanie papierów wartościowych jednostek inicjujących pochodzących z holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG. Ponadto Volkswagen Bank GmbH inwestuje w pozycje sekurytyzacyjne spółek z Grupy Volkswagen AG, których jednostka inicjująca nie jest objęta regulacyjnym zakresem konsolidacji w ramach Volkswagen Financial Services AG. Transzom sekurytyzacyjnym z ratingiem wynikającym z granulacji oraz poziomu uprzywilejowania przyporządkowywana jest zależna od ratingu transzy waga ryzyka służąca ocenie adekwatności kapitałowej. Utrzymywana pozycja sekurytyzacyjna pomniejsza dostępny zmodyfikowany kapitał własny, jeżeli nie można tej pozycji przyznać ratingu, pod warunkiem, że oczekiwane straty nie zostały już uwzględnione poprzez utworzenie rezerw na rachunkach na mocy prawa handlowego. Ujawnienia związane z art. 449 lit. i) CRR pominięto, gdyż pozycji osób trzecich nie poddawano sekurytyzacji. Zasady rachunkowości Zgodne z MSSF zasady rachunkowości holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG są następujące: 40 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Zgodnie z MSSF 10 Volkswagen Financial Services AG konsoliduje poszczególne jednostki specjalnego przeznaczenia w taki sposób, że sprzedaż należności stanowi z punktu widzenia podgrupy transakcję wewnątrzgrupową. Transakcje wewnątrzgrupowe nie mają żadnego wpływu na skonsolidowany bilans. W rezultacie Volkswagen Financial Services AG ujmuje sprzedane należności w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak gdyby nie doszło do ich sprzedaży, nawet po przeprowadzeniu transakcji. Oznacza to, że ani natychmiast, ani w późniejszym terminie nie powstaje zysk ani strata z ich zbycia mająca wpływ na rachunek zysków i strat. W konsekwencji przychody odpowiedniej jednostki specjalnego przeznaczenia z danej emisji są ujmowane jako aktywa w skonsolidowanym bilansie Volkswagen Financial Services AG wraz z niezmienionymi należnościami na początku transakcji. Krótkoterminowe papiery dłużne i skrypty dłużne serii A i B i/lub kredyty obligacyjne oraz pożyczki podporządkowane są wykazywane jako odpowiednie pozycje pasywów. W skonsolidowanym bilansie Volkswagen Financial Services AG transakcje sekurytyzacyjne są zatem traktowane jako finansowanie na mocy CRR. Od kwoty przekazywanej jednostkom specjalnego przeznaczenia potrąca się kwotę z tytułu nadzabezpieczenia transakcji. Kolejne odliczenie od ceny zakupu jest ujmowane w rachunku gotówkowym. Nadzabezpieczenie nie prowadzi do powstania odrębnej pozycji bilansu, ponieważ konsolidacja jednostki specjalnego przeznaczenia nigdy nie prowadzi do wyłączenia należności z bilansu. Roszczenie związane z wypłatą z rachunku gotówkowego również nie jest kapitalizowane, ponieważ z punktu widzenia grupy nie doszło do żadnej transakcji sprzedaży ze względu na konsolidację jednostek specjalnego przeznaczenia. Rachunek gotówkowy jest jednak wykazywany odrębnie wśród aktywów w zgodnym z MSSF skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym podgrupy, ponieważ jednostki specjalnego przeznaczenia są konsolidowane. Kolejne księgowania mają miejsce, gdy jednostka inicjująca, działając w charakterze jednostki obsługującej, pobiera zapadające raty od klientów kredytowych lub leasingowych i przekazuje je do jednostek specjalnego przeznaczenia, zwłaszcza do celów rozliczenia odsetek, jak również spłaty krótkoterminowych papierów dłużnych i skryptów dłużnych i/lub kredytów obligacyjnych oraz pożyczek podporządkowanych wyemitowanych przez jednostki specjalnego przeznaczenia. Dalsze informacje o polityce rachunkowości znajdują się w rocznych sprawozdaniach finansowych Volkswagen Financial Services AG. Ponieważ w regulacyjnej sprawozdawczości grupowej można uwzględnić wyłącznie przedsiębiorstwa objęte regulacyjnym zakresem konsolidacji, jednostki specjalnego przeznaczenia, które zostały ujęte w zakresie konsolidacji zgodnie z MSSF, ale nie w regulacyjnym zakresie konsolidacji, są wyłączane z konsolidacji do celów sprawozdawczości grupowej. Agencje ratingowe Volkswagen Bank GmbH inwestuje w papiery wartościowe związane z transakcjami Driver i VCL. Transakcje Driver dotyczą sekurytyzacji finansowania detalicznego, natomiast transakcje VCL dotyczą sekurytyzacji należności leasingowych lub wartości rezydualnej leasingu. W przypadku obydwu rodzajów należności sekurytyzowanych wykorzystywane były ratingi przyznawane przez co najmniej dwie agencje ratingowe. Ratingi dla transz sekurytyzacyjnych zabezpieczonych aktywami emitowanych obecnie przez holding finansowy Volkswagen Financial Services AG przyznawane były przez poniższe agencje ratingowe: > Fitch Ratings > Moody’s Investors Service > Standard & Poor’s Corporation > DBRS > Rating and Investment Information Inc. > China Chengxin International Credit Rating Co. Ltd. > China Credit Rating Co. Ltd. > China Lianhe Credit Rating Co. Ltd. Ujawnienia na mocy art. 449 lit. l) CRR można pominąć, gdyż nie jest stosowana metoda ratingów wewnętrznych. Zmiany w stosunku do roku poprzedniego W ramach programu German Driver spółka Volkswagen Bank GmbH przeprowadziła w 2014 r. transakcje sekurytyzacyjne Driver 12 (05/2014), Private Driver 2014-1 (04/2014), Private Driver 2014-2 (04/2014), Private Driver 2014-3 (04/2014) i Private Driver 2014-4 (11/2014). Spółka Volkswagen Leasing GmbH dokonywała bieżącej sekurytyzacji należności leasingowych przy wykorzystaniu transakcji odnawialnych VCL Master, Compartment 1 (od 01/2010), VCL Multicompartment, Compartment 19 (VCL 19) (02/2014) and VCL Multicompartment, Compartment 20 (VCL 20) (10/2014). Ponadto dokonano dwóch sekurytyzacji wartości rezydualnych leasingu (02/2014, 10/2014) w ramach odnawialnej transakcji VCL Master Residual Value Compartment 1. 41 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem W VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES (UK) LIMITED należności odnawialne są sprzedawane w sposób stały przy wykorzystaniu odnawialnej transakcji DRIVER UK MASTER S.A., Compartment 2 (od 11/2013). Dodatkowo należności kredytowe poddano sekurytyzacji w ramach transakcji Driver UK two (09/2014). W Japonii wyemitowano trzecią transakcję publiczną ABS Driver Japan three (02/2014). W Chinach dokonano sekurytyzacji pierwszych należności z portfela Volkswagen Finance China Co. Ltd. w ramach transakcji Driver China one (08/2014). Dodatkowo w Holandii funkcjonuje transakcja odnawialna DFM Master S.A. Compartment 1. Należności do spłaty z tytułu transakcji sekurytyzacyjnych Driver eight (06/2014), Driver nine (10/2014), Private Driver 2010-1 Fixed (05/2014), Private Driver 2011-1 (11/2014), Private Driver 2011-2 (12/2014), VCL Multicompartment, Compartment 14 (VCL 14) (06/2014), VCL Multicompartment, Compartment 15 (VCL 15) (11/2014), VSJ01 (09/2014) oraz Driver España one (11/2014) zostały odkupione w związku z umowną opcją odkupu w przypadku przekroczenia minimalnego progu (clean-up call). Uwagi dotyczące wymogów w zakresie ujawnienia ilościowego Poniższe transakcje sekurytyzacyjne spółek należących do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG stanowią wyłącznie tradycyjne transakcje sekurytyzacyjne związane z przeniesieniem ekspozycji z portfela bankowego, w przypadku których wykorzystano możliwości obniżenia wymogów kapitałowych, i na mocy których nie istnieje prawo regresu w stosunku do Volkswagen Financial Services AG oraz jej podmiotów zależnych po zawarciu transakcji. Obecnie grupa dobrowolnie zrzeka się możliwości obniżenia wymogów kapitałowych w przypadku następujących transakcji: Private Driver 2012-1, Private Driver 2012-2, Private Driver 2012-3, Private Driver 2013-1, Private Driver 2013-2, Private Driver 2014-1, Private Driver 2014-2, Private Driver 2014-3, Private Driver 2014-4, VCL 16, VCL 17, VCL 20, VCL-Master Compartment 1, VCL-Master Residual Value, DFM Master S.A. Compartment 1, Driver UK Two, Driver Brasil One, Driver Brasil Two, Driver Japan One, Driver Japan Two, Driver Japan Three, Private Driver España i Driver China One. Transakcje te nie są ujęte w poniższych ujawnieniach ilościowych. W poniższej tabeli przedstawiono całkowitą kwotę pozostałych do spłaty należności sekurytyzowanych w podziale na rodzaj sekurytyzacji oraz na typy ekspozycji: Tabela 19: ŁĄCZNA KWOTA WSZYSTKICH NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU EKSPOZYCJI SEKURYTYZOWANYCH PRZEZ INSTYTUCJĘ, ODDZIELNIE DLA SEKURYTYZACJI TRADYCYJNEJ I SYNTETYCZNEJ, ORAZ SEKURYTYZACJI, W PRZYPADKU KTÓRYCH INSTYTUCJA DZIAŁA WYŁĄCZNIE JAKO JEDNOSTKA SPONSORUJĄCA, NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Należności pozostałe do spłaty Typ ekspozycji w mln EUR Konwencjonalne transakcje sekurytyzacyjne Finansowanie detaliczne 6 569 Finansowanie dealerów - Leasing 631 Syntetyczne transakcje sekurytyzacyjne - Ogółem 7 201 z czego jako jednostka sponsorująca - 42 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem W poniższej tabeli przedstawiono sumę pozycji sekurytyzacyjnych utrzymanych lub nabytych w podziale na typy ekspozycji: Tabela 20: SUMA UTRZYMANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Pozycje sekurytyzacyjne w mln EUR Rodzaje ekspozycji Pozycje wykazane w bilansie Finansowanie detaliczne 382 Finansowanie dealerów - Leasing - Pozycje niewykazane w bilansie - Suma pozycji sekurytyzacyjnych 382 Informacja ta odnosi się do nabycia w 2013 r. przez Volkswagen Bank GmbH pozycji sekurytyzacyjnych spółki z Grupy Volkswagen AG (Private Driver España 2013-1), których jednostka inicjująca nie wchodziła w zakres konsolidacji w ramach Volkswagen Financial Services AG na mocy wymogów regulacyjnych. W chwili sporządzania niniejszego ujawnienia planowana jest sekurytyzacja nowej publicznej transakcji VCL oraz innej publicznej transakcji Driver. Tabela 21: SUMA NALEŻNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ZOSTAĆ PODDANE SEKURYTYZACJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Należności pozostałe do spłaty Typ ekspozycji w mln EUR Konwencjonalne transakcje sekurytyzacyjne Finansowanie detaliczne 840 Finansowanie dealerów - Leasing 750 Ogółem 1 590 Spółki należące do holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG planują nadal regularnie dokonywać emisji transakcji ABS. Żadna z transakcji nie opiera się o odnawialną ekspozycję kredytową w stosunku do kontrahenta zgodnie z art. 242 pkt 12 CRR w odniesieniu do spółki w ramach grupy pełniącej rolę jednostki inicjującej. Jako że nie występują sekurytyzowane instrumenty z opcją przedterminowego wykupu zgodnie z art. 242 pkt 14 CRR, ujawnienia związane z art. 449 lit. n) ppkt iv) CRR pominięto. 43 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 22: KWOTA POZYCJI SEKURYTYZOWANYCH ODLICZONYCH OD ŚRODKÓW WŁASNYCH LUB Z WAGĄ RYZYKA 1250% NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Wartość pozycji sekurytyzacyjnych Typ ekspozycji w mln EUR Konwencjonalne transakcje sekurytyzacyjne Finansowanie detaliczne 28 Finansowanie dealerów - Leasing 73 Ogółem 101 Poniższa tabela przedstawia podklasyfikację zatrzymanych lub nabytych pozycji sekurytyzacyjnych sklasyfikowanych według przedziałów wagi ryzyka, w tym pozycji sekurytyzacyjnych, których waga ryzyka z tytułu sekurytyzacji wynosi 1250% lub które są traktowane jako pozycje sekurytyzacyjne stanowiące pomniejszenia zgodnie z art. 258 CRR, jak również wynikające z nich wymogi kapitałowe: Tabela 23: SUMA UTRZYMYWANYCH LUB NABYTYCH POZYCJI SEKURYTYZACYJNYCH WEDŁUG PRZEDZIAŁÓW WAG RYZYKA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Suma pozycji sekurytyzacyjnych (standardowa metoda pomiaru ryzyka kredytowego) w mln EUR Wymogi adekwatności kapitałowej (standardowa metoda pomiaru ryzyka kredytowego) w mln EUR 20% 441 7 50% 47 2 100% - - 300% - - 101 101 - - 589 110 Przedziały wag ryzyka Ekspozycja z tytułu sekurytyzacji 1250% / pomniejszenie kapitału Ekspozycja z tytułu ponownej sekurytyzacji Ogółem Ujawnienie na mocy art. 449 lit. o) ppkt ii) CRR nie jest wymagane, gdyż pozycje resekurytyzowane nie są zatrzymywane ani nabywane. 44 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem W poniższej tabeli przedstawiono podsumowanie działalności sekurytyzacyjnej w okresie sprawozdawczym, w tym kwotę należności rzeczywiście poddanych sekurytyzacji, jak również zysków i strat ze sprzedaży należności sekurytyzowanych w podziale na rodzaje należności sekurytyzowanych: Tabela 24: PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI SEKURYTYZACYJNEJ W BIEŻĄCYM OKRESIE INFORMACYJNYM Działalność sekurytyzacyjna w roku bieżącym Rodzaj ekspozycji/sekurytyzacja Sekurytyzowane należności w mln EUR Zysk ze sprzedaży w mln EUR Strata na sprzedaży w mln EUR 1 356 840 - - - - - - - - - - VCL 19 750 - - VCL 20 1 071 - - Ogółem 4 017 - - Finansowanie detaliczne Driver 12 Private Driver 2014-4 Finansowanie dealerów Leasing W poniższej tabeli przedstawiono kwotę wykazujących utratę wartości/przeterminowanych należności sekurytyzowanych, które musiałyby zostać zakwalifikowane do portfela bankowego, gdyby nie zostały poddane sekurytyzacji, i w przypadku których holding finansowy Volkswagen Financial Services pełni funkcję jednostki inicjującej: Tabela 25: UJAWNIENIA DOTYCZĄCE WYKAZUJĄCYCH UTRATĘ WARTOŚCI/PRZETERMINOWANYCH NALEŻNOŚCI SEKURYTYZOWANYCH W ZWIĄZKU Z NALEŻNOŚCIAMI SEKURYTYZOWANYMI PRZEZ INSTYTUCJĘ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Typ ekspozycji w mln EUR Kwota wykazującej utratę wartości/przeterminowanej ekspozycji sekurytyzowanej na dzień sprawozdawczy Straty odnotowane przez instytucję w bieżącym okresie informacyjnym 46 - - - 15 - - - 61 - Konwencjonalne transakcje sekurytyzacyjne Finansowanie detaliczne Finansowanie dealerów Leasing Syntetyczne transakcje sekurytyzacyjne Ogółem Grupa nie utrzymuje portfela handlowego, w związku z czym informacje dotyczące ekspozycji w portfelu handlowym zgodnie z art. 449 lit. q) CRR można pominąć. Nie występuje zatem pozaumowne wsparcie kredytowe w rozumieniu art. 248 ust. 1 CRR, w związku z czym informacje zgodnie z art. 449 lit. r) CRR można pominąć. 45 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem RYZYKO KONTRAHENTA/EMITENTA Volkswagen Financial Services AG uznaje ryzyko kontrahenta za ryzyko wynikające z zaprzestania przez kontrahentów spłaty kapitału i/lub odsetek zgodnie z wymaganiami umowy. Podobnie ryzyko emitenta obejmuje ryzyko, że emitent produktu finansowego stanie się niewypłacalny przed upływem terminu jego zapadalności, co poskutkuje koniecznością odpisania zainwestowanego kapitału, w tym oczekiwanych płatności odsetkowych, w całości lub w części. Ryzyko kontrahenta wynika z międzybankowych lokat nocnych i terminowych, zawierania transakcji dotyczących instrumentów pochodnych oraz nabywania jednostek funduszy emerytalnych na poczet emerytur pracowniczych. Ryzyko emitenta wynika z zakupu obligacji skarbowych. Podstawowym celem zarządzania ryzykiem kontrahenta i emitenta jest wykrycie w porę potencjalnego niewykonania zobowiązań, tak aby można było na wczesnym etapie podjąć środki zaradcze, jeżeli jest to możliwe. Celem jest ograniczenie ekspozycji na ryzyko do zatwierdzonych limitów. Wśród konsekwencji materializacji ryzyka kontrahenta i emitenta znajduje się potencjalna utrata aktywów spółki, która niekorzystnie wpływa na aktywa netto spółki, jej sytuację finansową oraz wynik działalności w zależności od wysokości poniesionych strat. Identyfikacja i ocena ryzyka Ryzyko kontrahenta i emitenta stanowią łącznie ryzyko niewykonania zobowiązań przez kontrahenta. Obydwa rodzaje ryzyka są obliczane za pomocą symulacji Monte Carlo w celu określenia straty nieoczekiwanej (wartości zagrożonej i warunkowej wartości zagrożonej (expected shortfall)) i straty oczekiwanej w scenariuszu normalnym, jak również w scenariuszu warunków skrajnych. Z wyjątkiem umów ABS ogólne umowy holdingu finansowego dotyczące transakcji pochodnych nie przewidują zazwyczaj dodatkowych zabezpieczeń w przypadkach obniżenia ratingu. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Limity wolumenów dla każdego kontrahenta oraz emitenta są z góry określone w celu zapewnienia skutecznego zarządzania i monitorowania. Przestrzeganie tych limitów jest monitorowane na bieżąco przez Departament Skarbu. Limity wolumenów są oparte na ocenie wiarygodności kredytowej, która jest początkowo klasyfikowana i poddawana regularnej ocenie przez Departament Kredytowy i Zarządzania Procesami. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy co miesiąc sumuje wartość ryzyka kontrahenta i emitenta, analizuje je i przekazuje stosowne informacje zarówno w miesięcznym sprawozdaniu dotyczącym ryzyka cen rynkowych, jak i w kwartalnym sprawozdaniu dotyczącym zarządzania ryzykiem. WYMOGI REGULACYJNE Szczegółowe dane ilościowe dotyczące ekspozycji pochodnych pominięto ze względu na ich nieistotność (art. 432 ust. 1 CRR). Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG nie przeprowadza transakcji dotyczących pochodnych instrumentów kredytowych. Nie korzysta też z możliwości zawarcia umów o kompensowaniu instrumentów pochodnych. RYZYKO UDZIAŁOWCA Ryzyko udziałowca to ryzyko wystąpienia w spółce Volkswagen Financial Services AG strat o niekorzystnym wpływie na wartość bilansową inwestycji kapitałowej po dokonaniu wpłat na kapitał własny lub wystąpieniu należności o charakterze podobnym do kapitału własnego (np. nieujawnionych wpłat). Volkswagen Financial Services AG dokonuje generalnie jedynie takich inwestycji kapitałowych w inne podmioty, które służą osiągnięciu celów spółki i są zgodne z długoterminowymi planami inwestycyjnymi. Takie inwestycje kapitałowe mają umożliwić klientom Grupy Volkswagen korzystanie z usług finansowych i mobilność w krajach, w których Grupa prowadzi działalność samodzielnie lub za pośrednictwem prywatnych importerów. Materializacja ryzyka udziałowca w postaci utraty wartości rynkowej lub wręcz utraty inwestycji kapitałowej miałaby bezpośredni wpływ na odpowiednie wskaźniki finansowe. Utrata wartości ujęta w rachunku zysków i strat wywarłaby niekorzystny wpływ na aktywa netto oraz wyniki działalności Volkswagen Financial Services AG. Identyfikacja i ocena ryzyka Ryzyko udziałowca jest określane ilościowo przy wykorzystaniu wartości bilansowych inwestycji kapitałowych, prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań przypisanego do każdej inwestycji kapitałowej oraz współczynnika strat z tytułu niewykonania zobowiązań na poziomie 90%, przy użyciu modelu asymptotycznego z jednym czynnikiem ryzyka (ASRF). Ponadto symulowane są scenariusze warunków skrajnych zakładające zmiany ratingu (w górę i w dół) lub utratę całości inwestycji kapitałowych. 46 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Inwestycje kapitałowe są nieodłączną częścią rocznej strategii i procesów planowania Volkswagen Financial Services AG. Spółka wywiera wpływ na swoje inwestycje kapitałowe pod względem polityki biznesowej i w dziedzinie ryzyka przez swoich przedstawicieli w organach właścicielskich lub radach nadzorczych. Za wdrażanie narzędzi zarządzania ryzykiem na poziomie operacyjnym odpowiedzialne są odpowiednie komórki. INWESTYCJE KAPITAŁOWE W PORTFELU BANKOWYM Poniżej znajdują się informacje o inwestycjach kapitałowych, które nie podlegają konsolidacji na mocy wymogów regulacyjnych, ale są mimo to uznawane za istotne dla strategii Volkswagen Financial Services AG jako dostawcy kompleksowych usług w dziedzinie mobilności. Informacje jakościowe dotyczą celu związanego z ekspozycją na udziałowców oraz zastosowanych technik rachunkowości i metod oceny. Tabela 26: INFORMACJE JAKOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Zamiar osiągnięcia zysku Cele, w tym strategiczne Volkswagen-Versicherungsdienst GmbH, Brunszwik Volkswagen Versicherung AG, Brunszwik Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH, Brunszwik Agent w świadczeniu usług ubezpieczeniowych, udział w generowaniu odpowiedniej stopy zwrotu Tak Jako dostawca usług w dziedzinie mobilności Volkswagen Versicherung AG wspiera sprzedaż produktów Grupy Volkswagen, w szczególności przez prowadzenie działalności ubezpieczeniowej jako główny ubezpieczyciel i reasekurator w zakresie kosztów gwarancyjnych i napraw w celu wypracowania odpowiedniego zwrotu z zaangażowanego kapitału. Tak Działalność Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH obejmuje opracowywanie i sprzedaż umów ubezpieczeniowych oraz administrowanie nimi na rzecz Grupy Volkswagen. Zadaniem spółki jest koordynacja interesów ubezpieczeniowych i ustanowienie jednolitego programu ubezpieczeniowego dla Grupy Volkswagen na całym świecie. Na podstawie dotychczasowych wytycznych organizacyjnych i umów Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH ponosi także odpowiedzialność za świadczenie usług, w szczególności likwidację szkód na rzecz Volkswagen AG. Tak Inwestycje kapitałowe w portfelu bankowym są ujmowane w rocznych sprawozdaniach finansowych Volkswagen Financial Services AG w cenie nabycia lub według wartości godziwej, jeżeli jest ona niższa. Wartość inwestycji podlega regularnemu przeglądowi. Volkswagen Financial Services AG przeprowadza test na utratę wartości w ramach procesu kontroli, jeżeli dochodzi do długoterminowych zmian związanych ze zdarzeniami; w przeciwnym razie jest on przeprowadzany na dzień bilansowy. Ponadto wyceny spółek są także przeprowadzane w zależności od zdarzeń w przypadku tworzenia nowych podmiotów, ich zmian lub zamykania. W ciągu roku finansowego nie nastąpiły znaczące zmiany metod oceny. 47 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 27: INFORMACJE ILOŚCIOWE NA TEMAT INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. Wycena zgodnie z art. 447 lit. b) CRR Spółka holdingowa Volkswagen Versicherungsdienst Brunszwik Volkswagen Brunszwik Wartość bilansowa/godziwa w mln EUR Rodzaj Kwota Zyski Straty Zyski Straty 118 Udziały w spółce z o.o. (GmbH) 118 - - - - 52 Akcje 52 - - - - 6 Udziały w spółce z o.o. (GmbH) 6 - - - - GmbH, Versicherung Niezrealizowane zyski lub straty, niezrealizowane zyski lub straty z aktualizacji wyceny oraz wszelkie takie kwoty ujęte w kapitale podstawowym Tier 1 zgodnie z art. 447 lit. e) CRR Zrealizowane zyski/straty z tytułu sprzedaży i likwidacji w okresie sprawozdawczym w ujęciu skumulowanym zgodnie Dane zgodnie z art. 447 lit. c) CRR z art. 447 lit. d) CRR AG, Volkswagen Versicherungsvermittlung GmbH, Brunszwik RYZYKO REASEKURACJI Ryzyko reasekuracji jest związane z całkowitą lub częściową utratą należności od reasekuratorów i retrocesjonariuszy. W Volkswagen Financial Services AG ryzyko to jest obecne głównie w związku z jednostką zależną Volkswagen Versicherung AG. Obecnie Volkswagen Versicherung AG ceduje swoje portfele ryzyka tylko w części, co ogranicza ryzyko reasekuracji. Ponadto celem spółki jest selekcja wyłącznie takich reasekuratorów i retrocesjonariuszy, których rating zewnętrzny odpowiada wskaźnikowi siły finansowej na poziomie „bardzo dobrym” lub „dobrym”, aby zredukować ryzyko reasekuracji. Jeżeli rating reasekuratora lub retrocesjonariusza spadnie poniżej wymaganego minimalnego poziomu, muszą zostać wdrożone odpowiednie środki ochronne. Identyfikacja i ocena ryzyka Aby określić istotność ryzyka reasekuracji, dokonuje się jego oceny jakościowej w podziale na kwoty strat wraz z prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Ryzyko to jest kwantyfikowane na podstawie aktualnego projektu specyfikacji technicznych dotyczących Wypłacalności II opracowanych przez EIOPA (Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych). Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Ryzykiem zarządzają lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem Volkswagen Versicherung AG, przy czym kontrola wiarygodności następuje w ścisłej współpracy z Departamentem Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Ustalenia są następnie przekazywane odpowiednim osobom i departamentom. Za monitorowanie ryzyka odpowiedzialny jest Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. RYZYKO CEN RYNKOWYCH Ryzyko cen rynkowych odnosi się do potencjalnych strat wynikających z niekorzystnych zmian cen rynkowych lub parametrów, które wpływają na ceny. Volkswagen Financial Services AG jest narażona w znacznym stopniu na ryzyko cen rynkowych ze względu na zmiany cen prowadzące do zmian wartości otwartych pozycji stopy procentowej. Celem zarządzania ryzykiem cen rynkowych jest minimalizacja strat aktywów spowodowanych tego rodzaju ryzykiem. Aby zaradzić temu ryzyku, Zarząd określił jego limity. Przypadki przekroczenia są kierowane doraźnie pod obrady Zarządu oraz Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami (Komitetu ALM). Komitet ALM omawia i zatwierdza środki redukcji ryzyka. Zarządzanie ryzykiem obejmuje przejrzystą ocenę ryzyka cen rynkowych w ramach comiesięcznych raportów ryzyka przy użyciu metody wartości zagrożonej (VaR), zaliczenie tego ryzyka do limitu strat Volkswagen Financial Services AG i rekomendowanie zorientowanych na wyniki działań w dziedzinie zarządzania ryzykiem. Ujawnienia dotyczące ryzyka walutowego i ryzyka ceny funduszy znajdują się w sprawozdaniu rocznym Volkswagen Financial Services AG za 2013 r. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ Ryzyko stopy procentowej obejmuje potencjalne straty wynikające ze zmian rynkowych stóp procentowych. Wynika ono z niedopasowania okresów stałego oprocentowania aktywów i pasywów w portfelu. Ryzyko stopy procentowej dotyczy portfela bankowego Volkswagen Financial Services AG. Jeżeli zmienią się stopy procentowe, będzie to mieć negatywny wpływ na wyniki działalności. 48 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Identyfikacja i ocena ryzyka Ryzyko stopy procentowej Volkswagen Financial Services AG jest ustalane w ramach comiesięcznej procedury monitorowania przy zastosowaniu metody wartości zagrożonej (VaR) na podstawie 40-dniowego okresu utrzymywania pozycji i przy poziomie ufności 99%. Model ten opiera się na symulacji historycznej i służy obliczeniu potencjalnych strat przy uwzględnieniu 1000 historycznych wahań rynkowych (zmienności). Określona do celów zarządzania operacyjnego wartość zagrożona służy ocenie potencjalnych strat w historycznych warunkach rynkowych, prowadzone są jednak również analizy prognostyczne przy użyciu scenariuszy warunków skrajnych. W tych analizach pozycje stopy procentowej są poddawane testom warunków skrajnych obejmującym nadzwyczajne zmiany stóp procentowych i najgorsze scenariusze, a wyniki symulacji są następnie analizowane pod kątem potencjalnego ryzyka. Zmiany wartości bieżącej są również kwantyfikowane i monitorowane z wykorzystaniem określonych przez niemiecki Federalny Urząd Nadzoru Usług Finansowych (BaFin) scenariuszy wstrząsów polegających na wzroście lub spadku stóp o 200 punktów bazowych. Przy obliczaniu ryzyka stopy procentowej wykorzystywane są teoretyczne scenariusze zapadalności, aby uwzględnić wcześniejsze spłaty związane z prawem do rozwiązania umowy. Zachowanie inwestorów w związku z bezterminowymi lokatami bankowymi jest modelowane przy użyciu modeli wewnętrznych oraz procedur zarządzania ryzykiem stopy procentowej i jego kontroli. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Za zarządzanie ryzykiem w oparciu o uchwały Komitetu Aktywów i Pasywów odpowiedzialny jest Departament Skarbu. W zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej zarówno na poziomie mikro, jak i na poziomie portfela wykorzystywane są instrumenty pochodne na stopę procentową. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy monitoruje ryzyko stopy procentowej oraz prowadzi stosowną sprawozdawczość. 49 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Tabela 28: RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ POZYCJI NIEUWZGLĘDNIONYCH W PORTFELU HANDLOWYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R. WALUTA SZOK STOPY PROCENTOWEJ 1 (+200/-200 PB) Wzrost dochodów w mln Spadek dochodów w mln EUR EUR EUR -500,9 42,4 GBP -113,1 52,9 CNY -39,8 44,7 MXN -20,2 22,6 TRY -16,5 11,9 AUD -16,2 18,5 KRW -14,2 6,6 INR -8,6 10,0 RUB -5,2 2,2 TWD -0,4 0,3 NOK -0,3 -0,7 BRL 0,0 0,0 SGD 0,0 0,0 PLN 0,4 -0,3 CAD 3,3 -1,6 CZK 3,9 -0,5 SEK 6,1 -0,3 JPY USD 12,0 72,5 -1,3 -40,5 -637,2 166,8 Ogółem UJAWNIENIE RYZYKA CEN RYNKOWYCH Wszystkie spółki wchodzące w skład holdingu finansowego Volkswagen Financial Services AG są klasyfikowane jako instytucje kredytowe, które nie posiadają portfela handlowego. Holding finansowy nie posiada portfela handlowego. W odniesieniu do ryzyka ceny rynkowej holding finansowy ponosi obecnie ryzyko walutowe. Wymóg kapitałowy wynosi 378 mln EUR. Nie wykorzystujemy obecnie własnych modeli ryzyka. RYZYKO ZYSKÓW (SZCZEGÓLNE RYZYKO ZYSKÓW/STRAT) Ryzyko zysków oznacza niebezpieczeństwo odchyleń od celów w przypadku poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat, które nie są uwzględnione w rodzajach ryzyka opisanych w pozostałych częściach. Obejmuje ono ryzyko: > niespodziewanie niskiej prowizji (ryzyko prowizji); > niespodziewanie wysokich kosztów (ryzyko kosztów); > zbyt wysokich celów co do przychodu z (nowego) wolumenu obrotów (ryzyko sprzedaży); oraz > niespodziewanie niskich dochodów inwestycyjnych netto z inwestycji kapitałowych. Celem jest regularna analiza i monitorowanie potencjalnego ryzyka zysków, aby wcześnie zidentyfikować odchylenia od celów oraz, jeżeli to konieczne, wdrożyć środki zaradcze. Zmaterializowanie się ryzyka zmniejszyłoby zyski, tym samym wpływając na wynik operacyjny. Identyfikacja i ocena ryzyka Volkswagen Financial Services AG kwantyfikuje swoje ryzyko zysków w oparciu o parametryczny model zagrożonych zysków (EaR) przy poziomie ufności określonym w związku z obliczeniem zdolności do ponoszenia ryzyka i przy rocznym horyzoncie prognozy. Podstawę obliczeń stanowią odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat. Ryzyko zysków jest szacowane w oparciu o zaobserwowane odchylenia względne w stosunku do planu oraz przez określenie zmienności i współzależności między poszczególnymi pozycjami. Obydwa składniki są uwzględniane przy obliczaniu zagrożonych zysków. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka W ciągu roku rzeczywiste wartości pozycji podlegających ryzyku zysków są porównywane z wartościami prognozowanymi na poziomie poszczególnych rynków. Porównanie to jest dokonywane w ramach regularnej sprawozdawczości Departamentu Controllingu. 50 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Wyniki określenia ilościowego ryzyka zysków są uwzględniane jako pomniejszenia przy ustalaniu potencjału podejmowania ryzyka w związku z analizą zdolności do ponoszenia ryzyka. Wyniki są monitorowane przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. RYZYKO PŁYNNOŚCI Ryzyko płynności wiąże się z ryzykiem negatywnego odchylenia rzeczywistych wpływów i wypływów środków pieniężnych od wartości oczekiwanych. Ryzyko płynności oznacza ryzyko niemożności wywiązania się z zapadających zobowiązań płatniczych w pełni lub w terminie bądź – w przypadku kryzysu płynności – ryzyko możliwości pozyskania finansowania jedynie przy wyższych stawkach rynkowych lub możliwości sprzedaży aktywów jedynie z dyskontem w stosunku do cen rynkowych. Prowadzi to do rozróżnienia między ryzykiem niewypłacalności (bieżącym ryzykiem płynności operacyjnej, w tym ryzykiem wykupu na żądanie i ryzykiem zapadalności), ryzykiem finansowania (ryzykiem płynności strukturalnej) oraz ryzykiem płynności rynkowej. Podstawowym celem zarządzania płynnością w Volkswagen Financial Services AG jest zapewnienie zdolności płatniczej w każdym przypadku. W tym celu Volkswagen Bank GmbH utrzymuje płynne rezerwy w postaci zbywalnych papierów wartościowych zdeponowanych na operacyjnym rachunku powierniczym w Deutsche Bundesbank (niemieckim banku centralnym). Ponadto spółka ma dostęp do otwartych linii kredytowych w innych bankach w celu ochrony przed nieoczekiwanymi wahaniami przepływów pieniężnych. Otwarte linie kredytowe nie są co do zasady wykorzystywane i służą jedynie do zapewnienia płynności. Jeżeli chodzi o finansowanie, Volkswagen Financial Services AG dąży do dywersyfikacji źródeł. Oprócz bezpośrednich depozytów Volkswagen Bank GmbH obejmują one głównie programy związane z rynkiem pieniężnym i kapitałowym oraz transakcje dotyczące papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. Dywersyfikacja instrumentów finansowania przyczynia się do poprawy struktury bilansu oraz zmniejsza zależność od poszczególnych rynków i produktów. Przy pozyskiwaniu kapitału, którego potrzebują spółki, w znacznej mierze dopasowywane są terminy zapadalności w celu zmniejszenia ryzyka finansowania. W przypadku materializacji ryzyka płynności ryzyko finansowania skutkowałoby wyższymi kosztami, a ryzyko płynności rynkowej skutkowałoby obniżeniem cen sprzedaży aktywów; obydwa rodzaje ryzyka oznaczałyby pogorszenie wyników działalności. W najgorszym przypadku konsekwencją ryzyka niewypłacalności byłaby niezdolność do realizowania płatności wskutek braku płynności, czemu zapobiega zarządzanie ryzykiem płynności w Volkswagen Financial Services AG. Planowanie płynności Za planowanie płynności odpowiedzialność ponoszą Departament Skarbu Volkswagen Bank GmbH i spółki grupy. Departament Skarbu Volkswagen Bank GmbH łączy w jedną całość oraz ocenia oczekiwane przepływy pieniężne Volkswagen Financial Services AG, Volkswagen Leasing GmbH i Volkswagen Bank GmbH. Bieżące potrzeby płynnościowe w odniesieniu do wszystkich spółek z siedzibą w Niemczech są określane przez biuro ds. zarządzania gotówką w Departamencie Skarbu Volkswagen Bank GmbH. Rachunki spółek są monitorowane, a maksymalne wymagania płynnościowe są odpowiednio dostosowywane (cash pooling). Pozostałe podmioty zależne Volkswagen Financial Services AG planują płynność w znacznej mierze niezależnie. Identyfikacja i ocena ryzyka Ryzyko płynności jest identyfikowane i odnotowywane przez Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Założenia dotyczące płynności podlegają opartym na scenariuszach testom warunków skrajnych z wykorzystaniem wartości progowych dotyczących samej instytucji i całego rynku oraz ich połączeń. Parametryzacja scenariuszy warunków skrajnych opiera się na dwóch metodach. Z jednej strony wykorzystywane są przeanalizowane zdarzenia historyczne oraz definiowane są różne wydarzenia możliwe hipotetycznie. W celu kwantyfikacji ryzyka finansowania podejście to uwzględnia istotne przejawy ryzyka niewypłacalności, jak również zmiany spreadów uzależnionych od ratingów kredytowych lub warunków rynkowych. Z drugiej strony w celu zapewnienia odpowiedniego zarządzania płynnością Departament Skarbu opracowuje cztery macierze źródeł finansowania, sporządza prognozy przepływów pieniężnych i określa czas, na jaki wystarczą środki. Podstawowymi uwzględnionymi czynnikami są: > Okresy zapadalności transakcji skarbowych > Rozwój działalności – nowi dealerzy, klienci i leasingobiorcy > Napływ i odpływ depozytów w banku direct > Regularne płatności związane z dotychczasowymi emisjami ABS > Nieplanowany napływ i odpływ środków > Planowane nowe emisje W testach warunków skrajnych uwzględniane są podstawowe założenia i przesłanki, w tym różne zdarzenia (np. brak funduszy zewnętrznych i nasilone wycofywanie depozytów z Volkswagen Bank GmbH). Na podejmowaną decyzję w sprawie rodzaju finansowania wpływ mają z jednej strony warunki rynkowe (tj. popyt inwestorów), a z drugiej strony profil zapadalności dotychczasowego finansowania. 51 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Rating zewnętrzny Volkswagen Financial Services AG ma wpływ na koszty finansowania oraz na programy związane z rynkiem kapitałowym. Obecnie agencje ratingowe przyznają Volkswagen Financial Services AG długoterminowy rating na poziomie A z perspektywą stabilną (S&P) oraz A3 z perspektywą pozytywną (Moody’s). Zarządzanie ryzykiem płynności Volkswagen Bank GmbH wymaga ścisłego przestrzegania wskaźnika płynności nakazanego w niemieckim rozporządzeniu w sprawie płynności (Liquiditätsverordnung – LiqV). W okresie od stycznia do grudnia roku sprawozdawczego wskaźnik płynności wahał się między 1,6 i 2,8, a zatem pozostawał znacznie wyższy od minimalnego poziomu regulacyjnego 1,0. Departament Skarbu stale monitoruje ten wskaźnik płynności i aktywnie nim zarządza, ustalając wartość minimalną do wewnętrznych potrzeb zarządczych. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka W ramach zarządzania płynnością odbywający posiedzenia co dwa tygodnie Komitet ds. Płynności Operacyjnej monitoruje zarówno bieżącą sytuację płynnościową, jak i wystarczającą ilość środków pieniężnych. Podejmuje on decyzje w sprawie finansowania lub przygotowuje stosowne decyzje dla decydentów. Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przekazuje istotne dane dotyczące zarządzania ryzykiem lub stosowne wskaźniki wczesnego ostrzegania odnoszące się do ryzyka niewypłacalności i ryzyka finansowania. Jeżeli chodzi o ryzyko niewypłacalności, pociąga to za sobą odpowiednie limity poziomu wykorzystania środków – biorąc pod uwagę dostęp do stosownych źródeł finansowania – w różnych horyzontach czasowych. Potencjalne koszty finansowania są wykorzystywane do oceny ryzyka finansowania. Ważnym ograniczeniem dodatkowym jest wymóg regulacyjny dotyczący zdolności do pokrycia wszelkich potrzeb płynnościowych w horyzoncie czasowym 7 i 30 dni z wykorzystaniem bufora płynnych środków oraz odpowiedniej rezerwy płynności. Na wypadek trudności płynnościowych opracowano zatem plan awaryjny obejmujący stosowne działania służące pozyskaniu płynności. Sytuację kryzysową może ogłosić zarówno komórka ds. zarządzania ryzykiem płynności (Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy), jak i komórka ds. zarządzania płynnością i planowania płynności (Komitet ds. Płynności Operacyjnej). Jej ogłoszenie skutkuje obowiązkiem niezwłocznego powiadomienia określonej grupy odbiorców, w tym Zarządu w przypadku poważnych trudności płynnościowych. Zbierający się wówczas komitet kryzysowy ma za zadanie podejmować wszelkie decyzje dotyczące płynności i/lub stworzyć podstawy do podejmowania decyzji przez Zarząd. RYZYKO OPERACYJNE Ryzyko operacyjne jest definiowane jako ryzyko strat wynikających z nieodpowiedniości lub zawodności procesów wewnętrznych (ryzyko procesów), ludzi (ryzyko personelu) i systemów (ryzyko technologii) bądź z czynników zewnętrznych (zagrożeń zewnętrznych). Definicja ta obejmuje ryzyko prawne. Definicja ryzyka operacyjnego nie obejmuje natomiast innych rodzajów ryzyka, takich jak ryzyko utraty reputacji bądź ryzyko strategiczne. Celem zarządzania ryzykiem operacyjnym jest przejrzysta identyfikacja ryzyka operacyjnego oraz podjęcie działań zapobiegających bądź przeciwdziałających mu w celu uniknięcia lub minimalizacji strat. Jeżeli występuje strata operacyjna, jej konsekwencją jest strata finansowa o wielkości zależnej od konkretnego przypadku. Podejście do zarządzania ryzykiem operacyjnym określono w strategii ryzyka operacyjnego, a w podręczniku go dotyczącym opisano proces jej wdrażania i zakresy odpowiedzialności. 52 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Identyfikacja i ocena ryzyka Ryzyko i straty operacyjne są identyfikowane oraz oceniane przez lokalnych ekspertów przy wykorzystaniu takich narzędzi oceny ryzyka operacyjnego, jak samoocena oraz baza danych strat, przy zastosowaniu zasady „czterech oczu” (osoba oceniająca i zatwierdzająca). W ramach samooceny dokonywana jest ocena przyszłych potencjalnych zagrożeń w ujęciu finansowym. W tym celu co roku udostępniany jest standaryzowany kwestionariusz ryzyka, w którym lokalni eksperci określają i odnotowują prawdopodobieństwo wystąpienia różnych scenariuszy ryzyka ze wskazaniem minimalnych/typowych/maksymalnych wielkości dla każdego scenariusza. Centralna baza danych strat zapewnia wewnętrzne gromadzenie i zapisywanie na bieżąco odpowiednich danych dotyczących finansowych strat operacyjnych. Lokalni eksperci otrzymują w tym celu standardowy formularz strat, w którym mogą określać i odnotowywać różne informacje, w tym wysokość strat oraz przebieg wydarzeń, który do nich doprowadził. Wszystkie istotne dane pochodzące z samooceny i bazy danych strat są przechowywane centralnie oraz monitorowane pod kątem zmian. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Spółki i ich piony zarządzają ryzykiem operacyjnym w oparciu o ustanowione wytyczne oraz wymogi mające zastosowanie do specjalnych jednostek odpowiedzialnych za poszczególne rodzaje ryzyka. W tym celu należy podjąć decyzję odnośnie do podejścia do ryzyka i strat w przyszłości, tj. tego, czy należy im zapobiegać (unikanie ryzyka), minimalizować je (ograniczenie ryzyka), świadomie je przyjąć (akceptacja ryzyka) lub przekazać je podmiotowi zewnętrznemu (przeniesienie ryzyka). Departament Ciągłości Działania i Ryzyka Operacyjnego sprawdza wiarygodność samoocen, jak również zgłoszone straty oraz podejmuje wszelkie niezbędne działania naprawcze, weryfikuje skuteczność systemu kontroli ryzyka operacyjnego i inicjuje wdrożenie niezbędnych korekt. Obejmuje to w szczególności pełne zaangażowanie wszystkich komórek odpowiedzialnych za ryzyko operacyjne, weryfikację zgodności z częściową strategią ryzyka w odniesieniu do ryzyka operacyjnego oraz przegląd metod i procedur pomiaru ryzyka. Informacje o ryzyku operacyjnym są przekazywane kwartalnie w sprawozdaniach dotyczących zarządzania ryzykiem. Ponadto opracowywany jest raport roczny dotyczący ryzyka operacyjnego, który zawiera kolejne podsumowanie najważniejszych zdarzeń w danym roku finansowym w tym kontekście, jak również ocenę tych zdarzeń. Regularne sprawozdania są uzupełniane doraźnymi zawiadomieniami, gdy spełnione są stosowne kryteria. RYZYKO WYNIKAJĄCE Z OUTSOURCINGU Outsourcing oznacza powierzenie firmie zewnętrznej prowadzenia działań i wdrażania procedur związanych z usługami, które w przeciwnym przypadku byłyby wykonywane przez samą spółkę. Pojęcie to nie obejmuje jednorazowego lub okazjonalnego zakupu towarów i usług podmiotów zewnętrznych, bądź usług, które są zwykle pozyskiwane od spółki podlegającej nadzorowi, a ze względu na okoliczności lub wymogi prawne nie mogą zazwyczaj być wykonywane w chwili dokonywania zakupu zewnętrznego bądź w przyszłości przez spółkę zlecającą wykonanie stosownych prac. Celem zarządzania ryzykiem outsourcingu jest identyfikacja i minimalizacja ryzyka wszystkich powierzonych czynności. W ramach zarządzania outsourcingiem i kontroli nad nim w miarę potrzeb podejmowane są środki służące monitorowaniu odchyleń od zidentyfikowanego ryzyka oraz zapewnieniu możliwości przywrócenia pierwotnego poziomu ryzyka outsourcingu. W ostatecznym rozrachunku odchylenie od obliczonego poziomu ryzyka może skutkować obowiązkową zmianą usługodawcy lub, jeżeli jest to możliwe i pożądane ze strategicznego punktu widzenia, zakończeniem powierzania pewnych rodzajów działalności. W tym przypadku działalność tę może wykonywać sama instytucja lub też można ją całkowicie wyeliminować. Identyfikacja i ocena ryzyka Identyfikacja ryzyka następuje przez przegląd okoliczności i analizę ryzyka. Pierwszym krokiem jest przegląd okoliczności w celu ustalenia, czy planowana działalność stanowi zakup zewnętrzny, czy też outsourcing. Analiza ryzyka służy określeniu poziomu ryzyka występującego w działalności outsourcingowej przy wykorzystaniu różnych kryteriów; w jej rezultacie działalność powierzaną podmiotowi zewnętrznemu uznaje się za nieistotną lub istotną. Działalność istotna powierzana w ramach outsourcingu podlega ściślejszej kontroli i zarządzaniu oraz specjalnym, ściślejszym klauzulom umownym. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Ryzyko wynikające z outsourcingu jest dokumentowane w ramach ryzyka operacyjnego. Aby skutecznie zarządzać tym ryzykiem, opracowano ogólne wytyczne dotyczące warunków brzegowych dla procesów outsourcingowych. Na mocy tych wytycznych przed podjęciem decyzji o outsourcingu należy sporządzić analizę ryzyka, aby określić je w indywidualnym przypadku. Ten proces analityczny służy jako element warunków brzegowych i zapewnia wystarczający poziom zarządzania oraz kontroli. W ogólnych wytycznych stwierdza się też, że wszystkie działania outsourcingowe muszą zostać uzgodnione z Departamentem ds. Koordynacji Outsourcingu Grupy. Ta komórka koordynująca posiada zatem informacje o wszystkich działaniach outsourcingowych i ryzyku z nimi związanym oraz co trzy miesiące informuje o nim Zarząd. Ponadto wszystkie rodzaje ryzyka wynikające z działań outsourcingowych podlegają monitorowaniu ryzyka i zarządzaniu nim z wykorzystaniem bazy danych strat wynikających z ryzyka operacyjnego, jak również corocznej samooceny. 53 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem ZARZĄDZANIE CIĄGŁOŚCIĄ DZIAŁANIA Celem zarządzania ciągłością działania jest zapewnienie dalszego funkcjonowania krytycznych czasowo procesów biznesowych w przypadku nieplanowanej przerwy, a także zorganizowane, skoordynowane i szybkie przywrócenie normalnej działalności biznesowej dzięki odpowiedniemu i skutecznemu planowaniu oraz przygotowaniu. Aby zapewnić odporność biznesową w sytuacjach kryzysowych, Volkswagen Financial Services AG wprowadziła oraz nieustannie doskonali i usprawnia program zarządzania ciągłością działania oparty o międzynarodową normę ISO 22301. Parametry związane z zarządzaniem ciągłością działania całej grupy są regularnie weryfikowane pod kątem ich skuteczności i dostosowywane do zmienionych wymogów. Za wdrożenie tych parametrów, jak też za wdrażanie, doskonalenie oraz ciągłe usprawnianie struktury organizacyjnej służącej zapobieganiu przerwom oraz reakcji na nie, a także za usprawnianie przepływu pracy w lokalnym systemie zarządzania ciągłością działania, odpowiedzialność ponosi lokalne kierownictwo. Na tym szczeblu identyfikowane są procesy biznesowe o krytycznym znaczeniu oraz, z uwzględnieniem lokalnych sytuacji związanych z ryzykiem, opracowywane są taktyki i plany awaryjne w celu zapewnienia kontynuacji działalności i powrotu do normalnej pracy. W związku z powyższym Volkswagen Financial Services AG uznała za istotne następujące scenariusze awarii: dotyczące budynków, infrastruktury i/lub systemów informatycznych oraz pracowników i usług dostawców zewnętrznych. W celu zapewnienia zdolności operacyjnej wszystkie plany podlegają regularnemu testowaniu, a skuteczność procedur jest weryfikowana w ramach struktur wdrożonych na szczeblu lokalnym. Proces realizowany za pośrednictwem systemu zarządzania ciągłością działania jest systematycznie powtarzany w celu zapewnienia bieżącego, odpowiedniego i skutecznego planowania oraz przygotowań. INFORMACJE O RYZYKU OPERACYJNYM Holding finansowy Volkswagen Financial Services AG określa wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka operacyjnego przy wykorzystaniu metody standardowej. Wymóg kapitałowy wynosi 511 mln EUR. RYZYKO WARTOŚCI REZYDUALNEJ Ryzyko wartości rezydualnej powstaje, jeżeli szacunkowa wartość rynkowa przedmiotu leasingu w chwili jego zbycia jest niższa od wartości rezydualnej obliczonej w chwili zawarcia umowy. Wskutek zbycia możliwe jest jednak też uzyskanie kwoty wyższej od obliczonej wartości rezydualnej. Bezpośrednie i pośrednie ryzyko wartości rezydualnej różnią się co do podmiotu ponoszącego ryzyko wartości rezydualnej. Bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej pojawia się, gdy ryzyko wartości rezydualnej ponosi bezpośrednio Volkswagen Financial Services AG lub jedna z jej spółek (z racji postanowień umownych). W Volkswagen Financial Services AG lub jednej ze spółek grupy wdrożono procedurę zarządzania ryzykiem wartości rezydualnej opartą na pętli sprzężenia zwrotnego. Wdrożenie tej pętli sprzężenia zwrotnego wymaga regularnych prognoz wartości rezydualnej i ocen ryzyka, przede wszystkim w odniesieniu do bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej. Rezultaty ustaleń przekładają się na prewencyjne działania marketingowe w celu optymalizacji wyniku przyjęcia ryzyka wartości rezydualnej. Uzyskane w ten sposób wyniki marketingowe są brane pod uwagę przy przeglądzie wytycznych co do wartości rezydualnej. Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej występuje, jeżeli ryzyko wartości rezydualnej zostało przeniesione na osobę trzecią w oparciu o gwarantowaną wartość rezydualną (np. na salon samochodowy). Ryzyko początkowe polega na tym, że kontrahent gwarantujący wartość rezydualną może nie wykonać zobowiązania. Jeżeli gwarant wartości rezydualnej nie wykona zobowiązania, ryzyko wartości rezydualnej przechodzi na Volkswagen Financial Services AG. Celem zarządzania ryzykiem wartości rezydualnej jest utrzymanie ryzyka w ustalonych granicach. W przypadku materializacji ryzyka wartości rezydualnej rozpoznawana jest strata z tytułu utraty wartości lub ujemny wynik sprzedaży, co może wywrzeć niekorzystny wpływ na wynik działalności. 54 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Identyfikacja i ocena ryzyka Bezpośrednie ryzyko wartości rezydualnej podlega kwantyfikacji w odniesieniu zarówno do straty oczekiwanej (EL), jak i straty nieoczekiwanej (UL). Strata oczekiwana jest różnicą między obecnie przewidywaną wartością uzyskaną ze sprzedaży na dzień pomiaru a umowną wartością rezydualną każdego pojazdu określoną w chwili zawarcia umowy. W obliczeniach brane są ponadto pod uwagę inne parametry, takie jak koszty sprzedaży. Wartość straty oczekiwanej dla portfela jest ustalana przez zsumowanie straty oczekiwanej dla wszystkich pojazdów. W celu kwantyfikacji straty nieoczekiwanej mierzona jest zmiana prognozowanej wartości rezydualnej na rok przed wygaśnięciem umowy w stosunku do rzeczywiście uzyskanej ceny sprzedaży (po korekcie o szkody i odchylenia przebiegu rzeczywistego od nominalnego). Wykorzystanie ceny używanych samochodów umożliwia włączenie do modelu stałego, mierzalnego punktu odniesienia, dzięki czemu model można uznać za poprawny statystycznie. W pierwszym etapie analizowana jest zmiana wartości w przypadku poszczególnych umów i okresów. Ze względu na rozmiar portfeli oraz liczbę pojazdów ryzyko systematyczne jest jednak tak znaczące, że w drugim etapie określana jest mediana zmiany prognozowanych wartości rezydualnych w większej liczbie okresów (do 23 kwartałów dla każdego portfela). Wynikowe dyskonto określa się, korzystając z funkcji kwantyzacji rozkładu normalnego przy żądanym poziomie ufności. Stratę nieoczekiwaną ustala się, mnożąc bieżącą prognozę wartości rezydualnej przez wartość odliczenia. Można ją określić dla każdego pojazdu uwzględnionego w portfelu niezależnie od straty oczekiwanej. Analogicznie do straty oczekiwanej strata nieoczekiwana dla portfela jest sumą strat nieoczekiwanych dla wszystkich pojazdów. Wyniki kwantyfikacji straty oczekiwanej i nieoczekiwanej są wykorzystywane przy ocenie narażenia na ryzyko, między innymi przy ocenie adekwatności rezerw z tytułu ryzyka, jak również zdolności do ponoszenia ryzyka. Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej jest kwantyfikowane do celów określenia ryzyka wartości rezydualnej w sposób analogiczny do metody używanej w przypadku bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej, przy dodatkowym uwzględnieniu również innych parametrów (niewywiązania się dealera ze zobowiązań oraz pozostałych czynników zależnych od rodzaju ryzyka). Ponadto dodatkowo udoskonalono dotychczasową procedurę kwantyfikacji pośredniego ryzyka wartości rezydualnej. W szczególności skorygowano parametryzację współczynnika szkodowości na podstawie dostępnych obecnie danych historycznych. Wykorzystywane parametry obejmują między innymi prawdopodobieństwo, że salony wznowią działalność, jak również współczynnik uwzględniający przypadki przedwczesnego i normalnego wypowiedzenia umów w ramach „normalnej” działalności. Tendencje koniunkturalne, a zwłaszcza powyższe udoskonalenia metod kwantyfikacji, skutkują dodatkową redukcją pośredniego ryzyka wartości rezydualnej (w porównaniu z poprzednimi latami). W konsekwencji pośrednie ryzyko wartości rezydualnej będzie nadal klasyfikowane w przypadku naszej spółki jako „nieistotny rodzaj ryzyka”. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy monitoruje ryzyko wartości rezydualnej w Volkswagen Financial Services AG. W ramach zarządzania bezpośrednim ryzykiem wartości rezydualnej regularnie monitorowana jest adekwatność rezerw z tytułu ryzyka, jak również potencjalne ryzyko wartości rezydualnej. Rezerwy z tytułu bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej są ujmowane w Volkswagen Financial Services AG zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). W związku z powyższym rezerwy na ryzyko muszą być ujmowane w oparciu o analizę czasową ponoszonego ryzyka. Volkswagen Financial Services AG uwzględnia ten fakt, rozkładając oceniane ryzyko na cały okres obowiązywania umowy. Sposobności wynikające z wartości rezydualnej nie są uwzględniane przy tworzeniu rezerw z tytułu ryzyka. Rozkład ryzyka decyduje o tym, że podczas trwania umowy ponoszone ryzyko może nie zawsze może być pokryte w całości na dzień wyceny na poziomie indywidualnej umowy ze względu na różnicę między krzywą wartości rezydualnej (degresywną) a krzywą otrzymywanych płatności (liniową) podczas trwania umowy. Dlatego też jeżeli chodzi o ryzyko uprzednio zidentyfikowane, kwoty, których dotyczy to ryzyko w pozostałym okresie obowiązywania umowy, muszą dopiero zostać uzyskane w przyszłości i musi zostać ujęta utrata ich wartości (zgodnie z MSR 36). Pełne pokrycie poszczególnych umów (zgodnie z zasadą asymetrii wykazywania zysków i strat) jest zapewnione wyłącznie na koniec obowiązywania umowy. Ustanowione rezerwy z tytułu ryzyka mogą być wystarczające w celu pokrycia zagregowanego ryzyka na poziomie portfela, ponieważ w wyliczeniach zagregowanego ryzyka umowy z ryzykiem wartości rezydualnej kompensują się z umowami ze sposobnościami wynikającymi z wartości rezydualnej. Istniejące rezerwy z tytułu ryzyka nie będą wystarczające do pokrycia całości ryzyka w dacie wyceny, jeżeli większa część portfela wiąże się z ryzykiem wartości rezydualnej, co oznacza, że efekt kompensaty będzie niewielki. Poszczególne spółki muszą wypełnić tę lukę w rezerwach z tytułu ryzyka, rezerwując kapitał własny (zakaz wypłaty dywidend). Kwotę zarezerwowanego kapitału własnego określa Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy i informuje o niej spółki w raporcie na temat zarządzania ryzykiem. Rozwiązanie rezerw utworzonych ze składników kapitału własnego jest możliwe wyłącznie za zgodą Departamentu Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. Uzyskany potencjał ryzyka wartości rezydualnej jest wykorzystywany przy podejmowaniu różnorodnych działań prewencyjnych w dziedzinie zarządzania ryzykiem służących ograniczeniu ryzyka wartości rezydualnej. Zalecenia dotyczące wartości rezydualnej w przypadku nowych transakcji muszą uwzględniać zarówno panujące warunki rynkowe, jak i przyszłe czynniki wpływu. 55 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Aby uzyskać pełen obraz wrażliwości działalności związanej z wartością rezydualną na ryzyko, planowane są różne dodatkowe testy warunków skrajnych w odniesieniu do bezpośredniego ryzyka wartości rezydualnej, które zostaną przeprowadzone przez ekspertów we współpracy z centralnymi i lokalnymi specjalistami ds. ryzyka. Pośrednie ryzyko wartości rezydualnej Volkswagen Financial Services AG lub dowolnej ze spółek grupy podlega kontroli wiarygodności i jest ujmowane w zależności od rozmiaru ryzyka oraz jego istotności. Jeżeli chodzi o pośrednie ryzyko wartości rezydualnej, w ramach zarządzania ryzykiem Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy regularnie monitoruje adekwatność rezerw z tytułu ryzyka i potencjał ryzyka wartości rezydualnej. Uzyskany potencjał ryzyka wartości rezydualnej jest wykorzystywany przy podejmowaniu różnorodnych działań służących ograniczeniu pośredniego ryzyka wartości rezydualnej we współpracy z poszczególnymi markami i salonami. RYZYKO UBEZPIECZENIOWE Zakłady ubezpieczeń są z natury narażone na ryzyko ubezpieczeniowe. W Volkswagen Financial Services AG ryzyko to jest obecne głównie w podmiocie zależnym Volkswagen Versicherung AG. Ryzyko ubezpieczeniowe pojawia się, gdy przepływy pieniężne istotne dla działalności ubezpieczeniowej odbiegają od wartości oczekiwanej. Ryzyko to wynika między innymi z niepewności, czy rzeczywiste wypłaty roszczeń ogółem będą odpowiadać przewidywanym wypłatom roszczeń ogółem. W Volkswagen Financial Services AG ryzyko ubezpieczeniowe podlega podziałowi na dwa rodzaje w zależności od oddziału – na ryzyko strat oraz związane z ubezpieczeniami zdrowotnymi. Każdy rodzaj ryzyka składa się z ryzyka składki i rezerw, ryzyka rezygnacji oraz ryzyka katastrofy, przy czym ryzyko rezygnacji stanowi dla Volkswagen Versicherung AG nieistotny rodzaj ryzyka. Celem działania Volkswagen Versicherung AG jest wspieranie sprzedaży produktów Grupy Volkswagen. Cel ten ma zostać osiągnięty poprzez oferowanie ubezpieczeń gwarancyjnych jako główny ubezpieczyciel oraz reasekurację czynną portfeli, w której pośredniczy jednostka zależna Grupy Volkswagen na rzecz innych głównych ubezpieczycieli. Celem zarządzania ryzyka ubezpieczeniowego nie jest całkowite uniknięcie tego ryzyka, ale zarządzanie nim w ukierunkowany na cel, systematyczny sposób. Podejmowane jest tylko ryzyko możliwe do określenia i poniesienia. Jeżeli suma rzeczywistych wypłat roszczeń jest znacznie wyższa od ustalonej składki, ekspozycja portfeli na ryzyko musi zostać poddana przeglądowi. Identyfikacja i ocena ryzyka Aby określić istotność ryzyka ubezpieczeniowego związanego ze stratami oraz ubezpieczeniami zdrowotnymi, dokonuje się jego oceny jakościowej w podziale na kwoty strat wraz z prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Ryzyko to jest kwantyfikowane na podstawie aktualnego projektu specyfikacji technicznych EIOPA (Europejskiego Urzędu Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych) dotyczących Wypłacalności II. Zarządzanie ryzykiem i monitorowanie ryzyka Ryzykiem zarządzają lokalne komórki ds. zarządzania ryzykiem, a kontroli wiarygodności dokonuje Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy w ścisłej współpracy z lokalną komórką. Ustalenia są następnie przekazywane odpowiednim osobom i departamentom. Za monitorowanie ryzyka odpowiedzialny jest Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy. RYZYKO STRATEGICZNE Ryzyko strategiczne oznacza ryzyko bezpośrednich lub pośrednich strat wskutek nietrafnych lub opartych na fałszywych założeniach decyzji strategicznych. Ryzyko strategiczne obejmuje również wszystkie rodzaje ryzyka wynikające z integracji/reorganizacji systemów technicznych, personelu i kultury korporacyjnej (ryzyko integracji/reorganizacji). Może ono wynikać z podstawowych decyzji o strukturze firmy, które kierownictwo podejmuje w związku z jej pozycją rynkową. Celem Volkswagen Financial Services AG jest kontrolowane podejmowanie strategicznego ryzyka w celu systematycznej realizacji potencjału zysków z działalności podstawowej. W najgorszym scenariuszu materializacja ryzyka strategicznego mogłaby zagrozić dalszemu funkcjonowaniu spółki. W ujęciu ilościowym ryzyko strategiczne przekłada się na zmniejszenie zdolności do ponoszenia ryzyka. RYZYKO UTRATY REPUTACJI Ryzyko utraty reputacji oznacza niebezpieczeństwo, że jedno zdarzenie lub kilka kolejnych zdarzeń może negatywnie wpłynąć na reputację spółki (jej postrzeganie przez opinię publiczną), co może ograniczyć bieżące i przyszłe sposobności biznesowe oraz działalność spółki (potencjał odnoszenia sukcesów), a tym samym prowadzić do pośrednich strat finansowych (dotyczących klientów, sprzedaży, kosztów finansowania itp.) lub bezpośrednich strat finansowych (kar, kosztów postępowania sądowego itp.). Departament ds. Komunikacji ma za zadanie zapobiec negatywnym doniesieniom w prasie lub w innych mediach, które szkodziłyby reputacji spółki lub, jeżeli działania te nie przyniosą powodzenia, dokonać oceny sytuacji oraz zainicjować odpowiednie, ukierunkowane na konkretne grupy docelowe działania komunikacyjne, aby w miarę możliwości ograniczyć uszczerbek na reputacji spółki. Celem strategicznym jest zatem zapobieganie niekorzystnemu odchyleniu reputacji od spodziewanego poziomu bądź jego redukowanie. Uszczerbek na reputacji i wizerunku spółki może mieć bezpośredni wpływ na jej sukces finansowy. W ujęciu ilościowym ryzyko utraty reputacji przekłada się na zmniejszenie zdolności do ponoszenia ryzyka. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU DOTYCZĄCE RYZYKA ZGODNIE Z ART. 435 CRR Zarząd Volkswagen Financial Services AG zatwierdził następujące oświadczenia dotyczące ryzyka: 56 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Oświadczenie na temat adekwatności procedur zarządzania ryzykiem (zgodnie z art. 435 ust. 1 lit. e) CRR) „Procedury zarządzania ryzykiem w Grupie Volkswagen Financial Services są zgodne z obowiązującymi normami i są oparte na wielkości ryzyka związanego z poszczególnymi pozycjami. Procedury te są odpowiednie z punktu widzenia zapewnienia zdolności do ponoszenia ryzyka w perspektywie długoterminowej. Opisane cele w zakresie ryzyka są mierzalne, przejrzyste i możliwe do zarządzania przy użyciu wykorzystywanych procedur. Są one zgodne ze strategią instytucji. W związku z powyższym Zarząd Volkswagen Financial Services AG uznaje wdrożone systemy zarządzania ryzykiem Grupy Volkswagen Financial Services za odpowiednie z punktu widzenia profilu i strategii Grupy Volkswagen Financial Services”. Zwięzłe oświadczenie na temat ryzyka (zgodnie z art. 435 ust. 1 lit. f) CRR) „Znana pod nazwą WIR2018 strategia biznesowa Grupy Volkswagen Financial Services służy jako podstawa opracowania i konsekwentnego wdrożenia strategii ryzyka grupy. Zapewnia ona wiążące ramy ponoszenia ryzyka, z uwzględnieniem zdolności do ponoszenia ryzyka i tolerancji na ryzyko, a także w zakresie zarządzania ryzykiem. Profil ryzyka, a także tolerancja na ryzyko Grupy Volkswagen Financial Services określone przez Zarząd, znajdują odzwierciedlenie w postaci systemu limitów i podziału na rodzaje ryzyka. Jak pokazuje poniższy podział, ryzyko kredytowe i wartości rezydualnej stanowią największą część ogólnego ryzyka, co odpowiada modelowi biznesowemu spółki captive z branży finansowej: Tabela 29: ZMIANY RODZAJÓW RYZYKA Dane na dzień 30 września 2014 r. UDZIAŁ W % W MLN EUR 30.09.2014 31.12.2013 30.09.2014 31.12.2013 1 255 1 104 49 24 43 1 2 Ryzyko wartości rezydualnej 422 336 16 15 Ryzyko zysków 212 244 8 11 86 112 3 5 15 213 334 1 8 15 Rodzaje ryzyka Ryzyko kredytowe Ryzyko udziałowca, emitenta oraz kontrahenta Ryzyko cen rynkowych Ryzyko płynności Ryzyko operacyjne Inne rodzaje ryzyka1, 2 Ogółem 48 355 114 14 5 2 582 2 289 100 100 1 Ryczałtowa kwota na rodzaje ryzyka niemożliwe do określenia ilościowego: ryzyko strategiczne i ryzyko utraty reputacji (stan na 31 grudnia 2013 r., z uwzględnieniem ryzyka płynności). 2 W tym ryzyko MAN FS wynoszące 238 mln EUR (stan na 30 września 2014 r.). 57 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Nasz profil ryzyka cechuje się także szerokim zróżnicowaniem regionalnym, znacznym udziałem działalności w sektorze detalicznym oraz wykorzystaniem pojazdów jako zabezpieczenia we wszystkich segmentach rynku motoryzacyjnego; szeroka gama wykorzystywanych pojazdów obejmuje różne marki Grupy Volkswagen. Ponadto Volkswagen Bank GmbH korzysta ze zwolnienia na podstawie art. 94 CRR, gdyż prowadzi działalność zaliczaną do portfela handlowego tylko w ograniczonym zakresie. Wyżej wymienione aspekty oraz niepełny podział obecnego potencjału podejmowania ryzyka na rodzaje ryzyka odzwierciedlają umiarkowaną tolerancję na ryzyko Grupy Volkswagen Financial Services”. REGULACJE W ZAKRESIE ŁADU KORPORACYJNEGO ZGODNIE Z ART. 435 UST. 2 LIT. A)–E) CRR Liczba funkcji zarządczych lub nadzorczych pełnionych przez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej W poniższych tabelach przedstawiono liczbę funkcji zarządczych i nadzorczych pełnionych przez członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Volkswagen Financial Services AG. Tabela 30: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW ZARZĄDU w tym funkcje zarządcze w Grupie Liczba funkcji Volkswagen na zarządczych na dzień 31 dzień 31 grudnia grudnia 2014 r. 2014 r. Liczba funkcji nadzorczych na dzień 31 grudnia 2014 r. w tym funkcje nadzorcze w Grupie Volkswagen na dzień 31 grudnia 2014 r. 7 Frank Witter 1 1 8 Dr Mario Daberkow 1 1 1 1 2 10 10 Frank Fiedler Christiane Hesse Dr Michael Reinhart 1 1 1 1 1 8 1 7 Lars-Henner Santelmann 1 1 11 11 Tabela 31: LICZBA FUNKCJI ZARZĄDCZYCH LUB NADZORCZYCH PEŁNIONYCH PRZEZ CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ w tym funkcje zarządcze w Grupie Volkswagen na Liczba funkcji zarządczych na dzień 31 dzień 31 grudnia grudnia 2014 r. 2014 r. Liczba funkcji nadzorczych na dzień 31 grudnia 2014 r. w tym funkcje nadzorcze w Grupie Volkswagen na dzień 31 grudnia 2014 r. Hans Dieter Potsch 3 3 17 15 Prof. dr Horst Neumann 1 1 10 10 Michael Riffel 0 0 1 1 Dr Arno Antlitz 0 0 9 9 Dr Jorg Boche 1 1 6 6 Waldemar Drosdziok 0 0 3 3 Christian Klingler 1 1 18 17 Detlef Kunkel 0 0 1 1 Gabor Polonyi 0 0 3 3 Simone Mahler Petra Reinheimer 0 0 0 0 1 1 1 1 Axel Strotbek 1 1 14 14 Dane obejmują funkcje objęte przepisami przejściowymi na podstawie § 64r KWG. 58 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Ujawnienia dotyczące zarządzania ryzykiem Strategia wyboru członków Zarządu oraz ich rzeczywista wiedza, umiejętności i doświadczenie Oprócz przepisów niemieckiej ustawy o spółkach akcyjnych (Aktiengesetz – AktG) i KWG strategia wyboru członków opiera się na regulaminie Rady Nadzorczej i jej komitetów oraz statucie spółki. Członkowie Rady Nadzorczej kierują się powyższymi zapisami, powołując i odwołując członków Zarządu. W przypadku powołania regułą nie powinien być maksymalny potencjalny czas pełnienia funkcji, który wynosi pięć lat. Ponowne powołanie następuje na ogół rok przed zakończeniem obecnej kadencji. Utworzony w 2014 r. Komitet ds. Nominacji będzie w przyszłości wspomagać Radę Nadzorczą w określeniu odpowiednich kandydatów do powołania do Zarządu oraz w przygotowywaniu propozycji dotyczących kandydatów na członków Rady Nadzorczej. Wykonując swoje zadania, Komitet ds. Nominacji uwzględnia potrzebę równoważenia i różnorodności wiedzy, umiejętności oraz doświadczeń wszystkich członków danego organu. Członków Rady Nadzorczej wybiera doroczne Walne Zgromadzenie. Zwraca się przy tym uwagę między innymi na ich różnorodność oraz zdolność do sprawowania funkcji nadzorczych. W przyszłości Komitet ds. Nominacji będzie przedstawiać Radzie Nadzorczej regularne zalecenia – po stosownej ocenie – dotyczące składu organów zarządzających. Członkowie Zarządu posiadają wszechstronną wiedzę teoretyczną i praktyczną, jak też doświadczenie, które pozwala im w pełni wykonywać zadania związane z zarządzaniem poszczególnymi pionami. Dysponują oni wystarczającą ilością czasu, by wykonywać swoje czynności. Skład Zarządu zapewnia Volkswagen Financial Services AG wiedzę teoretyczną i praktyczną niezbędną do prawidłowego wykonywania ogólnych zadań we wszystkich dziedzinach istotnych w jej działalności. Członkowie Rady Nadzorczej pełnią lub pełnili – w niektórych przypadkach przez wiele lat – różne funkcje, w tym na stanowiskach zarządczych w różnych spółkach, byli powoływani na stanowiska prezesów lub członków zarządów spółek giełdowych, kierowali działami controllingu i rachunkowości lub skarbu bądź pełnili przez wiele lat funkcję członków rad zakładowych. Członkowie Rady Nadzorczej dysponują wiedzą specjalistyczną w zakresie rachunkowości i sprawozdań finansowych oraz posiadają wiedzę ekspercką wymaganą przy pełnieniu funkcji kontrolnych, a także w celu oceny i monitorowania transakcji spółki. Strategia różnorodności w wyborze członków kierownictwa Różnorodność stanowi kryterium składu organów zarządzających. Ideał różnorodności jest także brany pod uwagę przy wyborze członków organów zarządzających. Nacisk kładzie się przede wszystkim na różnorodność pod względem wieku, płci, pochodzenia geograficznego, a także wykształcenia i doświadczenia zawodowego; w szczególności dąży się do należytego uwzględnienia kobiet. Odsetek kobiet zarówno w Radzie Nadzorczej, jak i w Zarządzie wynosi obecnie 16,7%. Komitet ds. Nominacji wspomaga Radę Nadzorczą, między innymi wskazując cel zwiększenia reprezentacji kobiet w Radzie Nadzorczej oraz opracowując strategię na rzecz osiągnięcia tego celu. Pracownicy są w odpowiednim stopniu reprezentowani w Radzie Nadzorczej. Informacje o Komitecie ds. Ryzyka Na mocy uchwały z 19 marca 2014 r. Rada Nadzorcza spółki utworzyła złożony z jej członków połączony Komitet ds. Ryzyka i Audytu. Komitet ten zebrał się w roku sprawozdawczym 2014 na jednym zwykłym posiedzeniu. Podczas posiedzenia Komitet skoncentrował się na zarządzaniu ryzykiem w podgrupie Volkswagen Financial Services AG oraz kompleksowej ocenie Europejskiego Banku Centralnego. Opis przepływu informacji do organu zarządzającego w przypadku zagadnień dotyczących ryzyka Obszerne raporty na temat zarządzania ryzykiem przedstawiane są kwartalnie i przesyłane Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej. Punktem wyjścia dla raportu na temat zarządzania ryzykiem jest zdolność do ponoszenia ryzyka ze względu na jej znaczenie dla pomyślnego kontynuowania działalności spółki z perspektywy ryzyka. W tym celu przedstawiane są obliczenia dotyczące dostępnego potencjału podejmowania ryzyka i wykorzystania limitu oraz aktualny rozkład procentowy całkowitego ryzyka na poszczególne jego rodzaje. Ponadto Departament Metod Zarządzania Ryzykiem Grupy przedstawia także szczegółowe informacje na temat ryzyka kredytowego, cen rynkowych, płynności, operacyjnego, wartości rezydualnej, udziałowca i ubezpieczeniowego w ujęciu zagregowanym oraz w znacznej części również na poziomie poszczególnych rynków. Przedstawiane są także inne raporty na temat konkretnych rodzajów ryzyka. Regularne sprawozdania są uzupełniane w miarę potrzeb doraźnymi sprawozdaniami na szczeblu grupy, które muszą składać wszystkie spółki należące do grupy. W ramach dwuetapowego procesu Zarząd jest najpierw informowany o wydarzeniach, które mogłyby istotnie wpłynąć na ogólny profil ryzyka lub go pogorszyć, a następnie, w razie potrzeby, w drugim etapie zawiadamiana jest Rada Nadzorcza. W zależności od rodzaju ryzyka i szczebla sprawozdawczości doraźne sprawozdania są sporządzane po przekroczeniu różnych progów. Oprócz sprawozdawczości członkowie Zarządu są informowani o sytuacji związanej z ryzykiem na wybranych rynkach – między innymi za pośrednictwem raportów kwartalnych przedstawianych na posiedzeniach Zarządu. Członkowie Rady Nadzorczej są informowani o zagadnieniach związanych z ryzykiem na posiedzeniach Rady Nadzorczej. Informacje na temat ryzyka wynikającego z wprowadzenia nowych produktów lub rozpoczęcia działalności na nowych rynkach są dostarczane w ramach procesu dotyczącego nowego produktu bądź nowego rynku. Aprobaty lub odmowy są wydawane przez odpowiedzialnych członków Zarządu, a w przypadku nowych rynków także przez członków Rady Nadzorczej. 59 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny RAPORT INFORMACYJNY Informacje o wydawcy Informacje o wydawcy WYDAWCA Volkswagen Financial Services AG Gifhorner Strasse 57 38112 Braunschweig, Niemcy/Deutschland Tel. +49 (0) 531 212 0 [email protected] RELACJE INWESTORSKIE Tel. +49 (0) 531 212 30 71 [email protected] KONCEPCJA I PROJEKT Kirchhoff Consult AG, Hamburg Raport informacyjny za 2014 r. znajduje się również pod adresem www.vwfsag.com/disclosurereport Niniejszy raport informacyjny opublikowano także w języku niemieckim. 60 Volkswagen Financial Services AG / Raport informacyjny VO LK S W A G EN FI NA NC IA L S E RV IC E S A G Gifhorner Strasse 57 • 38112 Braunschweig • Niemcy/Deutschland • tel. +49 (0) 531 212 0 [email protected] • www.vwfs.com • www.facebook.com/vwfsde Relacje inwestorskie: Tel. +49 (0) 531 212 30 71 • [email protected]
