Mercurius Dom Maklerski sp. z o.o.

____________________________
REGULAMIN ZARZĄDZANIA
KONFLIKTAMI INTERESÓW
Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
____________________________
ROZDZIAŁ I. POSTANOWIENIA OGÓLNE
§1
Niniejszy Regulamin określa zasady zarządzania Konfliktami Interesów w Mercurius Domu Maklerskim sp. z o.o.,
w tym w szczególności:
a) okoliczności, które w odniesieniu do poszczególnych czynności z zakresu działalności maklerskiej
powodują lub mogą powodować powstanie Konfliktu Interesów związanego z istotnym naruszeniem
interesu Klienta, oraz
b) środki i procedury zarządzania Konfliktami Interesów.
§2
Ilekroć w niniejszym Regulaminie mowa jest o:
a) Ustawie o obrocie – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami
finansowymi (t. j. Dz. U. z 2010 r. nr 211, poz. 1384 wraz z późniejszymi zmianami),
b) Domu Maklerskim – rozumie się przez to Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.,
c) Pracowniku – rozumie się przez to osobę pełniącą funkcję członka zarządu lub rady nadzorczej Domu
Maklerskiego oraz osobę, która jest zatrudniona w Domu Maklerskim na podstawie umowy o pracę albo
świadczy na rzecz Domu Maklerskiego usługi na podstawie umowy zlecenia, umowy o dzieło lub innej
podobnej umowy cywilnoprawnej,
d) Osobie Powiązanej – rozumie się przez to osobę powiązaną zdefiniowaną w Regulaminie Inwestowania
w instrumenty finansowe przez osoby powiązane z Domem Maklerskim lub na ich rachunek,
posiadającą w ramach pełnionych funkcji dostęp do Informacji Poufnych lub Tajemnicy Zawodowej,
dotyczących Klienta Domu Maklerskiego,
e) Kliencie – rozumie się przez to osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną
nieposiadającą osobowości prawnej:
– która zawarła z Domem Maklerskim jakąkolwiek umowę o świadczenie usługi maklerskiej, lub
Strona: 1/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
– z którą umowa o świadczenie jakiejkolwiek usługi maklerskiej ma zostać zawarta — w przypadku
podejmowania przez Dom Maklerski działań mających na celu zawarcie tej umowy,
f) Konflikcie Interesów – rozumie się przez to znane Domowi Maklerskiemu okoliczności, mogące
doprowadzić do powstania sprzeczności między interesem Domu Maklerskiego lub Osoby Powiązanej
z Domem Maklerskim i obowiązkiem działania przez Dom Maklerski w sposób rzetelny
z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu Klienta Domu Maklerskiego, jak również znane Domowi
Maklerskiemu okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesami kilku
Klientów Domu Maklerskiego; Konflikt Interesów może powstać w szczególności, gdy:
– Dom Maklerski lub Osoba Powiązana z Domem Maklerskim może uzyskać korzyść lub uniknąć
straty wskutek poniesienia straty lub nieuzyskania korzyści przez Klienta Domu Maklerskiego,
– Dom Maklerski lub Osoba Powiązana z Domem Maklerskim posiada powód natury finansowej lub
innej, aby preferować Klienta lub grupę Klientów w stosunku do innego Klienta lub grupy Klientów
Domu Maklerskiego,
– Dom Maklerski lub Osoba Powiązana z Domem Maklerskim ma interes w określonym wyniku usługi
świadczonej na rzecz Klienta albo transakcji przeprowadzonej w imieniu Klienta i jest on rozbieżny
z interesem Klienta,
– Dom Maklerski lub Osoba Powiązana z Domem Maklerskim prowadzi taką samą działalność jak
działalność prowadzona przez Klienta,
– Dom Maklerski lub Osoba Powiązana z Domem Maklerskim otrzyma od osoby innej niż Klient
korzyść majątkową inną niż standardowe prowizje i opłaty, w związku z usługą świadczoną na rzecz
Klienta.
ROZDZIAŁ II. ZAPOBIEGANIE KONFLIKTOM INTERESÓW DLA ŚWIADCZONYCH USŁUG
§ 3
Dom Maklerski w swojej działalności dąży do unikania sytuacji mogących powodować powstanie Konfliktu
Interesów oraz wdraża rozwiązania ukierunkowane na zapobieganie powstawaniu Konfliktów Interesów, w tym
w szczególności poprzez:
a) wdrażanie odpowiednich rozwiązań w zakresie struktury organizacyjnej Domu Maklerskiego, w tym
oddzielenia komórek organizacyjnych odpowiedzialnych za prowadzenie rodzajów działalności, których
łączne wykonywanie mogłoby powodować wystąpienie Konfliktów Interesów, uniezależnienie komórek
organizacyjnych, określenie zakresu zadań poszczególnych komórek organizacyjnych,
b) wprowadzanie ograniczeń w zakresie przepływu informacji poufnych i stanowiących tajemnicę
zawodową,
Strona: 2/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
c) wprowadzanie ograniczeń w zakresie dopuszczalności zawierania przez Osoby Powiązane transakcji na
rachunek własny oraz systemu kontroli przestrzegania tych ograniczeń,
d) wprowadzanie ograniczeń w zakresie dopuszczalności wykonywania przez Osoby Powiązane czynności
o charakterze konkurencyjnym wobec Domu Maklerskiego na rzecz innych podmiotów,
e) szkolenie Pracowników w zakresie zasad zarządzania Konfliktami Interesów.
§ 4
W związku z wykonywaniem działalności maklerskiej w zakresie:
a) przyjmowania i przekazywania zleceń zbycia i nabycia instrumentów finansowych,
b) wykonywania zleceń zbycia i nabycia instrumentów finansowych
nadzoruje się, czy Dom Maklerski lub Osoby Powiązane z Domem Maklerskim, zaangażowane w wykonywanie
takiej działalności:
– nie przyjmują korzyści materialnych lub niematerialnych od podmiotów posiadających istotny interes
w przekazaniu lub wykonaniu zlecenia w określony sposób,
– podejmują czynności w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów finansowych będących
przedmiotem powyższej działalności na rachunek własny Domu Maklerskiego,
– podejmują czynności w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub sporządzania analiz inwestycyjnych,
analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dla instrumentów finansowych
będących przedmiotem powyższej działalności,
– podejmują czynności w zakresie oferowania instrumentów finansowych będących przedmiotem
powyższej działalności,
– nie są zaangażowani kapitałowo w instrumenty będące przedmiotem powyższej działalności,
– mają możliwość niezależnego wykonywania czynności.
§ 5
W związku z wykonywaniem działalności maklerskiej w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów
finansowych na własny rachunek Domu Maklerskiego nadzoruje się, czy Dom Maklerski lub Osoby Powiązane
z Domem Maklerskim, zaangażowane w wykonywanie takiej działalności:
– monitorują, czy czynności będące przedmiotem powyższej działalności nie naruszają interesów
Klientów, dla których Dom Maklerski świadczy inne usługi,
– podejmują czynności w zakresie przyjmowania, przekazywania oraz wykonywania zleceń zbycia
i nabycia instrumentów finansowych będących przedmiotem powyższej działalności,
Strona: 3/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
– podejmują czynności w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub sporządzania analiz inwestycyjnych,
analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dla instrumentów finansowych
będących przedmiotem powyższej działalności,
– podejmują czynności w zakresie oferowania instrumentów finansowych będących przedmiotem
powyższej działalności,
– nie są zaangażowani kapitałowo w instrumenty będące przedmiotem powyższej działalności,
– mają możliwość niezależnego wykonywania czynności.
§ 6
W związku z wykonywaniem działalności maklerskiej w zakresie:
a) doradztwa inwestycyjnego,
b) sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze
ogólnym, dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych,
nadzoruje się, czy Dom Maklerski lub Osoby Powiązane z Domem Maklerskim, zaangażowane w wykonywanie
takiej działalności:
– nie przyjmują korzyści materialnych lub niematerialnych od podmiotów posiadających istotny interes
w treści analizy lub rekomendacji,
– inwestując w instrumenty finansowe we własnym imieniu i na rachunek własny lub w imieniu i na
rachunek osób bliskich, zdefiniowanych w Regulaminie inwestowania w instrumenty finansowe przez
osoby powiązane lub na ich rachunek, unikają podejmowania nieuzasadnionych decyzji
inwestycyjnych sprzecznych z aktualnymi analizami lub rekomendacjami wydawanymi w związku ze
świadczeniem tych usług,
– nie proponują emitentowi lub wystawcy instrumentów finansowych sporządzenia rekomendacji
o korzystnej dla nich treści,
– przed rozpoczęciem dystrybucji rekomendacji:
o
zawierającej treść zalecenia lub cenę docelową lub
o
rekomendacji w myśl Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r.
w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców,
nie udostępniają jej emitentowi, wystawcy lub innym osobom nie uczestniczącym w sporządzeniu
rekomendacji – w celach innych niż weryfikacja zgodności działania Domu Maklerskiego z jego
zobowiązaniami prawnymi,
Strona: 4/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
– podejmują czynności w zakresie przyjmowania, przekazywania oraz wykonywania zleceń zbycia
i nabycia instrumentów finansowych będących przedmiotem powyższej działalności,
– podejmują czynności w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów finansowych będących
przedmiotem powyższej działalności na rachunek własny Domu Maklerskiego,
– podejmują czynności w zakresie oferowania instrumentów finansowych będących przedmiotem
powyższej działalności,
– nie są zaangażowani kapitałowo w instrumenty finansowe będące przedmiotem powyższej
działalności,
– mają możliwość niezależnego wykonywania czynności.
§ 7
W związku ze świadczeniem usług maklerskich:
a) oferowania instrumentów finansowych,
b) doradztwa dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa lub innych
zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią,
c) doradztwa i innych usług w zakresie łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorstw,
nadzoruje się, czy Dom Maklerski lub Osoby Powiązane z Domem Maklerskim, zaangażowane w wykonywanie
takiej działalności:
– nie przyjmują korzyści materialnych lub niematerialnych od Klientów na rzecz których świadczona jest
usługa,
– świadczą taką usługę Klientom, którzy są dla siebie nawzajem konkurentami,
– podejmują czynności w ramach świadczenia usługi przyjmowania, przekazywania oraz wykonywania
zleceń zbycia i nabycia instrumentów finansowych,
– podejmują czynności w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów finansowych będących
przedmiotem powyższej działalności na rachunek własny Domu Maklerskiego,
– podejmują czynności w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub sporządzania analiz inwestycyjnych,
analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dla instrumentów finansowych
będących przedmiotem powyższej działalności,
– nie są zaangażowani kapitałowo w instrumenty finansowe będące przedmiotem powyższej
działalności,
– mają możliwość niezależnego wykonywania czynności.
Strona: 5/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
ROZDZIAŁ III. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE W ZAKRESIE KONFLIKTU INTERESÓW
§ 8
1. Przed zawarciem umowy o świadczenie usług maklerskich, Dom Maklerski informuje Klienta, w formie
pisemnej lub za pomocą innego trwałego nośnika informacji, o istniejących Konfliktach Interesów związanych
ze świadczeniem danej usługi maklerskiej na rzecz tego Klienta, o ile organizacja oraz regulacje wewnętrzne
Domu Maklerskiego nie zapewniają, że w przypadku powstania Konfliktu Interesów nie dojdzie do
naruszenia interesu Klienta.
2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, umowa o świadczenie danej usługi maklerskiej może zostać zawarta
wyłącznie pod warunkiem, że Klient, w formie pisemnej lub za pomocą elektronicznych nośników informacji,
potwierdzi otrzymanie informacji wskazanej w ust. 1 oraz potwierdzi wolę zawarcia umowy z Domem
Maklerskim o świadczenie danej usługi maklerskiej.
3. W przypadku powstania Konfliktu Interesów po zawarciu z danym Klientem umowy o świadczenie usług
maklerskich ust. 1 i 2 stosuje się odpowiednio, z tym że Dom Maklerski jest zobowiązany poinformować
Klienta o Konflikcie Interesów niezwłocznie po jego stwierdzeniu oraz Dom Maklerski powinien powstrzymać
się od świadczenia usługi maklerskiej do czasu otrzymania wyraźnego oświadczenia Klienta o kontynuacji
lub rozwiązaniu umowy.
ROZDZIAŁ IV. ZARZĄDZANIE KONFLIKTAMI INTERESÓW
§ 9
Monitorowanie Konfliktów Interesów jest prowadzone w ramach systemu kontroli wewnętrznej Domu
Maklerskiego.
§ 10
W przypadku powstania Konfliktu Interesów pomiędzy Klientem a Domem Maklerskim lub Osobą Powiązaną
(jeżeli nie uda się zapobiec jego powstaniu), w celu przeciwdziałania Konfliktowi Interesów, jako środek zaradczy
można wyznaczyć inną Osobę Powiązaną do świadczenia usługi związanej z danym Klientem.
§ 11
W przypadku powstania Konfliktu Interesów pomiędzy Klientem a Domem Maklerskim lub Osobą Powiązaną
(jeżeli nie uda się zapobiec jego powstaniu ani go rozwiązać), Dom Maklerski wstrzymuje się od świadczenia
usługi na rzecz tego Klienta – chyba że po niezwłocznym przekazaniu Klientowi informacji dotyczącej istoty
i zakresu Konfliktu Interesów, Klient wyraził zgodę na świadczenie tej usługi przez Dom Maklerski.
§ 12
1. Jeśli Konflikt Interesów dotyczy:
Strona: 6/7
Data uchwalenia: 2013-04-18
Regulamin zarządzania konfliktami interesów – Mercurius Dom Maklerski Sp. z o.o.
– analizy lub rekomendacji sporządzanych zgodnie z:
o
Regulaminem Domu Maklerskiego w zakresie analiz inwestycyjnych, analiz
finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, dotyczących transakcji
w zakresie instrumentów finansowych
o
bądź Procedurą sporządzania analiz i innych rekomendacji o charakterze ogólnym,
– lub rekomendacji wydawanych w związku z doradztwem inwestycyjnym,
taki Konflikt Interesów ujawnia się w treści analizy lub rekomendacji, wraz z wszelkimi powiązaniami
i okolicznościami, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzanej analizy lub rekomendacji.
2. O ile analiza lub rekomendacja, o której mowa w ust. 1, spełnia definicję, o której mowa § 3 rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. Nr 206, poz. 1715), oraz o ile
występuje sytuacja, określona w § 10 tego rozporządzenia, w treści analizy lub rekomendacji wyraźnie
opisuje się taką sytuację.
§ 13
Dom Maklerski prowadzi rejestr rodzajów działalności maklerskiej, w związku z którymi powstał lub może
powstać Konflikt Interesów związany z istotnym ryzykiem naruszenia interesów Klienta.
§ 14
Dom Maklerski nie pobiera innych opłat niż wskazane w § 8 ust. 2 pkt 1 i 2 Rozporządzenia Ministra Finansów
z dnia 24 września 2012 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których
mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz.U. z 2012 r.
poz. 1078)
ROZDZIAŁ V. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
§ 15
1. Regulamin obowiązuje od dnia jego uchwalenia.
Strona: 7/7
Data uchwalenia: 2013-04-18