4. Sprawozdanie finansowe TAURON Polska Energia za 2015 r.

TAURON Polska Energia SA
Sprawozdanie finansowe
zgodne z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .......................................................................................................... 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - CIĄG DALSZY ...................................................................................... 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 8
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 9
WPROWADZENIE ............................................................................................................................................................ 10
1.
2.
Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A. ................................................................................................... 10
Udziały i akcje w jednostkach powiązanych ............................................................................................................... 11
STWIERDZENIE ZGODNOŚCI Z MSSF .......................................................................................................................... 12
3.
4.
5.
Oświadczenie o zgodności ......................................................................................................................................... 12
Kontynuacja działalności ............................................................................................................................................ 12
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji .................................................................................................................... 12
PODSUMOWANIE ZASTOSOWANYCH ISTOTNYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ................................. 13
6.
7.
8.
9.
Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach .............................................................................. 13
Nowe standardy i interpretacje ................................................................................................................................... 16
Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ............................................................................................................... 18
Istotne zasady (polityka) rachunkowości .................................................................................................................... 18
9.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych ...................................................................................... 18
9.2. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................. 18
9.3. Nieruchomości inwestycyjne ........................................................................................................................... 19
9.4. Aktywa niematerialne ...................................................................................................................................... 19
9.5. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych .......................................................................................... 20
9.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych ......................................................................................................... 21
9.7. Aktywa finansowe ........................................................................................................................................... 21
9.8. Utrata wartości aktywów finansowych ............................................................................................................. 22
9.9. Pochodne instrumenty finansowe ................................................................................................................... 22
9.10. Rachunkowość zabezpieczeń ......................................................................................................................... 23
9.11. Pozostałe aktywa niefinansowe ...................................................................................................................... 23
9.12. Zapasy ............................................................................................................................................................ 24
9.13. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności ............................................................................... 24
9.14. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ..................................................................................... 24
9.15. Kapitał podstawowy ........................................................................................................................................ 24
9.16. Zobowiązania z tytułu zadłużenia .................................................................................................................... 24
9.17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe .............................................. 25
9.18. Rezerwy na świadczenia pracownicze ............................................................................................................ 25
9.19. Pozostałe rezerwy ........................................................................................................................................... 26
9.20. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ............................................................................................................ 26
9.21. Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych .................................................................................................... 26
9.22. Podatki ............................................................................................................................................................ 26
9.23. Połączenia jednostek gospodarczych ............................................................................................................. 28
9.24. Sprawozdanie z całkowitych dochodów .......................................................................................................... 28
9.25. Przychody ze sprzedaży ................................................................................................................................. 28
9.26. Koszt działalności operacyjnej ........................................................................................................................ 28
9.27. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ........................................................................................................ 29
9.28. Przychody i koszty finansowe ......................................................................................................................... 29
9.29. Wynik netto na akcję ....................................................................................................................................... 29
9.30. Rachunek przepływów pieniężnych ................................................................................................................ 29
2
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................................. 30
10. Informacje dotyczące segmentów działalności ........................................................................................................... 30
10.1. Segmenty operacyjne...................................................................................................................................... 30
10.2. Geograficzne obszary działalności .................................................................................................................. 32
11. Przychody ze sprzedaży............................................................................................................................................. 32
12. Koszty według rodzaju................................................................................................................................................ 32
13. Koszty świadczeń pracowniczych .............................................................................................................................. 33
14. Przychody z tytułu dywidend ...................................................................................................................................... 33
15. Pozostałe przychody finansowe ................................................................................................................................. 33
16. Aktualizacja wartości udziałów i akcji ......................................................................................................................... 33
17. Pozostałe koszty finansowe ....................................................................................................................................... 33
18. Podatek dochodowy ................................................................................................................................................... 34
18.1. Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów .................................................................. 34
18.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej .................................................................................................... 34
18.3. Odroczony podatek dochodowy ...................................................................................................................... 35
18.4. Podatkowa Grupa Kapitałowa ......................................................................................................................... 35
19. Dywidendy wypłacone ................................................................................................................................................ 36
20. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................ 36
21. Nieruchomości inwestycyjne ...................................................................................................................................... 37
22. Długoterminowe aktywa niematerialne ....................................................................................................................... 37
23. Udziały i akcje ............................................................................................................................................................ 38
24. Obligacje .................................................................................................................................................................... 40
25. Instrumenty pochodne ................................................................................................................................................ 41
26. Pożyczki udzielone ..................................................................................................................................................... 42
27. Pozostałe aktywa finansowe ...................................................................................................................................... 43
28. Krótkoterminowe aktywa niematerialne ...................................................................................................................... 43
29. Zapasy........................................................................................................................................................................ 43
30. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................................... 43
31. Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe ...................................................................................................... 44
32. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................................................................. 44
33. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały..................................................................................................................... 44
33.1. Kapitał podstawowy ........................................................................................................................................ 44
33.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale ................................................................................................................ 45
33.3. Kapitał zapasowy ............................................................................................................................................ 45
33.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających ...................................................................... 45
33.5. Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy ........................................................................... 45
34. Zysk przypadający na jedną akcję .............................................................................................................................. 46
35. Zobowiązania z tytułu zadłużenia ............................................................................................................................... 46
35.1. Wyemitowane obligacje................................................................................................................................... 46
35.2. Kredyty z Europejskiego Banku Inwestycyjnego ............................................................................................. 48
35.3. Pożyczki od spółki zależnej ............................................................................................................................. 49
35.4. Usługa cash pool ............................................................................................................................................. 49
35.5. Kredyty w rachunku bieżącym ......................................................................................................................... 50
35.6. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego .................................................................................................. 50
35.7. Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego ................................................................................................. 50
36. Świadczenia na rzecz pracowników ........................................................................................................................... 51
37. Pozostałe rezerwy ...................................................................................................................................................... 51
38. Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe ......................................................................................................... 53
39. Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe ............................................................................................ 53
40. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych .......................................................................................... 53
40.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ......................................................................... 53
40.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej.............................................................................. 54
3
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
INNE INFORMACJE ......................................................................................................................................................... 55
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
Zobowiązania warunkowe .......................................................................................................................................... 55
Zabezpieczenie spłaty zobowiązań ............................................................................................................................ 57
Zobowiązania inwestycyjne ........................................................................................................................................ 58
Informacja o podmiotach powiązanych....................................................................................................................... 58
44.1. Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa ..................................................... 58
44.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej ................................................................................................................. 60
Instrumenty finansowe................................................................................................................................................ 61
45.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych .......................................... 61
45.2. Hierarchia wartości godziwej ........................................................................................................................... 62
45.3. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na
kategorie instrumentów finansowych .............................................................................................................. 63
Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................................................. 63
46.1. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................... 64
46.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz pozostałymi należnościami
finansowymi .................................................................................................................................................... 64
46.1.2 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi ................................................................ 65
46.2. Ryzyko związane z płynnością ........................................................................................................................ 65
46.3. Ryzyko rynkowe .............................................................................................................................................. 67
46.3.1 Ryzyko stopy procentowej............................................................................................................................... 67
46.3.2 Ryzyko walutowe ............................................................................................................................................ 68
46.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych ................ 69
46.3.4 Ryzyko rynkowe – analiza wrażliwości ............................................................................................................ 69
Ryzyko operacyjne ..................................................................................................................................................... 72
Zarządzanie kapitałem i finansami ............................................................................................................................. 72
Struktura zatrudnienia ................................................................................................................................................ 72
Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego ............................................................................... 72
Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego ..................... 72
Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ............................................................................................................... 74
4
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota
Przychody ze sprzedaży
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
Pozostałe przychody operacyjne
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) operacyjna
Przychody z tytułu dywidendy
Pozostałe przychody finansowe
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
Pozostałe koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w
wynik finansowy:
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających
Podatek dochodowy
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w
wynik finansowy:
Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia
pracownicze po okresie zatrudnienia
Podatek dochodowy
11
12
12
12
14
15
16
17
18
18
18
Pozostałe całkowite dochody, po uwzględnieniu podatku
Całkowite dochody
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):
– podstawowy i rozwodniony z zysku (straty) netto
Rok zakończony
31 grudnia 2015
Rok zakończony
31 grudnia 2014
9 173 030
(9 185 682)
(12 652)
7 103
(20 268)
(96 341)
(2 134)
(124 292)
1 510 624
473 546
(4 931 147)
(379 525)
(3 450 794)
(3 114)
(3 453 908)
8 689 799
(8 526 855)
162 944
2 821
(25 286)
(80 365)
(1 462)
58 652
1 076 836
434 491
(397 452)
1 172 527
(26 084)
1 146 443
69 605
85 932
(16 327)
(16 368)
(20 207)
3 839
115
(686)
142
(27)
(847)
161
69 720
(17 054)
(3 384 188)
1 129 389
(1,97)
0,65
34
5
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
Stan na
31 grudnia 2015
Stan na
31 grudnia 2014
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
Aktywa niematerialne
Udziały i akcje
Obligacje
Pożyczki udzielone
Pozostałe aktywa finansowe
Pozostałe aktywa niefinansowe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa obrotowe
Aktywa niematerialne
Zapasy
Należności z tytułu podatku dochodowego
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Obligacje
Pożyczki udzielone
Instrumenty pochodne
Pozostałe aktywa niefinansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
SUMA AKTYWÓW
20
21
22
23
24
26
27
18.3
28
29
30
24
26
25
31
32
3 436
28 935
3 299
15 933 194
7 451 601
1 417 165
5 279
23 461
24 866 370
5 263
32 552
8 278
20 809 799
5 522 725
198 331
5 286
3 636
31 141
26 617 011
249 492
709 594
215 040
144 150
5 668
115 587
168 255
1 607 786
20 215
177 272
8 384
982 582
1 276 001
6 367
1 811
22 007
1 228 880
3 723 519
26 474 156
30 340 530
6
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - CIĄG DALSZY
Nota
Stan na
31 grudnia 2015
Stan na
31 grudnia 2014
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
Kapitał zapasowy
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających
Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty)
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Pozostałe zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Pozostałe rezerwy
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
zobowiązania
Instrumenty pochodne
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Pozostałe rezerwy
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Zobowiązania razem
SUMA PASYWÓW
33.1
33.3
33.4
33.5
8 762 747
11 277 247
(73 414)
(3 374 083)
16 592 497
8 762 747
10 393 686
(143 019)
1 226 153
20 239 567
35
4 876 546
5 739
15 156
385
7 843
163 449
5 069 118
7 405 005
5 239
93 501
7 351
7 511 096
4 057 048
82 935
1 803 255
-
517 220
631 125
96 942
722
19 443
19 496
18 735
4 812 541
102 615
665
34 189
13 185
4 833
2 589 867
9 881 659
10 100 963
26 474 156
30 340 530
25
18.3
36
37
35
18.4
25
36
37
38
39
7
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2015 ROKU ORAZ 31 GRUDNIA 2014 ROKU
Nota
Stan na 1 stycznia 2014 roku
Dywidenda
Podział zysków z lat ubiegłych
Transakcje z właścicielami
19
Zysk netto
Pozostałe całkowite dochody
Łączne całkowite dochody
Stan na 31 grudnia 2014 roku
Dywidenda
Podział zysków z lat ubiegłych
Transakcje z właścicielami
Zysk (strata) netto
Pozostałe całkowite dochody
Łączne całkowite dochody
Stan na 31 grudnia 2015 roku
19
33.5
Kapitał
podstawowy
8 762 747
8 762 747
8 762 747
Kapitał zapasowy
9 037 699
1 355 987
1 355 987
10 393 686
883 561
883 561
11 277 247
Kapitał
z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane/
instrumentów
(Niepokryte straty)
zabezpieczających
(126 651)
(16 368)
(16 368)
(143 019)
69 605
69 605
(73 414)
1 769 367
(332 984)
(1 355 987)
(1 688 971)
1 146 443
(686)
1 145 757
1 226 153
(262 882)
(883 561)
(1 146 443)
(3 453 908)
115
(3 453 793)
(3 374 083)
Razem kapitał
własny
19 443 162
(332 984)
(332 984)
1 146 443
(17 054)
1 129 389
20 239 567
(262 882)
(262 882)
(3 453 908)
69 720
(3 384 188)
16 592 497
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
8
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2015
Rok zakończony
31 grudnia 2014
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
(3 450 794)
1 172 527
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych
Odsetki i dywidendy, netto
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
Zmiana stanu należności
Zmiana stanu zapasów
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów
Zmiana stanu pozostałych aktywów długo- i krótkoterminowych
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów i dotacji rządowych
Zmiana stanu rezerw
Podatek dochodowy zapłacony
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
7 945
(1 324)
(1 609 826)
4 931 334
357 524
(72 220)
(86 001)
(71 267)
7 183
149 390
(4 335)
157 609
19 434
16 875
(1 124 962)
(16 861)
157 291
(27 955)
(244 607)
93 706
790
(75 005)
33 230
4 463
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych
Sprzedaż udziałów i akcji
Nabycie udziałów i akcji
Nabycie obligacji
Wykup obligacji
Spłata udzielonych pożyczek
Udzielenie pożyczek
Dywidendy otrzymane
Odsetki otrzymane
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
15
(2 008)
(53 377)
(4 155 000)
2 267 266
14 500
(168 124)
1 510 624
267 464
(318 640)
26 568
(7 133)
1 856
(98 625)
(3 745 520)
2 004 067
11 700
(18 050)
1 076 835
310 066
(438 236)
(2 990)
310 000
(450 000)
322 358
(132 818)
(262 882)
(344 332)
(26 415)
(587 079)
(3 230)
2 950 000
(1 148 200)
693 273
(132 818)
(332 984)
(314 904)
(10 008)
1 701 129
(748 110)
1 267 356
1 147
(186)
68 935
(679 175)
70 927
(1 198 421)
68 935
44 765
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Zaciągnięcie kredytów/ pożyczek
Spłata kredytów/ pożyczek
Dywidendy wypłacone
Odsetki zapłacone
Prowizje zapłacone
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
Zwiększenie/ (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
Różnice kursowe netto
Środki pieniężne na początek okresu
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:
o ograniczonej możliwości dysponowania
40.1
40.1
40.1
40.1
40.1
40.1
40.2
40.2
40.2
40.2
19
40.2
32
32
32
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
9
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
WPROWADZENIE
1.
Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez TAURON Polska Energia Spółka Akcyjna („Spółka”)
z siedzibą w Katowicach przy ul. ks. Piotra Ściegiennego 3, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.
Spółka została utworzona Aktem Notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku pod nazwą Energetyka Południe S.A. Sąd
Rejonowy Katowice-Wschód Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 8 stycznia 2007 roku
zarejestrował Spółkę pod numerem KRS 0000271562. Zmiana nazwy na TAURON Polska Energia S.A. została
zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w dniu 16 listopada 2007 roku.
Jednostka posiada statystyczny numer identyfikacji REGON 240524697 oraz numer identyfikacji podatkowej
NIP 9542583988.
Czas trwania działalności TAURON Polska Energia S.A. jest nieoznaczony.
Podstawowymi przedmiotami działalności TAURON Polska Energia S.A. są:

Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych  PKD 70.10 Z,

Handel energią elektryczną  PKD 35.14 Z,

Handel węglem i biomasą  PKD 46.71.Z,

Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym  PKD 35.23.Z.
TAURON Polska Energia S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. („Grupa”,
„Grupa TAURON”).
Spółka sporządziła sprawozdanie finansowe obejmujące rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zawierające
dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało
zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 8 marca 2016 roku.
Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, które
zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 8 marca 2016 roku.
Skład Zarządu
W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2015 roku wchodzili:
Remigiusz Nowakowski - Prezes Zarządu,
Jarosław Broda - Wiceprezes Zarządu,
Kamil Kamiński - Wiceprezes Zarządu,
Anna Striżyk – Wiceprezes Zarządu,
Piotr Zawistowski - Wiceprezes Zarządu.
Po dniu bilansowym w dniu 8 stycznia 2016 roku Rada Nadzorcza odwołała ze stanowiska Wiceprezes Zarządu Annę
Striżyk. W dniu 29 stycznia 2016 roku Rada Nadzorcza powołała w skład Zarządu TAURON Polska Energia S.A. Marka
Wadowskiego, powierzając mu stanowisko Wiceprezesa Zarządu.
Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.
W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2014 roku wchodzili:
Dariusz Lubera – Prezes Zarządu,
Aleksander Grad – Wiceprezes Zarządu,
Katarzyna Rozenfeld – Wiceprezes Zarządu,
Stanisław Tokarski– Wiceprezes Zarządu,
Krzysztof Zawadzki – Wiceprezes Zarządu.
Zmiany składu Zarządu, które miały miejsce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku zostały opisane
w sprawozdaniu Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. za rok obrotowy 2015 w punkcie 6.11.1.
10
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Udziały i akcje w jednostkach powiązanych
2.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje
w następujących istotnych spółkach zależnych:
Udział TAURON
w kapitale i organie
stanowiącym spółki
Lp.
Nazwa spółki
Siedziba
Podstawowy przedmiot działalności
1
TAURON Wydobycie S.A.
Jaworzno
100,00%
2
TAURON Wytwarzanie S.A.
Jaworzno
TAURON Ekoenergia
Sp. z o.o.
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
TAURON Dystrybucja S.A.
Jelenia Góra
Katowice
Kraków
Wrocław
Wydobywanie węgla kamiennego
Wytwarzanie, przesyłanie i dystrybucja
energii elektrycznej i ciepła
Wytwarzanie energii elektrycznej, obrót
energią elektryczną
Produkcja i dystrybucja ciepła
Dystrybucja energii elektrycznej
Działalność usługowa
Tarnów
Działalność usługowa
99,72%
Kraków
Obrót energią elektryczną
100,00%
Gliwice
Obrót energią elektryczną
100,00%
3
4
5
6
7
8
9
TAURON Dystrybucja Serwis S.A.1
TAURON Dystrybucja Pomiary
Sp. z o.o.1
TAURON Sprzedaż
Sp. z o.o.
TAURON Sprzedaż GZE
Sp. z o.o.
100,00%
100,00%
100,00%
99,72%
99,72%
10
TAURON Czech Energy s.r.o.
Ostrawa,
Republika Czeska
Obrót energią elektryczną
100,00%
11
TAURON Obsługa Klienta
Sp. z o.o.
Wrocław
Działalność usługowa
100,00%
12
Kopalnia Wapienia Czatkowice
Sp. z o.o.
Krzeszowice
Wydobywanie, kruszenie
i rozdrabnianie skał wapiennych oraz
wydobywanie kamienia
100,00%
13
Polska Energia Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o. w likwidacji
Warszawa
Obrót energią elektryczną
100,00%
14
TAURON Sweden Energy AB (publ)
Działalność usługowa
100,00%
15
Biomasa Grupa TAURON Sp. z o.o.2
Sztokholm,
Szwecja
Stalowa Wola
Pozyskiwanie i handel biomasą
100,00%
Udział w TAURON Dystrybucja Serwis S.A. oraz TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób
pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Dystrybucja S.A. Dodatkowo, TAURON Polska Energia S.A. jest użytkownikiem udziałów/akcji będących
własnością TAURON Dystrybucja S.A.
1
W dniu 1 lipca 2015 roku zostało zarejestrowane połączenie spółek Energopower Sp. z o.o. oraz Biomasa Grupa TAURON Sp. z o.o., o czym szerzej
w nocie 23 niniejszego sprawozdania finansowego.
2
Na dzień 31 grudnia 2015 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział bezpośrednio i pośrednio
w następujących istotnych spółkach współzależnych:
Lp.
Nazwa spółki
Siedziba
Podstawowy przedmiot działalności
Udział TAURON
w kapitale i organie
stanowiącym spółki
1
Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.1
Stalowa Wola
Wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja i
handel energią elektryczną
50,00%
Kędzierzyn Koźle
Wytwarzanie energii elektrycznej
50,00%
Dąbrowa Górnicza
Działalność firm centralnych i holdingów
50,00%
2
3
Elektrownia Blachownia Nowa
Sp. z o.o.1
TAMEH HOLDING
Sp. z o.o.2
4
TAMEH POLSKA
Sp. z o.o.2
Dąbrowa Górnicza
Wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja i
obrót energii elektrycznej i ciepła
50,00%
5
TAMEH Czech s.r.o.2
Ostrawa,
Republika Czeska
Produkcja, handel i usługi
50,00%
Udział w Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. oraz Elektrowni Blachownia Nowa Sp. z o.o. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób
pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A.
1
Spółki tworzą grupę kapitałową. TAURON Polska Energia S.A. posiada bezpośredni udział w kapitale i organie stanowiącym spółki TAMEH HOLDING
Sp. z o.o., która posiada 100% udział w kapitale i organie stanowiącym TAMEH POLSKA Sp. z o.o. oraz TAMEH Czech s.r.o.
2
11
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
STWIERDZENIE ZGODNOŚCI Z MSSF
3.
Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
4.
Kontynuacja działalności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez
Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez
Spółkę.
5.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
12
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
PODSUMOWANIE ZASTOSOWANYCH ISTOTNYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI
6.
Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w sprawozdaniu
finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy
Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na
temat przyjętych założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego sprawozdania finansowego.
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na
dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań
w następnym roku finansowym.
Utrata wartości aktywów
Uwzględniając przesłanki dotyczące długotrwałego utrzymywania się wartości rynkowej aktywów netto Spółki na
poziomie poniżej wartości bilansowej oraz ogólną niekorzystną sytuację na rynku energetycznym, na dzień 31 grudnia
2015 roku przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji oraz pożyczek i obligacji wewnątrzgrupowych
wykazanych w aktywach trwałych. Udziały i akcje oraz pożyczki i obligacje wewnątrzgrupowe stanowią około 89%
wartości sumy bilansowej.
Test został przeprowadzony w oparciu o bieżącą wartość szacowanych przepływów pieniężnych z działalności istotnych
spółek na podstawie szczegółowych prognoz na lata 2016 - 2025 oraz oszacowanej wartości rezydualnej. Wykorzystanie
prognoz dłuższych niż 5 – letnie wynika w szczególności z długotrwałych procesów inwestycyjnych w branży
energetycznej. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak
występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień
przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym.
Poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) przyjętego dla wyliczeń kształtuje się w okresie projekcji między
7,43% - 9,05% w ujęciu nominalnym przed opodatkowaniem. WACC kalkulowany jest przy uwzględnieniu stopy wolnej
od ryzyka kalkulowanej na podstawie rentowności 10 – letnich obligacji Skarbu Państwa (na poziomie 3,22%) oraz
premii za ryzyko działalności właściwej dla branży energetycznej (6%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji
prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na
poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji.
Kluczowe założenia biznesowe wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanych spółek to:

Przyjęta ścieżka ceny węgla energetycznego, pozostałych sortymentów węgla oraz paliw gazowych. Do 2025 roku
założono wzrost ceny węgla o ok. 5%, natomiast po roku 2025 utrzymano poziom cen z tego roku (w cenach
stałych);

Przyjęta ścieżka hurtowych cen energii elektrycznej na lata 2016 - 2025, uwzględniająca m.in. wpływ bilansu podaży i
popytu energii elektrycznej na rynku, kosztów paliwa oraz kosztów zakupu uprawnień do emisji CO2. Do 2020 roku
założono wzrost o ok. 22%, do 2025 roku przyjęto bardziej dynamiczny wzrost cen, a po roku 2025 utrzymano
poziom cen z tego roku (w cenach stałych);

Nie uwzględniono zmian modelu rynku polskiego w kierunku wdrożenia rynku mocy bądź innych mechanizmów
wynagradzania zdolności wytwórczych. Prognozowane ceny energii elektrycznej uwzględniają rynkowy wpływ
nowych zasad funkcjonowania i rozliczeń Operacyjnej Rezerwy Mocy wprowadzone do stosowania przez PSE S.A.
począwszy od 2014 roku;

Limity emisji dla produkcji energii elektrycznej zgodnie z rozporządzeniem Rady Ministrów, skorygowane o
poniesione nakłady inwestycyjne, a dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, skorygowane o
poziom działalności, tj. produkcji ciepła.

Przyjęta ścieżka ceny uprawnień do emisji CO2 w latach 2016-2025. Do 2025 roku założono znacznie ponad
dwukrotny wzrost ceny rynkowej, a po roku 2025 utrzymano poziom cen z tego roku (w cenach stałych);

Wolumeny produkcji energii zielonej, czerwonej i żółtej wynikające ze zdolności wytwórczych wraz ze ścieżką
cenową dla poszczególnych świadectw pochodzenia. Do 2020 roku założono wzrost cen energii elektrycznej dla
produkcji z OZE o ok. 9%, do 2025 roku przyjęto bardziej dynamiczny wzrost cen, a po roku 2025 utrzymano poziom
cen z tego roku (w cenach stałych);

Dla energii zielonej uwzględniono ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy OZE
określającej nowe mechanizmy przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE. Okres wsparcia
13
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
został ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci dystrybucyjnej po raz pierwszy energii
elektrycznej, za którą przysługiwało świadectwo pochodzenia. Równocześnie ze wsparcia zostały wyłączone
elektrownie wodne, których moc zainstalowana przekracza 5 MW;

Przychód regulowany przedsiębiorstw dystrybucyjnych zapewniający pokrycie uzasadnionych kosztów oraz
osiągnięcie zwrotu z zaangażowanego kapitału na uzasadnionym poziomie. Poziom zwrotu uzależniony jest od tzw.
Wartości Regulacyjnej Aktywów;

Przyjęta ścieżka cen detalicznych energii elektrycznej na podstawie hurtowej ceny energii czarnej przy uwzględnieniu
kosztu akcyzy, kosztu obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia oraz odpowiedniego poziomu marży;

Wolumeny sprzedaży uwzględniające wzrost PKB oraz rosnącą konkurencję na rynku;

Przychód taryfowy przedsiębiorstw ciepłowniczych zapewniający pokrycie uzasadnionych kosztów oraz osiągnięcie
zwrotu z zaangażowanego kapitału na uzasadnionym poziomie;

Utrzymanie lub rozszerzenie zdolności produkcyjnych istniejących aktywów trwałych w wyniku prowadzenia
inwestycji o charakterze odtworzeniowym oraz rozwojowych.
Dodatkowo przeprowadzono test na utratę wartości środków trwałych. W tym celu wykorzystano odpowiednie założenia
opisane w zakresie testu na trwałą utratę wartości udziałów i akcji.
Przeprowadzone analizy wrażliwości wskazują, że najbardziej istotnym czynnikiem wpływającym na szacunek
przepływów pieniężnych istotnych spółek są prognozowane ceny energii elektrycznej oraz przyjęte stopy dyskontowe.
Wynik przeprowadzonych zgodnie z MSR 36 testów na utratę wartości wskazał na utratę bilansowej wartości akcji
i udziałów spółek zależnych w wysokości 4 931 147 tysięcy złotych. Odpis aktualizujący obciążył koszty finansowe
Spółki. Odpis dotyczy następujących spółek:

TAURON Wytwarzanie S.A.– odpis w kwocie 4 487 895 tysięcy złotych;

TAURON Ciepło Sp. z o.o.– odpis w kwocie 443 252 tysiące złotych.
Konieczność dokonania odpisu wynika z następujących okoliczności:

długotrwale utrzymującej się, niekorzystnej dla wytwórców energii elektrycznej sytuacji rynkowej i wynikającego z niej
przyjęcia bardziej ostrożnych prognoz kształtowania się cen energii elektrycznej w przyszłości;

dostosowania wolumenów produkcji energii elektrycznej (ograniczenie
przewidywanego utrzymania się obecnej, niekorzystnej sytuacji rynkowej.

szybszego niż przewidywano odstawienia starszych jednostek wytwórczych.
ich
wielkości) w przyszłości do
Poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) w ujęciu nominalnym przed opodatkowaniem przyjętego dla
wyliczeń wartości użytkowej akcji i udziałów w spółkach, których dotyczy odpis kształtował się:


w spółce TAURON Wytwarzanie S.A.:
o
w teście na dzień 31 grudnia 2015 roku na poziomie 7,69 %;
o
w teście na dzień 31 grudnia 2014 roku na poziomie 8,25 %.
w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o.:
o
w teście na dzień 31 grudnia 2015 roku na poziomie 7,68 %;
o
w teście na dzień 31 grudnia 2014 roku na poziomie 7,94 %.
Wartość odzyskiwalna akcji oraz obligacji wewnątrzgrupowych dla TAURON Wytwarzanie S.A. wynosi 5 260 863 tysiące
złotych, natomiast w przypadku TAURON Ciepło Sp. z o.o. wartość odzyskiwalna udziałów oraz obligacji
wewnątrzgrupowych wynosi 2 506 725 tysięcy złotych.
Podatek odroczony
Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne
Spółka ujmuje tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu
w możliwej do przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie
ujemnych różnic przejściowych. Spółka ocenia, iż ujemne różnice przejściowe związane z ujęciem odpisów
aktualizujących wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych TAURON Wytwarzanie S.A. oraz TAURON Ciepło
14
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Sp. z o.o. nie ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości z uwagi na brak zamiaru sprzedaży
powyższych inwestycji, i w związku z powyższym nie tworzy od nich aktywa na podatek odroczony.
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka utworzyła rezerwę na umowy rodzące obciążenia w związku z zawartymi
umowami ze wspólnym przedsięwzięciem w wysokości 182 877 tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 37 niniejszego
sprawozdania finansowego.
Wycena rezerw na świadczenia pracownicze
Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia obejmujące rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe,
rezerwy na odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych dla przyszłych emerytów i rencistów oraz na taryfę
pracowniczą za energię elektryczną zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Rezerwa na nagrody
jubileuszowe również została oszacowana tymi metodami.
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty rezerwy są następujące:
Rok zakończony
31 grudnia 2015
2,75%
2,35%
6,36%
2,35%
4,30%
4,50%
9,80
Stopa dyskontowa (%)
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)
Wskaźnik rotacji pracowników (%)
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
Przewidywana stopa wzrostu cen energii elektrycznej (%)
Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%)
Pozostały średni okres zatrudnienia
Rok zakończony
31 grudnia 2014
2,25%
2,35%
5,83%
2,35%
4,80%
4,50%
10,64
Analizę wrażliwości wyników wyceny na dzień 31 grudnia 2015 roku na zmianę podstawowych założeń aktuarialnych
o 0,5 punktu procentowego przedstawia tabela poniżej:
Tytuł rezerwy
Rezerwa na świadczenia
emerytalne, rentowe i podobne
Taryfa pracownicza
ZFŚS
Nagrody jubileuszowe
Rezerwy razem
Wycena na dzień
31 grudnia 2015
Stopa dyskonta finansowego
-0,5 p.p.
+0,5 p.p.
Planowane wzrosty podstaw
-0,5 p.p.
+0,5 p.p.
1 547
1 654
1 451
1 448
1 665
1 314
282
5 422
8 565
1 511
319
5 638
9 122
1 151
249
5 221
8 072
1 148
248
5 206
8 050
1 512
320
5 679
9 176
Obniżenie stopy dyskontowej o 0,5 punktu procentowego spowodowałoby wzrost rezerwy na świadczenia pracownicze,
z poziomu 8 565 tysięcy złotych do poziomu 9 122 tysiące złotych. Natomiast wzrost stopy dyskontowej o 0,5 punktu
procentowego, tj. zastosowanie stopy 3,25% spowodowałby spadek rezerwy do poziomu 8 072 tysiące złotych.
Podstawy wymiaru świadczeń zostały określone na podstawie Regulaminu Wynagradzania. Obniżenie planowanych
wzrostów podstaw o 0,5 p.p. spowodowałoby obniżenie rezerwy na świadczenia pracownicze do poziomu 8 050 tysięcy
złotych, a zwiększenie planowanych wzrostów podstaw o 0,5 p.p. wpłynęłoby na wzrost rezerwy do poziomu 9 176
tysięcy złotych.
Wycena pochodnych instrumentów finansowych
Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych
transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana
jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap.
Wartość godziwa transakcji terminowych na stopę procentową ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe
przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a cena transakcyjną.
Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o zerokuponową krzywą stóp procentowych.
Wartość godziwa transakcji terminowych na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji zanieczyszczeń, energii elektrycznej
oraz innych towarów ustalana jest w oparciu o ceny notowane na aktywnym rynku.
Wartość godziwa pochodnych instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 45 niniejszego sprawozdania
finansowego.
15
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Obligacje wewnątrzgrupowe
Obligacje wewnętrzne, których termin wykupu jest poniżej jednego roku, jednak wobec których planowane jest
rolowanie, klasyfikowane są jako instrumenty długoterminowe (na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość nominalna takich
obligacji wynosiła 90 000 tysięcy złotych). Taka klasyfikacja odzwierciedla charakter finansowania będącego częścią
programu emisji obligacji wewnętrznych, w ramach którego odbywa się zarządzanie środkami pieniężnymi o horyzoncie
średnio i długoterminowym. W umowach zostały zawarte mechanizmy umożliwiające rolowanie obligacji.
7.
Nowe standardy i interpretacje
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została
opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.

Zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)
zatwierdzone przez Unię Europejską („UE”), które nie weszły jeszcze w życie
W ocenie Zarządu następujące zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas
politykę rachunkowości:
Data wejścia w życie w UE
(okresy roczne rozpoczynające się
dnia lub po tej dacie)
Standard
Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze – Programy określonych świadczeń: składki
pracownicze
Zmiany do różnych standardów - Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)
Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne : Rozliczanie nabycia udziałów we
wspólnych działaniach.
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – Inicjatywa w odniesieniu do
ujawnień
Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne :
Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych
Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 41 Rolnictwo: uprawy roślinne
Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe: Metoda praw własności w
jednostkowych sprawozdaniach finansowych
Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)

1 lutego 2015
1 lutego 2015
1 stycznia 2016
1 stycznia 2016
1 stycznia 2016
1 stycznia 2016
1 stycznia 2016
1 stycznia 2016
Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zmiany do standardów,
które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie
W ocenie Zarządu następujące nowe standardy będą miały lub mogą mieć istotny wpływ na stosowaną dotychczas
politykę rachunkowości:
Standard i jego opis
Szacowany wpływ
Data wejścia w
życie według
standardu,
niezatwierdzone
przez UE*
Wstępna analiza wpływu MSSF 9 na stosowane zasady
rachunkowości wykazała, iż dla Spółki istotna będzie
zmiana polegająca na zastąpieniu dotychczasowych
modeli klasyfikacji i wyceny wynikających z MSR 39
jednym modelem przewidującym tylko dwie kategorie
klasyfikacji: zamortyzowany koszt i wartość godziwą.
Klasyfikacja zgodna z MSSF 9 opiera się na modelu
biznesowym stosowanym przez Spółkę do zarządzania
aktywami finansowymi. Ponadto standard wprowadza
nowy model rachunkowości zabezpieczeń, wymagający
rozbudowanych ujawnień w zakresie zarządzania
ryzykiem.
1 stycznia 2018
MSSF 9 Instrumenty finansowe
MSSF 9 wprowadza podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów
finansowych odzwierciedlające model biznesowy, w którym są
zarządzane oraz charakterystykę przepływów pieniężnych. W
ramach MSSF 9 został wprowadzony nowy model oceny utraty
wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania
oczekiwanych strat kredytowych. Nowy model spowoduje także
wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości
stosowanych do wszystkich instrumentów finansowych. Ponadto,
MSSF 9 wprowadza ulepszony model rachunkowości zabezpieczeń.
Zmiany te mają na celu dostosowanie zasad ujmowania w
sprawozdaniach finansowych kwestii z zakresu zarządzania
ryzykiem, umożliwiając podmiotom lepsze odzwierciedlenie
podejmowanych działań w ich sprawozdaniach finansowych.
16
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Standard i jego opis
MSSF 15 Przychody z umów z klientami
Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody,
jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień.
Standard zastępuje MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę
budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem
przychodów. W dniu 11 września 2015 roku RMSR przesunęła datę
wejścia w życie standardu o rok – okresy roczne rozpoczynające się
dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie (pierwotnie termin wejścia
w życie ustalony został na okresy roczne rozpoczynające się 1
stycznia 2017 roku lub po tej dacie).
Szacowany wpływ
Data wejścia w
życie według
standardu,
niezatwierdzone
przez UE*
Wstępna analiza wpływu MSSF 15 na dotychczasowe
zasady rachunkowości wykazała, iż zmienia on sposób
rozliczenia umów z klientami, w szczególności, gdy w
ramach jednej umowy świadczone są usługi i
dostarczane są towary, co
w przypadku Spółki
występuje w nieznacznym zakresie. Oczekuje się, iż
nowe wytyczne MSSF 15 nie spowodują konieczności
zmiany systemów, natomiast przed wejściem w życie
standardu Spółka planuje przeprowadzić analizę umów z
klientami – od identyfikacji umowy, przez wskazanie
pojedynczych
zobowiązań
i
ustalenie
cen,
przyporządkowanie ich do poszczególnych zobowiązań i
rozpoznanie przychodu. Nowy standard wymaga
ujawniania w sprawozdaniach finansowych znacznie
większej ilości informacji o sprzedaży i przychodach.
1 stycznia 2018
Wstępna analiza wpływu MSSF 16 na stosowane
zasady rachunkowości wykazała, iż dla Spółki istotna
będzie zmiana polegająca na konieczności ujęcia w
sprawozdaniu finansowym składników aktywów i
zobowiązań z tytułu leasingu w przypadku umów
leasingu obecnie klasyfikowanych jako leasing
operacyjny oraz zmiana prezentacji aktywów będących
przedmiotem leasingu finansowego, które obecnie
ujmowane są w ramach rzeczowych aktywów trwałych
lub
aktywów
niematerialnych.
Spółka
planuje
przeprowadzić analizę wszystkich zawartych umów
leasingu celem identyfikacji tych, które będą wymagały
rozpoznania aktywów i zobowiązań w sprawozdaniu
finansowym lub zmiany prezentacji. Ze względu na
odległy termin wejścia w życie MSSF 16, który jeszcze
nie został zatwierdzony przez UE, na dzień
zatwierdzenia do publikacji sprawozdania finansowego
Spółka nie przeprowadziła jeszcze analiz pozwalających
określić wpływ planowanych zmian na sprawozdanie
finansowe. Taka analiza zostanie przeprowadzona w
terminie późniejszym.
1 stycznia 2019
MSSF 16 Leasing
Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania
składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do
użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne
aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z
tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat
leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę
zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne. Jeżeli nie
można łatwo określić tej stopy, leasingobiorca stosuje krańcową
stopę procentową. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u
leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR
17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy
leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje
przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu
posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing
jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym
leasingodawca rozpoznaje przychody finansowe przez okres
leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji
netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w
przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej
odzwierciedla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania
odnośnych aktywów.
*okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie
W ocenie Zarządu następujące standardy i zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną
dotychczas politykę rachunkowości:
Standard
Data wejścia w życie według
standardu, niezatwierdzone przez
UE
(okresy roczne rozpoczynające się
dnia lub po tej dacie)
MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności
1 stycznia 2016
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w
jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Sprzedaż lub wniesienie
aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym
przedsięwzięciem
1 stycznia 2016
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe , MSSF 12 Ujawnienia na
temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie
zwolnienia z konsolidacji
1 stycznia 2016
Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego od niezrealizowanych strat. Zmiany do MSR 12 wyjaśniają sposób
wykazywania aktywów z tytułu odroczonego podatku w związku z instrumentami dłużnymi
wycenianymi w wartości godziwej.
1 stycznia 2017
17
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje również rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań
finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.
8.
Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego TAURON Polska Energia S.A. za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów i zastosowania
nowej interpretacji, których wprowadzenie w ocenie Zarządu nie miało istotnego wpływu na stosowaną dotychczas
politykę rachunkowości:

Interpretacja KIMSF 21 Opłaty publiczne. KIMSF 21 to interpretacja MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe
i aktywa warunkowe – w UE mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 17 czerwca 2014
roku lub po tej dacie;

Zmiany do różnych standardów - Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013) - w UE obowiązujące w odniesieniu do
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2015 roku lub po tej dacie.
W 2015 roku Zarząd Spółki podjął również decyzję o zmianie definicji EBITDA. Przez EBITDA Spółka rozumie
zysk/stratę operacyjną („EBIT”) powiększony o amortyzację oraz odpisy na aktywa niefinansowe (poprzednio - EBIT
powiększony o amortyzację). Zmiana w zakresie definicji EBITDA została szerzej opisana w nocie 10.1. niniejszego
sprawozdania finansowego. Dane porównywalne zostały odpowiednio przekształcone, jak zaprezentowano w tabeli
poniżej.
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(dane zatwierdzone)
Zysk (strata) operacyjna - EBIT
Amortyzacja
Odpisy aktualizujące
EBITDA
9.
Uwzględnienie w definicji
EBITDA odpisów
aktualizujących aktywa
niefinansowe
58 652
(19 434)
78 086
(60)
60
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(dane przekształcone)
58 652
(19 434)
(60)
78 146
Istotne zasady (polityka) rachunkowości
9.1.
Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie
przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy:

pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni
ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu
wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku z którego korzysta jednostka) oraz

pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany
z dnia ustalenia wartości godziwej.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub,
w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa
i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po
kursie historycznym z dnia transakcji.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
Waluta
EUR
USD
CZK
9.2.
31 grudnia 2015
4,2615
3,9011
0,1577
31 grudnia 2014
4,2623
3,5072
0,1537
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe:
18
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)

utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystania ich przy dostawach towarów i świadczeniu usług lub w celach
administracyjnych, oraz

którym towarzyszy oczekiwanie, że będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok,

w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne związane
ze składnikiem majątkowym,

cenę nabycia lub koszt wytworzenia składnika aktywów przez jednostkę można wycenić w wiarygodny sposób.
Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia lub koszt
wytworzenia powiększone o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku
do stanu zdatnego do używania. Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt
wytworzenia środka trwałego pomniejszony o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik
jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego
przewidywany okres użytkowania środka trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania
przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.
Średnie pozostałe okresy użytkowania poszczególnych grup środków trwałych są następujące:
Grupa rodzajowa
Urządzenia techniczne i maszyny
Środki transportu
Inne środki trwałe
Średni pozostały okres amortyzacji w latach
1 rok
3 lata
1 rok
Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość rezydualna środków trwałych podlegają weryfikacji co najmniej
na koniec każdego roku finansowego. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako
zmianę szacunków. Odpis amortyzacyjny ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii kosztów, która odpowiada
funkcji danego składnika aktywów trwałych.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu
jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania
takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze
sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto,
a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Środki trwałe w budowie są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne
odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy
i przekazania środka trwałego do używania.
9.3.
Nieruchomości inwestycyjne
Spółka prezentuje nieruchomości jako inwestycyjne w przypadku, gdy traktuje je jako źródło przychodów z czynszów lub
utrzymuje je w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka
nie jest:

wykorzystywana przy dostawach towarów, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych, ani też

przeznaczona na sprzedaż w ramach zwykłej działalności Spółki.
Nieruchomości inwestycyjne w momencie początkowego ujęcia wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
uwzględniających koszty przeprowadzonej transakcji. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie posiadane
nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia opisanym w MSR 16
Rzeczowe aktywa trwałe. Oznacza to, że Spółka amortyzuje nieruchomość w sposób systematyczny przez okres jej
użytkowania.
9.4.
Aktywa niematerialne
Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nie
posiadające postaci fizycznej, takie jak:

prawa majątkowe pochodzenia energii wytworzonej z odnawialnych źródeł energii, w kogeneracji lub źródłach
zasilanych gazem ziemnym nabyte z przeznaczeniem do umorzenia;
19
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)


nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów trwałych, prawa majątkowe nadające się do gospodarczego
wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, przeznaczone do używania
na potrzeby własne, w szczególności:
-
autorskie lub pokrewne prawa majątkowe, koncesje, licencje (w tym dotyczące programów komputerowych),
-
prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych, programy
komputerowe,
-
know-how, tzn. wartość stanowiącą równowartość uzyskanych informacji związanych z wiedzą w dziedzinie
przemysłowej, handlowej, naukowej lub organizacyjnej.
koszty prac rozwojowych;
 nabyte prawo wieczystego użytkowania gruntu;

inne aktywa niematerialne rozpoznane na nabyciu w ramach połączenia jednostek gospodarczych.
Prawa majątkowe pochodzenia energii prezentowane są zarówno w aktywach niematerialnych zaliczanych do aktywów
trwałych jak i do aktywów obrotowych.
Do krótkoterminowych aktywów niematerialnych Spółka zalicza nabyte prawa majątkowe pochodzenia energii
wytworzonej z odnawialnych źródeł energii oraz świadectwa pochodzenia energii wytworzonej w kogeneracji
przeznaczone na własne potrzeby, nabyte z zamiarem umorzenia w związku ze sprzedażą energii elektrycznej
odbiorcom finalnym, w celu spełnienia obowiązku umorzenia za rok bieżący. W momencie początkowego ujęcia prawa
majątkowe pochodzenia energii ujmowane są według ceny nabycia. Do długoterminowych aktywów niematerialnych
zalicza się te prawa majątkowe pochodzenia energii, które zostały nabyte z intencją zabezpieczenia obowiązku
umorzenia za lata następne.
Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym
o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Spółka ocenia, czy okres użytkowania składnika aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony oraz, jeśli jest
określony, oszacowuje długość tego okresu lub inną miarę będącą podstawą do określenia okresu użytkowania.
Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez szacowany okres użytkowania oraz
poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres
i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na
koniec każdego roku bilansowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie
konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów traktowane jak zmiany wartości
szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje
się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii kosztów, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów
niematerialnych.
Spółka nie posiada aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.
Średnie pozostałe okresy użytkowania poszczególnych grup aktywów niematerialnych są następujące:
Grupa rodzajowa
Oprogramowanie i licencje
Inne aktywa niematerialne
9.5.
Średni pozostały okres amortyzacji w latach
2 lata
4 lata
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą,
lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka
dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które
w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Przy szacowaniu
wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu
20
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie
wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.
Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości
i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które
odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
9.6.
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
Udziały i akcje w jednostkach zależnych wykazywane są według ceny nabycia, pomniejszonej o ewentualne odpisy
z tytułu utraty wartości. Konieczność dokonania odpisu z tytułu utraty wartości ocenia się zgodnie z MSR 36 Utrata
wartości aktywów, poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: wartością godziwą pomniejszoną
o koszty zbycia i wartością użytkową.
9.7.
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

pożyczki i należności;

aktywa finansowe dostępne do sprzedaży;

aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Składnikiem aktywów finansowych wycenianym w wartości godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniający
jeden z warunków:

Jest kwalifikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone
do obrotu, jeśli są:
- nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie,
- częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych razem i co do których istnieje
prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie, lub
- instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości
zabezpieczeń i umów gwarancji finansowych,

Został zgodnie z MSR 39 zakwalifikowany do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia. Aktywa finansowe
mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy, jeżeli spełnione są kryteria określone w MSR 39.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej,
uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany
wartości tych instrumentów finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody lub
koszty finansowe.
Pożyczki i należności
Pożyczki udzielone i należności to nie zaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub
możliwych do ustalenia płatnościach, nie notowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile
termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie
wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Pożyczki i należności
ujmowane są według zamortyzowanego kosztu.
Do tej kategorii spółka zalicza obligacje wewnątrzgrupowe wyemitowane przez jednostki zależne i objęte przez Spółkę.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Wszystkie pozostałe aktywa finansowe są aktywami dostępnymi do sprzedaży. Aktywa dostępne do sprzedaży są
ujmowane według wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wartość godziwa inwestycji, dla których nie ma
notowanej ceny rynkowej, jest ustalana w odniesieniu do aktualnej wartości rynkowej innego instrumentu posiadającego
zasadniczo takie same cechy lub w oparciu o przewidywane przepływy pieniężne z tytułu składnika aktywów
stanowiącego przedmiot inwestycji (wycena metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych). W przypadku braku
notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami
21
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu
utraty wartości.
Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży a ich ceną nabycia, po
pomniejszeniu o podatek odroczony, odnosi się na kapitał z aktualizacji wyceny, z wyjątkiem:

strat z tytułu utraty wartości;

zysków i strat z tytułu różnic kursowych, które powstają dla aktywów pieniężnych;

odsetek wyliczonych przy pomocy efektywnej stopy procentowej.
Dywidendy z instrumentów kapitałowych w portfelu aktywów dostępnych do sprzedaży są rozpoznawane w zysku lub
stracie w momencie, kiedy prawo jednostki do otrzymania płatności jest ustalone.
9.8.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów
finansowych lub grupy aktywów finansowych.
Aktywa finansowe ujmowane według zamortyzowanego kosztu
Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych
i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości
równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych
przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały
jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej
stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się poprzez odpis aktualizujący. Kwotę straty ujmuje
się w wyniku okresu.
Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób
powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie
odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia
wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.
Aktywa finansowe ujmowane według kosztu
Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie
jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu
pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu
kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika
aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy
zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie
spłaty kapitału i odsetki) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego
składnika uprzednio ujęte w zysku lub stracie, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do zysku lub
straty. Nie można ujmować w zysku lub stracie odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych
kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego
dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu
odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.
9.9.
Pochodne instrumenty finansowe
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów walut Spółka zawiera terminowe kontrakty
walutowe typu forward.
Spółka zawiera również transakcje terminowe typu forward i futures na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji
zanieczyszczeń, energii elektrycznej i innych towarów. Transakcje zawierane i utrzymywane w celu zabezpieczenia
własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSR 39. Transakcje zawierane i utrzymywane w celach spekulacyjnych
spełniają definicję instrumentu finansowego i zgodnie z MSR 39 podlegają wycenie na dzień bilansowy. Tego rodzaju
pochodne instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa,
gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
22
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Spółka korzysta z finansowych
instrumentów pochodnych typu swap procentowych (Interest Rate Swap), o czym szerzej w nocie 9.10.
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych oraz kursów walut Spółka
korzysta z finansowego instrumentu pochodnego typu swap procentowo-walutowy (Coupon Cross Currency Interest
Rate Swap).
9.10.
Rachunkowość zabezpieczeń
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Spółka korzysta z finansowych
instrumentów pochodnych typu swap procentowych (Interest Rate Swap). Transakcje te są objęte rachunkowością
zabezpieczeń, w ramach której stosuje się instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych związane
z wyemitowanymi obligacjami.
Rachunkowość przepływów pieniężnych polega na zabezpieczeniu ekspozycji narażonej na ryzyko zmiany przepływów
pieniężnych, która jest związana z danym ryzykiem powiązanym z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub
wysoce prawdopodobną przyszłą prognozowaną transakcją i która mogłaby wpłynąć na zysk lub stratę.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób:

część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, które stanowią efektywne zabezpieczenie
ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach oraz

nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się jako zysk lub stratę
bieżącego okresu.
W przypadku zabezpieczania przepływów pieniężnych postępuje się w następujący sposób:

oddzielny składnik kapitału własnego związany z zabezpieczaną pozycją koryguje się do niższej spośród
następujących kwot (w wartościach bezwzględnych):

skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym oraz

skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmiany wartości godziwej (wartości bieżącej)
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanej pozycji;

wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym lub wyznaczonym jego składniku
(niestanowiące efektywnego zabezpieczenia), ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu oraz

w przypadku, gdy dokumentacja rachunkowości zabezpieczeń dla danego powiązania zabezpieczającego wyłącza
z oceny efektywności określony składnik zysków lub strat, albo przepływów pieniężnych związanych z instrumentem
zabezpieczającym, wtedy wyłączony składnik zysków lub strat ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu, jeśli
nie jest klasyfikowany do kategorii dostępnych do sprzedaży aktywów finansowych.
Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z przeszacowania instrumentu zabezpieczającego ujmuje się
bezpośrednio jako zysk lub stratę bieżącego okresu w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na zysk lub
stratę bieżącego okresu lub zalicza się do początkowego kosztu nabycia lub do innej wartości bilansowej składnika
aktywów lub zobowiązania, gdy pozycja zabezpieczana powoduje powstanie aktywa lub zobowiązania niefinansowego.
W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak
również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia.
Efektywność zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich
okresach sprawozdawczych, na które zostało ustanowione.
9.11.
Pozostałe aktywa niefinansowe
Spółka ujmuje jako pozostałe aktywa niefinansowe rozliczenia międzyokresowe, jeżeli spełnione są następujące
warunki:

wynikają one z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki;

ich wysokość można wiarygodnie określić;

spowodują w przyszłości wpływ do jednostek korzyści ekonomicznych;

dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.
Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą
przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.
23
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości
świadczeń. Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady
ostrożności.
Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu
sprawdzenia, czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego
okresu obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.
Do pozostałych aktywów niefinansowych zaliczane są w szczególności należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych
(z wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego, które są prezentowane w oddzielnej pozycji sprawozdania
z
sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz zaliczki przekazane z tytułu przyszłych
zakupów rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie
z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.
9.12.
Zapasy
W ramach zapasów Spółka wykazuje przede wszystkim nabyte prawa do emisji oraz nabyte świadectwa pochodzenia
energii ze źródeł odnawialnych oraz kogeneracji, które są przeznaczone do celów handlowych.
W momencie początkowego ujęcia zapasy są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Na dzień bilansowy zapasy wycenia się według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Przez możliwą do uzyskania cenę sprzedaży netto rozumie się różnicę
między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami
ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Jeżeli cena nabycia lub koszt wytworzenia są wyższe od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto, Spółka dokonuje
odpowiedniego odpisu aktualizującego.
Rozchód materiałów i towarów wycenia się metodą średniej ważonej, w przypadku materiałów z grupy reprezentacji
i reklamy oraz materiałów biurowych Spółka może odpisać ich wartość zakupu bezpośrednio w koszty zużycia
materiałów w momencie zakupu.
9.13.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z wyjątkiem
sytuacji, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, z uwzględnieniem odpisu na utratę wartości.
Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy
dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Wycena należności związana
z odwracaniem dyskonta w związku z upływem czasu jest ujmowana jako przychody finansowe.
9.14.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności
środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym
trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych
powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W przypadku występowania kredytów w rachunkach bieżących
stanowiących element zarządzania gotówką, z uwzględnieniem zapisów MSR 7, saldo środków pieniężnych prezentuje
się w rachunku przepływów pieniężnych po pomniejszeniu o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących. Ponadto
korektę środków pieniężnych stanowią salda pożyczek udzielonych i zaciągniętych realizowanych w ramach transakcji
cash pool, ze względu na fakt, iż służą głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową.
9.15.
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze
sądowym Spółki.
9.16.
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
W ramach zobowiązań z tytułu zadłużenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje kredyty, pożyczki,
wyemitowane obligacje oraz zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego.
24
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Kredyty, pożyczki i wyemitowane obligacje
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty
związane z uzyskaniem kredytu oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w wyniku okresu z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji
finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
Leasing
Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania
przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej
z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości
bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie
salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty
zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar wyniku okresu.
Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu powinny być spójne z zasadami stosowanymi przy
amortyzacji aktywów będących własnością jednostki. Przy braku wystarczającej pewności, że leasingobiorca uzyska tytuł
własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów umarza się przez krótszy z dwóch okresów: okres
leasingu lub okres użytkowania.
Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające
z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu
operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu.
9.17.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Do pozostałych
zobowiązań finansowych zalicza się zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i zakupu środków trwałych, które wyceniane są
w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe
przeznaczone do obrotu. Instrumenty pochodne są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za
efektywne instrumenty zabezpieczające.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej,
uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany
w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w wyniku okresu jako koszty lub przychody finansowe.
Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik
finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło, to
znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
9.18.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Zgodnie z Regulaminem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie
zatrudnienia:

odpraw emerytalno-rentowych - wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub rentę;

odpraw pośmiertnych;

ekwiwalentu pieniężnego wynikającego z taryfy pracowniczej dla pracowników przemysłu energetycznego;

świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.
Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat.
Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone
zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji
zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia
oparte są o dane historyczne.
25
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w pozostałych
całkowitych dochodach, natomiast zyski i straty aktuarialne od nagród jubileuszowych odnoszone są w wynik okresu.
9.19.
Pozostałe rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)
wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność
wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Na dzień bilansowy Spółka utworzyła rezerwę na umowy rodzące obciążenia. Rezerwa została utworzona na nadwyżkę
przewidywanych kosztów wypełnienia obowiązku wynikającego z umów zawartych ze wspólnym przedsięwzięciem
ponad spodziewane korzyści.
W okresie sprawozdawczym Spółka tworzyła również rezerwę z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw
pochodzenia energii.
Prawo Energetyczne oraz rozporządzenia Ministra Gospodarki nakładają na przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące
się obrotem energią elektryczną i jej odsprzedażą do odbiorcy finalnego obowiązek zakupu i przedstawienia do
umorzenia praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii lub uiszczenia opłaty zastępczej. Jeżeli
za dany rok obrotowy udział ilościowy sumy energii elektrycznej wynikającej ze świadectw pochodzenia energii
w wykonanej całkowitej rocznej sprzedaży energii odbiorcom końcowym jest zgodny z limitami zawartymi
w rozporządzeniach Ministra Gospodarki – obowiązek uznaje się za spełniony.
W celu wypełnienia obowiązku przedstawienia do umorzenia praw lub uiszczenia opłaty zastępczej Spółka na koniec
okresów sprawozdawczych tworzy rezerwę na koszty nabycia i umorzenia praw majątkowych.
Rezerwę z tytułu obowiązku przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej
w źródłach odnawialnych i w kogeneracji ujmuje się:
- w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w wartości posiadanych
świadectw,
- w części niepokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w pierwszej kolejności
w wartościach wynikających z zawartych transakcji terminowych na zakup świadectw z przeznaczeniem pod
spełnienie obowiązku za rok bieżący, a następnie w wartości rynkowej świadectw niezbędnych do spełnienia
obowiązku na dzień bilansowy lub w wysokości opłaty zastępczej – zgodnie z zamiarem Spółki odnośnie sposobu
wypełnienia obowiązku.
Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów operacyjnych.
Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na dzień umorzenia tych praw przez Prezesa
Urzędu Regulacji Energetyki lub na dzień poniesienia opłaty zastępczej.
9.20.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu podatku od towarów i usług, inne
zobowiązania o charakterze publiczno - prawnym (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych ujmowanego w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej), nadwyżkę zobowiązań nad aktywami
ZFŚS oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub
środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
9.21.
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych („Fundusz”) tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na
pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów. Celem Funduszu jest subsydiowanie
działalności socjalnej Spółki.
Spółka kompensuje aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią
oddzielnych aktywów Spółki.
9.22.
Podatki
Podatkowa Grupa Kapitałowa
W dniu 22 września 2014 roku podpisana została umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”) na lata 2015 – 2017.
PGK została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego pod nr NIP 2050004308 na
podstawie decyzji z dnia 20 listopada 2014 roku.
26
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
TAURON Polska Energia S.A., jako Spółka Reprezentująca Podatkową Grupę Kapitałową, jest podmiotem
odpowiedzialnym za wpłacanie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych Podatkowej Grupy Kapitałowej
zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Kwotę udziału każdej ze spółek tworzących
Podatkową Grupę Kapitałową w zaliczce na podatek dochodowy od osób prawnych ustala się w oparciu o procentowy
udział podstawy opodatkowania wskazanej przez daną spółkę w podstawie opodatkowania wykazanej przez Podatkową
Grupę Kapitałową, bez uwzględnienia spółek wykazujących stratę podatkową. W przypadku, gdy ostateczna kwota
należnego udziału danej spółki jest niższa od wstępnej kwoty przekazanej Spółce Reprezentującej przez tę spółkę,
Spółka Reprezentująca zwraca tej spółce różnicę.
Podatek bieżący
Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres
sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych oraz ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe.
Podatek odroczony
W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań
a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, jednostka ujmuje zobowiązanie i
ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień
bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub
całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie,
w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości
zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy
uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja
jest prawdopodobna.
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego,
wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które
spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów
zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które
obowiązywały prawnie lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą, tj. pozycji ujętych w pozostałych
całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, jest ujmowany odpowiednio w pozostałych całkowitych
dochodach lub w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z zobowiązaniami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat
należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku oraz gdy aktywo i rezerwa na podatek odroczony dotyczy tego
samego organu podatkowego.
Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,
z wyjątkiem:

gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od
organów podatkowych, wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako
część pozycji kosztowej, oraz

należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych
jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach Pozostałe aktywa niefinansowe lub Pozostałe zobowiązania
niefinansowe.
27
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
9.23.
Połączenia jednostek gospodarczych
Transakcje połączenia jednostek gospodarczych znajdujących się pod wspólną kontrolą Spółka rozlicza metodą łączenia
udziałów.
U podstaw tej metody leży założenie, że podmioty łączące się były zarówno przed, jak i po transakcji kontrolowane przez
tego samego akcjonariusza i w związku z tym sprawozdanie finansowe odzwierciedla fakt ciągłości wspólnej kontroli
oraz nie odzwierciedla zmian wartości aktywów netto do wartości godziwych (lub też rozpoznania nowych aktywów) lub
wyceny wartości firmy, ponieważ żaden z łączących się podmiotów nie jest w istocie nabywany. Zatem sprawozdanie
przygotowywane jest tak, jakby łączące się podmioty były połączone ze sobą od dnia objęcia ich wspólną kontrolą.
Rozliczając połączenie jednostek gospodarczych metodą łączenia udziałów wyłączeniu podlegają następujące pozycje:

kapitał zakładowy spółki przejętej;

wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek;

przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w okresie, za który jest sporządzane sprawozdanie
finansowe, które miały miejsce przed połączeniem między łączącymi się spółkami;

zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte
w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów.
Rozliczając połączenie spółek zależnych należących do Grupy TAURON Spółka korzysta ze skonsolidowanego
sprawozdania finansowego jako źródła wartości aktywów i zobowiązań w przejmowanej spółce zależnej. Wartość
udziałów spółki przejmowanej w jednostkach zależnych określona została poprzez referencje do wartości aktywów netto
tych jednostek ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz wartości firmy dotyczącej danej spółki zależnej.
Różnica pomiędzy wartością księgową aktywów netto rozpoznanych w wyniku połączenia w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej spółki przejmującej a wartością inwestycji rozpoznawaną dotychczas w księgach spółki przejmującej zostaje
rozpoznana w kapitale własnym spółki przejmującej.
9.24.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody i koszty rozpoznane w danym okresie sprawozdawczym prezentuje się w Sprawozdaniu z całkowitych
dochodów. Zgodnie z odpowiednimi standardami, Spółka ujmuje w sprawozdaniu przychody i koszty okresu ujęte
bezpośrednio w zysku lub stracie okresu oraz zyski i straty okresu ujmowane poza zyskiem lub stratą tj. w pozostałych
całkowitych dochodach.
W pozostałych całkowitych dochodach Spółka prezentuje zmianę wartości instrumentów zabezpieczających oraz zyski
i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia, z uwzględnieniem wpływu
podatku dochodowego.
Zysk lub strata za dany rok obrotowy powstaje z odjęcia kosztów od przychodów, z wyłączeniem tych ujętych
w pozostałych całkowitych dochodach.
9.25.
Przychody ze sprzedaży
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są
rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług
(VAT) i podatek akcyzowy i inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty i upusty. Przy ujmowaniu przychodów
obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa
własności do towarów i materiałów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić
w wiarygodny sposób, a koszty poniesione można wiarygodnie oszacować.
Do przychodów zalicza się kwoty należne za sprzedane towary, materiały oraz usługi dotyczące działalności
podstawowej ustalone w oparciu o cenę netto, po skorygowaniu o udzielone rabaty i upusty oraz o podatek akcyzowy.
9.26.
Koszt działalności operacyjnej
Spółka prezentuje koszty w układzie funkcjonalnym (kalkulacyjnym) tj. zgodnie z ich funkcją.
Do kosztów tych zalicza się:

koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, w tym utworzenie
odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, należności oraz zapasów,
skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,
28
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)

całość poniesionych w okresie sprawozdawczym kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (wykazywane odrębnie
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów).
Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę
za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.
Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez
Spółkę, wpływają na zysk lub stratę w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich
współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.
9.27.
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych;

z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi
w koszty operacyjne;

z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków
pieniężnych;

z odszkodowaniami, karami i grzywnami oraz innymi kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.
9.28.
Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek, w tym głównie dywidendy;

odsetek;

zbycia aktywów finansowych;

aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży,
których skutki przeszacowania odnoszone są na pozostałe całkowite dochody;

kosztów odsetek dla wyceny świadczeń pracowniczych zgodnie z MSR 19 Świadczenia pracownicze;

zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania
dyskonta);

różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen
bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem różnic kursowych ujętych
w wartości początkowej środka trwałego;

pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.
Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych, jeżeli wynikają one z podobnych transakcji. Jeżeli
różnice kursowe są istotne, a nie wynikają z podobnych transakcji, to Spółka analizuje, czy prezentować je oddzielnie.
Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem metody
efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości bilansowej netto danego instrumentu finansowego przy
uwzględnieniu zasady istotności.
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
9.29.
Wynik netto na akcję
Wynik netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie wyniku netto za dany okres, który przypada
na zwykłych akcjonariuszy, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym.
9.30.
Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.
29
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
10.
Informacje dotyczące segmentów działalności
10.1.
Segmenty operacyjne
Działalność Spółki jest wykazywana w dwóch segmentach: w segmencie „Sprzedaż” oraz w segmencie „Działalność
holdingowa”.
W segmencie „Działalność holdingowa” aktywa segmentu obejmują:

udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych;

nabyte od jednostek zależnych obligacje;

należności z tytułu
z usługą cash pool;

należności z tytułu pozostałych pożyczek udzielonych spółkom powiązanym.
pożyczek
udzielonych
w
ramach
usługi
cash
pool
łącznie
z
lokatą
związaną
W segmencie „Działalność holdingowa” zobowiązania segmentu obejmują:

obligacje wyemitowane przez Spółkę wraz z zobowiązaniem wynikającym z wyceny instrumentów zabezpieczających
związanych z wyemitowanymi obligacjami;

kredyty otrzymane z Europejskiego Banku Inwestycyjnego przeznaczone na realizację zadań inwestycyjnych
w spółkach zależnych;

zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek od spółek powiązanych, w tym w ramach usługi cash pool.
W ramach segmentu „Działalność holdingowa” wykazywane są rozrachunki wewnątrzgrupowe związane z rozliczeniami
podatku dochodowego spółek należących do Podatkowej Grupy Kapitałowej.
Przychody i koszty finansowe obejmują przychody z tytułu dywidendy oraz przychody i koszty odsetkowe netto
uzyskiwane i ponoszone przez Spółkę w związku z funkcjonowaniem w Grupie modelu centralnego finansowania.
Koszty nieprzypisane obejmują koszty ogólnego zarządu Spółki, gdyż ponoszone są one na rzecz całej Grupy i nie
można ich bezpośrednio przyporządkować do segmentu operacyjnego.
Przez EBIT Spółka rozumie zysk/stratę z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami i kosztami
finansowymi, tj. zysk (stratę) operacyjną.
Przez EBITDA Spółka rozumie zysk/stratę z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami
i kosztami finansowymi powiększony o amortyzację oraz odpisy na aktywa niefinansowe. W roku zakończonym dnia
31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie definicji EBITDA. Poprzednio, przez EBITDA Spółka
rozumiała EBIT powiększony o amortyzację. Zmiana definicji EBITDA ma na celu doprecyzowanie sposobu wyliczenia
tej miary przez Spółkę zgodnie z powszechnie prezentowaną i używaną przez inwestorów praktyką. W związku z faktem,
iż utworzenie i rozwiązanie odpisów aktualizujących ma charakter jednorazowy, EBITDA raportowana według zmienionej
definicji będzie mniej wrażliwa na jednorazowe zdarzenia. W związku z tym Zarząd uznał, że nowa definicja EBITDA,
uwzględniająca odpisy na niefinansowe aktywa, zapewni większą przejrzystość i porównywalność z innymi jednostkami,
zwiększając wartość użytkową dla użytkowników sprawozdań finansowych. Dane porównywalne zostały odpowiednio
przekształcone.
30
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Sprzedaż
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę
Przychody ze sprzedaży w Grupie
Przychody segmentu ogółem
Zysk/(strata) segmentu
Koszty nieprzypisane
EBIT
Przychody (koszty) finansowe netto
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy
Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu
Aktywa nieprzypisane
Aktywa ogółem
Zobowiązania segmentu
Zobowiązania nieprzypisane
Zobowiązania ogółem
EBIT
Amortyzacja
Odpisy aktualizujące
EBITDA
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *
Działalność holdingowa Pozycje nieprzypisane
Razem
2 180 673
6 992 357
9 173 030
-
-
2 180 673
6 992 357
9 173 030
(27 951)
(27 951)
(27 951)
(27 951)
(3 348 322)
(3 348 322)
(3 348 322)
(96 341)
(96 341)
21 820
(74 521)
(3 114)
(77 635)
(27 951)
(96 341)
(124 292)
(3 326 502)
(3 450 794)
(3 114)
(3 453 908)
1 188 954
1 188 954
727 714
727 714
25 282 574
25 282 574
9 009 672
9 009 672
2 628
2 628
144 273
144 273
26 471 528
2 628
26 474 156
9 737 386
144 273
9 881 659
(27 951)
(7 945)
(566)
(19 440)
-
(96 341)
(96 341)
(124 292)
(7 945)
(566)
(115 781)
2 923
-
-
2 923
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku (dane przekształcone)
Sprzedaż
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę
Przychody ze sprzedaży w Grupie
Przychody segmentu ogółem
Zysk/ (strata) segmentu
Koszty nieprzypisane
EBIT
Przychody (koszty) finansowe netto
Zysk/ (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy
Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu
Aktywa nieprzypisane
Aktywa ogółem
Zobowiązania segmentu
Zobowiązania nieprzypisane
Zobowiązania ogółem
EBIT
Amortyzacja
Odpisy aktualizujące
EBITDA
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *
Działalność holdingowa Pozycje nieprzypisane
Razem
2 767 694
5 922 105
8 689 799
-
-
2 767 694
5 922 105
8 689 799
139 017
139 017
139 017
139 017
1 151 962
1 151 962
1 151 962
(80 365)
(80 365)
(38 087)
(118 452)
(26 084)
(144 536)
139 017
(80 365)
58 652
1 113 875
1 172 527
(26 084)
1 146 443
2 452 176
2 452 176
656 978
656 978
27 848 516
27 848 516
9 380 216
9 380 216
39 838
39 838
63 769
63 769
30 300 692
39 838
30 340 530
10 037 194
63 769
10 100 963
139 017
(19 434)
(60)
158 511
-
(80 365)
(80 365)
58 652
(19 434)
(60)
78 146
3 820
-
-
3 820
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.
W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych
klientów, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, stanowiły 56% i 11% łącznych przychodów Spółki w segmencie
„Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 5 122 938 tysięcy złotych i 1 002 160 tysięcy złotych.
W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2014 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych
klientów, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, stanowiły 44% i 12% łącznych przychodów Spółki w segmencie
„Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 3 839 655 tysięcy złotych i 1 038 551 tysięcy złotych.
31
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
10.2.
Geograficzne obszary działalności
Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Sprzedaż na rzecz klientów
zagranicznych w latach zakończonych 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku wynosiła odpowiednio 400 739
tysiące złotych i 422 261 tysięcy złotych.
11.
Przychody ze sprzedaży
Rok zakończony
31 grudnia 2015
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów bez wyłączenia
akcyzy
Podatek akcyzowy
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:
Energia elektryczna
Gaz
Prawa majątkowe pochodzenia energii
Uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych
Pozostałe
Razem przychody ze sprzedaży usług, w tym:
Usługi handlowe
Pozostałe
Razem przychody ze sprzedaży
Rok zakończony
31 grudnia 2014
9 074 455
8 579 081
1
9 074 456
8 558 477
119 774
186 358
204 870
4 977
98 574
56 703
41 871
9 173 030
(15 036)
8 564 045
7 925 020
76 970
378 235
183 451
369
125 754
57 641
68 113
8 689 799
Spółka działa jako pośrednik w transakcjach zakupu biomasy i węgla dla spółek Grupy. Spółka kupuje surowce od
jednostek spoza i z Grupy TAURON, natomiast cała sprzedaż następuje do spółek Grupy oraz wspólnego
przedsięwzięcia. Spółka rozpoznaje przychód z tytułu usługi pośrednictwa – organizacji dostaw. Od miesiąca września
2015 roku Spółka zaprzestała pośrednictwa w zakupach biomasy.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku wartość surowców zakupionych i równocześnie odsprzedanych
w wyniku powyższych transakcji wynosiła 1 880 849 tysięcy złotych, natomiast Spółka z tytułu usługi pośrednictwa
rozpoznała przychód w wysokości 38 464 tysiące złotych, co stanowi większą część przychodów z usług handlowych.
12.
Koszty według rodzaju
Rok zakończony
31 grudnia 2015
Koszty według rodzaju
Amortyzacja środków trwałych i aktywów niematerialnych
Zużycie materiałów i energii
Usługi konsultingowe
Usługi informatyczne
Pozostałe usługi obce
Podatki i opłaty
Koszty świadczeń pracowniczych
Odpis aktualizujący zapasy
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług
Koszty reklamy
Pozostałe koszty rodzajowe
Razem koszty według rodzaju
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
(7 945)
(1 235)
(14 142)
(11 828)
(17 451)
(2 439)
(85 795)
(1 371)
(1 480)
(33 406)
(2 016)
(179 108)
20 268
96 341
(9 123 183)
(9 185 682)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(19 434)
(1 301)
(6 169)
(26 160)
(20 641)
(4 871)
(71 474)
(3 206)
(174)
(31 921)
(2 298)
(187 649)
25 286
80 365
(8 444 857)
(8 526 855)
32
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
13.
Koszty świadczeń pracowniczych
Wynagrodzenia
Koszty ubezpieczeń społecznych
Nagrody jubileuszowe
Odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
Koszty pracowniczych programów emerytalnych
Koszty świadczeń po okresie zatrudnienia - rezerwy aktuarialne
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych, w tym :
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
14.
Rok zakończony
31 grudnia 2015
(68 780)
(7 981)
(1 039)
(373)
(3 709)
(334)
(3 579)
(85 795)
(19 621)
(9 960)
(56 214)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(56 211)
(6 667)
(1 461)
(356)
(3 385)
(277)
(3 117)
(71 474)
(18 828)
(9 869)
(42 777)
Przychody z tytułu dywidend
Ze względu na prowadzoną działalność holdingową, Spółka wykazuje istotne przychody finansowe z tytułu dywidend
ujmowane w datach podjęcia uchwał o wypłacie dywidendy, chyba że uchwały te wskazują inne daty ustalenia prawa do
dywidendy. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku Spółka rozpoznała przychód z tytułu dywidendy w
wysokości 1 510 624 tysięcy złotych, a w roku ubiegłym - przychód z tytułu dywidendy wynosił 1 076 836 tysięcy
złotych.
15.
Pozostałe przychody finansowe
Przychody z tytułu instrumentów finansowych, w tym:
Przychody odsetkowe od obligacji i pożyczek
Pozostałe przychody odsetkowe
Wycena instrumentów pochodnych
Zysk ze zbycia inwestycji
Pozostałe przychody finansowe
Razem pozostałe przychody finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2015
471 886
449 437
20 024
2 425
1 660
473 546
Rok zakończony
31 grudnia 2014
433 539
387 044
14 072
32 423
952
434 491
Zysk ze zbycia inwestycji w roku 2014 powstał głównie w związku z transakcją objęcia przez Spółkę udziałów
w podwyższonym kapitale TAMEH HOLDING Sp. z o.o. w zamian za aport w postaci udziałów w spółce TAMEH
POLSKA Sp. z o.o. W roku 2015 Spółka nie sprzedawała inwestycji finansowych.
16.
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
Koszty finansowe dotyczące aktualizacji wartości udziałów i akcji związane są z dokonaniem, w wyniku
przeprowadzonych testów na utratę wartości, odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych:
TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 4 487 895 tysięcy złotych oraz TAURON Ciepło Sp. z o.o. w kwocie 443 252
tysięcy złotych, co zostało opisane szerzej w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego.
17.
Pozostałe koszty finansowe
Koszty z tytułu instrumentów finansowych, w tym :
Koszty odsetkowe
Różnice kursowe
Wycena instrumentów pochodnych
Pozostałe odpisy aktualizujące
Prowizje związane z finansowaniem zewnętrznym
Koszty netto z tytułu zrealizowanych instrumentów pochodnych
Pozostałe koszty finansowe
Razem koszty finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2015
(378 134)
(357 055)
(2)
(78)
(12 561)
(8 438)
(1 391)
(379 525)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(396 652)
(356 103)
(13 509)
(12 236)
(173)
(14 017)
(614)
(800)
(397 452)
33
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Spadek kosztów finansowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku o 17 927 tysięcy złotych w porównaniu do
roku poprzedniego wynika głównie z:

wystąpienia w 2015 roku nadwyżki dodatniej wyceny instrumentów pochodnych w kwocie 2 425 tysięcy złotych
(pozostałe przychody finansowe), gdy tymczasem w roku 2014 wystąpiła nadwyżka ujemnej wyceny instrumentów
pochodnych, co związane było głównie z ujemną wyceną kontraktu terminowego swap procentowy Interest Rate
Swap („IRS”), który w związku z zamknięciem pozycji zabezpieczanej przestał podlegać rachunkowości
zabezpieczeń i jego wycena bilansowa na dzień 31 grudnia 2014 roku w wysokości 13 380 tysięcy złotych została
odpowiednio ujęta w wyniku finansowym. Wspomniany instrument został rozliczony w dniu jego zapadalności, tj.
w grudniu 2015 roku.

spadku nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi o 13 507 tysięcy złotych, co związane jest głównie
z wyceną pożyczki w EUR otrzymanej od spółki zależnej. W roku 2014 wystąpiły ujemne różnice kursowe z tego
tytułu w wysokości 16 690 tysięcy złotych, gdy tymczasem w roku 2015 ujemne różnice kursowe związane z tą
pożyczką wyniosły 1 131 tysięcy złotych;

Jednocześnie w 2015 roku nastąpił wzrost kosztów netto z tytułu zrealizowanych instrumentów pochodnych
(8 438 tysięcy złotych), co ma głównie związek z realizacją płatności z tytułu instrumentu IRS nie objętego
rachunkowością zabezpieczeń.
18.
Podatek dochodowy
18.1.
Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
Odroczony podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych
dochodów
18.2.
Rok zakończony
31 grudnia 2015
12 057
12 057
(15 171)
(3 114)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(7 640)
(7 560)
(80)
(18 444)
(26 084)
(16 354)
4 000
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce,
wynoszącej 19%
Korekty dotyczące podatku dochodowego z lat ubiegłych
Podatek wynikający z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania
przychodów, w tym:
Odpis aktualizujący wartość udziałów i akcji spółek zależnych
Podatek wynikający z przychodów nie będących podstawą opodatkowania,
w tym :
Dywidendy
Rozliczenie Podatkowej Grupy Kapitałowej
Pozostałe
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: -0,1%
(2014: 2,2%)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w wyniku
finansowym
Rok zakończony
31 grudnia 2015
(3 450 794)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
1 172 527
655 651
(222 780)
12 057
(80)
(949 748)
(16 477)
(936 918)
-
287 019
210 778
287 019
(9 682)
1 589
204 599
2 440
35
(3 114)
(26 084)
(3 114)
(26 084)
34
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
18.3.
Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
- z tytułu odsetek należnych od obligacji i pożyczek
- pozostałe
Zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego
- od rezerw z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii
- od rezerw na świadczenia pracownicze
- od pozostałych rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością środków trwałych
oraz aktywów niematerialnych
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zobowiązań
finansowych
- od wyceny instrumentów zabezpieczających
- pozostałe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym:
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane z wynikiem
finansowym
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane z pozostałymi całkowitymi
dochodami
Aktywa/(Zobowiązanie) netto z tytułu podatku odroczonego
18.4.
Stan na
31 grudnia 2015
61 547
1 529
63 076
Stan na
31 grudnia 2014
26 515
1 018
27 533
Stan na
31 grudnia 2015
Stan na
31 grudnia 2014
3
6 496
1 627
28 333
1 523
2 070
1 189
1 118
11 908
12 020
18 139
1 492
62 691
34 377
1 070
58 674
45 305
24 934
17 386
33 740
(385)
31 141
Podatkowa Grupa Kapitałowa
W dniu 22 września 2014 roku podpisana została umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej na lata 2015 – 2017.
Na podstawie poprzedniej umowy PGK była zarejestrowana na okres trzech lat podatkowych od dnia 1 stycznia 2012
roku do dnia 31 grudnia 2014 roku.
Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową od dnia 1 stycznia 2015 roku: TAURON Polska Energia S.A.,
TAURON Wytwarzanie S.A., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.,
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON
Wydobycie S.A. i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Podatkowa Grupa Kapitałowa posiadała zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
w kwocie 82 944 tysiące złotych, stanowiące nadwyżkę podatku należnego PGK w kwocie 229 630 tysięcy złotych nad
zapłaconymi po trzech kwartałach 2015 roku zaliczkami PGK z tytułu podatku dochodowego w kwocie 145 661 tysięcy
złotych oraz nadpłatą podatku spółki zależnej za okres przed wejściem do PGK w kwocie 1 025 tysięcy złotych.
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego Podatkowej
Grupy Kapitałowej łącznie z należnościami z tytułu podatku dochodowego pobranego u źródła w kwocie 9 tysięcy
złotych.
Równocześnie z uwagi na rozliczenia Spółki jako Spółki Reprezentującej ze spółkami zależnymi należącymi do
Podatkowej Grupy Kapitałowej, Spółka posiadała zobowiązanie wobec tych spółek zależnych z tytułu nadpłaty podatku
w wysokości 6 563 tysiące złotych, które zostało zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako
„Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania”, oraz należność od spółek zależnych tworzących
Podatkową Grupę Kapitałową z tytułu niedopłaty podatku w wysokości 97 148 tysięcy złotych, które zostało
zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności”.
35
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
19.
Dywidendy wypłacone
Rok zakończony
31 grudnia 2015
262 882
0,15
Dywidenda wypłacone w okresie
Wypłacona dywidenda na akcję (w złotych)
Rok zakończony
31 grudnia 2014
332 984
0,19
W dniu 23 kwietnia 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę o przeznaczeniu
na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki kwoty 262 882 tysiące złotych z zysku netto Spółki osiągniętego w roku
obrotowym 2014 (1 146 443 tysiące złotych), co daje 0,15 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy ustalono na 22 lipca 2015
roku, a termin wypłaty dywidendy na 12 sierpnia 2015 roku.
W dniu 15 maja 2014 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o przeznaczeniu na wypłatę
dywidendy dla akcjonariuszy Spółki kwoty 332 984 tysiące złotych, co daje 0,19 zł na jedną akcję. Dywidenda została
wypłacona z wypracowanego przez Spółkę w 2013 roku zysku netto, który wyniósł 1 688 972 tysiące złotych. Dzień
dywidendy został ustalony na dzień 14 sierpnia 2014 roku, a dzień wypłaty dywidendy na dzień 4 września 2014 roku.
20.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Urządzenia
techniczne
i maszyny
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
Zakup bezpośredni
Rozliczenie środków trwałych w budowie
Sprzedaż, zbycie
Likwidacja
Bilans zamknięcia
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
Amortyzacja za okres
Sprzedaż, zbycie
Likwidacja
Bilans zamknięcia
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
Środki transportu
Inne środki trwałe
Środki trwałe
w budowie
Rzeczowe aktywa
trwałe razem
6 819
(7)
(51)
6 761
5 876
1 338
(357)
6 857
10 677
121
10 798
92
1 367
(1 459)
-
23 464
1 367
(364)
(51)
24 416
(6 129)
(367)
7
51
(6 438)
690
323
(4 369)
(759)
357
(4 771)
1 507
2 086
(7 703)
(2 068)
(9 771)
2 974
1 027
92
-
(18 201)
(3 194)
364
51
(20 980)
5 263
3 436
Środki transportu
Inne środki trwałe
7 125
(209)
(97)
6 819
4 714
1 195
(33)
5 876
11 519
390
(648)
(584)
10 677
2
1 677
(1 585)
(2)
92
23 360
1 677
(648)
(793)
(132)
23 464
(3 840)
(2 595)
209
97
(6 129)
3 285
690
(3 416)
(953)
(4 369)
1 298
1 507
(6 915)
(2 019)
647
584
(7 703)
4 604
2 974
2
92
(14 171)
(5 567)
647
793
97
(18 201)
9 189
5 263
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Urządzenia
techniczne
i maszyny
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
Zakup bezpośredni
Rozliczenie środków trwałych w budowie
Sprzedaż, zbycie
Likwidacja
Pozostałe zmiany
Bilans zamknięcia
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
Amortyzacja za okres
Sprzedaż, zbycie
Likwidacja
Pozostałe zmiany
Bilans zamknięcia
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
Środki trwałe
w budowie
Rzeczowe aktywa
trwałe razem
36
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
21.
Nieruchomości inwestycyjne
Rok zakończony
31 grudnia 2015
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
Bilans zamknięcia
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
Amortyzacja za okres
Bilans zamknięcia
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
Rok zakończony
31 grudnia 2014
36 169
36 169
36 169
36 169
(3 617)
(3 617)
(7 234)
32 552
28 935
(3 617)
(3 617)
36 169
32 552
Nieruchomość inwestycyjną stanowią budynki zlokalizowane w Katowicach Szopienicach przy ul. Lwowskiej 23,
będące przedmiotem umowy leasingu finansowego z PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o. Miesięczna opłata leasingowa
wynosi około 310 tysięcy złotych, natomiast miesięczny odpis z tytułu umorzenia nieruchomości wynosi 301 tysięcy
złotych.
Spółka jest stroną umowy dzierżawy zawartej ze spółką zależną (dzierżawcą) do dnia 30 kwietnia 2018 roku, na
podstawie której zostały oddane w poddzierżawę budynki i budowle, do których prawa wynikają z umowy leasingu, o
której mowa powyżej. Przychody z czynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnej w roku zakończonym dnia
31 grudnia 2015 roku wyniosły 5 640 tysięcy złotych.
Spółka dokonała oszacowania wartości godziwej nieruchomości w oparciu o dostępne informacje o cenach sprzedaży
dla zrealizowanych w ostatnim okresie transakcji sprzedaży nieruchomości o zbliżonym profilu użytkowania położonych
w Katowicach. Oszacowana w ten sposób wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej i została sklasyfikowana
na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej zgodnie z MSSF 13 Ustalenie wartości godziwej.
22.
Długoterminowe aktywa niematerialne
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Oprogramowanie i
licencje
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
Zakup bezpośredni
Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania
Likwidacja
Reklasyfikacja
Bilans zamknięcia
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
Amortyzacja za okres
Likwidacja
Bilans zamknięcia
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
Prawa majątkowe
pochodzenia
energii
Inne aktywa
niematerialne
Aktywa
niematerialne nie
oddane do
użytkowania
Aktywa
niematerialne
razem
3 560
(21)
3 539
5 401
(5 401)
-
2 676
1 556
(47)
4 185
1 556
(1 556)
-
11 637
1 556
(68)
(5 401)
7 724
(2 646)
(360)
21
(2 985)
914
554
5 401
-
(713)
(774)
47
(1 440)
1 963
2 745
-
(3 359)
(1 134)
68
(4 425)
8 278
3 299
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku Spółka dokonała reklasyfikacji praw majątkowych pochodzenia energii
przeznaczonych do umorzenia za rok 2015 w kwocie 5 401 tysięcy złotych do zapasów, co związane jest ze spadkiem
konieczności tworzenia rezerwy na poczet umorzenia świadectw pochodzenia energii elektrycznej, o czym szerzej
w nocie 37 niniejszego sprawozdania finansowego.
37
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Oprogramowanie i
licencje
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
Zakup bezpośredni
Rozliczenie aktywów nie oddanych do użytkowania
Sprzedaż
Likwidacja
Reklasyfikacja
Bilans zamknięcia
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
Amortyzacja za okres
Sprzedaż
Likwidacja
Bilans zamknięcia
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
Prawa majątkowe
pochodzenia
energii
Inne aktywa
niematerialne
Aktywa
niematerialne nie
oddane do
użytkowania
Aktywa
niematerialne
razem
54 015
4
2 102
(46 713)
(5 848)
3 560
20 250
1 333
(16 182)
5 401
1 337
1 569
(230)
2 676
4 016
2 139
(3 671)
(2 481)
(3)
-
79 618
3 476
(49 194)
(6 078)
(16 185)
11 637
(21 949)
(10 003)
23 466
5 840
(2 646)
32 066
914
20 250
5 401
(696)
(247)
230
(713)
641
1 963
4 016
-
(22 645)
(10 250)
23 466
6 070
(3 359)
56 973
8 278
Udziały i akcje
23.
Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Spółka
Lp.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
TAURON Wytwarzanie S.A.
TAURON Dystrybucja S.A.
TAURON Ciepło Sp. z o.o
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
Polska Energia Pierwsza Kompania Handlowa
Sp. z o.o. w likwidacji
TAURON Czech Energy s.r.o.
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
TAURON Wydobycie S.A.
TAURON Wytwarzanie GZE Sp. z o.o. w likwidacji
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
TAURON Sweden Energy AB (publ)
Biomasa Grupa TAURON Sp. z o.o.
CONCORDE INVESTISSEMENT S.A.
CC Poland Plus Sp. z o.o.
Energopower Sp. z o.o.
Enpower Sp. z o.o.
TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o.
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
Marselwind Sp. z o.o.
PGE EJ 1 Sp. z o.o.
Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.*
Razem
7 236 727
9 511 628
1 328 043
939 765
613 505
39 831
Zwiększenia/
(Zmniejszenia)
(4 487 895)
(443 252)
-
49 056
-
49 056
4 223
129 823
494 755
4 935
41 178
232
12
12
45
45
25
415 852
107
-
28 150
1 269
(45)
20
23 046
2 102
4 223
129 823
494 755
4 935
41 178
28 382
1 269
12
12
65
25
415 852
107
23 046
2 102
20 809 799
(4 876 605)
15 933 194
Bilans otwarcia
Bilans zamknięcia
2 748 832
9 511 628
884 791
939 765
613 505
39 831
*Spółka została pierwotnie zarejestrowana pod nazwą RSG Sp. z o.o. W dniu 20 października 2015 roku została zarejestrowana zmiana nazwy na Nowe
Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.
Zmiany stanu inwestycji długoterminowych, które miały miejsce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku wynikały
głównie z następujących transakcji:
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych
W wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości udziałów i akcji w spółkach zależnych dokonano odpisów
aktualizujących wartość akcji w TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 4 487 895 tysięcy złotych oraz udziałów
w TAURON Ciepło Sp. z o.o. w kwocie 443 252 tysięcy złotych, co zostało opisane szerzej w nocie 6 niniejszego
sprawozdania finansowego.
38
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Nabycie udziałów spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o.
W dniu 15 kwietnia 2015 roku Spółka oraz PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA
S.A. zawarły umowę nabycia udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. - spółce celowej, która odpowiedzialna jest za
przygotowanie i realizację inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej o mocy
ok. 3.000 MWe („Projekt”). Spółka, KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA S.A. nabyły od PGE Polska Grupa Energetyczna
S.A. po 10% udziałów (łącznie 30 % udziałów) w PGE EJ 1 Sp. z o.o. Cena za nabyte przez Spółkę udziały wyniosła
16 046 tysięcy złotych.
Zgodnie z Umową Wspólników z dnia 3 września 2014 roku strony będą wspólnie, w proporcji do posiadanych udziałów,
finansować działania w ramach fazy wstępnej Projektu. Faza wstępna ma na celu określenie takich elementów jak
potencjalni partnerzy, w tym partner strategiczny, dostawcy technologii, wykonawcy EPC (Engineering, Procurement,
Construction), dostawcy paliwa jądrowego oraz pozyskanie finansowania dla Projektu, a także organizacyjne
i kompetencyjne przygotowanie PGE EJ 1 Sp. z o.o. do roli przyszłego operatora elektrowni jądrowej, odpowiedzialnego
za jej bezpieczną i efektywną eksploatację.
W dniu 29 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o. podjęło uchwałę
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki. Na mocy tej uchwały postanowiono podwyższyć kapitał
zakładowy spółki z kwoty 205 860 tysięcy złotych do kwoty 275 859 tysięcy złotych, tj. o kwotę 69 999 tysięcy złotych
poprzez utworzenie 496 450 nowych udziałów o wartości nominalnej 141 złotych jeden udział. TAURON Polska Energia
S.A. objęła 49 645 nowych udziałów o łącznej wartości nominalnej 7 000 tysięcy złotych. W dniu 16 października 2015
roku zarejestrowano podwyższenie kapitału zakładowego PGE EJ 1 Sp. z o.o.
Zgodnie z przyjętym harmonogramem finansowania łączna wartość podwyższeń kapitału spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o.
w roku 2015, z uwzględnieniem podwyższenia z dnia 29 lipca 2015 roku, wyniosła 70 000 tysięcy złotych, z czego
TAURON Polska Energia S.A. objęła udziały proporcjonalnie do posiadanego dotychczas udziału w kapitale zakładowym
spółki. Harmonogram dalszego zaangażowania wspólników w spółkę PGE EJ 1 Sp. z o.o. ustalony zostanie w kolejnych
okresach sprawozdawczych.
Nabycie udziałów spółki Biomasa Grupa TAURON Sp. z o.o.
Zgodnie z zawartym w dniu 14 stycznia 2015 roku porozumieniem TAURON Polska Energia S.A. nabyła od swojej spółki
zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. 4 267 udziałów stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki Biomasa Grupa
TAURON Sp. z o.o. za cenę 1 224 tysiące złotych. Przeniesienie własności udziałów odbyło się na podstawie art. 453
Kodeksu Cywilnego w celu zwolnienia się TAURON Wytwarzanie S.A. z zobowiązania wobec Spółki z tytułu
wyemitowanych obligacji o wartości 1 230 tysięcy złotych. Pozostała część zobowiązania w kwocie 6 tysięcy złotych
została spłacona gotówkowo.
Połączenie spółek Energopower Sp. z o.o. oraz Biomasa Grupa TAURON Sp. z o.o.
W dniu 1 lipca 2015 roku zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego połączenie spółek Energopower Sp. z o.o. (spółka przejmująca) oraz Biomasa Grupa
TAURON Sp. z o.o. (spółka przejmowana). Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu Spółek Handlowych,
tzn. poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą.
Podwyższenie kapitału przez TAURON Sweden Energy AB (publ)
W dniu 13 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki TAURON Sweden Energy AB (publ)
podjęło uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego spółki z kwoty 55 tysięcy euro o maksymalną kwotę 6 645 tysięcy
euro poprzez emisję 6 645 tysięcy nowych akcji. W dniu 22 lipca 2015 roku Spółka dokonała płatności na rzecz objęcia
nowo wyemitowanych akcji TAURON Sweden Energy AB (publ) w kwocie 6 645 tysięcy euro. W dniu 8 września 2015
roku podwyższenie kapitału zakładowego w wysokości 6 645 tysięcy euro (28 132 tysiące złotych) zostało
zarejestrowane przez Swedish Companies Registration Office.
Rozwiązanie i likwidacja spółki TAURON Wytwarzanie GZE Sp. z o.o.
W dniu 29 września 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki TAURON Wytwarzanie GZE Sp. z o.o.
podjęło uchwałę o rozwiązaniu i likwidacji tej spółki. Spółka posiada 99,998% udział w kapitale zakładowym TAURON
Wytwarzanie GZE Sp. z o.o. i w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzenia Wspólników w sposób bezpośredni oraz
0,002% udział pośrednio poprzez spółkę zależną - TAURON Dystrybucja Serwis S.A.
Decyzja o likwidacji spółki TAURON Wytwarzanie GZE Sp. z o.o. jest elementem działań reorganizacyjnych mających na
celu uproszczenie i uporządkowanie struktury Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. Spółka nie prowadzi
39
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
obecnie działalności gospodarczej i nie podlegała konsolidacji w procesie sporządzania sprawozdań finansowych Grupy
TAURON.
Objęcie udziałów w spółce Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.
W dniu 5 sierpnia 2015 roku Sąd Rejonowy Katowice – Wschód, Wydział VIII Gospodarczy dokonał rejestracji spółki
RSG Sp. z o.o. (obecnie Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.). 100% udziałów w nowopowstałej spółce zostało
objęte przez TAURON Polska Energia S.A. w łącznej cenie nabycia 102 tysiące złotych.
W dniu 1 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON
Sp. z o.o. podjęło decyzję o podwyższeniu kapitału spółki do kwoty 2 100 tysięcy złotych w drodze emisji 20 000
udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy i łącznej wartości nominalnej 2 000 tysiące złotych. Wszystkie nowe udziały
zostały objęte przez Spółkę w cenie nabycia równej ich wartości nominalnej.
Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Spółka
Lp.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
TAURON Wytwarzanie S.A.
TAURON Dystrybucja S.A.
TAURON Ciepło S.A
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
Polska Energia Pierwsza Kompania Handlowa
Sp. z o.o. w likwidacji
TAURON Czech Energy s.r.o.
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
TAURON Wydobycie S.A.
TAURON Wytwarzanie GZE Sp. z o.o.
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
TAURON Sweden Energy AB (publ)
CONCORDE INVESTISSEMENT S.A.
CC Poland Plus Sp. z o.o.
Energopower Sp. z o.o.
TAURON Ciepło Sp. z o.o. (dawniej Enpower Service Sp. z o.o.)
Enpower Sp. z o.o.
TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o.
Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.
w Tychach
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
Marselwind Sp. z o.o.
Razem
W roku zakończonym dnia
głównie z poniższych zdarzeń:
7 590 778
9 511 628
1 335 738
939 765
613 505
39 831
Zwiększenia/
(Zmniejszenia)
(354 051)
(1 335 738)
-
49 056
-
49 056
4 223
129 823
4 935
12
12
45
49
25
25
494 755
41 178
232
1 327 994
20
-
4 223
129 823
494 755
4 935
41 178
232
12
12
45
1 328 043
45
25
1 872
(1 872)
-
-
415 852
107
415 852
107
20 221 322
588 477
20 809 799
Bilans otwarcia
31
grudnia
2014
roku
zmiany
inwestycji
Bilans zamknięcia
długoterminowych
7 236 727
9 511 628
939 765
613 505
39 831
wynikały

Wydzielenia ZEC Bielsko Biała z TAURON Wytwarzanie S.A. do TAURON Ciepło S.A.

Nabycie akcji TAURON Wydobycie S.A. od Kompanii Węglowej S.A.

Nabycie pozostałych akcji TAURON Wydobycie S.A. oraz udziałów w spółce Kopalnia Wapienia Czatkowice
Sp. z o.o. od spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A.

Połączenia spółki TAURON Ciepło S.A. ze spółką Enpower Service Sp. z o.o.

Utworzenia spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
24.
Obligacje
W ramach funkcjonowania centralnego modelu finansowania TAURON Polska Energia S.A. nabywa obligacje
emitowane przez spółki Grupy TAURON.
Salda nabytych obligacji i naliczonych na dzień bilansowy odsetek na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień
31 grudnia 2014 roku, z podziałem na poszczególne spółki Grupy TAURON, które wyemitowały obligacje, prezentuje
tabela poniżej.
40
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Spółka
TAURON Wytwarzanie S.A.
TAURON Dystrybucja S.A.
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
TAMEH POLSKA Sp. z o.o.
TAURON Wydobycie S.A.
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
Razem obligacje, w tym:
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Stan na 31 grudnia 2015
wartość nominalna
naliczone
nabytych obligacji
odsetki
2 498 770
13 260
2 600 000
174 565
60 000
705
1 603 260
18 675
600 000
4 787
85 000
7 619
7 447 030
219 611
7 447 030
4 571
215 040
Stan na 31 grudnia 2014
wartość nominalna
naliczone
nabytych obligacji
odsetki
1 940 000
11 645
2 050 000
85 744
1 180 000
5 393
1 033 780
8 605
21 740
370 000
3 823
85 000
2 996
6 680 520
118 206
5 522 030
695
1 158 490
117 511
Obligacje wewnętrzne o wartości nominalnej 90 000 tysięcy złotych wyemitowane przez spółki zależne i objęte przez
TAURON Polska Energia S.A. z terminem wykupu poniżej roku zostały zaklasyfikowane jako instrumenty
długoterminowe ze względu na zamiar rolowania zadłużenia przez spółki.
25.
Instrumenty pochodne
Stan na dzień 31 grudnia 2015
Odniesiono
w wynik
finansowy
CCIRS
(11 368)
IRS
(4 833)
Forward/futures towarowy
17
Forward walutowy
404
Instrumenty pochodne razem, w tym:
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Odniesiono
w pozostałe
całkowite
dochody
(90 634)
-
Stan na dzień 31 grudnia 2014
Ogółem
Aktywa
3 055
2 225
404
5 684
5 668
16
Zobowiązania
(14 423)
(95 467)
(2 208)
(112 098)
(96 942)
(15 156)
Odniesiono
w wynik
finansowy
258
(17 746)
(250)
-
Odniesiono
w pozostałe
całkowite
dochody
(176 567)
-
Ogółem
Aktywa
1 499
312
1 811
1 811
-
Zobowiązania
(1 241)
(194 313)
(562)
(196 116)
(102 615)
(93 501)
Instrumenty pochodne CCIRS dotyczą transakcji Coupon Cross Currency Swap zawartej przez Spółkę w dniu
24 listopada 2014 roku i polegają na wymianie płatności odsetkowych od kwoty nominalnej 168 000 tysięcy euro.
Transakcja została zawarta na okres 15 lat. Zgodnie z założeniami, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie
zmiennej stopy procentowej w złotych, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy procentowej w euro.
Powyższa transakcja nie podlega rachunkowości zabezpieczeń. Po dniu bilansowym, 12 lutego 2016 roku powyższa
transakcja została zamknięta, natomiast w dniu 15 lutego 2016 roku doszło do rozliczenia gotówkowego transakcji
w wyniku którego Spółka otrzymała kwotę 5 400 tysięcy złotych.
Instrumenty pochodne IRS obejmują kontrakty terminowe swap procentowy zawarte w celu zabezpieczenia przepływów
odsetkowych związanych z wyemitowanymi obligacjami, co zostało szerzej opisane w nocie 46 niniejszego
sprawozdania finansowego. Instrumenty pochodne IRS objęte są rachunkowością zabezpieczeń i zmiana wyceny
odpowiednio ujmowana jest w pozostałych całkowitych dochodach (na dzień 31 grudnia 2015 roku – zobowiązanie
w wysokości 95 467 tysięcy złotych).
Instrumenty pochodne typu futures i forward towarowy obejmują transakcje terminowe na zakup i sprzedaż towarów,
w tym m.in. uprawnień do emisji. Transakcje te nie podlegają rachunkowości zabezpieczeń.
Ponadto Spółka zawarła w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku transakcje pochodne typu forward walutowy
mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji
i gazem. Transakcje te nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń.
41
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
26.
Pożyczki udzielone
Pożyczka udzielona TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A., w tym:
Pożyczka podporządkowana
Pożyczka na spłatę zadłużenia
Pozostałe pożyczki
Pozostałe pożyczki
Razem pożyczki, w tym:
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Stan na 31 grudnia 2015
Kapitał
Odsetki
1 120 000
75 362
194 950
28 959
177 000
28 922
15 850
31
2 100
6
142 024
20
1 456 974
104 341
1 312 850
104 315
144 124
26
Stan na 31 grudnia 2014
Kapitał
Odsetki
182 850
21 343
177 000
21 331
5 850
12
500
5
183 350
21 348
177 000
21 331
6 350
17
W dniu 27 lutego 2015 roku podpisana została umowa pomiędzy Spółką a spółką zależną TAURON Ekoenergia
Sp. z o.o., zgodnie z którą TAURON Polska Energia S.A. udzieliła TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. pożyczki jednorocznej
w kwocie 1 120 000 tysięcy złotych przeznaczonej na nabycie w celu umorzenia obligacji wewnątrzgrupowych w tej
samej kwocie wyemitowanych przez pożyczkobiorcę w latach ubiegłych w celu finansowania budowy farm wiatrowych.
W związku z dokonanym na mocy umowy wzajemnym potrąceniem wierzytelności z tytułu pożyczki oraz obligacji,
w Spółce nie wystąpiły przepływy pieniężne z tytułu udzielenia pożyczki oraz spłaty obligacji przez TAURON Ekoenergia
Sp. z o.o. W dniu 25 lutego 2016 roku podpisany został aneks do ww. umowy pożyczki, zgodnie z którym termin spłaty
pożyczki został przesunięty do dnia 27 lutego 2017 roku.
Na mocy umów zawartych w dniu 20 czerwca 2012 roku pomiędzy PGNiG S.A., TAURON Polska Energia S.A. oraz
Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. w celu spełnienia warunków koniecznych do udzielenia finansowania
Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. przez Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju oraz Europejski Bank Inwestycyjny,
TAURON Polska Energia S.A. udzieliła Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. pożyczki podporządkowanej oraz pożyczki
VAT. Na dzień bilansowy saldo udzielonej pożyczki podporządkowanej wynosi 177 000 tysięcy złotych, natomiast saldo
pożyczki VAT wynosi zero.
W dniu 14 grudnia 2015 roku zawarta została umowa pożyczki pomiędzy Spółką a Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A.
na podstawie której Spółka udzieliła Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. pożyczki w maksymalnej wysokości 15 850
tysięcy złotych na spłatę pierwszej raty kapitałowej wraz z odsetkami kredytów udzielonych pożyczkobiorcy przez
Europejski Bank Inwestycyjny, Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. Kwota
pożyczki oprocentowana jest według zmiennej stopy procentowej w oparciu o stawkę WIBOR 3M powiększoną o marżę.
Z zastrzeżeniem postanowień umowy podporządkowania pożyczkobiorca zobowiązuje się do jednorazowej spłaty
pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami w dniu 31 grudnia 2027 roku. Udzielona pożyczka została zabezpieczona
wystawieniem przez pożyczkobiorcę weksla in blanco wraz z deklaracją wekslową. Na dzień bilansowy saldo udzielonej
pożyczki w ramach powyższej umowy wynosi 15 850 tysięcy złotych.
W dniu 25 listopada 2015 roku zawarta została umowa pożyczki pomiędzy Spółką a Elektrociepłownią Stalowa Wola
S.A., na podstawie której Spółka zobowiązała się do udzielenia Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. pożyczki
krótkoterminowej do wysokości 2 600 tysięcy złotych na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej pożyczkobiorcy.
Kwota pożyczki oprocentowana jest według zmiennej stopy procentowej w oparciu o stawkę WIBOR 6M powiększoną
o marżę. Pożyczkobiorca zobowiązał się do jednorazowej spłaty pożyczki wraz z odsetkami w terminie 30 dni
kalendarzowych od daty wypłaty środków pieniężnych przez banki finansujące pożyczkobiorcę w ramach umów
kredytowych zawartych z tymi bankami, z pierwszej transzy środków pieniężnych wypłaconych pożyczkobiorcy po dacie
zawarcia ww. umowy pożyczki, jednak nie później niż do dnia 30 listopada 2016 roku. Na dzień bilansowy saldo
udzielonej pożyczki w ramach powyższej umowy wynosi 2 100 tysięcy złotych.
W październiku 2014 roku Spółka udzieliła spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. pożyczki krótkoterminowej w kwocie
500 tysięcy złotych. Pożyczka wraz z odsetkami została spłacona Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015
roku.
W wyniku porozumień zawartych w dniu 21 grudnia 2015 roku, Spółka zakupiła 4 100 tysięcy sztuk uprawnień do emisji
CO2 (EUA) od spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. za ustaloną cenę 34,64 złotych/EUA, za łączną wartość
142 024 tysięcy złotych. Jednocześnie Spółka zobowiązała się do odsprzedaży tej samej ilości uprawnień w marcu 2016
roku po ustalonej cenie 35,05 złotych/EUA. Z uwagi na swój charakter transakcja została rozpoznana jako pożyczka
(zakup z przyrzeczeniem odsprzedaży), ponieważ w ocenie Spółki nie przeszły na nią ryzyka i korzyści, w tym ryzyko
zmian wartości godziwej. Na dzień bilansowy od udzielonej pożyczki zostały naliczone odsetki w wysokości 20 tysięcy
złotych. Wydatki na zakup uprawnień do emisji CO2 w ramach opisywanej powyżej transakcji prezentowane są
w rachunku przepływów pieniężnych w działalności inwestycyjnej jako udzielenie pożyczek.
42
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
27.
Pozostałe aktywa finansowe
Na dzień 31 grudnia 2015 roku saldo pozostałych aktywów finansowych wyniosło 5 279 tysięcy złotych i składało się
w głównej mierze z depozytu gwarancyjnego w kwocie 5 239 tysięcy złotych, wynikającego z przejętej umowy leasingu
operacyjnego zawartej pomiędzy PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o. a PKE Broker Sp. z o.o. z przeznaczeniem na
zabezpieczenie spłaty zobowiązań korzystającego, który to depozyt podlega zwrotowi z dniem rozliczenia umowy
leasingu.
28.
Krótkoterminowe aktywa niematerialne
W krótkoterminowych aktywach niematerialnych Spółka ujmuje świadectwa pochodzenia energii elektrycznej.
Bilans otwarcia
Zakup bezpośredni
Umorzenie
Reklasyfikacja
Bilans zamknięcia
29.
Rok zakończony
31 grudnia 2014
98 149
7 868
(98 182)
12 380
20 215
Stan na
31 grudnia 2015
Stan na
31 grudnia 2014
Zapasy
Koszt historyczny
Prawa majątkowe pochodzenia energii
Prawa do emisji zanieczyszczeń
Materiały
Razem
Odpisy aktualizujące wartość
Prawa majątkowe pochodzenia energii
Prawa do emisji zanieczyszczeń
Razem
Wartość netto możliwa do odzyskania
Prawa majątkowe pochodzenia energii
Prawa do emisji zanieczyszczeń
Materiały
Razem
30.
Rok zakończony
31 grudnia 2015
20 215
1 671
(21 885)
(1)
-
1 720
248 342
56
250 118
3 389
173 571
372
177 332
(198)
(428)
(626)
(60)
(60)
1 522
247 914
56
249 492
3 329
173 571
372
177 272
Stan na
31 grudnia 2015
579 446
130 148
Stan na
31 grudnia 2014
941 842
40 740
20 943
29 224
11 298
97 148
759
709 594
6 870
4 353
293
982 582
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe, w tym:
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool wraz z naliczonymi
odsetkami
Zabezpieczenia wpłacone
Należności z tytułu PGK
Inne należności finansowe
Razem
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Sprzedaż jest
realizowana tylko zweryfikowanym klientom, co zdaniem kierownictwa powoduje, że nie istnieje dodatkowe ryzyko
kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności handlowe Spółki.
Transakcje z jednostkami powiązanymi oraz salda rozrachunków z tymi podmiotami zostały przedstawione w nocie 44
niniejszego sprawozdania finansowego.
43
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
31.
Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe
Stan na
31 grudnia 2015
5 753
1 750
42 013
66 071
115 587
Koszty rozliczane w czasie
Należności z tytułu akcyzy
Należności z tytułu naliczonego VAT
Zaliczki na dostawy
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
Razem
32.
Stan na
31 grudnia 2014
2 588
19 328
68
23
22 007
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się
z następujących pozycji:
Środki pieniężne w banku i w kasie
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym :
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
Cash pool
Kredyt w rachunku bieżącym
Różnice kursowe
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Stan na
31 grudnia 2015
168 024
231
Stan na
31 grudnia 2014
264 260
964 620
168 255
1 228 880
70 927
(839 642)
(10 206)
2 418
44 765
(1 151 591)
(11 918)
3 564
(679 175)
68 935
Salda pożyczek udzielonych i zaciągniętych realizowanych w ramach transakcji cash pool, ze względu na fakt, iż służą
głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową w Grupie, nie stanowią przepływów z działalności inwestycyjnej lub
finansowej, lecz stanowią korektę środków pieniężnych.
Saldo środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie:

saldo środków pieniężnych na rachunku rozliczeniowym do obsługi obrotu energią elektryczną na Towarowej
Giełdzie Energii S.A. w kwocie 46 764 tysięcy złotych, oraz

salda środków pieniężnych na rachunkach celowych do obsługi na giełdach European Energy Exchange i ICE
Futures Europe w kwocie 22 067 tysięcy złotych.
Informacje o saldach wynikających z umowy cash pool przedstawiono w nocie 35.4 niniejszego sprawozdania
finansowego.
33.
Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały
33.1.
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2015 roku
Seria/
emisja
Rodzaj akcji
AA
BB
na okaziciela
imienne
Liczba akcji
1 589 438 762
163 110 632
1 752 549 394
Wartość nominalna
Wartość serii/emisji wg
akcji
wartości nominalnej
(w złotych)
5
5
7 947 194
815 553
8 762 747
Sposób pokrycia
kapitału
gotówka/aport
aport
Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji oraz wartość nominalna akcji nie uległy
zmianie od dnia 31 grudnia 2014 roku.
44
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
33.2.
Akcjonariusze o znaczącym udziale
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2015 roku (według najlepszej wiedzy Spółki)
Akcjonariusz
Skarb Państwa
KGHM Polska Miedź S.A.
Nationale - Nederlanden Otwarty
Fundusz Emerytalny
Pozostali akcjonariusze
Razem
33.3.
Liczba akcji
Wartość nominalna
akcji
Udział w kapitale
podstawowym (%)
Udział w liczbie
głosów (%)
526 848 384
182 110 566
2 634 242
910 553
30,06%
10,39%
30,06%
10,39%
88 742 929
443 715
5,06%
5,06%
954 847 515
1 752 549 394
4 774 237
8 762 747
54,49%
100,00%
54,49%
100,00%
Kapitał zapasowy
W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku kapitał zapasowy został zwiększony o 883 561 tysięcy
złotych w związku z przeznaczeniem części zysku za rok 2014 na kapitał zapasowy.
33.4.
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających
Bilans otwarcia
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku
finansowego okresu
Podatek odroczony
Bilans zamknięcia
Rok zakończony
31 grudnia 2015
(143 019)
85 466
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(126 651)
(21 171)
466
964
(16 327)
(73 414)
3 839
(143 019)
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS)
zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu wyemitowanych obligacji, co zostało szerzej opisane w nocie 46
niniejszego sprawozdania finansowego.
Dla zawartych transakcji zabezpieczających objętych polityką zarządzania ryzykiem specyficznym w obszarze
finansowym, Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Spółka rozpoznała
kwotę (73 414) tysięcy złotych. Kwota ta stanowi zobowiązanie z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy
w kwocie 95 467 tysięcy złotych, skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek
z tytułu obligacji z uwzględnieniem podatku odroczonego.
Wynik finansowy bieżącego okresu obciążony został kwotą 89 380 tysięcy złotych, z czego kwota 88 914 tysięcy złotych
stanowi zapłaconą kwotę zrealizowanego zabezpieczenia dotyczącą zakończonych okresów odsetkowych, natomiast
kwota 466 tysięcy złotych stanowi zmianę wyceny instrumentów dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek
z tytułu obligacji. W sprawozdaniu z całkowitych dochodów powyższe koszty z tytułu transakcji zabezpieczających IRS
powiększyły koszty finansowe wynikające z odsetek od wyemitowanych obligacji.
33.5.
Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy
Kapitał zapasowy – ograniczenia w wypłacie dywidendy
kwoty podlegające podziałowi/przeznaczone na pokrycie strat, w tym:
kwoty przeznaczone na pokrycie strat
pozostałe kwoty z podziału wyników lat ubiegłych
kwoty niepodlegające podziałowi, w tym:
zmniejszenie wartości kapitału podstawowego
rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi
Razem kapitał zapasowy
Stan na
31 grudnia 2015
4 032 169
3 453 908
578 261
7 245 078
7 010 198
234 880
11 277 247
Stan na
31 grudnia 2014
3 148 608
3 148 608
7 245 078
7 010 198
234 880
10 393 686
45
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Zyski zatrzymane – ograniczenia w wypłacie dywidendy
kwoty podlegające podziałowi/ do pokrycia, w tym:
wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku
wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku
korekty wyniku za lata ubiegłe
kwoty niepodlegające podziałowi, w tym:
kapitał z zysków/strat aktuarialnych dot. rezerw na świadczenia po okresie
zatrudnienia
rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi
Razem zyski zatrzymane (niepokryte straty)
Stan na
31 grudnia 2015
(3 453 895)
(3 453 908)
13
79 812
Stan na
31 grudnia 2014
1 146 456
1 146 443
13
79 697
(706)
(821)
80 518
80 518
(3 374 083)
1 226 153
W dniu 23 kwietnia 2015 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy TAURON Polska Energia S.A. podjęło decyzję
o podziale wyniku finansowego za rok obrotowy 2014 w kwocie 1 146 443 tysiące złotych, z czego kwotę 262 882
tysiące złotych przeznaczono na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, natomiast kwotę 883 561 tysięcy złotych
przeznaczono na zasilenie kapitału zapasowego.
34.
Zysk przypadający na jedną akcję
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych)
Podstawowy i rozwodniony z zysku (straty) za rok obrotowy
Rok zakończony
31 grudnia 2015
Rok zakończony
31 grudnia 2014
(1,97)
0,65
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
i rozwodnionego zysku na jedną akcję zaprezentowanego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy
Liczba akcji zwykłych
35.
Rok zakończony
31 grudnia 2015
(3 453 908)
1 752 549 394
Rok zakończony
31 grudnia 2014
1 146 443
1 752 549 394
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Stan na
31 grudnia 2015
Długoterminowa część zobowiązań z tytułu zadłużenia
Wyemitowane obligacje
Kredyty z Europejskiego Banku Inwestycyjnego
Pożyczka od jednostki zależnej
Leasing finansowy
Razem
Bieżąca część zobowiązań z tytułu zadłużenia
Wyemitowane obligacje
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool wraz z naliczonymi
odsetkami
Kredyty z Europejskiego Banku Inwestycyjnego
Pożyczka od jednostki zależnej
Kredyt w rachunku bieżącym
Leasing finansowy
Razem
35.1.
Stan na
31 grudnia 2014
2 957 095
1 183 320
709 170
26 961
4 876 546
5 644 306
1 021 263
709 267
30 169
7 405 005
3 011 922
466 325
860 585
1 180 815
140 871
30 256
10 206
3 208
4 057 048
139 148
2 059
11 918
2 990
1 803 255
Wyemitowane obligacje
Salda zobowiązania Spółki z tytułu wyemitowanych obligacji, wraz z naliczonymi
31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku przedstawiają tabele poniżej.
odsetkami
na
dzień
46
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Obligacje według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku
Stan na dzień bilansowy
Transza/Bank
Termin wykupu
Waluta
C
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
TPEA1119
Razem obligacje
12 grudzień 2016
20 grudzień 2019
20 grudzień 2020
20 grudzień 2021
20 grudzień 2022
20 grudzień 2023
20 grudzień 2024
20 grudzień 2025
20 grudzień 2026
20 grudzień 2027
20 grudzień 2028
20 grudzień 2020
20 grudzień 2021
20 grudzień 2022
4 listopad 2019
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
Narosłe
odsetki
4 389
106
106
106
106
106
106
106
106
106
97
12
12
12
7 508
12 984
Wartość kapitału według
zamortyzowanego kosztu
2 998 938
99 836
99 823
99 815
99 808
99 802
99 800
99 796
99 792
99 790
99 790
70 000
70 000
70 000
1 749 043
5 956 033
Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie
(od dnia bilansowego)
do 3
od 3 do 12 od 1 roku do
od 2 lat
powyżej
miesięcy
miesięcy
2 lat
do 5 lat
5 lat
2 249 203
749 735
99 836
99 823
99 815
99 808
99 802
99 800
99 796
99 792
99 790
99 790
70 000
70 000
70 000
1 749 043
2 249 203
749 735
2 018 702
938 393
*Bank Gospodarstwa Krajowego
Obligacje transzy C, których termin wykupu to 12 grudzień 2016 roku, na dzień 31 grudnia 2015 roku zostały
zaklasyfikowane jako zobowiązania o terminie spłaty do trzech miesięcy w związku z zamiarem wcześniejszego wykupu.
W dniu 29 lutego 2016 roku Spółka dokonała wcześniejszego wykupu wspomnianych obligacji, o czym szerzej w nocie
52 niniejszego sprawozdania finansowego.
Obligacje według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku
Stan na dzień bilansowy
Transza/Bank
Termin wykupu
Waluta
B
B
C
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
BGK*
TPEA1119
12 grudzień 2015
30 styczeń 2015
12 grudzień 2016
20 grudzień 2019
20 grudzień 2020
20 grudzień 2021
20 grudzień 2022
20 grudzień 2023
20 grudzień 2024
20 grudzień 2025
20 grudzień 2026
20 grudzień 2027
4 listopad 2019
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
Razem obligacje
Narosłe
odsetki
485
2 287
4 849
115
115
115
115
115
115
115
115
115
7 953
16 609
Wartość kapitału według
zamortyzowanego kosztu
299 716
150 000
2 997 442
99 797
99 791
99 787
99 784
99 781
99 781
99 780
99 777
99 776
1 748 810
6 094 022
Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie
(od dnia bilansowego)
do 3
od 3 do 12 od 1 roku do
od 2 lat
powyżej
miesięcy
miesięcy
2 lat
do 5 lat
5 lat
299 716
150 000
2 997 442
99 797
99 791
99 787
99 784
99 781
99 781
99 780
99 777
99 776
1 748 810
150 000
299 716
2 997 442
1 848 607
798 257
*Bank Gospodarstwa Krajowego
Wyemitowane obligacje mają formę zdematerializowaną. Są to obligacje niezabezpieczone, kuponowe
o oprocentowaniu zmiennym powiększonym o stałą marżę. Oprocentowanie oparte jest o WIBOR 6M, a odsetki z tytułu
obligacji są płatne w okresach półrocznych.
Zmianę stanu obligacji bez odsetek zwiększających wartość bilansową w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku
oraz w okresie porównawczym przedstawia poniższa tabela.
Bilans otwarcia
Emisja*
Wykup
Zmiana wyceny
Bilans zamknięcia
Rok zakończony
31 grudnia 2015
6 094 022
309 789
(450 000)
2 222
5 956 033
Rok zakończony
31 grudnia 2014
4 291 460
2 946 640
(1 148 200)
4 122
6 094 022
* Uwzględnione zostały koszty emisji.
Zmiana stanu obligacji w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku wynikała z następujących zdarzeń:

W dniu 30 stycznia 2015 roku oraz w dniu 12 grudnia 2015 roku Spółka, zgodnie z terminem wykupu, wykupiła
obligacje Transzy B o wartości nominalnej odpowiednio 150 000 tysięcy złotych i 300 000 tysięcy złotych.
47
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)

W grudniu 2015 roku Spółka w ramach umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego wyemitowała obligacje o łącznej
wartości nominalnej 310 000 tysięcy złotych – jedna transza o wartości nominalnej 100 000 tysięcy złotych oraz trzy
transze o wartości nominalnej 70 000 tysięcy złotych każda.
W lipcu 2015 roku TAURON Polska Energia S.A. podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego aneks do umowy
programowej dotyczący organizacji programu emisji obligacji. Na mocy zawartego aneksu kwota programu emisji
obligacji wzrosła z poziomu 1 000 000 tysięcy złotych do 1 700 000 tysięcy złotych. Bank Gospodarstwa Krajowego
pełni w tym przedsięwzięciu rolę organizatora, gwaranta programu i depozytariusza. Celem emisji obligacji jest
finansowanie wydatków inwestycyjnych Grupy TAURON.
Wysokość programu emisji obligacji o maksymalnie 15-letnim okresie zapadalności z sześciomiesięcznymi okresami
płatności odsetek wynosi 1 700 000 tysięcy złotych. W ramach kwoty, o którą zwiększony został program emisji
obligacji na dzień zawarcia aneksu gwarancją emisji objęta została kwota 300 000 tysięcy złotych, a następnie na
podstawie kolejnego aneksu z 20 listopada 2015 roku zwiększono kwotę gwarantowaną przez Bank Gospodarstwa
Krajowego o 400 000 tysięcy złotych - do łącznej kwoty programu, tj. 1 700 000 tysięcy złotych. Struktura finansowa
przewiduje emisję obligacji w seriach w latach 2015-2016, z terminami wykupu przypadającymi od 2020 do 2029
roku. W grudniu 2015 roku w ramach kwoty, o którą zwiększony został program emisji obligacji, Spółka wyemitowała
obligacje o łącznej wartości nominalnej 210 000 tysięcy złotych z terminami wykupu 20 grudnia 2020, 2021 i 2022
roku.
Ponadto, w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku 17 500 obligacji na okaziciela serii TPEA1119 TAURON
Polska Energia S.A., o łącznej wartości nominalnej 1 750 000 tysięcy złotych i jednostkowej wartości nominalnej 100
tysięcy złotych, wyemitowane przez Spółkę w 2014 roku zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na
rynku Catalyst. Dzień 12 marca 2015 roku wyznaczono jako datę pierwszego notowania, dzień ostatniego notowania to
22 października 2019 roku.
Podpisanie umów dotyczących programu emisji obligacji
W dniu 24 listopada 2015 roku pomiędzy Spółką a Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., Bank of Tokyo-Mitsubishi
UFJ (Holland) BV, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Polska) S.A., Bankiem Zachodnim WBK S.A., CaixaBank S.A. (Spółka
Akcyjna) Oddział w Polsce, Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, ING Bankiem
Śląskim S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. zostały podpisane umowy: umowa agencyjna
i depozytowa oraz umowa gwarancyjna, na podstawie których ustanowiony został program emisji obligacji ("Program")
o łącznej wartości 6 270 000 tysięcy złotych. Środki pozyskiwane z emisji w ramach Programu będą przeznaczone na
pokrycie wydatków związanych z realizacją programu inwestycyjnego Grupy TAURON, refinansowanie jej zadłużenia lub
finansowanie ogólnokorporacyjnych wydatków Grupy.
W ramach Programu Spółka będzie mogła dokonywać wielokrotnych emisji obligacji w okresie do dnia 31 grudnia 2020
roku. Obligacje będą niezabezpieczonymi, kuponowymi papierami wartościowymi na okaziciela, oprocentowanymi
według zmiennej stopy procentowej, o wartości nominalnej 100 tysięcy złotych każda oraz okresie zapadalności
wynoszącym 1, 3, 6, 12, 24, 36, 48 lub 58 miesięcy. Obligacje będą objęte gwarancją emisji, tj. zobowiązaniem
gwarantów Programu (banków będących stronami umowy gwarancyjnej) do nabywania obligacji emitowanych przez
Spółkę w ramach Programu.
Po dniu bilansowym Spółka wyemitowała obligacje w ramach powyższego Programu, o czym szerzej w nocie 52
niniejszego sprawozdania finansowego.
Spółka zabezpiecza część przepływów odsetkowych związanych z wyemitowanymi obligacjami transzy C poprzez
zawarte kontrakty terminowe swap procentowy (IRS). Instrumenty te objęte są rachunkowością zabezpieczeń, co zostało
szerzej opisane w nocie 46 niniejszego sprawozdania finansowego.
Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane
standardowo w tego rodzaju transakcjach. Zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2015 roku nie wystąpił przypadek
przekroczenia kowenantów, czyli naruszenia warunków umów.
35.2.
Kredyty z Europejskiego Banku Inwestycyjnego
Na dzień 31 grudnia 2015 roku saldo kredytów otrzymanych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego wynosiło 1 324 191
tysięcy złotych, w tym naliczone odsetki 8 130 tysięcy złotych. Na dzień 31 grudnia 2014 roku zobowiązanie z tego tytułu
wynosiło 1 160 411 tysięcy złotych.
Zmianę stanu kredytów z Europejskiego Banku Inwestycyjnego, bez odsetek zwiększających wartość bilansową
prezentuje poniższa tabela.
48
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Bilans otwarcia
Zaciągnięcie *
Spłata
Zmiana wyceny
Bilans zamknięcia
Rok zakończony
31 grudnia 2015
1 153 996
294 705
(132 818)
178
1 316 061
Rok zakończony
31 grudnia 2014
1 286 651
(132 818)
163
1 153 996
* Uwzględnione zostały koszty zaciągnięcia kredytu.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku Spółka dokonała spłaty rat kapitałowych kredytu w łącznej wysokości
132 818 tysięcy złotych oraz odsetek 55 136 tysięcy złotych.
W dniu 17 lipca 2015 roku została wypłacona transza środków z kredytu przyznanego przez Europejski Bank
Inwestycyjny na mocy umowy kredytowej zawartej w lipcu 2014 roku - w kwocie 295 000 tysięcy złotych. Kredyt
przeznaczony jest na realizację inwestycji w obszarach energetyki odnawialnej oraz dystrybucji energii.
Wspomniana transza będzie spłacana w równych, półrocznych ratach kapitałowych, począwszy od 15 września 2017
roku do 15 marca 2027 roku, zaś odsetki płatne są w okresach półrocznych, począwszy od 15 września 2015 roku.
Oprocentowanie jest stałe, ustalone do dnia 15 września 2019 roku.
35.3.
Pożyczki od spółki zależnej
Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość bilansowa pożyczek otrzymanych od jednostki zależnej TAURON Sweden
Energy AB (publ) wynosiła 739 426 tysięcy złotych (173 513 tysięcy EUR ), w tym naliczone na dzień bilansowy odsetki
2 130 tysięcy złotych (500 tysięcy euro). Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość bilansowa pożyczki od jednostki
zależnej wynosiła 711 326 tysięcy złotych (166 888 tysięcy euro).
Zmianę stanu pożyczki od spółki zależnej, bez odsetek zwiększających wartość bilansową prezentuje poniższa tabela.
Bilans otwarcia
Zaciągnięcie*
Zmiana wyceny
Bilans zamknięcia
Rok zakończony
31 grudnia 2015
709 267
27 358
671
737 296
Rok zakończony
31 grudnia 2014
692 574
16 693
709 267
* Uwzględnione zostały koszty zaciągnięcia pożyczki.
Zobowiązanie Spółki z tytułu pożyczek otrzymanych od spółki zależnej wynika z dwóch umów pożyczek:

711 228 tysięcy złotych (166 896 tysiące euro) dotyczy pożyczki długoterminowej udzielonej na podstawie umowy
zawartej w grudniu 2014 roku pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. a spółką zależną TAURON Sweden Energy
AB (publ). Pożyczka oprocentowana jest stałą stopą procentową, a płatność odsetek dokonywana jest w okresach
rocznych – w grudniu każdego roku - do momentu całkowitej spłaty pożyczki. Pożyczka zostanie w całości spłacona
w dniu 29 listopada 2029 roku.

28 198 tysięcy złotych (6 617 tysięcy euro) to zobowiązanie krótkoterminowe Spółki z tytułu umowy pożyczki z dnia
27 lipca 2015 roku, na mocy której w dniu 30 lipca 2015 roku TAURON Sweden Energy AB (publ) udzieliła Spółce
pożyczki w kwocie 6 600 tysięcy euro. Spłata pożyczki wraz z odsetkami ustalona została na dzień 30 lipca 2016
roku.
35.4.
Usługa cash pool
W celu optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi i płynnością finansową oraz optymalizacji przychodów i kosztów
finansowych Grupa TAURON stosuje mechanizm usługi cash pool. W dniu 18 grudnia 2014 roku została zawarta z PKO
Bank Polski S.A. nowa umowa świadczenia usługi cash poolingu rzeczywistego na okres trzech lat z możliwością
przedłużenia o 12 miesięcy, zgodnie z którą TAURON Polska Energia S.A. pełni funkcję agenta. Warunki
oprocentowania zostały ustalone na warunkach rynkowych.
Salda należności i zobowiązań powstałych w wyniku transakcji cash pool przedstawia tabela poniżej.
49
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Stan na
31 grudnia 2015
20 846
Stan na
31 grudnia 2014
29 166
97
58
20 943
29 224
Zobowiązania z tytułu pożyczek otrzymanych w ramach usługi cash pool
Zobowiązania z tytułu odsetek od pożyczek otrzymanych w ramach usługi
cash pool
859 575
1 178 761
1 010
2 054
Razem Zobowiązania
860 585
1 180 815
Należności z tytułu pożyczek udzielonych w ramach usługi cash pool
Należności z tytułu odsetek od pożyczek udzielonych w ramach usługi cash
pool
Razem Należności
Nadwyżka środków pozyskanych przez Spółkę w ramach umowy cash pool jest lokowana na rachunkach bankowych.
W ramach umowy cash pool Spółka ma możliwość korzystania z finansowania zewnętrznego w postaci kredytu
w rachunku bieżącym do kwoty 300 000 tysięcy złotych oraz limitu intraday do kwoty 500 000 tysięcy złotych. Na dzień
31 grudnia 2015 roku Spółka nie posiadała zobowiązania z powyższego tytułu.
35.5.
Kredyty w rachunku bieżącym
Na dzień 31 grudnia 2015 roku saldo kredytów w rachunku bieżącym wynosiło 10 206 tysięcy złotych i dotyczyło:

umowy kredytu w rachunku bieżącym w EUR zawartego z Bankiem Gospodarstwa Krajowego w celu finansowania
transakcji na uprawnienia do emisji zanieczyszczeń, energii i gazu – 2 025 tysięcy euro (8 630 tysięcy złotych);

umowy kredytu w rachunku bieżącym w USD zawartego z mBank S.A. w celu finansowania depozytów
zabezpieczających oraz transakcji na produkty commodities – 404 tysiące dolarów (1 576 tysięcy złotych).
Na dzień 31 grudnia 2014 roku saldo kredytów w rachunku bieżącym wynosiło 11 918 tysięcy złotych.
35.6.
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu finansowego oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
netto przedstawiają się następująco:
W okresie 1 roku
W okresie od 1 do 2 lat
W okresie od 2 do 3 lat
W okresie od 3 do 5 lat
Minimalne opłaty leasingowe ogółem
Minus koszty finansowe
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych,
w tym :
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Stan na 31 grudnia 2015
Wartość bieżąca
Opłaty minimalne
opłat
4 012
3 208
4 150
3 442
23 728
23 519
31 890
30 169
(1 721)
-
Stan na 31 grudnia 2014
Wartość bieżąca
Opłaty minimalne
opłat
3 910
2 990
4 032
3 208
4 150
3 442
23 728
23 519
35 820
33 159
(2 661)
-
30 169
30 169
33 159
33 159
3 208
26 961
3 208
26 961
2 990
30 169
2 990
30 169
Na dzień 31 grudnia 2015 roku zobowiązanie Spółki z tytułu leasingu finansowego dotyczy leasingu nieruchomości
inwestycyjnej.
35.7.
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka użytkuje na podstawie umowy najmu nieruchomość położoną w Katowicach przy
ul. ks. Piotra Ściegiennego 3.
Najmowana nieruchomość stanowi siedzibę Spółki, użytkowana powierzchnia wynosi 8 575 m2, a średniomiesięczny
koszt najmu wraz opłatami eksploatacyjnymi w roku 2015 wyniósł 484 tysiące złotych.
50
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
36.
Świadczenia na rzecz pracowników
Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze, rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Bilans otwarcia
Koszty bieżącego zatrudnienia
Zyski i straty aktuarialne, w tym :
powstałe na skutek zmian założeń finansowych
powstałe na skutek zmian założeń demograficznych
powstałe na skutek innych zmian
Wypłacone świadczenia
Koszty odsetek
Bilans zamknięcia
Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwy długoterminowe
Rezerwa na
świadczenia
Taryfa
emerytalne, rentowe i pracownicza
podobne
1 332
1 284
216
90
(25)
(86)
(127)
(257)
(43)
(1)
145
172
(9)
(4)
33
30
1 547
1 314
70
6
1 477
1 308
ZFŚS
Nagrody
jubileuszowe
280
27
(31)
(38)
2
5
(1)
7
282
2
280
5 120
1 010
31
(283)
(141)
455
(857)
118
5 422
644
4 778
Rezerwy
razem
8 016
1 343
(111)
(705)
(183)
777
(871)
188
8 565
722
7 843
Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze, rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Bilans otwarcia
Koszty bieżącego zatrudnienia
Zyski i straty aktuarialne, w tym :
powstałe na skutek zmian założeń finansowych
powstałe na skutek zmian założeń demograficznych
powstałe na skutek innych zmian
Wypłacone świadczenia
Koszty odsetek
Bilans zamknięcia
Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwy długoterminowe
37.
Rezerwa na
świadczenia
Taryfa
emerytalne, rentowe i pracownicza
podobne
1 058
627
190
64
181
571
270
548
(104)
(51)
15
74
(140)
(4)
43
26
1 332
1 284
20
6
1 312
1 278
ZFŚS
Nagrody
jubileuszowe
157
23
95
98
(10)
7
(2)
7
280
1
279
3 941
960
501
570
(112)
43
(450)
168
5 120
638
4 482
Rezerwy
razem
5 783
1 237
1 348
1 486
(277)
139
(596)
244
8 016
665
7 351
Pozostałe rezerwy
Zmiana stanu pozostałych rezerw, rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Rezerwa z tytułu obowiązku
przedstawienia świadectw
pochodzenia energii elektrycznej
Bilans otwarcia
Utworzenie
Rozwiązanie
Wykorzystanie
Bilans zamknięcia
Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwy długoterminowe
34 189
15
(163)
(34 026)
15
15
-
Rezerwa na umowy
rodzące obciążenia ze
wspólnym
przedsięwzięciem
182 877
182 877
19 428
163 449
Rezerwy razem
34 189
182 892
(163)
(34 026)
182 892
19 443
163 449
51
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Zmiana stanu pozostałych rezerw, rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Rezerwa z tytułu obowiązku
przedstawienia świadectw
pochodzenia energii elektrycznej
Bilans otwarcia
Utworzenie
Rozwiązanie
Wykorzystanie
Bilans zamknięcia
Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwy długoterminowe
Inne rezerwy
109 792
34 189
(205)
(109 587)
34 189
34 189
-
Rezerwy razem
788
(788)
-
110 580
34 189
(993)
(109 587)
34 189
34 189
-
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia ze wspólnym przedsięwzięciem
W związku z naruszeniem harmonogramu oraz istotnych warunków technicznych kontraktu z generalnym wykonawcą
projektu budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli, które mają wpływ zarówno na bezpieczeństwo i
bezawaryjność pracy bloku, jak i jego przyszłą efektywność i koszty jego pracy, 29 stycznia 2016 roku Elektrociepłownia
Stalowa Wola S.A. odstąpiła od kontraktu z generalnym wykonawcą. Trwają analizy odnośnie dalszego trybu
postępowania oraz wyboru scenariusza realizacji inwestycji. Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A., wspólnie z partnerami
oraz bankami finansującymi projekt, ustali formułę zakończenia inwestycji. Wszystkie strony zgodziły się co do woli
kontynuacji projektu. Wspólnie z bankami trwają prace nad przywróceniem finansowania. Trwa proces przejmowania
terenu budowy od generalnego wykonawcy oraz prace w zakresie zabezpieczenia i konserwacji urządzeń. Spółka
prowadzi negocjacje z PGNIG S.A. w zakresie zmian w umowach gazowej i elektrycznej.
W związku z powyższym, w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku Spółka rozpoznała rezerwy na umowy
rodzące obciążenia ze wspólnym przedsięwzięciem - Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. w łącznej kwocie 182 877
tysięcy złotych.
Na podstawie wieloletniej umowy sprzedaży energii elektrycznej zawartej pomiędzy Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A.
a Spółką oraz PGNiG Energia S.A., Spółka zobowiązana jest do zakupu połowy wolumenu energii elektrycznej po cenie
w formule „koszt plus” pokrywającej koszty produkcji oraz zapewniającej obsługę finansowania. Szacując rezerwę
przyjęto różnicę między planowanymi cenami rynkowymi energii elektrycznej a kosztami wynikającymi z formuły „koszt
plus”. Rezerwa została oszacowana w wysokości 123 254 tysiące złotych.
Na podstawie umowy kompleksowej dostarczania paliwa gazowego zawartej pomiędzy PGNiG S.A. a Elektrociepłownią
Stalowa Wola S.A., Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. jest zobowiązana do zapłaty PGNiG S.A. za nieodebrany gaz
lub odsprzedaży go na rynku (umowna klauzula „take or pay”). Spółka może być zobligowana do pokrycia ewentualnych
strat związanych z realizacją tej klauzuli. Szacując rezerwę przyjęto wolumen gazu na lata 2016-2018 zgodnie z
zapisami umowy. Rezerwa z tego tytułu na dzień bilansowy wyniosła 51 661 tysięcy złotych, z czego 19 428 tysięcy
złotych zostało zaklasyfikowane jako krótkoterminowe.
Jednocześnie w związku z opóźnieniem realizacji projektu, i w konsekwencji koniecznością pokrycia kosztów
funkcjonowania Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A., Spółka na dzień bilansowy oszacowała rezerwę na pokrycie
powyższych kosztów w kwocie 7 962 tysiące złotych. Rezerwa na koszty realizacji umowy gazowej oraz na dodatkowe
koszty funkcjonowania została utworzona w proporcji do udziału Spółki we wspólnym przedsięwzięciu.
Rezerwa z tytułu obowiązku przedstawienia świadectw energii elektrycznej
W 2015 roku w celu wypełnienia obowiązku przedstawienia świadectw pochodzenia energii elektrycznej za 2014 rok,
Spółka dokonała umorzenia świadectw pochodzenia o wartości 21 885 tysięcy złotych, uiściła opłatę zastępczą w kwocie
12 113 tysięcy złotych oraz poniosła opłaty związane z umorzeniem w kwocie 28 tysięcy złotych, co spowodowało
wykorzystanie rezerwy w łącznej kwocie 34 026 tysięcy złotych. Nadwyżka utworzonej na koniec 2014 roku rezerwy nad
jej wykorzystaniem w kwocie 163 tysiące złotych została rozwiązana, pomniejszając koszty 2015 roku.
Na dzień bilansowy Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 15 tysięcy złotych. Spadek konieczności tworzenia rezerwy na
poczet umorzenia świadectw w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku w stosunku do okresu porównywalnego
ma związek ze zmianami organizacyjnymi handlu energią elektryczną w Grupie, skutkującymi brakiem sprzedaży przez
Spółkę energii elektrycznej do odbiorców końcowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.
52
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
38.
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu niewykorzystanych urlopów
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń po okresie pełnienia
funkcji członka Zarządu/kadry kierowniczej
Pozostałe rozliczenia
Stan na
31 grudnia 2015
2 433
10 178
Stan na
31 grudnia 2014
2 190
9 330
5 975
-
910
1 665
19 496
13 185
Razem krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe
39.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe krótkoterminowe
Stan na
31 grudnia 2015
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych
i innych, w tym:
Podatek akcyzowy
Podatek VAT
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
Podatek dochodowy od osób fizycznych
Pozostałe
Razem
40.
Stan na
31 grudnia 2014
18 735
4 833
14 539
2 594
1 580
22
18 735
1 594
2 046
1 168
25
4 833
Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych
40.1.
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie udziałów i akcji
Wydatki na nabycie udziałów i akcji w kwocie 53 377 tysięcy złotych związane są w głównej mierze z podwyższeniem
kapitału spółki zależnej TAURON Sweden Energy AB (publ) w kwocie 6 645 tysięcy euro (27 319 tysięcy złotych) oraz
przekazaniem środków pieniężnych na objęcie udziałów w podwyższonym kapitale spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o. w łącznej
kwocie 23 046 tysięcy złotych, co zostało szerzej opisane w nocie 23 niniejszego sprawozdania finansowego.
Nabycie obligacji
Wydatki na nabycie obligacji w kwocie 4 155 000 tysięcy złotych związane są z zakupem obligacji wewnątrzgrupowych
wyemitowanych przez spółki zależne:

TAURON Dystrybucja S.A. w kwocie 2 600 000 tysięcy złotych;

TAURON Ciepło Sp. z o.o. w kwocie 665 000 tysięcy złotych;

TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 560 000 tysięcy złotych;

TAURON Wydobycie S.A. w kwocie 280 000 tysięcy złotych;

TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o. w kwocie 50 000 tysięcy złotych.
Wykup obligacji
Wpływy z wykupu obligacji w kwocie 2 267 266 tysięcy złotych związane są z wykupieniem obligacji wewnątrzgrupowych
przez spółki powiązane:

TAURON Dystrybucja S.A. w kwocie 2 050 000 tysięcy złotych;

TAURON Ciepło Sp. z o.o. w kwocie 95 528 tysięcy złotych;

TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o. w kwocie 50 000 tysięcy złotych;

TAURON Wydobycie S.A. w kwocie 50 000 tysięcy złotych

TAMEH HOLDING Sp. z o.o. w kwocie 21 732 tysiące złotych;

TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 6 tysięcy złotych.
53
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Udzielenie pożyczek
Wydatki poniesione na zakup 4 100 tysięcy sztuk uprawnień do emisji CO2 od spółki zależnej TAURON Wytwarzanie
S.A. w kwocie 142 024 tysiące złotych, w ramach transakcji zakupu uprawnień z przyrzeczeniem ich odsprzedaży, co
zostało szerzej opisane w nocie 26 niniejszego sprawozdania finansowego, prezentowane są w rachunku przepływów
pieniężnych jako udzielenie pożyczek.
Pozostałe wydatki związane z udzieleniem pożyczek związane są z przekazaniem dla spółki współzależnej
Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. transz pożyczki VAT w łącznej kwocie 8 150 tysięcy złotych, oraz pożyczek
udzielonych na podstawie umów zawartych w listopadzie oraz grudniu 2015 roku w łącznej kwocie 17 950 tysięcy
złotych, co zostało szerzej opisane w nocie 26 niniejszego sprawozdania finansowego.
Spłata udzielonych pożyczek
Wpływy z tytułu spłaty pożyczek związane są ze zwrotem przez spółkę współzależną Elektrociepłownia Stalowa Wola
S.A. transz pożyczek VAT w kwocie 14 000 tysięcy złotych oraz ze zwrotem przez spółkę współzależną TAMEH
HOLDING Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 500 tysięcy złotych.
Odsetki otrzymane
Wpływy z tytułu otrzymanych odsetek związane są w głównej mierze z otrzymaniem przez Spółkę odsetek od nabytych
obligacji spółek zależnych w kwocie 262 231 tysięcy złotych.
40.2.
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Zaciągnięcie pożyczek/kredytów
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów w kwocie 322 358 tysięcy złotych wynikają z otrzymania transzy
środków z kredytu przyznanego przez Europejski Bank Inwestycyjny na mocy umowy kredytowej zawartej w lipcu 2014
roku w kwocie 295 000 tysięcy złotych oraz otrzymania pożyczki od spółki zależnej TAURON Sweden Energy AB (publ)
w kwocie 6 600 tysięcy euro (27 358 tysięcy złotych).
Spłata pożyczek/kredytów
Wydatki z tytułu spłaty pożyczek/kredytów związane są ze spłatą przez Spółkę w roku 2015 rat kredytu do Europejskiego
Banku Inwestycyjnego w kwocie 132 818 tysięcy złotych.
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych w łącznej kwocie 310 000 tysięcy złotych wynikają z emisji
przez Spółkę obligacji w ramach umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego.
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Wydatki z tytułu wykupu dłużnych papierów wartościowych wynikają ze spłaty przez Spółkę zgodnie z harmonogramem
w roku 2015 obligacji w ramach Transzy B w kwocie 450 000 tysięcy złotych.
Odsetki zapłacone
Wydatki z tytułu odsetek zapłaconych związane są w głównej mierze z zapłatą przez Spółkę odsetek z tytułu
wyemitowanych obligacji w kwocie 262 077 tysięcy złotych oraz od zaciągniętych kredytów w kwocie 55 197 tysięcy
złotych.
54
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
INNE INFORMACJE
41.
Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania warunkowe Spółki wynikają głównie z zabezpieczeń i gwarancji udzielonych spółkom powiązanym.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku zobowiązania warunkowe Spółki były następujące:
Rodzaj zobowiązania
warunkowego
Spółka, na rzecz której udzielono
zobowiązania warunkowego
Beneficjent
gwarancja korporacyjna
TAURON Sweden Energy AB (publ)
obligatariusze obligacji wyemitowanych
przez TAURON Sweden Energy AB
(publ)
weksel in blanco
zabezpieczenie gwarancji
wystawionej przez bank
TAURON Wytwarzanie S.A.
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
TAURON Wydobycie S.A.
TAURON Dystrybucja S.A.
TAURON Dystrybucja Serwis S.A.
Stan na
31 grudnia 2015
EUR
PLN
168 000
Wojewódzki Fundusz Ochrony
Środowiska i Gospodarki Wodnej w
Katowicach
Powszechna Kasa Oszczędności Bank
Polski S.A.
zabezpieczenie pożyczki
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
Wojewódzki Fundusz Ochrony
Środowiska i Gospodarki Wodnej w
Krakowie
zabezpieczenie umowy
zabezpieczenie umowy
zabezpieczenie gwarancji
wystawionej przez bank
zastawy rejestrowe
i zastaw finansowy
na udziałach
TAURON Wytwarzanie S.A.
TAURON Czech Energy s.r.o.
Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.
SPP CZ a.s.
Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.
Bank BGŻ BNP Paribas S.A.
TAMEH Czech s.r.o.
TAMEH POLSKA Sp. z o.o.
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL
AG
300
Stan na
31 grudnia 2014
EUR
PLN
715 932
168 000
716 066
40 000
30 000
1 180
593
912
76
97
507
40 000
30 000
1 180
281
492
217
1 145
1 145
5 000
1 278
300
5 000
1 279
-
62 582
415 852
-
Zmiany jakie miały miejsce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku:

W dniu 15 maja 2015 roku TAURON Polska Energia S.A. ustanowiła na 3 293 403 udziałach w kapitale zakładowym
spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., o wartości nominalnej 100 złotych i łącznej wartości nominalnej 329 340 tysięcy
złotych, stanowiących około 50 % udziałów w kapitale zakładowym, zastaw finansowy i zastawy rejestrowe na rzecz
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG. Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość bilansowa udziałów w TAMEH
HOLDING Sp. z o.o. wynosiła 415 852 tysiące złotych. Spółka ustanowiła na rzecz RAIFFEISEN BANK
INTERNATIONAL AG zastaw rejestrowy o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej
sumy zabezpieczenia w wysokości 3 950 000 tysięcy koron czeskich oraz zastaw rejestrowy o najwyższym
pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 840 000 tysięcy złotych.
Spółka zobowiązała się również, że po nabyciu lub objęciu nowych udziałów, ustanowi zastaw finansowy i zastawy
rejestrowe na nowych udziałach. Ponadto, dokonano cesji praw do dywidendy i innych płatności.
Umowa o ustanowienie zastawów rejestrowych i zastawu finansowego została zawarta w celu zabezpieczenia
transakcji obejmującej umowę kredytów terminowych i obrotowych, która została zawarta pomiędzy TAMEH Czech
s.r.o. oraz TAMEH POLSKA Sp. z o.o. jako pierwotnymi kredytobiorcami, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jako spółką
dominującą i gwarantem oraz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG jako agentem oraz agentem
zabezpieczenia. Zastawy rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty
zabezpieczonych wierzytelności lub do momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez
okres zabezpieczenia lub do momentu zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028
roku.

W dniu 31 października 2015 roku w wyniku podpisanego porozumienia wygasło poręczenie TAURON Polska
Energia S.A. stanowiące zabezpieczenie gwarancji wystawionej przez Bank BGŻ BNP Paribas S.A. na
zabezpieczenie transakcji zawieranych przez wspólne przedsięwzięcie Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A.
z podmiotem spoza Grupy. Pierwotnie termin ważności poręczenia wyznaczono na dzień 12 września 2018 roku.

Celem zabezpieczenia umowy handlowej TAURON Czech Energy s.r.o. Spółka udzieliła zabezpieczenia
w wysokości 3 500 tysięcy euro, którego beneficjentem był CEZ a.s. Zabezpieczenie wygasło 30 czerwca 2015 roku.

W ramach umowy ramowej na gwarancje bankowe zawartej z PKO Bankiem Polskim S.A. na zlecenie Spółki bank
wystawia gwarancje bankowe na rzecz kontrahentów spółek zależnych. Na dzień 31 grudnia 2015 roku łączne saldo
udzielonych gwarancji wynosiło 2 185 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2014 roku - 990 tysięcy złotych).
55
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Roszczenia od Huty Łaziska S.A.
W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska
Energia S.A. została stroną sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A.(„Huta”).
Główną przyczyną spraw z powództwa GZE było niewywiązywanie się przez Hutę z obowiązku zapłaty należności
z tytułu dostaw energii, co w konsekwencji spowodowało wstrzymanie przez GZE w 2001 roku dostaw energii
elektrycznej do Huty Łaziska.
Prezes URE postanowieniem z dnia 12 października 2001 roku nakazał GZE wznowić dostawy energii elektrycznej do
Huty na warunkach umowy z dnia 30 lipca 2001 roku, w szczególności po cenie 67 zł/MWh, do czasu ostatecznego
rozstrzygnięcia sporu, a w dniu 14 listopada 2001 roku ostatecznie rozstrzygnął spór, wydając decyzję stwierdzającą, iż
wstrzymanie dostaw energii elektrycznej nie było nieuzasadnione. Huta odwołała się od tej decyzji. W dniu 25 lipca
2006 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie wydał wyrok prawomocnie kończący spór o zasadność wstrzymania przez GZE
dostaw energii do Huty, oddalający apelację Huty od wyroku Sądu Okręgowego w Warszawie z dnia 19 października
2005 roku oddalającego odwołanie Huty od przedmiotowej decyzji Prezesa URE. Od powołanego wyroku Sądu
Apelacyjnego w Warszawie Huta wniosła skargę kasacyjną, która została przez Sąd Najwyższy oddalona wyrokiem
z dnia 10 maja 2007 roku.
Z powodu wstrzymania dostaw energii, Huta wywodzi wobec GZE roszczenie o zapłatę odszkodowania w wysokości
182 060 tysięcy złotych. Aktualnie toczy się sprawa z pozwu Huty z 12 marca 2007 roku przeciwko GZE i Skarbowi
Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE, o zapłatę 182 060 tysięcy złotych z odsetkami od dnia wniesienia
pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE postanowienia
Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku. W sprawie tej zapadły korzystne dla GZE wyroki sądu pierwszej
i drugiej instancji, jednakże wyrokiem z dnia 29 grudnia 2011 roku Sąd Najwyższy uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego
i przekazał sprawę temuż Sądowi do ponownego rozpoznania. W dniu 5 września 2012 roku Sąd Apelacyjny uchylił
wyrok Sądu Okręgowego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu. Począwszy od
27 listopada 2012 roku odbywają się rozprawy przed sądem pierwszej instancji. W maju 2015 roku została sporządzona
przez biegłą opinia dotycząca prawidłowości rozliczeń między stronami sporu. W dniu 30 czerwca 2015 roku TAURON
Polska Energia S.A. złożyła zarzuty do wyżej wskazanej opinii. Zarzuty do tej opinii złożyła także Huta oraz Skarb
Państwa. Postanowieniem z dnia 16 września 2015 roku Sąd dopuścił dowód z uzupełniającej opinii biegłego, w której
biegła ma się odnieść do zarzutów zgłoszonych przez strony. W ostatnim piśmie procesowym pełnomocnicy Spółki
złożyli wniosek o pilne zwolnienie biegłej z obecności na najbliższej rozprawie, a ponadto złożyli wnioski ukierunkowane
na rezygnację z dowodu z opinii biegłego sądowego. Ostatnia rozprawa odbyła się w dniu 20 stycznia 2016 roku. Termin
kolejnej rozprawy został wyznaczony na dzień 20 maja 2016 roku.
Na podstawie przeprowadzonej przez Spółkę analizy prawnej roszczeń Huty i jej głównego udziałowca - spółki GEMI
Sp. z o.o. – Spółka uważa, że są one bezzasadne, a ryzyko konieczności ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Spółka nie
utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami.
Podpisanie umowy skutkującej zaciągnięciem zobowiązania warunkowego w postaci zobowiązania do
dokapitalizowania spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.
W dniu 3 listopada 2015 roku została zawarta umowa pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. oraz spółką zależną
Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. Zgodnie z zapisami umowy Spółka zobowiązała się wobec spółki Nowe
Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. do podjęcia wszelkich niezbędnych czynności do podwyższenia jej kapitału
zakładowego do maksymalnej kwoty 185 000 tysięcy złotych, na wniosek spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON
Sp. z o.o. Wniosek spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. może zostać złożony kilkukrotnie,
w nieprzekraczalnym terminie do dnia 29 czerwca 2016 roku. Zobowiązanie się Spółki do dokapitalizowania Nowe
Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. związane jest z koniecznością pokrycia kosztów bieżącej działalności Nowe
Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz realizacji jej inwestycji. Powstanie zobowiązania warunkowego po stronie
TAURON Polska Energia S.A., zostało uzależnione od zawarcia przez Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz
Spółkę Restrukturyzacji Kopalń S.A. („SRK”) umowy przyrzeczonej sprzedaży oznaczonej części Zakładu Górniczego
w Brzeszczach jako zorganizowanej części przedsiębiorstwa.
W dniu 31 grudnia 2015 roku pomiędzy spółką Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz SRK została zawarta
umowa przyrzeczona sprzedaży oznaczonej części Zakładu Górniczego w Brzeszczach. Przedmiotem umowy jest
nabycie przez Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. oznaczonej części Zakładu Górniczego w Brzeszczach jako
zorganizowanej części przedsiębiorstwa, w skład której wchodzą składniki materialne i niematerialne wykorzystywane do
wydobycia, produkcji i zbywania węgla oraz metanu, za cenę 1 złoty. Strony postanowiły, że wydanie kupującemu
przedmiotu sprzedaży nastąpi w dniu 1 stycznia 2016 roku.
56
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Z uwagi na fakt, iż z nabyciem przedmiotu sprzedaży wiąże się konieczność zwrotu pomocy publicznej, która została
udzielona SRK na pokrycie bieżących strat produkcyjnych dla Oddziału KWK Brzeszcze, Kupujący, jako kontynuator
działalności prowadzonej w oparciu o aktywa wchodzące w skład Przedmiotu Sprzedaży, zwróci pomoc publiczną,
w kwocie ustalonej w wyniku ostatecznego rozliczenia pomocy między SRK a organem udzielającym pomocy, lecz nie
większej niż 145 327 tysięcy złotych wraz z należnymi odsetkami.
W ramach realizacji umowy pomiędzy Spółką a Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o. do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania do publikacji kapitał zakładowy spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON został podwyższony o
kwotę 5 000 tysięcy złotych, co zostało szerzej opisane w notach 23 oraz 52 niniejszego sprawozdania finansowego.
Postępowanie kontrolne
Spółka jest stroną postępowania kontrolnego wszczętego przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Warszawie
(„Dyrektor UKS”). Przedmiotem badania w postępowaniu jest rzetelność deklarowanych podstaw opodatkowania oraz
prawidłowość obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług za poszczególne miesiące od października 2013 roku
do kwietnia 2014 roku.
Dyrektor UKS przeprowadza czynności dowodowe w postaci korespondencji ze Spółka oraz przesłuchania świadków.
Spółka kolejnymi pismami udzielała odpowiedzi na wezwania skierowane przez Dyrektora UKS, przedstawiając
wymagane wyjaśnienia oraz dokumenty. Czas trwania postępowania kontrolnego był kilkukrotnie przedłużany przez
Dyrektora UKS – aktualnie nowy termin jego zakończenia został wyznaczony na dzień 28 kwietnia 2016 roku.
Spółka spodziewa się, iż postępowanie kontrolne zostanie zakończone w 2016 roku, nie jest jednak możliwe precyzyjne
określenie daty jego zakończenia. Ponieważ na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, Dyrektor
UKS nie przedstawił swojej oceny w zakresie zebranego materiału dowodowego, na obecnym etapie nie jest możliwe
wskazanie ewentualnych konsekwencji protokołu kończącego postępowanie.
42.
Zabezpieczenie spłaty zobowiązań
Umowa/transakcja
Rodzaj zabezpieczenia
Wartość zabezpieczenia
• do kwoty 1 560 000 tysięcy złotych do dnia 31 grudnia 2016 roku –
dotyczy spłaconych Transz A i B
• do kwoty 6 900 000 tysięcy złotych do dnia 31 grudnia 2018 roku –
dotyczy Transzy C oraz Transz D i E (niezaciągnięte)
Program Emisji Obligacji z dnia 16 grudnia
2010 roku wraz z późniejszymi aneksami
oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Program Emisji Obligacji Długoterminowych
w Banku Gospodarstwa Krajowego
oświadczenie o poddaniu się egzekucji
do maksymalnej kwoty 2 550 000 tysięcy złotych, obowiązujące do
dnia 20 grudnia 2032 roku
Umowa ramowa zawarta z PKO Bankiem
Polskim S.A. na gwarancje bankowe.
Z limitu na gwarancje zabezpieczające
transakcje może korzystać Spółka oraz
spółki z Grupy TAURON. Na dzień 31
grudnia 2015 roku maksymalna kwota
ustalonego limitu gwarancji wynosi 100 000
tysięcy złotych.
pełnomocnictwo do rachunku bankowego w
banku PKO Bank Polski S.A.
do kwoty 125 000 tysięcy złotych
Zabezpieczenie realizowanych przez Spółkę
transakcji
gwarancja bankowa w ramach umowy ramowej
na gwarancje bankowe wystawiona na zlecenie
Spółki celem zabezpieczenia transakcji z
podmiotami spoza Grupy TAURON
• gwarancja dla CAO Central Allocation Office GmbH (obecnie Joint
Allocation Office S.A.) do kwoty 1 000 tysięcy euro (4 262 tysiące
złotych) obowiązująca do dnia 5 lutego 2016 roku
• gwarancja na zabezpieczenie dobrego wykonania umowy (Polskie
Sieci Elektroenergetyczne S.A.) do kwoty 6 300 tysięcy złotych
obowiązująca do dnia 11 lutego 2016 roku
• gwarancja na zabezpieczenie dobrego wykonania umowy
(Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ – SYSTEM S.A.) do
kwoty 3 864 tysiące złotych obowiązująca do dnia 30 listopada 2016
roku
gwarancje bankowe w ramach umowy ramowej
na gwarancje bankowe, wystawione na zlecenie
Spółki celem zabezpieczenia transakcji i
zobowiązań spółek zależnych
na łączną kwotę 2 185 tysięcy złotych (nota 41 niniejszego
sprawozdania finansowego)
Umowa zawarta z Bankiem Zachodnim
WBK S.A. na gwarancje bankowe dla Izby
Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A.
pełnomocnictwo
do
pobierania
środków
pieniężnych z rachunku bankowego w BZ WBK
S.A.
do kwoty 150 000 tysięcy złotych
Umowa zawarta z Bankiem Zachodnim
WBK S.A. na gwarancje bankowe dla Izby
Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A.
Z limitu na gwarancje zabezpieczające
transakcje może korzystać Spółka oraz
spółki z Grupy TAURON.
gwarancja bankowa wystawiona przez bank na
zlecenie Spółki celem zabezpieczenia transakcji
giełdowych wynikających z członkostwa w
Giełdowej Izbie Rozrachunkowej
do wysokości 20 000 tysięcy złotych z terminem obowiązywania do
15 stycznia 2016 roku
Zabezpieczenie transakcji
przez spółki zależne
realizowanych
57
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Wartość zabezpieczenia
Umowa/transakcja
Rodzaj zabezpieczenia
Umowy kredytów w rachunku bieżącym w
banku PKO Bank Polski S.A. (do kwoty 300
000 tysięcy złotych oraz limit intraday do
kwoty 500 000 tysięcy złotych)
pełnomocnictwa do rachunku bankowego w
banku PKO Bank Polski S.A.
do łącznej kwoty 800 000 tysięcy złotych
pełnomocnictwo do rachunku bankowego w
Banku Gospodarstwa Krajowego
do kwoty 106 538 tysięcy złotych (25 000 tysięcy euro)
oświadczenie o poddaniu się egzekucji
do kwoty 50 000 tysięcy euro z terminem obowiązywania 31 grudnia
2019 roku
Depozyty dotyczące transakcji zawieranych na
giełdach europejskich - w celu zabezpieczenia
transakcji zawieranych na giełdach, w tym
głównie transakcji terminowych na uprawnienia
do emisji zanieczyszczeń, Spółka przekazuje
depozyty początkowe dla tych transakcji na
wyodrębnione rachunki bankowe.
na dzień 31 grudnia 2015 roku łączna wartość 22 067 tysięcy
złotych
Umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
zawarta pomiędzy TAURON Polska Energia
S.A. a Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych
S.A. ("IRGIT")
W ramach tego zabezpieczenia Spółka zdeponowała na rachunku
w Rejestrze Uprawnień jednostki w ilości 5 183 500 EUA. Umowa
obowiązuje do dnia 31 marca 2016 roku.
Umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
pomiędzy
spółką
zależną
TAURON
Wytwarzanie S.A. a IRGiT
W ramach tej umowy dokonano blokady uprawnień do emisji CO2
w Rejestrze Uprawnień stanowiących własność TAURON
Wytwarzanie S.A. w ilości 8 000 000 EUA. Na podstawie Umowy
Przewłaszczenia na zabezpieczenie TAURON Wytwarzanie S.A.
udzieliła poręczenia za zobowiązania zaciągnięte przez Spółkę
względem IRGiT, w terminie do dnia 31 marca 2016 roku.
Przedmiotem
umowy jest nieruchomość
inwestycyjna. Zabezpieczeniem tej umowy są:
dwa weksle in blanco, cesja wierzytelności oraz
pełnomocnictwo do rachunku bankowego.
Wartości bilansowa przedmiotu umowy leasingu finansowego na
dzień 31 grudnia 2015 roku wynosiła 28 935 tysięcy złotych.
Umowa kredytu w rachunku bieżącym w
Banku Gospodarstwa Krajowego (w EUR,
do kwoty 25 000 tysięcy euro)
Zabezpieczenie transakcji zawieranych na
giełdach europejskich
Zabezpieczenie
transakcji
Towarowej Giełdzie Energii
Spółki
na
Umowa leasingu finansowego, którego
przedmiotem
jest
nieruchomość
inwestycyjna
43.
Zobowiązania inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiada zobowiązanie inwestycyjne wobec spółki zależnej Nowe Brzeszcze
Grupa TAURON Sp. z o.o. do podwyższenia jej kapitału zakładowego do maksymalnej kwoty 185 000 tysięcy złotych,
co zostało szerzej opisane w nocie 41 niniejszego sprawozdania finansowego
44.
Informacja o podmiotach powiązanych
44.1.
Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa
Spółka zawiera transakcje ze spółkami powiązanymi przedstawionymi w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.
Ponadto ze względu na fakt, że głównym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, spółki
Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie
działalności operacyjnej Spółki i dokonywane są na warunkach rynkowych.
Łączna wartość przychodów i kosztów osiągniętych w wyniku transakcji z powyższymi jednostkami oraz stan należności
i zobowiązań zostały przedstawione w tabelach poniżej.
58
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Przychody i koszty
Przychody od spółek zależnych, w tym :
Przychody z działalności operacyjnej
Przychody z tytułu dywidendy
Inne przychody operacyjne
Inne przychody finansowe
Przychody od spółek współzależnych
Przychody od spółek Skarbu Państwa
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami zależnymi, w
tym :
Koszty działalności operacyjnej
Koszty finansowe
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami
współzależnymi
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu
Państwa
Rok zakończony
31 grudnia 2015
10 797 524
8 838 001
1 510 624
6 746
442 153
49 599
778 452
Rok zakończony
31 grudnia 2014
9 268 704
7 781 876
1 075 565
32 999
378 264
12 996
746 965
(4 085 897)
(2 996 319)
(4 047 257)
(38 640)
(2 964 182)
(32 137)
(3 536)
(4 038)
(1 129 348)
(949 131)
Należności i zobowiązania
Stan na
31 grudnia 2015
Pożyczki udzielone spółkom zależnym oraz należności od spółek
zależnych, w tym :
Należności z tytułu dostaw i usług
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool wraz z naliczonymi
odsetkami
Pożyczki udzielone
Stan na
31 grudnia 2014
9 584 859
7 523 691
462 421
712 846
20 941
29 224
1 337 406
-
Inne należności finansowe
Należności z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej
Obligacje
Pożyczki udzielone spółkom współzależnym oraz należności
od spółek współzależnych
Należności od spółek Skarbu Państwa
302
97 148
7 666 641
282
4 353
6 776 986
224 046
226 471
133 784
95 890
Zobowiązania wobec spółek zależnych, w tym :
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool wraz z naliczonymi
odsetkami
Inne pożyczki otrzymane
Zobowiązania z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej
Inne zobowiązania finansowe
Inne zobowiązania niefinansowe
Zobowiązania wobec spółek współzależnych
Zobowiązania wobec spółek Skarbu Państwa
1 919 518
337 087
2 218 946
299 189
831 205
1 180 815
739 426
6 440
5 239
121
729
62 372
711 326
21 480
5 239
897
4 966
114 941
Przychody od jednostek powiązanych zawierają przychody ze sprzedaży węgla i biomasy do TAURON Wytwarzanie
S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o., które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów są prezentowane po pomniejszeniu
o koszty ich nabycia, w wartości nadwyżki stanowiącej wynagrodzenie z tytułu pośrednictwa, o czym mowa w nocie 11.
Wzrost kosztów działalności operacyjnej w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku w porównaniu do okresu
porównawczego spowodowany był w głównej mierze wzrostem zakupu energii elektrycznej od TAURON Wytwarzanie
S.A. Zakup energii elektrycznej wynosił odpowiednio 2 657 076 tysięcy złotych i 1 484 895 tysięcy złotych.
Spośród spółek Skarbu Państwa największymi kontrahentami TAURON Polska Energia S.A. w roku zakończonym dnia
31 grudnia 2015 roku w zakresie przychodów ze sprzedaży były PSE S.A. i PKP Energetyka S.A., od których przychody
stanowiły 87% przychodów osiągniętych w wyniku transakcji ze spółkami Skarbu Państwa.
Największe koszty wynikają z transakcji z Kompanią Węglową S.A., PGE Polską Grupą Energetyczna S.A., Katowickim
Holdingiem Węglowym S.A. oraz Jastrzębską Spółką Węglową S.A., które stanowiły 90% ogółu kosztów poniesionych
w transakcjach zakupu ze spółkami Skarbu Państwa.
59
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
W związku z zawartymi umowami ze wspólnym przedsięwzięciem Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. na dzień 31
grudnia 2015 roku Spółka utworzyła rezerwy na umowy rodzące obciążenia w wysokości 182 877 tysięcy złotych, co
zostało opisane w nocie 37 niniejszego sprawozdania finansowego.
Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A.
Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, Spółka nie traktuje dokonywanych za
jej pośrednictwem transakcji zakupu i sprzedaży jako transakcji z podmiotem powiązanym.
44.2.
Wynagrodzenie kadry kierowniczej
Wysokość wypłaconych wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rady Nadzorczej i pozostałych
członków głównej kadry kierowniczej Spółki w latach zakończonych dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014
roku przedstawia poniższa tabela:
Zarząd Jednostki
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)
Świadczenia po okresie pełnienia funkcji członka Zarządu
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Inne
Rada Nadzorcza Jednostki
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)
Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Inne
Razem
Rok zakończony
31 grudnia 2015
11 225
7 333
2 820
1 072
1 118
1 118
14 588
12 392
1 134
1 062
26 931
Rok zakończony
31 grudnia 2014
9 144
7 022
600
750
772
908
908
12 819
11 672
140
1 007
22 871
W powyższej nocie nie zostały uwzględnione koszty z tytułu utworzenia przez Spółkę rezerwy z tytułu świadczeń po
okresie pełnienia funkcji Członka Zarządu w kwocie 5 795 tysięcy złotych oraz rezerwy z tytułu świadczeń po okresie
zatrudnienia pozostałych członków głównej kadry kierowniczej w kwocie 180 tysięcy złotych, które są przewidziane do
wypłaty po dniu bilansowym. Powyższe rezerwy zostały zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym jako
bierne rozliczenia międzyokresowe.
W Spółce nie występują transakcje dotyczące pożyczek z ZFŚS udzielanych członkom Zarządu, członkom Rady
Nadzorczej oraz pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej.
60
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
45.
Instrumenty finansowe
45.1.
Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych
Kategorie i klasy aktywów finansowych
1 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne
2 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Udziały i akcje długoterminowe
3 Pożyczki i należności
Należności z tytułu dostaw i usług
Obligacje
Pożyczki udzielone Cash Pool
Inne pożyczki udzielone
Inne należności finansowe
4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSR 39
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
Udziały i akcje w jednostkach współzależnych
5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota
25
23
30
24
35.4
26
23
23
32
Stan na 31 grudnia 2015
wartość
wartość godziwa
bilansowa
Stan na 31 grudnia 2014
wartość
wartość godziwa
bilansowa
5 684
5 684
1 811
1 811
5 684
30 302
30 302
9 942 813
579 446
7 666 641
20 943
1 561 315
114 468
15 902 892
15 487 040
415 852
168 255
5 684
10 049 948
579 446
7 772 086
20 943
1 563 005
114 468
168 255
1 811
5 181
5 181
7 991 292
941 842
6 798 726
29 224
204 698
16 802
20 804 618
20 388 766
415 852
1 228 880
1 811
8 204 820
941 842
7 012 254
29 224
204 698
16 802
1 228 880
Razem aktywa finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
26 049 946
30 031 782
Aktywa trwałe
Udziały i akcje
Obligacje
Pożyczki udzielone
Pozostałe aktywa finansowe
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Obligacje
Pożyczki udzielone
Instrumenty pochodne
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24 807 239
15 933 194
7 451 601
1 417 165
5 279
1 242 707
709 594
215 040
144 150
5 668
168 255
26 536 141
20 809 799
5 522 725
198 331
5 286
3 495 641
982 582
1 276 001
6 367
1 811
1 228 880
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych
1 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
Instrumenty pochodne
2 Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych, w tym:
Zobowiązanie z tytułu pożyczki Cash Pool
Kredyty z Europejskiego Banku Inwestycyjnego
Pożyczki od jednostki zależnej
Kredyt w rachunku bieżącym
Wyemitowane obligacje
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów
niematerialnych
3 Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone
z zakresu MSR 39
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
4 Instrumenty pochodne zabezpieczające (zobowiązania)
Razem zobowiązania finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej:
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Pozostałe zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
Instrumenty pochodne
Nota
25
35.4
35.2
35.3
35.5
35.1
35.6
25
Stan na 31 grudnia 2015
wartość
wartość godziwa
bilansowa
Stan na 31 grudnia 2014
wartość
wartość godziwa
bilansowa
16 631
16 631
15 183
16 631
16 631
15 183
15 183
9 426 384
9 445 560
9 811 465
9 849 118
2 924 202
860 585
1 324 191
739 426
10 206
5 969 017
493 936
28 017
2 943 378
860 585
1 346 344
736 449
10 206
5 969 017
493 936
28 017
3 052 552
1 180 815
1 160 411
711 326
11 918
6 110 631
594 007
42 244
3 090 205
1 180 815
1 198 064
711 326
11 918
6 110 631
594 007
42 244
1 006
1 006
113
113
30 169
30 169
33 159
33 159
30 169
30 169
33 159
33 159
95 467
95 467
180 933
180 933
9 568 651
10 040 740
4 897 441
4 876 546
5 739
15 156
4 671 210
4 057 048
517 220
96 942
7 503 745
7 405 005
5 239
93 501
2 536 995
1 803 255
631 125
102 615
15 183
Instrumenty finansowe, które na dzień bilansowy wyceniane są w wartości godziwej, tzn. aktywa i zobowiązania
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumenty pochodne zabezpieczające objęte
rachunkowością zabezpieczeń, zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w nocie 6 niniejszego sprawozdania
finansowego. Ujawnienie odnośnie hierarchii wartości godziwej zostało zaprezentowane w nocie 45.2.
61
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Instrumenty finansowe klasyfikowane do pozostałych kategorii instrumentów finansowych:

W przypadku instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu, które na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz
31 grudnia 2014 roku obejmowały obligacje nabyte przez Spółkę, pożyczkę udzieloną spółce zależnej, kredyty
otrzymane z Europejskiego Banku Inwestycyjnego oraz pożyczkę uzyskaną od spółki zależnej, Spółka dokonała
wyceny w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych
przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową dla danej obligacji, pożyczki
czy kredytu, tzn. przy zastosowaniu rynkowych stóp procentowych. Wycena została sklasyfikowana do Poziomu 2
hierarchii wyceny wartości godziwej.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych (poza kategorią aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży oraz wyłączonych z zakresu MSR 39, o czym mowa poniżej) na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz
31 grudnia 2014 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za
poszczególne okresy z następujących powodów:
- w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
- instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.
Z powyższych względów wartość godziwa wspomnianych instrumentów w powyższych tabelach została ujawniona
w wysokości wartości bilansowej.

Spółka nie ujawnia wartości godziwej dla udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach,
zaklasyfikowanych w kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Spółka nie jest w stanie wiarygodnie
ustalić wartości godziwej posiadanych udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach. Na dzień
bilansowy są one wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Podobnie, udziały
i akcje w jednostkach zależnych oraz współzależnych (wspólnych przedsięwzięciach) – aktywa finansowe wyłączone
z zakresu MSR 39 - zgodnie z polityką rachunkowości Spółki również wyceniane są według ceny nabycia
pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
W związku z przeprowadzonymi testami na utratę wartości udziałów i akcji na dzień 31 grudnia 2015 roku, o czym
szerzej w nocie 6 niniejszego sprawozdania finansowego, Spółka dokonała odpisu z tytułu utraty wartości udziałów
i akcji w jednostkach zależnych w wysokości 4 931 147 tysięcy złotych
45.2.
Hierarchia wartości godziwej
Poziomy hierarchii wartości godziwej dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień
31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku prezentuje poniższa tabela.
Klasy instrumentów finansowych
Aktywa
Instrumenty pochodne - towarowe
Instrumenty pochodne - walutowe
Instrumenty pochodne CCIRS
Zobowiązania
Instrumenty pochodne-towarowe
Instrumenty pochodne CCIRS
Instrumenty pochodne IRS
Stan na 31 grudnia 2015
Poziom 1
Poziom 2
Stan na 31 grudnia 2014
Poziom 1
Poziom 2
2 225
-
404
3 055
312
-
1 499
2 208
-
14 423
95 467
562
-
1 241
194 313
Metoda wyceny wartości godziwej powyższych instrumentów finansowych została opisana w nocie 6 niniejszego
sprawozdania finansowego.
62
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
45.3. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w
podziale na kategorie instrumentów finansowych
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Dywidendy
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
Prowizje
Różnice kursowe
Odpisy aktualizujące / aktualizacja wartości
Inne
Zysk/(strata) netto
Zmiana wyceny
Pozostałe całkowite dochody
Aktywa /
zobowiązania
wyceniane
w wartości
godziwej przez
wynik finansowy
13 595
1 835
2 425
(8 438)
9 417
-
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
455 865
(22)
(78)
455 765
-
(266 969)
(12 561)
(2 628)
(282 158)
-
(89 380)
(89 380)
85 932
85 932
Aktywa
finansowe
Pożyczki
dostępne do i należności
sprzedaży
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
(279 385)
(14 017)
(17 154)
(310 556)
-
(75 699)
(75 699)
(20 207)
(20 207)
Aktywa
finansowe
Pożyczki
dostępne do i należności
sprzedaży
-
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyłączone
z zakresu
MSR 39
1 510 624
(705)
813
(4 931 147)
(3 420 415)
-
Razem
1 510 624
112 406
(12 561)
(2)
(4 928 800)
(8 438)
(3 326 771)
85 932
85 932
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Dywidendy
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
Prowizje
Różnice kursowe
Odpisy aktualizujące / aktualizacja wartości
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji
Inne
Zysk/(strata) netto
Zmiana wyceny
Pozostałe całkowite dochody
Aktywa /
zobowiązania
wyceniane
w wartości
godziwej przez
wynik finansowy
12 300
3 527
(12 236)
(614)
2 977
-
1 271
(19)
1 252
-
388 816
118
(173)
388 761
-
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyłączone
z zakresu
MSR 39
1 075 565
(1 019)
32 442
1 106 988
-
Razem
1 076 836
45 013
(14 017)
(13 509)
(12 409)
32 423
(614)
1 113 723
(20 207)
(20 207)
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku całość zysków/strat związanych z instrumentem zabezpieczającym IRS
objętych rachunkowością zabezpieczeń stanowiła efektywne zabezpieczenie i była odpowiednio ujmowana
w pozostałych całkowitych dochodach. Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z przeszacowania
instrumentu zabezpieczającego ujmowane były w wyniku finansowym okresu w pozycji kosztów finansowych
wynikających z odsetek od wyemitowanych obligacji, w momencie, w którym pozycja zabezpieczana, tzn. odsetki od
obligacji wpływały na wynik finansowy okresu. Wynik finansowy bieżącego okresu obciążony został kwotą 89 380 tysięcy
złotych, z czego kwota 88 914 tysięcy złotych stanowi zapłaconą kwotę zrealizowanego zabezpieczenia dotyczącą
zakończonych okresów odsetkowych, natomiast kwota 466 tysięcy złotych stanowi zmianę wyceny instrumentów
dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu obligacji.
46.
Zarządzanie ryzykiem finansowym
W Grupie TAURON funkcjonuje polityka zarządzania ryzykiem specyficznym w obszarze finansowym, która określa
strategię zarządzania ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym. Polityka równocześnie wprowadza zasady
rachunkowości zabezpieczeń, które określają zasady i rodzaje rachunkowości zabezpieczeń oraz ujęcie księgowe
instrumentów zabezpieczających i pozycji zabezpieczanych w ramach rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF.
Polityka zarządzania ryzykiem specyficznym w obszarze finansowym oraz zasady rachunkowości zabezpieczeń
odnoszą się do ryzyka przepływów pieniężnych, nie obejmują one swoim zakresem ryzyka wartości godziwej ze względu
na niską jego istotność dla Grupy.
Rachunkowość zabezpieczeń
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiadała transakcje zabezpieczające objęte polityką zarządzania ryzykiem
specyficznym w obszarze finansowym. W marcu 2012 roku Spółka zabezpieczyła ryzyko stopy procentowej z tytułu
wyemitowanych obligacji w ramach Programu Emisji Obligacji (transze A i C) poprzez zawarcie transakcji
zabezpieczającej swap procentowy (IRS) na okres pięciu lat. Zawarcie transakcji podyktowane było zmiennością
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu płatności odsetkowych wynikających z wyemitowania obligacji
w PLN o zmiennym oprocentowaniu opartych na stopie referencyjnej WIBOR dla okresu sześciomiesięcznego (WIBOR
6M). Spółka zabezpieczyła 80% przepływów. W związku z wcześniejszym wykupem przez Spółkę w dniu 29 grudnia
2014 roku obligacji transzy A, Spółka zaprzestała stosowania rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu do transakcji
63
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
zabezpieczających IRS, które zabezpieczały spłaconą transzę. Ta transakcja została rozliczona w dniu zapadalności
instrumentu, tj. w grudniu 2015 roku. Na dzień 31 grudnia 2015 roku wszystkie posiadane przez Spółkę instrumenty IRS,
zabezpieczające transzę C, objęte są rachunkowością zabezpieczeń. Ujęcie księgowe opisanych powyżej transakcji
zabezpieczających zostało szerzej opisane w nocie 33.4. niniejszego sprawozdania finansowego.
Rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych, na które narażona jest Spółka w ramach prowadzonej
działalności:

ryzyko kredytowe;

ryzyko płynności;

ryzyko rynkowe, w tym:
- ryzyko zmian stóp procentowych;
- ryzyko zmian kursów walutowych;
- ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.
46.1.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może zmaterializować się w postaci
następujących czynników: niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie
należności lub innego nieprzewidzianego odstępstwa od warunków kontraktowych.
W odniesieniu do aktywów finansowych ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty
przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.
Klasy aktywów finansowych, będących w posiadaniu Spółki, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe,
mające odmienną charakterystykę ryzyka kredytowego:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz sprzedaży aktywów trwałych;

Obligacje;

Udzielone pożyczki;

Inne należności finansowe;

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty;

Instrumenty pochodne;

Pozostałe aktywa finansowe.
46.1.1
Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz pozostałymi
należnościami finansowymi
Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe generowane w ramach prowadzonej działalności. W roku 2015 Spółka
była wyeksponowana na ryzyko kredytowe kontrahenta wynikające z zawieranych umów handlowych. Celem jego
redukcji, w wyniku przeprowadzanej regularnie analizy wiarygodności i standingu finansowego kontrahentów, Spółka
w uzasadnionych przypadkach, wymagała przedstawienia przez kontrahenta stosownych zabezpieczeń w formie
gwarancji bankowych, ubezpieczeniowych bądź korporacyjnych oraz wprowadzała zapisy o możliwości wstrzymania
dostaw energii w przypadku nieterminowego regulowania zobowiązań.
Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą klientów instytucjonalnych. Nie są oprocentowane i mają zazwyczaj
30-dniowy termin płatności. Sprzedaż jest realizowana tylko zweryfikowanym klientom, co powoduje, zdaniem
kierownictwa, że nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym
nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Spółki.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku największe saldo należności z tytułu dostaw i usług
stanowiły należności od spółki zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. wynoszące odpowiednio 257 446 tysięcy złotych
i 331 459 tysięcy złotych.
Wiekowanie oraz odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności przedstawiają poniższe tabele.
64
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku
Nie
przeterminowane
Wartość pozycji przed uwzględnieniem odpisu
aktualizującego
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
Odpis aktualizujący
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
Wartość pozycji netto
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
Przeterminowane
30-360 dni
<30 dni
Suma
>360 dni
579 311
130 148
709 459
156
12
168
48
525
573
90
1 886
1 976
579 605
132 571
712 176
(15)
(15)
(6)
(12)
(18)
(48)
(525)
(573)
(90)
(1 886)
(1 976)
(159)
(2 423)
(2 582)
579 296
130 148
709 444
150
150
-
-
579 446
130 148
709 594
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku
Nie
przeterminowane
Wartość pozycji przed uwzględnieniem odpisu
aktualizującego
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
Odpis aktualizujący
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
Wartość pozycji netto
Należności z tytułu dostaw i usług
Pozostałe należności finansowe
Razem
46.1.2
Przeterminowane
30-360 dni
<30 dni
Suma
>360 dni
931 635
40 740
972 375
8 900
8 900
1 400
1 400
931
931
941 935
41 671
983 606
-
(93)
(93)
-
(931)
(931)
(93)
(931)
(1 024)
931 635
40 740
972 375
8 807
8 807
1 400
1 400
-
941 842
40 740
982 582
Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi
W przypadku pozostałych klas aktywów finansowych w ocenie Spółki narażenie na ryzyko kredytowe jest niewielkie.
Obligacje nabyte przez Spółkę oraz udzielone pożyczki dotyczą transakcji ze spółkami powiązanymi. Wspomniane
pozycje nie były i nie są na dzień bilansowy przeterminowane.
Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Spółka realizuje poprzez dywersyfikację
banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera
transakcje depozytowe, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające rating na wysokim poziomie, a także
dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.
Podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym ze
zmianami stóp procentowych i kursów walutowych, działają w sektorze finansowym. Są to polskie banki posiadające
wysoki rating finansowy, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną
pozycją rynkową.
46.2.
Ryzyko związane z płynnością
Spółka utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością, elastycznością i kosztem finansowania poprzez korzystanie
z różnych źródeł finansowania, które pozwalają na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizują jego
negatywne skutki materializacji.
Zarządzanie płynnością odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej. W Grupie TAURON została wdrożona Polityka
zarządzania płynnością finansową w Grupie TAURON, Dzięki której następuje optymalizacja zarządzania pozycją
płynnościową Grupy TAURON i tym samym zmniejsza się ryzyko utraty płynności przez Grupę, jak i każdą ze spółek
wchodzących w skład Grupy TAURON.
Dodatkowo, w celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka
utraty płynności Grupa TAURON podobnie jak w poprzednim roku stosowała mechanizm cash poolingu. Cash pooling,
niezależnie od środków gromadzonych przez poszczególnych uczestników, jest powiązany z elastyczną linią kredytową
w postaci kredytu w rachunku bieżącym. W ramach umowy cash pool, Spółka ma możliwość korzystania z finansowania
65
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
zewnętrznego w postaci kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 300 000 tysięcy złotych oraz limitu intraday do kwoty
500 000 tysięcy złotych.
Poza kredytem bieżącym dostępnym w ramach umowy cash pool Spółka ma możliwość zaciągania finansowania z tytułu
kredytów w rachunku bieżącym w walutach obcych:
 do 2 000 tysięcy dolarów, na dzień bilansowy wykorzystane zadłużenie to 404 tysiąca dolarów;
 do 25 000 tysięcy euro, na dzień bilansowy wykorzystane zadłużenie to 2 025 tysiące euro.
Tabele poniżej przedstawiają wiekowanie wymagalności zobowiązań finansowych Spółki według niezdyskontowanych
umownych płatności.
Zobowiązania finansowe według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku
Zobowiązania finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi:
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz
wyemitowane obligacje
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu nabycia środków
trwałych oraz aktywów niematerialnych
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego
Pochodne zobowiązania finansowe:
Instrumenty pochodne IRS
Instrumenty pochodne CCIRS
Instrumenty pochodne-towarowe
Razem
Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w
okresie (od dnia bilansowego)
poniżej 3
od 3 do 12 od 1 roku do od 2 lat do 3 od 3 lat do 5 powyżej 5
miesięcy
miesięcy
2 lat
lat
lat
lat
Wartość
bilansowa
Umowne
niezdyskontowane
płatności*
8 903 425
(10 058 683)
(3 165 489)
(1 068 064)
(309 686)
(317 432)
(2 584 315)
(2 613 697)
493 936
(493 936)
(493 893)
(21)
(22)
-
-
-
1 006
(1 006)
(506)
-
(500)
-
-
-
28 017
(28 017)
(22 247)
(531)
-
(5 239)
-
-
30 169
(31 890)
(977)
(3 035)
(4 150)
(23 728)
-
-
95 467
14 423
2 208
9 568 651
(96 559)
(68 165)
(985)
(10 779 241)
(3 683 112)
(96 559)
2 749
(251)
(1 165 712)
2 662
(734)
(312 430)
988
(345 411)
(4 350)
(2 588 665)
(70 214)
(2 683 911)
* Wartości ujemne oznaczają wypływ środków pieniężnych. W przypadku instrumentów pochodnych oszacowanie przyszłych płatności w pewnych
okresach może wykazywać wartość dodatnią, tzn. wpływ środków pieniężnych, gdy tymczasem w całym okresie wymagalności wycena instrumentu jest
ujemna (zobowiązanie).
Zobowiązania finansowe według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku
Zobowiązania finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi:
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz
wyemitowane obligacje
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu nabycia środków
trwałych oraz aktywów niematerialnych
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego
Pochodne zobowiązania finansowe:
Instrumenty pochodne IRS
Instrumenty pochodne CCIRS
Instrumenty pochodne-towarowe
Razem
Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w
okresie (od dnia bilansowego)
poniżej 3
od 3 do 12 od 1 roku do od 2 lat do 3 od 3 lat do 5 powyżej 5
miesięcy
miesięcy
2 lat
lat
lat
lat
Wartość
bilansowa
Umowne
niezdyskontowane
płatności*
9 175 101
(10 449 395)
(1 373 868)
(619 067)
(3 332 267)
(281 745)
(2 394 309)
(2 448 139)
594 007
(594 007)
(593 942)
(21)
(22)
(22)
-
-
113
(113)
(113)
-
-
-
-
-
42 244
(42 244)
(37 005)
-
-
-
(5 239)
-
33 159
(35 820)
(958)
(2 952)
(4 032)
(4 150)
(23 728)
-
194 313
1 241
562
10 040 740
(198 470)
(45 378)
(580)
(11 366 007)
(2 005 886)
(103 415)
1 190
(580)
(724 845)
(95 055)
2 351
(3 429 025)
1 389
(284 528)
(1 224)
(2 424 500)
(49 084)
(2 497 223)
* Wartości ujemne oznaczają wypływ środków pieniężnych. W przypadku instrumentów pochodnych oszacowanie przyszłych płatności w pewnych
okresach może wykazywać wartość dodatnią, tzn. wpływ środków pieniężnych, gdy tymczasem w całym okresie wymagalności wycena instrumentu jest
ujemna (zobowiązanie).
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka posiadała udzielone spółkom powiązanym gwarancje, poręczenia
i zabezpieczenia na łączną kwotę 796 720 tysięcy złotych (nie wliczając zastawów rejestrowych i finansowych na
udziałach), co zostało szerzej opisane w nocie 41 niniejszego sprawozdania finansowego. Najistotniejszą pozycję
stanowi gwarancja korporacyjna udzielona spółce zależnej celem zabezpieczenia wyemitowanych przez tą spółkę
obligacji, do kwoty 168 000 tysięcy euro (715 932 tysiące złotych). Beneficjentem tej gwarancji są obligatariusze.
Gwarancja obowiązuje w całym okresie obligacji, do dnia 3 grudnia 2029 roku – termin wykupu obligacji. Wspomniane
gwarancje i zabezpieczenia udzielone przez Spółkę stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w istotnym
stopniu na ryzyko płynności Spółki.
66
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
46.3.
Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe wiąże się z możliwością negatywnego wpływu na wyniki Spółki poprzez wahania wartości godziwej
instrumentów finansowych lub przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian cen rynkowych.
Spółka identyfikuje następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

ryzyko stopy procentowej;

ryzyko walutowe;

ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.
46.3.1
Ryzyko stopy procentowej
Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych
zmienną stopą procentową i inwestowaniem w aktywa oprocentowane zmienną i stałą stopą procentową. Spółka jest
również narażona na materializację ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w związku ze spadkiem stóp
procentowych, w przypadku zadłużenia o stałym oprocentowaniu.
Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Spółkę
niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne oraz minimalizacja kosztów
finansowych. W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej związanej z wyemitowanymi obligacjami
o zmiennej stopie procentowej Spółka w 2012 roku zawarła transakcje typu swap procentowy (IRS), o czym szerzej
w nocie 46 niniejszego sprawozdania finansowego.
W poniższych tabelach przedstawione zostały wartości bilansowe instrumentów finansowych Spółki narażonych na
ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe. Wszystkie obligacje wyemitowane przez
Spółkę oprocentowane są zmienną stopą procentową. Część obligacji, której zmienność przepływów odsetkowych
została zabezpieczona poprzez swap procentowy, w tabelach poniżej została zaprezentowana łącznie z wyceną tych
instrumentów zabezpieczających w ramach pozycji o oprocentowaniu stałym.
Ryzyko stopy procentowej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku – oprocentowanie zmienne
< 1 rok
Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
Obligacje
Udzielone pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Razem
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane
na warunkach rynkowych
Kredyt w rachunku bieżącym
Wyemitowane obligacje
Razem
1-2 lat
2-3 lat
3-5 lat
Ogółem
>5 lat
901
23 050
168 255
192 206
60 000
60 000
-
-
30 000
221 802
251 802
90 901
244 852
168 255
504 008
860 585
-
-
-
-
860 585
10 206
8 594
879 385
-
-
2 018 701
2 018 701
938 394
938 394
10 206
2 965 689
3 836 480
Ryzyko stopy procentowej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku – oprocentowanie stałe
< 1 rok
Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
Obligacje
Udzielone pożyczki
Razem
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane
na warunkach rynkowych
Wyemitowane obligacje
Instrumenty pochodne
zabezpieczające (IRS)
Razem
1-2 lat
2-3 lat
3-5 lat
Ogółem
>5 lat
214 139
142 044
356 183
37 900
1 195 362
1 233 262
2 198 701
2 198 701
5 125 000
5 125 000
-
7 575 740
1 337 406
8 913 146
171 127
147 479
162 214
324 428
1 258 369
2 063 617
3 003 328
-
-
-
-
3 003 328
95 467
-
-
-
-
95 467
3 269 922
147 479
162 214
324 428
1 258 369
5 162 412
67
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Ryzyko stopy procentowej według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku – oprocentowanie zmienne
< 1 rok
Obligacje
Udzielone pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Razem
Zobowiązania finansowe
87 771
35 591
1 228 880
1 352 242
-
-
50 000
50 000
2 000 000
198 331
2 198 331
2 137 771
233 922
1 228 880
3 600 573
Kredyty i pożyczki udzielane
na warunkach rynkowych
1 180 815
-
-
-
-
1 180 815
Kredyt w rachunku bieżącym
11 918
-
-
-
-
11 918
461 476
1 654 209
-
-
1 848 607
1 848 607
798 257
798 257
3 108 340
4 301 073
Wyemitowane obligacje
Razem
1-2 lat
2-3 lat
3-5 lat
Ogółem
Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
>5 lat
Ryzyko stopy procentowej według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku – oprocentowanie stałe
< 1 rok
Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
Obligacje
Razem
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane
na warunkach rynkowych
Wyemitowane obligacje
Instrumenty pochodne
zabezpieczające (IRS)
Razem
1-2 lat
2-3 lat
3-5 lat
>5 lat
Ogółem
1 188 230
1 188 230
60 000
60 000
35 695
35 695
3 007 030
3 007 030
370 000
370 000
4 660 955
4 660 955
141 207
132 733
132 732
265 464
1 199 601
1 871 737
4 849
2 997 442
-
-
-
3 002 291
88 673
92 260
-
-
-
180 933
234 729
3 222 435
132 732
265 464
1 199 601
5 054 961
Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane
i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
46.3.2
Ryzyko walutowe
Poniższe tabele prezentują ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów
finansowych na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku.
Pozycja walutowa według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku
Łączna wartość
bilansowa w PLN
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Razem
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych
Kredyt w rachunku bieżącym
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
finansowe
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Pozycja walutowa netto
EUR
w walucie
USD
w PLN
w walucie
96
338
205
639
w PLN
693 914
168 255
5 684
867 853
801
7 002
334
8 137
3 414
29 838
1 425
34 677
376
1 317
800
2 493
2 924 202
173 513
739 426
-
-
10 206
2 025
8 630
404
1 576
521 953
1 529
6 515
1
4
112 098
3 568 459
242
177 309
(169 172)
1 032
755 603
(720 926)
301
706
(67)
1 176
2 756
(263)
68
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Pozycja walutowa według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku
Łączna wartość
bilansowa w PLN
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Razem
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych
Kredyt w rachunku bieżącym
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
finansowe
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Pozycja walutowa netto
EUR
w walucie
USD
w PLN
w walucie
w PLN
958 644
1 228 880
1 811
2 189 335
1 096
5 049
6 145
4 671
21 520
26 191
444
89
533
1 557
312
1 869
3 052 552
166 888
711 326
-
-
11 918
2 796
11 918
-
-
636 251
1 379
5 877
91
320
196 116
3 896 837
132
171 195
(165 050)
562
729 683
(703 492)
91
442
320
1 549
TAURON Polska Energia S.A. wykorzystywała w 2015 roku i 2014 roku w ramach zarządzania ryzykiem walutowym
kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest zabezpieczenie Spółki przed ryzykiem walutowym
powstającym w toku działalności handlowej. Spółka nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń w celu zabezpieczenia
się przed ryzykiem walutowym. Na dzień bilansowy Spółka posiadała aktywo z tytułu wyceny forwardów walutowych
w wysokości 404 tysiące złotych.
Spółka zawarła w 2014 roku transakcję Coupon Cross Currency Swap (CCIRS), której wycena w wartości godziwej
narażona jest na ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcja ta nie jest objęta rachunkowością zabezpieczeń. Na dzień
31 grudnia 2015 roku wycena CCIRS wynosiła (11 368) tysięcy złotych. Po dniu bilansowym, w dniu 12 lutego 2016 roku
powyższa transakcja została zamknięta, natomiast w dniu 15 lutego 2016 roku doszło do rozliczenia gotówkowego
transakcji w wyniku którego Spółka otrzymała kwotę 5 400 tysięcy złotych.
46.3.3
Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów
pochodnych
Spółka zawiera transakcje pochodne, dla których instrumentem bazowym są towary lub surowce. Narażenie Spółki na
ryzyko cenowe w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych wiąże się z ryzykiem wahań wartości godziwej
tych instrumentów na skutek zmian cen surowców/towarów, na których te instrumenty są oparte. Celem ograniczenia
ryzyka zawierane transakcje są w zdecydowanej większości domykane poprzez zawarcie transakcji przeciwstawnych.
W ten sposób Spółka ogranicza ryzyko cenowe związane z towarowymi instrumentami pochodnym. Ryzyko ogranicza
się do otwartych transakcji na zakup lub sprzedaż danego towaru lub surowca.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku otwarte pozycje stanowiły transakcje forward i futures na uprawnienia do emisji oraz
transakcja futures na gaz. Łączna wartość bilansowa wszystkich instrumentów pochodnych na uprawnienia do emisji
zanieczyszczeń na dzień 31 grudnia 2015 roku wyniosła 433 tysiące złotych (aktywo 1 425 tysięcy złotych
i zobowiązanie 992 tysiące złotych), a transakcji pochodnej na gaz 40 tysięcy złotych (zobowiązanie).
Na dzień 31 grudnia 2014 roku ekspozycja Spółki na ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do
posiadanych towarowych instrumentów pochodnych nie była istotna i ograniczała się do jednego otwartego kontraktu
terminowego.
46.3.4
Ryzyko rynkowe – analiza wrażliwości
Obecnie w odniesieniu do posiadanych instrumentów finansowych TAURON Polska Energia S.A. narażona jest głównie
na działanie czynników ryzyka zmian kursów walutowych EUR/PLN oraz USD/PLN oraz zmiany referencyjnych stóp
procentowych dla walut PLN i EUR.
Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy
scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie
kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.
Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka
rynkowego na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają
definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.
Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania
finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych
69
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
na rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań
rynkowych na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową.
W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych
o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania
finansowego. Dla celów analizy wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych wykorzystano średnie poziomy
referencyjnych stóp procentowych w danym roku. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych została oszacowana na
podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku międzybankowym dla walut, dla
których Spółka posiada ekspozycję na ryzyko stóp procentowych na datę bilansową.
W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka został odniesiony do
wartości przychodów/kosztów odsetkowych dla instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego
kosztu oraz do wartości godziwej na datę bilansową instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu
wycenianych do wartości godziwej.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla ryzyka stopy procentowej, ryzyka walutowego i ryzyka cenowego, na
które Spółka jest narażona na dzień bilansowy, pokazując jaki wpływ na wynik finansowy brutto oraz na pozostałe
całkowite dochody brutto miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i
zobowiązań finansowych.
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR oraz EURIBOR, przy czyn na dzień
31 grudnia 2015 roku narażenie na zmianę stopy EURIBOR było nieistotne. Poniższe tabele przedstawiają wrażliwość
wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany
stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych
czynników ryzyka.
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31
grudnia 2015 roku
31 grudnia 2015
WIBOR
Klasy instrumentów finansowych
Obligacje
Udzielone pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Kredyty i pożyczki udzielone na
warunkach rynkowych
Wyemitowane obligacje
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona na
ryzyko
WIBOR + 66 pb
Pozostałe
Wynik
całkowite
finansowy
dochody
600
1 616
905
(3 360)
-
WIBOR -66 pb
Pozostałe
Wynik
całkowite
finansowy
dochody
(600)
(1 616)
(905)
3 360
7 666 641
1 582 258
168 255
5 684
90 901
244 852
168 255
3 055
2 924 202
860 585
(5 680)
-
5 680
-
5 969 017
112 098
5 969 017
109 890
(39 396)
(34 443)
(79 758)
10 085
10 085
39 396
34 443
79 758
(10 085)
(10 085)
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na
31 grudnia 2014 roku
31 grudnia 2014
WIBOR
Klasy instrumentów finansowych
Obligacje
Udzielone pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Kredyty i pożyczki udzielone na
warunkach rynkowych
Kredyt w rachunku bieżącym
Wyemitowane obligacje
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona na
ryzyko
WIBOR + 69 pb
EURIBOR
WIBOR -69 pb
EURIBOR
-97 pb
Wynik
finansowy
Wynik
finansowy
209
(223)
(209)
223
6 798 726
233 922
1 228 880
1 811
2 137 771
233 922
1 228 880
1 499
14 751
1 614
8 320
(4 624)
Pozostałe
całkowite
dochody
-
3 052 552
1 180 815
(8 148)
-
8 148
-
-
-
11 918
6 110 631
196 116
11 918
6 110 631
195 554
(42 163)
(36 212)
(66 462)
31 773
31 773
42 163
36 212
66 462
(31 773)
(31 773)
(116)
(26 016)
(26 146)
116
26 016
26 146
Wynik
finansowy
Wynik
finansowy
(14 751)
(1 614)
(8 320)
4 624
Pozostałe
całkowite
dochody
-
EURIBOR
+ 97 pb
70
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursu walutowego EUR/PLN oraz USD/PLN. Poniższe tabele
przedstawiają wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursu walutowego
EUR/PLN oraz USD/PLN w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności
innych czynników ryzyka.
Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku
31 grudnia 2015
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
bilansowa
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Kredyt w rachunku bieżącym
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Wartość
narażona na
ryzyko
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na
31 grudnia 2015 roku
EUR/PLN
USD/PLN
kurs EUR/PLN
kurs EUR/PLN
kurs USD/PLN
kurs USD/PLN
+7,15%
-7,15%
+11,43%
-11,43%
Wynik finansowy Wynik finansowy Wynik finansowy Wynik finansowy
693 914
3 790
244
(244)
43
(43)
168 255
5 684
10 206
2 924 202
31 156
5 684
10 206
739 426
2 133
3 078
(617)
(52 869)
(2 133)
(3 078)
617
52 869
151
92
(180)
-
(151)
(92)
180
-
521 953
6 519
(466)
466
(1)
1
112 098
16 631
21 587
(26 910)
(21 587)
26 910
(135)
(30)
135
30
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2015 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie
poprzedzającego tą datę okresu rocznego.
Rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
31 grudnia 2014
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
bilansowa
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Instrumenty pochodne (aktywa)
Kredyt w rachunku bieżącym
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne (zobowiązania)
Razem
Wartość
narażona na
ryzyko
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na
31 grudnia 2014 roku
EUR/PLN
USD/PLN
kurs EUR/PLN
kurs EUR/PLN
kurs USD/PLN
kurs USD/PLN
+7,7%
-7,7%
+12,89%
-12,89%
Wynik finansowy Wynik finansowy Wynik finansowy Wynik finansowy
958 644
4 671
360
(360)
-
-
1 228 880
1 811
11 918
3 052 552
23 077
1 811
11 918
711 326
1 657
1 925
(918)
(54 772)
(1 657)
(1 925)
918
54 772
201
40
-
(201)
(40)
-
636 251
6 197
(452)
452
(41)
41
196 116
1 803
25 162
(27 038)
(25 162)
27 038
200
(200)
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2014 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie
poprzedzającego tą datę okresu rocznego, z wyjątkiem istotnych transakcji, które miały miejsce pod koniec 2014 roku.
Dotyczą one klasy kredytów i pożyczek udzielanych na warunkach rynkowych, która obejmuje otrzymaną przez Spółkę
w grudniu 2014 roku pożyczkę od spółki zależnej oraz klas instrumentów pochodnych - aktywa i zobowiązania, które
obejmują zawartą w listopadzie 2014 roku transakcję CCIRS.
Analiza wrażliwości na ryzyko zmian cen towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych
Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka uprawnień do emisji gazów Spółka wykorzystuje metodę
analizy scenariuszowej. Scenariusze odzwierciedlają ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników
ryzyka w przyszłości oraz mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka na wyniki finansowe Spółki.
Wartość bilansowa na
31 grudnia 2015
cena
Aktywo Zobowiązanie
(EUR)
Towarowe instrumenty pochodne uprawnienia do emisji zanieczyszczeń
8,25-8,29
1 425
992
Wzrost
cena
(EUR)
8,53-8,57
Spadek
Wpływ na wynik
finansowy
(122)
cena
(EUR)
4,83-4,85
Wpływ na wynik
finansowy
1 490
71
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
47.
Ryzyko operacyjne
Spółka narażona jest na działanie i niekorzystny wpływ czynników ryzyka związanego ze zmiennością przepływów
pieniężnych oraz wyników finansowych wyrażonych w walucie krajowej z tytułu zmian cen towarów w odniesieniu do
otwartej pozycji rynkowej.
Ryzyko operacyjne handlowe zarządzane jest na poziomie Grupy TAURON, co zostało opisane w nocie 50
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia
31 grudnia 2015 roku. Spółka zarządza ryzykiem handlowym w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę
zarządzania ryzykiem w działalności handlowej w Grupie TAURON, która określa zbiór zasad i reguł zarządzania
ryzykiem handlowym na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON. Powyższy dokument stanowi implementację praktyk
rynkowych oraz rozwiązań stosowanych w zakresie zarządzania ryzykiem handlowym w obrocie energią elektryczną
oraz produktami powiązanymi wraz z ich dostosowaniem do struktury Grupy Kapitałowej TAURON, w tym specyfiki
branży energetycznej.
Ekspozycję Spółki na ryzyko cen towarów odzwierciedla wolumen zakupów energii elektrycznej i gazu. Wolumen oraz
koszty zakupu energii elektrycznej i gazu przedstawia poniższa tabela.
Rodzaj paliwa
Energia elektryczna
Gaz
Razem
Jednostka miary
MWh
tys.m3
2015
Wolumen
Koszty zakupu
49 387 348
8 420 914
112 918
119 583
8 540 497
2014
Wolumen
Koszty zakupu
47 147 770
7 781 085
388 529
83 886
7 864 971
W zakresie obrotu węglem i biomasą Spółka nie jest narażona na ryzyko cen, ponieważ działa jak pośrednik i uzyskuje
przychody wyłącznie z tytułu pośrednictwa w obrocie.
48.
Zarządzanie kapitałem i finansami
Zarządzanie kapitałem i finansami odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. zostało
szerzej opisane w nocie 51 Dodatkowych Not Objaśniających Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.
49.
Struktura zatrudnienia
Poniższa nota prezentuje przeciętne zatrudnienie w okresach rocznych zakończonych 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia
2014 roku.
Zarząd
Administracja
Pion sprzedaży
Razem
50.
Rok zakończony
31 grudnia 2015
5
237
98
340
Rok zakończony
31 grudnia 2014
5
214
105
324
Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego
Informacja na temat wynagrodzenia biegłego rewidenta została zaprezentowana w sprawozdaniu Zarządu z działalności
TAURON Polska Energia S.A. za rok obrotowy 2015 w punkcie 4.13.
51.
Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego
Zgodnie z artykułem 44. pkt 2. ustawy Prawo energetyczne, TAURON Polska Energia S.A. będąc przedsiębiorstwem
energetycznym jest zobowiązany do dokonania ujawnienia w ramach informacji dodatkowej niniejszego sprawozdania
finansowego w postaci wykazania odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunków zysków i strat w podziale na
poszczególne rodzaje działalności.
Spółka zidentyfikowała następujące rodzaje działalności zgodnie z art. 44 pkt 2. ustawy:

Obrót paliwami gazowymi

Pozostała działalność
72
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Zasady sporządzania sprawozdania z całkowitych dochodów (rachunku zysków i strat) w podziale na rodzaje
działalności
Spółka prowadzi ewidencję księgową pozwalają na odrębne obliczenie kosztów i przychodów oraz wyniku finansowego
dotyczącego powyższych działalności.
Spółka wyodrębniła w sposób bezpośredni przychody ze sprzedaży oraz koszt własny sprzedanych towarów, materiałów
i usług związane z poszczególnymi rodzajami prowadzonej działalności.
Koszty sprzedaży związane z obsługą całości procesu sprzedaży prowadzonego przez Spółkę, zostały podzielone
w proporcji do osiągniętych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży.
Pozostała działalność operacyjna oraz działalność finansowa została zidentyfikowana jako związana z pozostałą
działalnością Spółki.
Koszty ogólnego zarządu Spółki ponoszone są na rzecz całej Grupy Kapitałowej, i w związku z powyższym zostały
wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako pozycje nieprzypisane, gdyż ich podział na poszczególne
rodzaje działalności spółki nie ma merytorycznego uzasadnienia. Jako pozycje nieprzypisane zaprezentowano także
obciążenie wyniku finansowego Spółki podatkiem dochodowym od osób prawnych.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2015
122 835
(120 041)
Pozostała
działalność
9 050 195
(9 065 641)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
2 794
Pozostałe przychody operacyjne
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) operacyjna
Przychody z tytułu dywidend
Pozostałe przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto za rok obrotowy
(271)
2 523
2 523
2 523
Gaz
Przychody ze sprzedaży
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
Pozycje
nieprzypisane
Razem
-
9 173 030
(9 185 682)
(15 446)
-
(12 652)
7 103
(19 997)
(2 134)
(30 474)
1 510 624
473 546
(5 310 672)
(3 356 976)
(3 356 976)
(96 341)
(96 341)
(96 341)
(3 114)
(99 455)
7 103
(20 268)
(96 341)
(2 134)
(124 292)
1 510 624
473 546
(5 310 672)
(3 450 794)
(3 114)
(3 453 908)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2014
Gaz
Przychody ze sprzedaży
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
Zysk brutto ze sprzedaży
Pozostałe przychody operacyjne
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk operacyjny
Przychody z tytułu dywidend
Pozostałe przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
Podatek dochodowy
Zysk netto za rok obrotowy
77 263
(75 807)
1 456
(225)
1 231
1 231
1 231
Pozostała
działalność
8 612 536
(8 451 048)
161 488
2 821
(25 061)
(1 462)
137 786
1 076 836
434 491
(397 452)
1 251 661
1 251 661
Pozycje
nieprzypisane
(80 365)
(80 365)
(80 365)
(26 084)
(106 449)
Razem
8 689 799
(8 526 855)
162 944
2 821
(25 286)
(80 365)
(1 462)
58 652
1 076 836
434 491
(397 452)
1 172 527
(26 084)
1 146 443
Zasady sporządzania sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu) w podziale na rodzaje działalności
Spółka wyodrębniła bezpośrednio należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
i zobowiązania związane z poszczególnymi rodzajami działalności prowadzonymi przez Spółkę.
Kapitały własne, rezerwy na świadczenia pracownicze, środki pieniężne oraz rozrachunki z tytułu podatku dochodowego
zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozycje nieprzypisane.
Pozostałe składniki aktywów i pasywów, związane są z pozostałą działalnością spółki.
73
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2015 roku, w podziale na rodzaje działalności
Pozostała
działalność
Gaz
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:
Udziały i akcje
Obligacje
Pożyczki udzielone
Aktywa obrotowe, w tym:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Obligacje
Pożyczki udzielone
28 489
28 489
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
SUMA AKTYWÓW
Pozycje
nieprzypisane
24 866 370
15 933 194
7 451 601
1 417 165
1 411 042
681 105
215 040
144 150
168 255
-
Razem
24 866 370
15 933 194
7 451 601
1 417 165
1 607 786
709 594
215 040
144 150
-
-
168 255
168 255
28 489
26 277 412
168 255
26 474 156
4 807
4 767
4 807
5 060 890
4 876 546
4 724 077
4 057 048
512 453
9 784 967
16 592 497
8 228
385
7 843
83 657
82 935
722
16 684 382
16 592 497
5 069 118
4 876 546
385
7 843
4 812 541
4 057 048
82 935
517 220
722
26 474 156
PASYWA
Kapitał własny
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
Rezerwy na świadczenia pracownicze
SUMA PASYWÓW
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2014 roku, w podziale na rodzaje działalności
Pozostała
działalność
Gaz
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:
Udziały i akcje
Obligacje
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa obrotowe, w tym:
Należności z tytułu podatku dochodowego
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Obligacje
Pożyczki udzielone
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
SUMA AKTYWÓW
1 323
Pozycje
nieprzypisane
Razem
26 585 870
20 809 799
5 522 725
2 484 932
31 141
31 141
1 237 264
26 617 011
20 809 799
5 522 725
31 141
3 723 519
-
-
8 384
8 384
1 323
1 323
981 259
1 276 001
6 367
29 070 802
1 228 880
1 268 405
982 582
1 276 001
6 367
1 228 880
30 340 530
-
-
20 239 567
20 239 567
3 325
3 325
3 325
7 503 745
7 405 005
2 585 877
1 803 255
627 800
34 189
10 089 622
7 351
7 351
665
665
20 247 583
7 511 096
7 405 005
7 351
2 589 867
1 803 255
631 125
665
34 189
30 340 530
PASYWA
Kapitał własny
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Pozostałe rezerwy
SUMA PASYWÓW
52.
Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
Emisja dłużnych papierów wartościowych
W dniu 8 stycznia 2016 roku Spółka wyemitowała obligacje długoterminowe o łącznej wartości nominalnej 210 000
tysięcy złotych w ramach umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z terminami wykupu:

Transza 70 000 tysięcy złotych z terminem wykupu 20 grudnia 2023 roku;

Transza 70 000 tysięcy złotych z terminem wykupu 20 grudnia 2024 roku;

Transza 70 000 tysięcy złotych z terminem wykupu 20 grudnia 2025 roku.
74
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Podwyższenie kapitału spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.
W dniu 31 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON Sp. z o.o.
podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki o kwotę 2 900 tysięcy złotych w drodze emisji 29 000 akcji
o wartości nominalnej 100 złotych każda, które zostaną objęte przez Spółkę po cenie 1000 złotych/akcję, za łączną
wartość 29 000 tysięcy złotych. Do dnia bilansowego podniesienie kapitału spółki nie zostało zarejestrowane ani nie
zostały wydatkowane środki na podwyższenie kapitału. Środki na podwyższenie kapitału zostały przekazane przez
Spółkę w dniu 8 stycznia 2016 roku. Rejestracja podwyższenia kapitału nastąpiła w dniu 29 stycznia 2016 roku.
Wykup oraz emisja dłużnych papierów wartościowych
W dniu 29 lutego 2016 roku Spółka nabyła w celu umorzenia 22 500 sztuk obligacji spośród 30 000 sztuk obligacji
transzy C wyemitowanych w dniu 12 grudnia 2011 roku w ramach programu emisji obligacji z dnia 16 grudnia 2010 roku.
Wcześniejszy wykup nie obejmuje pozostałych 7 500 sztuk obligacji Transzy C, które zgodnie z warunkami emisji będą
wykupione w dniu 12 grudnia 2016 roku. Wykupione obligacje zostały nabyte po cenie emisyjnej wynoszącej 100 tysięcy
złotych, tym samym łączna wartość nominalna nabytych i umorzonych obligacji to 2 250 000 tysięcy złotych. Kwota
nabycia została powiększona o odsetki należne od dnia rozpoczęcia ostatniego okresu odsetkowego poprzedzającego
nabycie do dnia nabycia obligacji. Nabycie w celu umorzenia zostało przeprowadzone na podstawie bilateralnych umów
zawartych przez TAURON z obligatariuszami Obligacji Transzy C, a głównym celem transakcji jest prolongata terminu
spłaty przez Spółkę zadłużenia zaciągniętego w formie obligacji. Środki na zrefinansowanie wykupionych obligacji
Spółka pozyskała w ramach nowego programu emisji obligacji z dnia 24 listopada 2015 roku.
W ramach nowego programu Spółka wyemitowała w dniu 29 lutego 2016 roku 22 500 sztuk obligacji o łącznej wartości
nominalnej 2 250 000 tysięcy złotych, z terminem wykupu w dniu 29 grudnia 2020 roku. Obligacje zostały wyemitowane
w złotych jako papiery wartościowe niezabezpieczone, zdematerializowane oraz kuponowe. Obligacje zostały objęte po
cenie emisyjnej równej wartości nominalnej wynoszącej 100 tysięcy złotych. Oprocentowanie wyemitowanych obligacji
zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 6M powiększoną o stałą marżę. Obligacje będą wykupywane po cenie
emisyjnej w dniu wykupu, a odsetki będą płatne z dołu, na zakończenie każdego okresu odsetkowego na rzecz
obligatariuszy będących w posiadaniu obligacji na dzień ustalania praw. Odsetki z tytułu obligacji są płatne w okresach
półrocznych (z zastrzeżeniem pierwszego, czteromiesięcznego okresu). Obligacje zostały objęte przez instytucje
finansowe będące stronami umów programu emisji obligacji, tj. Bank BGŻ BNP Paribas S.A., Bank Handlowy
w Warszawie S.A., Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Holland) BV, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Polska) S.A., Bank
Zachodni WBK S.A., CaixaBank S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce, Industrial and Commercial Bank of China
(Europe) S.A. Oddział w Polsce, ING Bank Śląski S.A., mBank S.A. oraz Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski
S.A.
75
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w tysiącach złotych)
Niniejsze sprawozdanie finansowe TAURON Polska Energia S.A. sporządzone za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015
roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską
obejmuje 76 stron.
Zarząd Spółki
Katowice, dnia 8 marca 2016 roku
Remigiusz Nowakowski - Prezes Zarządu
…………………………………..
Jarosław Broda - Wiceprezes Zarządu
…………………………………..
Kamil Kamiński - Wiceprezes Zarządu
…………………………………..
Marek Wadowski - Wiceprezes Zarządu
…………………………………..
Piotr Zawistowski - Wiceprezes Zarządu
…………………………………..
Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Departamentu Rachunkowości i Podatków
…………………………………..
76