Publiczna emisja obligacji GetBack S.A. serii PP1 Kwiecień 2017 r. Zastrzeżenie prawne NINIEJSZA PREZENTACJA NIE JEST PRZEZNACZONA DO PUBLIKACJI ANI ROZPOWSZECHNIANIA W STANACH ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, KANADZIE, AUSTRALII LUB JAPONII ANI W ŻADNEJ INNEJ JURYSDYKCJI, GDZIE TAKA PUBLIKACJA LUB ROZPOWSZECHNIANIE MOŻE PODLEGAĆ OGRANICZENIOM LUB BYĆ ZAKAZANA Z MOCY PRAWA. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez Spółkę GetBack S.A. („Spółka” lub „GetBack”) wyłącznie w celach informacyjnych. Niniejsza prezentacja przeznaczona jest wyłącznie dla celów promocyjnych i w żadnych okolicznościach nie będzie stanowić podstawy podjęcia decyzji o inwestowaniu w papiery wartościowe Spółki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub jej Grupy. Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty zakupu jakichkolwiek papierów wartościowych ani rekomendacji dotyczącej papierów wartościowych Spółki. Żadna część niniejszej prezentacji ani fakt jej rozpowszechniania nie może stanowić podstawy lub być powoływana jako podstawa umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja nie stanowi prospektu emisyjnego na potrzeby odpowiednich przepisów prawnych implementujących dyrektywę UE 2003/71/WE, ze zmianami (dyrektywa ta wraz z odpowiednimi aktami wykonawczymi obowiązującymi w danym państwie członkowskim Unii Europejskiej na mocy tej dyrektywy i innymi właściwymi regulacjami, zwana jest dalej „Dyrektywą Prospektową”), ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki ani jej spółek powiązanych („Grupa”). Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie może stanowić podstawy do podjęcia decyzji ani nie można na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem do nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub członka jej Grupy. Prospekt („Prospekt”) sporządzony w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych Spółki i ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 9 marca 2017 r. r. i stanowi jedyny prawnie wiążący dokument zawierający informacje na temat Spółki, papierów wartościowych Spółki i Oferty. W związku z Ofertą w Polsce oraz dopuszczeniem i wprowadzeniem papierów wartościowych Spółki do obrotu na GPW, Spółka udostępniła Prospekt na swojej stronie internetowej (www.GetBacksa.pl), jak również dodatkowo, wyłącznie w celach informacyjnych, na stronie internetowej Haitong Bank, S.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce (www.haitongib.com). Wszelkich inwestycji w papiery wartościowe emitowane przez Spółkę w ramach Oferty należy dokonywać wyłącznie na podstawie informacji zawartych w Prospekcie oraz wszelkich aneksach oraz komunikatach aktualizujących do Prospektu. Dane rynkowe oraz pewne dane ekonomiczne lub sektorowe oraz stwierdzenia zamieszczone w niniejszej prezentacji dotyczące pozycji Spółki w sektorze zostały oszacowane i uzyskane na podstawie założeń, które Spółka uznaje za zasadne oraz jej badań własnych, sondaży lub badań przeprowadzonych przez osoby trzecie lub pochodzących z ogólnie dostępnych źródeł, sektora lub publikacji ogólnych. Informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji są sporządzone i aktualne na datę niniejszej prezentacji i mogą podlegać zmianom, o których Spółka nie będzie informowała. Informacje zawarte w niniejszej prezentacji nie zostały niezależnie zweryfikowane. W prezentacji nie zostały złożone żadne zapewnienia ani gwarancje niezależnie czy sformułowane w sposób wyraźny, czy dorozumiany i nie należy polegać na przekazanych informacjach lub opiniach w zakresie ich rzetelności, dokładności, kompletności i poprawności. Niniejsza prezentacja nie może zastępować niezależnego osądu. Ani Spółka ani żaden z podmiotów z nią stowarzyszonych, doradców lub przedstawicieli nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności (z tytułu zaniedbania lub z innego tytułu) za jakiekolwiek straty wynikające z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałe w związku z prezentacją. Niniejsza prezentacja może zawierać również stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie zawierają słowa takie jak: „przewiduje”, „wierzy”, „zamierza”, „szacuje”, „oczekuje”, „może”, „ma na celu”, „mogą”, „będą”, „planuje”, „przewiduje”, „dąży”, „zakłada”, „prognozuje”, „ma na celu”, „zamiar”, ich zaprzeczenia, wszelkie formy gramatyczne lub inne podobne wyrażenia. Wszelkie stwierdzenia poza stwierdzeniami dotyczącymi faktów historycznych zawarte w niniejszej prezentacji, w tym w szczególności stwierdzenia dotyczące sytuacji finansowej Spółki, strategii biznesowej, planów i celów Zarządu dotyczących działalności Spółki w przyszłości stanowią stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z szeregiem znanych i nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych istotnych czynników, które mogą wpłynąć na wyniki, poziom działalności, osiągane cele Spółki oraz jej spółek zależnych i spowodować, że będą one istotnie różne od zakładanych przyszłych wyników wyrażonych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości formułowane są w oparciu o szereg założeń dotyczących aktualnej oraz przyszłej strategii Spółki, a także otoczenia, w którym Spółka będzie funkcjonowała w przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości zostały przygotowane zgodnie z założeniami aktualnymi na dzień niniejszej prezentacji. Spółka nie zobowiązuje się do aktualizowania ani weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej prezentacji w przypadku wystąpienia jakiejkolwiek zmiany w oczekiwaniach Spółki co do przyszłości lub w przypadku wystąpienia jakichkolwiek zmian w zdarzeniach, warunkach i innych okolicznościach, na których oparto stwierdzenia dotyczące przyszłości. Spółka zastrzega, że stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz że rzeczywista sytuacja finansowa, strategia biznesowa, plany oraz zamiary Zarządu co do przyszłej działalności Spółki mogą znacząco różnić się od tych wskazanych lub sugerowanych przez stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej prezentacji. Ponadto, nawet w przypadku gdy w przyszłości sytuacja finansowa Spółki, jej strategia biznesowa, plany oraz zamiary Zarządu co do przyszłej działalności Spółki będzie pokrywała się ze stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości zawartymi w niniejszej prezentacji, osiągnięcie tych rezultatów nie może być traktowane jako wyznacznik dla rezultatów, które będą osiągane w kolejnych przyszłych okresach. Spółka nie zobowiązuje się do weryfikowania ani potwierdzania bądź publikowania aktualizacji stwierdzeń dotyczących przyszłości w przypadku jakichkolwiek zmian, które będą miały miejsce po dacie niniejszej prezentacji. Materiał przedstawiony w niniejszej prezentacji przeznaczony jest wyłącznie dla celów promocyjnych i nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani zaproszenia do złożenia jakiejkolwiek oferty kupna lub objęcia albo gwarantowania lub innego nabycia papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki ani w żadnej innej jurysdykcji, gdzie taka oferta lub zaproszenie są niezgodne z prawem. Papiery wartościowe Spółki nie zostały ani nie zostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską ustawą o obrocie papierami wartościowymi z 1933 r. (ang. US Securities Act of 1933), z późniejszymi zmianami („US Securities Act”), ani przepisami żadnego stanu i mogą być oferowane lub sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki wyłącznie na mocy zwolnienia lub w ramach transakcji niepodlegającej wymogom rejestracyjnym US Securities Act i odpowiednim przepisom stanowym. W Stanach Zjednoczonych Ameryki nie zostanie przeprowadzona żadna oferta publiczna papierów wartościowych Spółki. Rozpowszechnianie niniejszej prezentacji w jakiejkolwiek jurysdykcji może być ograniczone przepisami prawa, a osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej prezentacji powinny uzyskać informacje na temat i przestrzegać wszelkich obowiązujących wymogów prawnych i regulacyjnych. Nieprzestrzeganie powyższych ograniczeń może stanowić naruszenie przepisów lub odpowiednich regulacji w danej jurysdykcji. W szczególności, niniejsza prezentacja nie powinna być rozpowszechniana, publikowana ani powielana w całości ani w części w Stanach Zjednoczonych Ameryki ani przekazywana do Stanów Zjednoczonych Ameryki do jakiejkolwiek osoby amerykańskiej (ang. US Person) (zgodnie z definicją w Regulacji S wydanej na mocy US Securities Act), do Kanady, Japonii, lub Australii ani do żadnych rezydentów, korporacji, obywateli lub osób znajdujących się w tych jurysdykcjach ani w jakimkolwiek innym kraju, gdzie takie rozpowszechnianie może prowadzić do naruszenia prawa lub wymogów regulacyjnych. Rozpowszechnianie niniejszej prezentacji w Stanach Zjednoczonych Ameryki w przypadku braku stosownego zwolnienia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów o obrocie papierami wartościowymi. 2 Publiczna emisja obligacji serii PP1 Parametry emisji obligacji serii PP1 Emitent: GetBack S.A. Wartość Programu Emisji Obligacji: Do 300.000.000,00 PLN Wartość emisji obligacji serii PP1: Do 60.000.000,00 PLN Wartość nominalna 1 obligacji: 100,00 PLN Cena emisyjna 1 obligacji: 100,00 PLN Zapadalność: 3 lata Oprocentowanie: WIBOR 3M + 4,40% Wypłata odsetek: Kwartalna Zabezpieczenie: Obligacje niezabezpieczone Minimalny zapis: 100,00 PLN (1 Obligacja) Oferujący: Haitong Bank, S.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce Członkowie konsorcjum dystrybucyjnego: Alior Bank S.A. Biuro Maklerskie, Millennium Dom Maklerski S.A., Michael Ström Dom Maklerski Sp. z o.o., Vestor Dom Maklerski S.A., Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. Cel emisji: Nabycie lub objęcie certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych przez Emitenta lub Podmioty z Grupy Emitenta oraz nabycie portfeli wierzytelności przez fundusze inwestycyjne z Grupy Emitenta lub obsługę portfeli wierzytelności przez fundusze inwestycyjne z Grupy Emitenta, a także pozyskanie kapitału na inne cele związane z realizacją modelu biznesowego Grupy Emitenta polegające na refinansowaniu zadłużenia Grupy, z zastrzeżeniem że nie będą one wykorzystane na udzielanie pożyczek ani innego rodzaju finansowania osobom fizycznym lub podmiotom spoza Grupy Emitenta. 3 Harmonogram oferty Rozpoczęcie zapisów Zapisy na obligacje Zakończenie zapisów (najpóźniej) Planowany przydział obligacji Rejestracja Obligacji w KDPW Przewidywany pierwszy dzień notowań obligacji na Catalyst 18 kwietnia 2017 r. 18- 27 kwietnia 2017 r. 27 kwietnia 2017 r. 28 kwietnia 2017 r. Do 10 maja 2017 r. Maj 2017 r. 4 Grupa Kapitałowa GetBack - Kluczowe liczby #1 pozycja na rynku pod względem zakupów portfeli wierzytelności w Polsce* 52% ROE (2016) 19,4 200,3 wartość wierzytelności pod zarządzaniem (2016) zysk netto (2016) (2016) (m-c) wartość odzysków brutto ** 100% 2,1x 119% spłaconych w terminie obligacji od 2012 r.*** dług netto/kapitały własne (2016) średnia roczna stopa wzrostu cash EBITDA w okresie 2014-2016 mld PLN mln PLN (328 mln PLN) 713 mln PLN ~60 mln PLN * Pod względem łącznej wartości nominalnej wierzytelności nabytych w Polsce w latach 2014-2016 ** Odzyski uzyskane z portfeli własnych oraz na portfelach zewnętrznych zarządzanych przez GetBack S.A. *** Na dzień 20.03.2017 r. 5 GetBack dzisiaj i w przyszłości Kluczowe cele biznesowe Dzisiaj Dominujący podmiot na rynku nabywania portfeli wierzytelności w Polsce*** Skuteczny proces windykacji Na rynku polskim, łącznie w latach 2014-2016: Wyniki powyżej benchmarków rynkowych Najwyższy poziom inwestycji w portfele wierzytelności Najwyższy nominał nabytych portfeli wierzytelności Efektywny model biznesowy Na koniec 2016 roku łącznie pod zarządzaniem portfele wierzytelności o wartości nominalnej 19,4 mld PLN* Dynamicznie rozwijająca się spółka na polskim rynku zarządzania wierzytelnościami Znaczące zwiększenie odzysków w skali rocznej Największa spółka zarządzająca wierzytelnościami w regionie CEE Czołowa pozycja pod względem rentowności oraz skali działalności w Polsce zaledwie w ciągu 5 lat Grupa Kapitałowa GetBack w 2016 r. zanotowała 713 mln PLN** odzysków brutto. W wyniku nabyć portfeli oraz przyszłych inwestycji w portfele intencją Grupy Kapitałowej GetBack jest istotne zwiększenie rocznego poziomu odzysków. Budowa skali poprzez wykorzystanie możliwości nabywania portfeli na własny rachunek oraz wykorzystywanie struktur przy użyciu środków inwestorów zewnętrznych + 266% + 381% 19,4 16,9 273,9 14,0 9,2 136,3 5,3 2,3 1,1 gB #2 Cena nabycia (mld PLN) gB #2 Nominał nabyć (mld PLN) 2014 56,9 2015 2016 Wartość nominalna portfeli (mld PLN) * Łączna wartość nominalna portfeli pod zarządzaniem w funduszach własnych oraz zewnętrznych na dzień 31.12.2016 r. ** Odzyski uzyskane z portfeli własnych oraz na portfelach zewnętrznych zarządzanych przez Grupę GetBack *** Pod względem ceny nabycia wierzytelności oraz wartości nominalnej nabywanych wierzytelności 2014 2015 2016 EBITDA gotówkowa (mln PLN) 6 GetBack – podstawowe informacje GetBack S.A. powstała w 2012 roku. Od marca 2014 r. Spółka jest również obecna na rynku wierzytelności w Rumunii. Grupa na koniec 2016 roku zatrudniała ponad 1 000 pracowników. DNLD Sp. z o.o. GetBack S.A. jest zarządzającym wierzytelnościami, który zarządza portfelami wierzytelności ulokowanymi w 5 własnych funduszach oraz w 16 zewnętrznych funduszach sekurytyzacyjnych reprezentowanych przez pięć towarzystw funduszy inwestycyjnych. Model biznesowy Grupy GetBack oparty jest na następujących filarach: zakup portfeli wierzytelności na rachunek własny, zarządzanie portfelami inwestycyjnymi obejmującymi wierzytelności zewnętrznych funduszy oraz świadczenie usług związanych z dochodzeniem wierzytelności na zlecenie w imieniu innych podmiotów. 100% Na datę Prospektu wszystkie akcje Spółki są w posiadaniu DNLD sp. z o.o., podmiotu pośrednio zależnego od konsorcjum funduszy private equity, wśród których pośrednią kontrolę nad Spółką sprawują fundusze zarządzane przez Abris Capital Partners. 100% udziałów w DNLD sp. z o.o.. posiada DNLD Holdings BV. W 2016 r. 100% akcji GetBack S.A. zostało nabyte przez konsorcjum funduszy private equity z Abris Capital Partners na czele, który jest wiodącym akcjonariuszem DNLD Sp. z o.o., która posiada wszystkie akcje GetBack S.A. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Źródło: SSF GetBack; dane w mln PLN 2016 Przychody netto, w tym: Fundusze Własne Fundusze Zewnętrzne Fundusze Zewnętrzne Inwestorzy - Przychody z nabytych portfeli Zarządzenie portfelami wierzytelności funduszy sekurytyzacyjnych opartych na ubezpieczeniowych funduszach kapitałowych („UFK). Pozyskiwanie inwestorów branżowych oraz budowanie konsorcjów w celu nabycia portfeli wierzytelności przez fundusze sekurytyzacyjne a następnie zarządzanie tymi portfelami samodzielnie lub wspólnie z innymi serwiserami. Zysk na działalności operacyjnej marża Zysk (strata) netto Klienci Global: Altus TFI S.A., Trigon TFI S.A., Open Finance TFI S.A., Noble Funds TFI S.A., Saturn TFI S.A. PRA Group 122,5 87,7 87,0 78,8 10,9 104,5% 92,2% 258,3% 234,7 122,6 64,3 55,5% 59,3% 59,8% 200,3 120,3 44,3 47,4% 58,2% 41,2% 1 630,6 655,4 289,5 Dynamika 148,8% 126,4% 129,0% 1 019,6 422,3 188,2 marża Dynamika Klienci Affluent: 107,5 206,7 Aktywa ogółem Portfele wierzytelności Serwisowanie portfeli wierzytelności 2014 333,7 - Przychody z tyt. zarządzania portfelami Dynamika przychodów Nabywanie i obsługa portfeli wierzytelności na własny rachunek za środki zgromadzone przez GK GetBack tj. nabywanie wierzytelności przez fundusze sekurytyzacyjne, których 100% certyfikatów inwestycyjnych należy do GK GetBack. 422,7 2015 141,5% 124,4% 64,4% Kapitał własny ogółem 385,8 185,8 65,7 Zadłużenie finansowe netto 801,7 205,0 117,7 Środki pieniężne i ekwiwalenty 70,4 51,3 16,9 Proces zakupu wierzytelności Klient przygotowuje portfel, który będzie przedmiotem umowy Analiza portfela, określenie ceny nabycia Przedstawienie oferty nabycia wierzytelności Cesja wierzytelności Przelew środków na konto Klienta 7 GetBack to najszybciej rosnąca w Polsce firma zarządzająca wierzytelnościami Zarządzanie aktywami 5 własnych funduszy oraz 16 zewnętrznych funduszy w których łączna wartość nominalna wierzytelności w ciągu 3 lat wzrosła czterokrotnie z 5,3 mld PLN do 19,4 mld PLN na koniec 2016 r. Zezwolenie KNF na zarządzanie wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych Wrzesień 2012 Powstanie Kancelarii Prawnej GetBack Maj 2013 Rozpoczęcie działalności w Rumunii Marzec 2014 Zakup 100% akcji GetBack przez Grupę Idea Bank Czerwiec 2014 Nabycie 100% akcji GetBack przez Abris Capital Partners oraz konsorcjum funduszy PE Czerwiec 2016 IPO i dalsza ekspansja rynkowa 2017 2017* 2016 2015 Zawarcie umów na zarzadzanie wierzytelnościami funduszy zewnętrznych z Noble Funds TFI oraz Altus TFI 2014 2013 2012 Utworzenie easyDebt NSFIZ (FIZ GetBack administrowany przez Open Finance TFI S.A.) Luty 2013 Utworzenie pierwszego funduszu – UFK Perspective (OFWD) Listopad 2013 Nabycie portfela wart. nom. 1,6 mld PLN przez Open Finance Wierzytelności Detalicznych NSFIZ (zewnętrzny FIZ) Październik 2014 Umowa z PRA Group nabycie portfela od Getin Noble Bank wart. nom. 2 mld PLN (współserwisowany z Kredyt Inkaso) Koniec 2014 15 transakcji nabycia portfeli przez własne FIZ o wart. nom. 650,4 mln PLN (styczeńmarzec 2017 Poszerzenie i wzmocnienie Zarządu i Rady Nadzorczej GetBack S.A. Nabycie portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej przekraczającej 8,3 mld PLN Nabycie portfela o wart. nom. 1,0 mld PLN przez easyDebt NSFIZ (własny FIZ) Listopad 2016 * Do 30.03.2017 8 GetBack – czynniki sukcesu 1 Doświadczony i kompetentny zespół 7 2 Dynamiczny wzrost branży windykacyjnej oraz korzystne trendy w sektorze bankowym Czołowa pozycja w branży zarządzania wierzytelnościami 6 3 Korzystne otoczenie makroekonomiczne Wysoka efektywność operacyjna oraz skuteczne zarządzanie wierzytelnościami 4 5 Szeroki dostęp do źródeł finansowania Silna pozycja finansowa 9 1 Doświadczony i kompetentny zespół Doświadczenie i kompetencje kadry zarządzającej oraz pozostałych kluczowych pracowników umożliwiają dynamiczny rozwój Grupy GetBack. Przewodniczącym Rady Nadzorczej GetBack S.A. jest Pan Kenneth William Maynard, który przez wiele lat związany był z takimi podmiotami jak Lloyds Bank, Yorkshire Building Society, Next Group czy GE Capital. Miał także istotny wkład w budowanie pozycji Cabot Financial - jednej z czołowych brytyjskich firm zarządzających wierzytelnościami. Konrad Kąkolewski Bożena Solska W GetBack od początku działalności jako Prezes Zarządu, odpowiedzialny m.in. za strategię rozwoju i business development Odpowiedzialna m.in. za rachunkowość i zarządzanie finansami. Ponad 20 lat doświadczenia w sektorze finansowym, specjalistka w Ponad 20 lat doświadczenia w sektorze finansowym: audyt bankowy, zakresie zarządzania finansami przedsiębiorstw, rachunkowości i sprawozdawczość finansowa i rachunkowości oraz restrukturyzacja finansowa. Prezes Zarządu (CEO) Poprzednio m.in. w KPMG, Banku Handlowym i PZU. Członek Zarządu (CFO) sprawozdawczości oraz audytu. Poprzednio m.in. w TU Warta, BZWBK AVIVA, PZU, KPMG. Marek Patuła Anna Paczuska Ponad 20-letnie doświadczenia w branży finansowej i bankowości. 2017-2009 Odpowiedzialna m.in. za operacje. Od 18 lat związana z branżą Członek Zarządu banku Raiffeisen, gdzie odpowiadał m.in. za obszar ryzyka oraz zarządzania wierzytelnościami. Posiada szeroką wiedzę z zakresu bankowości korporacyjnej i detalicznej. przepisów ustawowych i wykonawczych. Poprzednio m.in. w EOS KSI Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu (COO) i Intrum Justitia. Paweł Trybuchowski Mariusz Brysik Odpowiedzialny m.in. za zakupy i wycenę portfeli. 12-letnie doświadczenie w Radca Prawny odpowiedzialny m.in. za procedury prawne i firmach zarządzających wierzytelnościami. Poprzednio m.in. w Kancelarii Corpus compliance. 14-letnie doświadczenie w zakresie doradztwa prawnego ze szczególnym uwzględnieniem branży zarządzania wierzytelnościami Iuris, Ultimo i Intrum Justitia. Członek Zarządu Wiceprezes Zarządu Poprzednio m.in. w Getin Noble Bank. William Kenneth Maynard W GetBack od stycznia 2017 Członek Chartered Institute of Bankers. Posiada ponad 40 letnie doświadczenie w zakresie usług finansowych, uznany specjalista na rynku transakcji wierzytelności. Jego doświadczenie zawodowe to m.in. Lloyds Bank, Yorkshire Bullding Society, Woodchester Credit Lyonnais, Next Group plc, GE Capital Woodchester, Cabot Financial, Advent Global PE, Ultimo S.A., Tessera Group, Bluestone Credit Man. Ltd. Credit Services Association. Był jednym z założycieli Debt Buyers and Sellers Group. Przewodniczący Rady Nadzorczej 10 Czołowa pozycja w branży zarządzania wierzytelnościami 2 Wysoki udział w rynku zarządzania wierzytelnościami Udziały w polskim rynku zarządzania wierzytelnościami (%) GetBack jest na polskim rynku drugą największą spółką windykacyjną pod względem wartości zarządzanych wierzytelności. GetBack notuje istotne wzrosty wartości zarządzanych wierzytelności. W latach 2014-2016 wartość nominalna wierzytelności zarządzanych przez Grupę GetBack wzrosła czterokrotnie z 5,3 mld PLN do 19,4 mld PLN na koniec 2016 r. W 2014 r. Grupa GetBack dokonała inwestycji w portfele wierzytelności w kwocie 495 mln PLN, podczas gdy w roku 2015 i 2016 kwota ta wzrosła prawie dwukrotnie i dla każdego roku inwestycje (własne i zewnętrzne) w portfele wierzytelności przekroczyły poziom 900 mln PLN. Wynik ten za okres 2014-2016 w łącznej kwocie ok. 2,3 mld PLN plasuje GetBack w czołówce firm windykacyjnych pod względem dokonanych wydatków na zakupy portfeli wierzytelności w Polsce. Inwestycje w portfele (Polska oraz zagranica) (mln PLN) 12,1% KRUK GetBack 13,1% 41,0% Kredyt Inkaso BEST 13,2% Pozostali 20,6% Źródło: Szacunki Emitenta na dzień 30.09.2016, Raport KPF. Wartość nominalna wierzytelności pod zarządzaniem (mld PLN) 1283 2014 922 912 2016 569 489 2014 40,5 2015 2015 31,4 2016 26,3 19,4 495 14,0 258 40 Kruk getBack 85 BEST 63 8,8 5,3 125 10,6 22 Kredyt Inkaso* Źródło: Sprawozdania finansowe Spółek 11.2 11,3 n.d. Kruk getBack BEST** n.d. Kredyt Inkaso Źródło: Sprawozdania finansowe Spółek * dane na dzień 31 grudnia lub za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia danego roku ** w 2016 roku – dane na dzień 30.09.2016 r. 11 2 Czołowa pozycja w branży zarządzania wierzytelnościami Najbardziej rentowna spółka w branży Odzyski brutto (mln PLN) Grupa Kapitałowa GetBack jest najbardziej rentownym podmiotem w kraju spośród czołowych firm windykacyjnych ze wskaźnikiem ROE w 2016 r. na poziomie 52%. Dzięki historycznym zakupom wierzytelności i szybkiemu wzrostowi skali Grupa Kapitałowa GetBack notuje duże wzrosty odzysków wierzytelności. Emitent posiada bardzo efektywną strukturę zatrudnienia pozwalającą na generację wysokich wartości odzysków na jednego pracownika. Grupa Kapitałowa GetBack dzięki swojej efektywności kosztowej posiadała wskaźnik Cost-to-Collect (koszty do uzyskanych odzysków) w 2016 r. na poziomie 17%, co niewątpliwie powoduje, że Grupa Kapitałowa GetBack jest czołowym podmiotem pod względem efektywności kosztowej w branży windykacyjnej w Polsce. 2014 999 2015 826 2016 713 712 373 348 374 227 121 Kruk 104 GetBack*** ROE w 2016 (%) 103 Ultimo 139 136 208 128 148 147 n.d. BEST Hoist Kredyt Inkaso* Odzyski brutto / etat (tys. PLN) #1 #1 52% 2014 812 715 2015 2016 545 441 23% 20% 297 324 338 286 348 407 410 409 7% Kruk getBack BEST** Kredyt Inkaso* Kruk getBack BEST** Kredyt Inkaso* Źródło: (wszystkie wykresy): sprawozdania finansowe oraz raporty bieżące spółek * dane na dzień 31 grudnia lub za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia danego roku; liczba osób zatrudnionych na bazie rocznych sprawozdań finansowych na dzień 31 marca danego roku ** w 2016 roku – dane na dzień 30 września lub za okres 12 miesięcy zakończony dnia 30 września, liczba osób zatrudnionych na bazie sprawozdania finansowego za 2015 rok *** Łączne odzyski z portfeli wierzytelności własnych posiadanych przez Grupę GetBack oraz portfeli zewnętrznych zarządzanych przez Grupę Kapitałową GetBack 12 3 Wysoka efektywność operacyjna oraz skuteczne zarządzanie wierzytelnościami Doświadczony personel Efektywne zwiększanie kontaktowalności Personel operacyjny posiadający doświadczenie zdobyte w czołowych firmach windykacyjnych Atrakcyjny system motywacyjny dla pracowników uzależniony od efektów Konkurujące ze sobą zespoły premiują najbardziej efektywnych pracowników Nowatorski, wielopłaszczyznowy system wzbogacania zakupionych portfeli o dane teleadresowe Skipperzy wewnętrzni, detektywi wewnętrzni, zewnętrzne firmy detektywistyczne Marketing windykacyjny – szeroko zakrojone działania prowadzone w celu: aktywacji dłużnika, optymalizacji wysokości raty i wysokości odzysków, pozyskiwania danych kontaktowych dłużnika Zoptymalizowany model windykacji masowej Bardzo szybkie przekazywanie spraw do e-sądu – w ciągu pierwszego tygodnia od zakupu portfela Równolegle prowadzony proces windykacji polubownej w 3 lokalizacjach: Wrocław , Lublin i Warszawa Aktywne zarządzanie Departamentem Doradców Terenowych Łącznie pięć równoległych systemów obsługi windykacji w ramach GetBack oraz dwa systemy kancelaryjne Niezależny obszar windykacji VIP Odrębna struktura windykacji dla wierzytelności powyżej 100 tys. PLN lub zabezpieczonych hipoteką Analitycy z dużym doświadczeniem i wykształceniem prawniczym Sieć doradców klienta na terenie całej Polski Korzystanie z usług detektywów Pełna automatyzacja oraz innowacyjność Nowoczesne call center, automatyczne wybieranie połaczeń „predictive”, kolejkowanie połączeń Autorski system CRM wspiera zarządzanie relacjami z dłużnikami oraz obsługę pozostałych procesów operacyjnych Program pozwalający na wprowadzanie kilku tysięcy pozwów do e-sądu na godzinę (EPU) Stały proces optymalizacji procesów biznesowych 13 4 Silna pozycja finansowa – zadłużenie i zapadalność Zapadalność dłużnych papierów wartościowych Wskaźnik Zadłużenie Finansowe Netto / EBITDA Źródło: GK GetBack; dane w mln PLN; wartość na 20.03.2017 r. 300 282,3 796,4 mln PLN 281,5 250 Źródło: GK GetBack, Sprawozdania finansowe Spółek 2014 (wartość wyemitowanych obligacji) 207,9 2015 2016 200 6,7 150 100 3,5 50 13,3 11,4 2020 2021 3,0 3,8 1,8 1,6 4,5 3,9 3,3 4,6 2,7 2,3 0 2017 2018 2019 Kruk getBack BEST** Kredyt Inkaso* Zadłużenie finansowe Grupy Kapitałowej GetBack Źródło: SSF GetBack; dane w mln PLN EBITDA Kapitały Własne Ogółem Zobowiązania finansowe długoterminowe Emisja dłużnych papierów wartościowych Leasing finansowy Kredyty i pożyczki Zobowiązania finansowe krótkoterminowe Emisja dłużnych papierów wartościowych Leasing finansowy Kredyty i pożyczki Zadłużenie finansowe ogółem Środki pieniężne i ekwiwalenty Zadłużenie finansowe netto Zadłużenie finansowe netto / EBITDA Zadłużenie finansowe netto / Kapitały Własne Ogółem * dane na dzień 31 grudnia lub za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia danego roku ** dane na dzień 30.09.2016 lub za okres 12 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 2016 2015 2014 240,8 125,5 65,7 385,8 447,3 397,4 4,5 45,4 424,9 407,5 1,6 15,8 872,1 70,4 801,7 3,3x 2,1x 185,8 123,5 121,6 1,9 132,8 132,0 0,8 0,0 256,3 51,3 205,0 1,6x 1,1x 65,7 112,8 111,7 1,1 21,8 16,0 0,7 5,1 134,5 16,9 117,7 1,8x 1,8x 14 5 Szeroki dostęp do źródeł finansowania Dostępne finasowanie kredytowe Grupy Kapitałowej GetBack na podstawie zawartych umów kredytowych (na dzień 20.03.2017) Obligacje stanowią główne zewnętrzne źródło finansowania działalności Grupy Kapitałowej GetBack. Kapitałowa GetBack dywersyfikuje swoje źródła finansowania poprzez korzystanie z kredytów bankowych. Podmiot finansujący Grupa Na dzień 20.03.2017 r. Grupa Kapitałowa GetBack posiadała 124,0 mln PLN dostępnego finasowania kredytowego w czterech bankach. wartość nominalna istniejących i niewykupionych na dzień 20.03.2017 r. obligacji wynosiła 796,4 mln PLN. notowane na ASO organizowanych przez GPW i BondSpot w ramach Catalyst. Oprocentowanie Termin zapadalności Kredyt inwestycyjny Alior Bank S.A. 50,0 Wibor 3M + marża 09.2022 r. Kredyt inwestycyjny Raiffeisen Bank Polska S.A. 50,0 Wibor 1M + marża 11.2019 r. Kredyt obrotowy Getin Noble Bank S.A. 20,0 Wibor 1M + marża 04.2019 r. Kredyt obrotowy Idea Bank S.A. 4,0 Wibor 12M + marża 11.2018 r. Łącznie 124,0 Zapadalność wyemitowanych obligacji (na dzień 20.03.2017) Łączna Wybrane obligacje Emitenta są Dostępna kwota finansowania (mln PLN) Saldo wyemitowanych obligacji pozostających do wykupu w danym okresie 2017 2018 2019 2020 2021 Łącznie 282,3 281,5 207,9 13,3 11,4 796,4 Podmioty finansujące Inwestorzy instytucjonalni oraz inwestorzy indywidualni Oprocentowanie Zmienne: Wibor 1M + marża, Wibor 3M + marża, Wibor 6M + marża; Stałe Źródło: GK GetBack 15 Korzystne otoczenie makroekonomiczne 6 Sprzyjające warunki makroekonomiczne w Polsce wraz z wysoką dynamiką wzrostu PKB w bieżącym roku (3,2%) 1 Zwiększenie dochodu rozporządzalnego oraz poprawa ściągalności długów w segmencie wierzytelności gospodarstw domowych dzięki rządowym programom socjalnym, m.in. programowi 500+, zwiększeniu płacy minimalnej oraz minimalnej stawki godzinowej Wysoka dynamika wzrostu wynagrodzenia realnego wraz ze stale malejącą stopą bezrobocia rejestrowanego, pozytywnie wpływa na wzrost dochodu rozporządzalnego wśród gospodarstw domowych, a tym samym ich zdolność do obsługi i spłaty zadłużenia 4,0% 3,5% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,6% 3,1% 12,0% 3,4% 3,0% 3,0% 3,2% 3,1% 2,5% 2,5% 12,0% 11,5% 11,4% 11,5% 2,8% 2,0% 10,2% 9,7% 9,7% 9,9% 8,7% 8,3% 16-wrz 4,3% 4,5% 16-cze Źródło: GUS 16,0% 14,0% 13,5% 5,0% 16-mar Stopa bezrobocia rejestrowanego Źródło: GUS, Komisja Europejska; ceny stałe średnioroczne roku poprzedniego 15-gru Wzrost PKB w Polsce oraz prognoza na rok 2017 8,3% 8,0% 4,0% 1,5% 1,0% 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2017P 2016 Dochód rozporządzalny (gospodarstwa domowe ogółem w Polsce) 16-Dec 1Q 2016 15-wrz 4Q 2015 15-cze 3Q 2015 15-mar 2Q 2015 14-gru 1Q 2015 14-wrz 4Q 2014 14-Jun 3Q 2014 14-sty 2Q 2014 14-mar 0,0% 1Q 2014 Dynamika wynagrodzeń realnych w sektorze przedsiębiorstw Źródło: GUS; dane w PLN Źródło: GUS 8% 1 475 1500 +20% 1400 1 270 6,0% 6% 1 386 5% 1 340 1300 6,5% 7% 1 299 4% 4,9% 4,8% 4,1% 3,2% 3,7% 3,3% 4,4% 4,2% 3,6% 3% 1 227 2% 1200 1% 1,9% 0% 1100 2011 2012 2013 2014 2015 (1) Według prognoz Komisji Europejskiej opublikowanych w Lutym 2017 r. 2016 16 7 Dynamiczny wzrost branży windykacyjnej oraz korzystne trendy w sektorze bankowym Wartość oraz liczba obsługiwanych wierzytelności Średnia wartość jednej obsługiwanej wierzytelności Źródło: „Wielkość polskiego rynku wierzytelności. III kwartał 2016, Konferencja Przedsiębiorstw Finansowych” Źródło: „Wielkość polskiego rynku wierzytelności. III kwartał 2016, Konferencja Przedsiębiorstw Finansowych, Gdańsk 2016”; dane w tys. PLN 120 100 16 Wartość obsługiwanych wierzytelności (mld PLN) 60 40 12,3 7,5 8,1 85,4 10,8 9,7 80 14,7 74,6 8 46,3 37,8 22,2 7 6 4 3,6 4,7 4,8 2012 2013 6,1 6,2 2015 1Q 2016 5,7 5,8 2Q 2016 3Q 2016 3,8 3 28,9 4 20 2 1 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 3Q 2016 ROA polskiego sektora bankowego Źródło: NBP; ROA obliczane jako zysk netto LTM/aktywa 1,2% 2010 kwi-14 lip-14 paź-14 sty-15 kwi-15 lip-15 paź-15 sty-16 kwi-16 lip-16 paź-16 2014 Polski rynek obrotu wierzytelnościami znajduje się w fazie wzrostu – systematyczny przyrost wartości oraz liczby obsługiwanych wierzytelności Z perspektywy branży zarządzania wierzytelnościami występują korzystne trendy w sektorze bankowym powodujące intensyfikację podaży wierzytelności ze strony banków ze względu na: podatek bankowy w wysokości 0,44% sumy aktywów, prace nad ustawą o restrukturyzacji kredytów w walutach obcych oraz zwiększenie pozostałych obciążeń (m.in. z tytułu opłat na BFG). Czynniki te negatywnie rzutują na osiągane przez banki wyniki, co skłania je do zwiększenia sprzedaży wierzytelności w celu rekompensaty utraconej marży. 0,8% 0,6% 2011 1,0% sty-14 5,5 5 59,5 6,2 12 +62% 8 17 7 Dynamiczny wzrost branży windykacyjnej oraz korzystne trendy w sektorze bankowym Pomimo rosnącego wolumenu sprzedaży portfeli na rzecz spółek zarządzających portfelami wierzytelności, od 2012 roku banki pozostają w posiadaniu ponad 70 mld PLN kredytów zagrożonych (ok. 7,1% wszystkich udzielonych kredytów), które mogą stać się przedmiotem kolejnych transakcji. Na obserwowaną stabilizację wartości kredytów nieregularnych w sektorze bankowym korzystnie wpływa również dobra sytuacja makroekonomiczna. Niski poziom bezrobocia oraz rosnący dochód rozporządzalny gospodarstw domowych wspierany przez pro-socjalną politykę rządu (w tym szczególnie program 500+) znacząco poprawiły zdolność kredytobiorców do regulowania zobowiązań finansowych. Poprawa sytuacji gospodarstw domowych ma bezpośredni wpływ na działalność Emitenta, który jest w stanie uzyskiwać wyższe poziomy odzysków z nabywanych pakietów. Na wysokość podaży wierzytelności w kolejnych okresach wpływać będzie szereg regulacji oraz obciążeń nałożonych na instytucje finansowe przez organy państwowe, które przekładają się na spadek rentowności sektora bankowego. Możliwość zbywania portfeli wierzytelności niesie ze sobą wiele potencjalnych korzyści dla sektora bankowego, pozwalając na, m.in.: (i) natychmiastowe odzyskanie części należności, a tym samym poprawę krótkoterminowej płynności i wykorzystanie uwolnionych środków na działalność podstawową, (ii) uzyskanie korzyści podatkowych, (iii) zrezygnowanie z utrzymywania wewnętrznych struktur zajmujących się dochodzeniem wierzytelności i ograniczenie kosztów operacyjnych. Wartość bilansowa należności sektora bankowego wzrosła od 2009 roku o blisko 59% i na koniec listopada 2016 roku przekroczyła po raz pierwszy 1.000 mld PLN. Udział NPL w należnościach sektora bankowego utrzymuje się na poziomie powyżej 70 mld PLN. Wartość i udział kredytów Należności brutto sektora bankowego nieregularnych 637,0 198,2 794,5 803,5 830,4 212,6 211,1 218,5 693,3 886,8 232,5 950,5 246,4 320,3 333,9 353,5 378,1 217,0 266,4 221,8 219,5 264,3 272,1 278,0 300,9 326,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Korporacyjne Mieszkaniowe 7.9% 259,3 8.8% 61,1 8.3% 65,7 50,4 207,5 317,6 1 001,0 396,8 29,1 31,0 21,7 8.9% 8.6% 8.2% 7.5% 7.1% 71,4 71,3 72,4 71,4 70,7 30,4 28,6 27,3 28,1 28,2 9,0 10,5 11,0 10,8 11,6 3,2 4,9 7,5 344,8 25,6 27,1 27,3 31,9 32,3 34,1 32,5 31,0 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Niemieszkaniowe Korporacyjne Mieszkaniowe Niemieszkaniowe Kredyty nieregularne / Należności brutto Źródło: NBP Rosnąca ilość regulacji mających na celu ograniczenie ryzyka w sektorze bankowym oraz dodatkowe obciążenia nakładane na instytucje finansowe przez organy państwowe przyczyniły się do wzrostu presji na rentowność sektora bankowego, co przekłada się na rosnącą skłonność banków do sprzedaży portfeli wierzytelności. Ogólne czynniki regulacyjne Dodatkowe obciążenia sektora bankowego Wzrost wymogów kapitałowych wynikający z implementacji regulacji Bazylea III (pakiet CRD IV), Planowana na 2018 implementacja MSSF 9 (m.in. wprowadzenie modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty), Wprowadzenie podatku od aktywów bankowych w kwocie 0,44%, Koniec obowiązywania bankowego tytułu egzekucyjnego w sierpniu 2016 skutkujący utratą przez banki istotnego narzędzia w odzyskiwaniu długów. Dodatkowe bufory kapitałowe w grupie banków posiadających ekspozycję na kredyty walutowe - wydanie przez KNF bankom o znacznej ekspozycji kredytów walutowych zalecenia uzupełnienia kapitałów w 2016 r. (w wysokości 1,4 mld PLN), Uchwalenie przez Sejm RP ustawy o wsparciu kredytobiorców znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej, którzy zaciągnęli kredyt mieszkaniowy (wpłaty banków 0,6 mld PLN), Dodatkowe obciążenia na rzecz BFG - określenie przez BFG wysokości stawek dopłaty rocznej oraz 18 ostrożnościowej na rok 2017. Kluczowe cele biznesowe Największa spółka zarządzająca wierzytelnościami w regionie CEE Biznes Ekspansja zagraniczna Relacje z klientami Budowa skali poprzez wykorzystanie możliwości nabywania portfeli na rachunek NS FIZ, których jedynym uczestnikiem jest GetBack (największa rentowność biznesu, największa kapitałochłonność) oraz wykorzystywania struktur przy użyciu środków inwestorów zewnętrznych. Grupa Kapitałowa GetBack w 2016 r. zanotowała 713 mln PLN odzysków brutto oraz osiągając miesięczne odzyski na poziomie ok. 60 mln PLN. W wyniku dotychczasowych nabyć portfeli oraz przyszłych inwestycji w portfele Grupa planuje istotne zwiększenie rocznego poziomu odzysków w najbliższych latach. Zmiana postrzegania firmy windykacyjnej na zarządzającego aktywami wierzytelnościowymi. Zwiększenie swojej obecności w krajach regionu CEE oraz budowa obecności firmy w wybranych krajach Europy Zachodniej. W relacjach ze swoimi klientami (osobami zadłużonymi) Grupa podejmuje działania, w wyniku których przestaje występować w roli windykatora i wchodzi w rolę doradcy dysponującego narzędziami mającymi realnie pomóc klientowi wyjść ze spirali zadłużenia. Poszerzanie rynku i relacje z instytucjami finansowymi oraz inwestorami GetBack S.A. koncentruje swoje wysiłki w kierunku przygotowywania nowych struktur dla transakcji z klientami z sektora finansowego (bankami, leasingodawcami czy pożyczkodawcami) – możliwość nabycia portfeli na jak najwcześniejszym etapie. Grupa Kapitałowa GetBack zamierza kontynuować budowę szerszych relacji z instytucjami finansującymi zakupy portfeli wierzytelności w tym poszerzać i wykorzystywać swoje międzynarodowe relacje z inwestorami globalnymi zainteresowanymi nabywaniem portfeli wierzytelności w regionie CEE, których GetBack S.A. będzie serwiserem. Grupa Kapitałowa GetBack będzie kontynuować rozpoczętą z sukcesem w ostatnich miesiącach współpracę z towarzystwami funduszy inwestycyjnych o rozbudowanej sieci sprzedaży z dużym doświadczeniem w segmencie niestandaryzowanych sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, gdzie inwestorami są klienci indywidualni i instytucjonalni, a Grupa Kapitałowa GetBack jest w tym przypadku koinwestorem oraz serwiserem. 19 Komentarz Grupy Emitenta do wyników finansowych Wyniki finansowe Grupa Kapitałowa GetBack zakończyła 2016 rok najlepszym w branży wskaźnikiem Cost-to-Collect na poziomie ok. 17%. Zysk na działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej GetBack w 2016 wyniósł 234,7 mln PLN, co w porównaniu z 2015 jest wzrostem o 92% na co znaczący wpływ miał wzrost przychodów netto o 105%. Zysk brutto Grupy Kapitałowej GetBack w 2016 wyniósł 191 mln PLN, co wpływa na wzrost o 74% w porównaniu z 2015. Zysk netto Grupy Kapitałowej GetBack w 2016 to 200,3 mln PLN, wpływając na wzrost o 79,9 mln PLN (wzrost o 66%) w porównaniu do analogicznego okresu w 2015 r. Spłaty wierzytelności oraz inwestycje w nowe portfele Odzyski w segmencie własnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych w 2016 roku wyniosły 368 mln PLN natomiast łączna kwota odzysków brutto z portfeli własnych i zewnętrznych wyniosła na koniec 2016 r. 713 mln PLN. Wartość nabycia pakietów wierzytelności netto na własny rachunek w roku 2016 wyniósł 620,3 mln PLN, co w porównaniu do wartości z roku 2015 wpływa na wzrost o 388,1 mln PLN. Natomiast łączne inwestycje Grupy GetBack w nowe portfele własne i zewnętrzne wyniosły na koniec 2016 r. 912 mln PLN. Wdrożenie mobilnego doradcy – stworzenie aplikacji wspierającej działania operacyjne dla pracowników terenowych oraz regionalnych biur obsługi klienta. Nowoczesna platforma na urządzenia mobilne, zintegrowana z podstawową aplikacją operacyjną, umożliwiającą wymianę informacji online. Działania prorozwojowe Wdrożenie nowego, innowacyjnego systemu operacyjnego, który scentralizuje wszystkie podstawowe procesy spółki. Założeniem projektu jest zdyskontowanie dotychczasowych doświadczeń GetBack, uwzględnienie nowatorskiego modelu biznesowego oraz otwartości na nowe pomysły biznesowe jakie Grupa Kapitałowa GetBack planuje wdrożyć w najbliższym czasie. System będzie oparty o zaprojektowaną od podstaw bazę danych. Projekt analizy BigData – implementacja platformy, która szybko łączy w jednym repozytorium oddalone dane z wielu, zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych źródeł. Pozwala na czytelne analizy, inwestygacje i współpracę̨ bez programowania i bez znajomość́ języka SQL. 20 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) Przychody netto, w tym: 2016 Okres zakończony 31 grudnia 2015 2014 422 671 206 673 107 522 333 668 122 455 87 729 86 969 78 755 10 878 (10 662) 11 711 (12) 4 420 1 316 59 (78 101) (49 034) (18 790) Amortyzacja (6 108) (2 983) (1 384) Usługi obce (71 788) (27 013) (10 187) Pozostałe koszty operacyjne (25 692) (18 104) (12 913) Zysk na działalności operacyjnej 234 740 122 566 64 295 (32) 6 - 1 087 102 280 (44 619) (12 717) (10 337) Przychody (koszty) finansowe netto (43 564) (12 609) (10 057) Zysk (strata) brutto 191 176 109 957 54 238 9 084 10 354 (9 952) Zysk (strata) netto 200 260 120 311 44 286 Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 200 013 120 138 44 097 247 173 189 – podstawowy z zysku za rok obrotowy (w PLN) 10 6,01 2,20 – rozwodniony z zysku za rok obrotowy (w PLN) 10 6,01 2,20 - Przychody z nabytych portfeli - Przychody z tyt. zarządzania portfelami Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Pozostałe przychody operacyjne Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych Wynik na sprzedaży aktywów finansowych Przychody finansowe Koszty finansowe Podatek dochodowy Przypadający na udziały niekontrolujące Zysk na jedną akcję: Grupa Kapitałowa GetBack do przychodów netto zalicza: przychody z nabytych pakietów wierzytelności, przychody pozostałe z pakietów wierzytelności, przychody z tytułu zarządzania portfelami wierzytelności, przychody z usług prawnych, przychody z usług windykacyjnych, przychody z inwestycji w fundusze sekurytyzacyjne, przychody z pozostałych usług. Do przychodów całkowitych zalicza się poza przychodami netto również pozostałe przychody operacyjnej oraz udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności). Udział ten dotyczy wyceny certyfikatów inwestycyjnych funduszu Omega Wierzytelności NS FIZ. Do usług obcych zalicza się: Najem, dzierżawę, Usługi telekomunikacyjne i pocztowe, Usługi prawne, zarządzania Usługi doradztwa i ekspertyz (w tym IT), Usługi ochrony i porządkowe, Usługi serwisowe, Usługi bankowe, Pozostałe usługi obce. 21 Skonsolidowany bilans Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Wartość firmy Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje Pozostałe należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe czynne Aktywa obrotowe Portfele wierzytelności Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu podatku dochodowego Pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe czynne Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AKTYWA OGÓŁEM Okres zakończony 31 grudnia 2015 222 618 100 484 13 286 9 701 38 772 9 855 8 879 1 315 1 308 140 257 77 685 9 958 1 107 10 019 673 132 155 1 407 940 554 909 1 019 632 422 292 269 678 74 567 300 4 29 723 3 905 18 200 2 850 70 407 51 291 1 630 558 655 393 Kapitał własny (przypisany akcjon. jednostki dominującej) Kapitał zakładowy Zysk (strata) netto Pozostałe kapitały Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy krótkoterminowe ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO 385 755 4 000 200 013 181 742 88 385 843 583 010 397 371 4 485 45 422 135 732 661 705 407 528 223 368 1 560 15 780 0 13 455 14 1 244 715 1 630 558 (tys. PLN) 2016 185 719 4 000 120 138 61 581 37 185 756 156 070 121 576 1 947 32 547 313 567 131 957 172 577 825 655 7 539 14 469 637 655 393 2014 71 890 3 523 2 135 66 153 79 217 645 188 186 5 019 96 6 887 606 16 851 289 535 65 668 4 000 44 097 17 571 38 65 706 125 382 12 619 111 676 1 087 98 447 15 990 72 180 652 5 133 92 4 400 223 829 289 535 Inwestycje to wartość bilansowa posiadanych certyfikatów inwestycyjnych przez Grupę Kapitałową GetBack. Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą należności związanej ze sprzedażą pakietów wierzytelności. Do pozostałych zobowiązań długoterminowych zalicza się wartość zobowiązań z tytułu zakupionych portfeli wierzytelności, dla których rozpisany został harmonogram spłat. Do krótkoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zalicza się wartość zobowiązań z tytułu nabycia pakietów wierzytelności. 22 Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych (tys. PLN) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty razem: Amortyzacja Udział w (zyskach)/stratach jednostek stowarzyszonych (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Odsetki Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zmiana stanu inwestycji w portfele wierzytelności Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych Zmiana stanu rezerw oraz rezerw z tytułu odroczonego podatku odroczonego Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (Zapłacony)/zwrócony podatek dochodowy Bieżący podatek dochodowy Wycena certyfikatów inwestycyjnych Spisanie wartości firmy Pozostałe korekty Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Sprzedaż aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych śr, pieniężnych Nabycie udziałów lub akcji w jednostkach stowarzyszonych Sprzedaż jednostki zależnej, po potrąceniu zbytych śr. pieniężnych Inne wydatki inwestycyjne Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Dywidendy wypłacone Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Odsetki zapłacone Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Okres zakończony 31 grudnia 2015 2016 2014 200 260 (476 377) 6 108 10 662 (814) (2 628) 35 680 (9 313) (384 077) (229 573) 108 600 5 910 0 (15 321) (1 181) 230 (653) (7) (276 117) 120 311 (162 072) 2 983 (11 711) 105 (220) 7 536 (673) (29 366) (62 962) (55 309) 3 141 (12 594) (2 320) (2 270) 2 925 (20) (1 317) (41 761) 44 286 255 519 1 384 12 (58) 7 947 209 584 (11 515) 34 739 3 610 9 689 (305) (132) 263 (14) 156 159 299 805 133 (34 314) (33 294) (150 748) (39 272) (22 921) (280 416) 224 (15 209) 178 9 179 (30 300) (54) (35 982) (3 021) (600) (283 308) (35 340) (322 269) (1 014) 65 302 693 181 (196) (4 100) (143 578) (33 949) 575 646 19 113 3 51 291 70 407 (834) 173 404 (175) (5 133) (45 000) (10 073) 112 189 34 446 (6) 16 851 51 291 (767) 5 133 35 105 (151) (7 764) 31 556 9 092 3 7 756 16 851 Zmiana wartości stanu inwestycji w portfele wierzytelności wynika z nabycia pakietów wierzytelności przez Grupę Kapitałową GetBack. Wartość zmiany stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek wynika ze zwiększonego zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które wynikają ze zobowiązań za nabyte portfele wierzytelności. Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wynikają z nabycia aktywów finansowych, nabycia udziałów w jednostkach stowarzyszonych oraz nabycia jednostki zależnej. Dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej dotyczą głównie wpływów z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych. 23 ul. Powstańców Śląskich 2-4 53-333 Wrocław GetBack S.A. tel.: +48 (71) 771 01 00 fax: +48 (71) 788 13 33 www.getbacksa.pl
