instrumenty-finansowe-na-rynku-kapitalowym-organizacja

Rynek finansowy. System Warset. Pojedynczy fixing. Giełda.
CHARAKTERYSTYKA RYNKU KAPITAŁOWEGO Rynek finansowy: 1. r. Pieniężny –
krótkoterminowe lokaty pieniężne, pożyczki (do 1 roku czasu), pożyczamy fundusze do
sfinansowania naszej bieżącej działalności, przeznaczone na regulację płynności finansowej
podmiotów na tym rynku działających; 2. r. Depozytowo-kredytowy – rynek międzybankowy,
przeznaczony na potrzeby „hurtowe”, terminy do 1 roku czasu; 3. r. Kapitałowy – inwestuje się na
dłuższy okres czasu wolne środki pieniężne (dłużej niż 1 rok), zasilają one (fundusze) inwestycje
przedsiębiorstw; 4. r. Walutowy – działania krótkoterminowe, spekulacyjne; 5. r. Instrumentów
pochodnych – ograniczenia ryzyka inwestycji poszczególnych rynków. CO DECYDUJE O
INWESTYCJACH NA RYNKU KAPITAŁOWYM? 1. jaką pulę wolnych środków ma do
dyspozycji inwestor; 2. jak długi horyzont czasowy inwestycji przewiduje; 3. jaki jest oczekiwany
dochód (stopa zwrotu z inwestycji). ORGANIZACJA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
GIEŁDA – potocznie, instytucjonalna forma rynku kapitałowego; szczególny rodzaj rynku, na
którym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe; budynek wraz z ogółem osób dokonujących
transakcje; ogół zawartych transakcji oraz cen ustalonych przez giełdę. GPW – rynek abstrakcyjny,
na którym przedmiotem transakcji są określone ich typy i z tego powodu jest ona zespołem
cząstkowych rynków specjalistycznych w zakresie papierów wartościowych mających tę własność,
że mogą być wzajemnie wymienne. GPW – regularne, odbywające się w określonym miejscu i
czasie, podporządkowane określonym warunkom i zasadom spotkania osób pragnących zawrzeć
umowę kupna-sprzedaży oraz osób pośredniczących w zawieraniu transakcji, których przedmiot
stanowią zamienne papiery wartościowe, przy czym ceny owych transakcji ustalone są na podstawie
układu popytu i podaży, a następnie p
CHARAKTERYSTYKA RYNKU KAPITAŁOWEGO
Rynek finansowy:
r. Pieniężny - krótkoterminowe lokaty pieniężne, pożyczki (do 1 roku czasu), pożyczamy fundusze
do sfinansowania naszej bieżącej działalności, przeznaczone na regulację płynności finansowej
podmiotów na tym rynku działających;
r. Depozytowo-kredytowy - rynek międzybankowy, przeznaczony na potrzeby „hurtowe”, terminy
do 1 roku czasu;
r. Kapitałowy - inwestuje się na dłuższy okres czasu wolne środki pieniężne (dłużej niż 1 rok),
zasilają one (fundusze) inwestycje przedsiębiorstw;
r. Walutowy - działania krótkoterminowe, spekulacyjne;
r. Instrumentów pochodnych - ograniczenia ryzyka inwestycji poszczególnych rynków.
CO DECYDUJE O INWESTYCJACH NA RYNKU KAPITAŁOWYM?
jaką pulę wolnych środków ma do dyspozycji inwestor;
jak długi horyzont czasowy inwestycji przewiduje;
jaki jest oczekiwany dochód (stopa zwrotu z inwestycji).
ORGANIZACJA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
GIEŁDA - potocznie, instytucjonalna forma rynku kapitałowego; szczególny rodzaj rynku, na
którym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe; budynek wraz z ogółem osób dokonujących
transakcje; ogół zawartych transakcji oraz cen ustalonych przez giełdę.
GPW - rynek abstrakcyjny, na którym przedmiotem transakcji są określone ich typy i z tego powodu
jest ona zespołem cząstkowych rynków specjalistycznych w zakresie papierów wartościowych
mających tę własność, że mogą być wzajemnie wymienne.
GPW - regularne, odbywające się w określonym miejscu i czasie, podporządkowane określonym
warunkom i zasadom spotkania osób pragnących zawrzeć umowę kupna-sprzedaży oraz osób
pośredniczących
(…)
… jest to dodatnia różnica pomiędzy ceną instrumentu bazowego z rynku giełdowego a ceną
wykonania określoną przez emitenta
Warrant sprzedaży - kwotą rozliczenia jest dodatnia różnica między ceną wykonania a ceną
instrumentu bazowego
Przedmioty transakcji mogą być dostarczane fizycznie, ale nie wszystkie, stosuje się rozliczenia
finansowe
Warrant określa prawa zbywalne - dotyczą one:
nabycie od emitenta (warrant kupna) lub zbycie emitentowi (warrant sprzedaży) w ustalonym
terminie instrumentu bazowego po cenie wykonania
żądanie zapłaty w określonym terminie różnicy między ceną instrumentu bazowego o cenę warrantu
objęcie akcji przyszłych emisji emitenta po cenie wykonania
Klasyfikacja warrantów:
ze względu na podmiot emitujący warranty
warranty subskrypcyjne - mogą być emitowane przez spółki akcyjne wyłącznie na własne akcje
przyszłej emisji
warranty opcyjne - emitowane sąprzez banki i inne instytucje finansowe (np. domy mklerskie), jest
prawem przysługującym nabywcy warrantu wobec emitenta do żądania zapłaty w ustalonym
terminie różnicy pomiędzy ceną wykonania a ceną rynkową instrumentu bazowego (warrant
opcyjny sprzedaży), odwrotna różnica dotyczy warrantu opcyjnego kupna
ze względu na termin wykonania…
… terminach
w zależności od przyjętego przez emitenta zobowiązania
europejski warrant kupna (call warrant) - umożliwia inwestorowi nabycie instrumentu bazowego po
wcześniej ustalonej cenie wykonania w wyznaczonym dniu wygaśnięcia lub otrzymania kwoty
rozliczenia - dodatnia różnica pomiędzy ceną rynkową a ceną wykonania
europejski warrant sprzedaży - umożliwia inwestorowi sprzedaż instrumentu bazowego…
… wchodzące w skład indeksu WIG20
akcje zakwalifikowane do segmentu spółek nowych technologii;
akcje NFI;
obligacje;
certyfikaty inwestycyjne;
instrumenty pochodne;
listy zastawne;
prawo poboru z akcji notowanych w systemie ciągłym.
Podwójny fixing:
akcje spółek o średniej płynności;
akcje nowych spółek wprowadzonych na rynek równoległy
prawo poboru z akcji notowanych tym samym systemem;
Pojedynczy fixing…
… ...
amerykański warrant kupna - kwota rozliczenia w dniu wykonania
amerykański warrant sprzedaży
ZAGADNIENIA ANALIZY TECHNICZNEJ
Analiza techniczna dotyczy badań zachowań rynku. Analiza fundamentalna zajmuje się
gospodarczymi uwarunkowaniami popytu i podaży, które przyczyniają się do fluktuacji cen
instrumentów rynku kapitałowego. Analiza fundamentalna zajmuje się przyczynami zmian
zachowań rynku natomiast analiza techniczna rozpatruje i analizuje skutki tych zmian dla
przedsiębiorstw.
Analiza techniczna opiera się na analizie trendów: wykresy (słupkowe, liniowe), formacje, miary
pomocnicze (średnie arytmetyczne i geometryczne).
…
… - przed zamknięciem, gromadzi się na akruszu oferty podaży i popytu;
16.10 - następuje fixing;
16.10-16.30 - następuje realizacja ofert kupna i sprzedaży.
PODWÓJNY FIXING (np. MIDWIG)
8.30-11.00 - przed otwarciem - następuje kumulacja ofert, nie są zawierane żadne transakcje i
umowy;
11.00-11.15 - interwencje animatorów rynku (maklerów);
11.15 - fixing - ukazują się notowania;
11.15-11.45 - dogrywka - realizuje…
Instrumenty finansowe na rynku kapitałowym
INSTRUMENTY POCHODNE - Kontrakty terminowe
Wybrane zagadnienia związane z giełdą Slownik
Giełda, GPW, CETO
Giełda - Charakter rynku
Giełda i Giełda Papierów Wartościowych
Reklama






























Prawa autorskie
Reklama

Kontakt