SDRF Certyfikowany Dealer Rynków Finansowych

advertisement
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
Certyfikowany Dealer Rynków Finansowych
Certyfikowany Dealer Rynków Finansowych powinien legitymować się znajomością zasad
działania i specyfiki instrumentów rynku pienięŜnego, walutowego, obligacji i ich
pochodnych, posiadać umiejętność wyceny tych instrumentów, znać i umieć stosować
róŜne techniki transakcyjne. Szczegółowa prezentacja wiedzy i umiejętności wymaganych
po obszarów tematycznych Certyfikacji poniŜej.
Certyfikowany dealer rynków finansowych potrafi:
Etyka zawodowa dealera
•
•
•
•
określić fundamentalne zasady zachowań etycznych
zidentyfikować problemy etyczne, które mogą wystąpić w pracy dealera
rozpoznać działania nieetyczne
podać przykłady pozaprawnych konsekwencji działań nieetycznych
Makroekonomia - Analiza danych makroekonomicznych
•
•
•
•
zdefiniować podstawowe zadania polityki gospodarczej oraz scharakteryzować jej
instrumenty (oraz wpływ na rynki finansowe)
opisać podstawowe wskaźniki gospodarcze oraz ich wpływ na rynki finansowe
opisać ewolucję teorii kryzysów finansowych i doświadczeń empirycznych
wynikających z przebiegu dotychczasowych kryzysów finansowych
opisać uwarunkowania traktatowe oraz historyczne doświadczenia związane z
przystąpieniem do strefy euro
Wprowadzenie do rynków finansowych
•
•
•
•
zdefiniować poszczególne segmenty rynku finansowego oraz ich uczestników
dokonać podziału rynku finansowego
przyporządkować instrumenty finansowe do poszczególnych sektorów rynku
finansowego
zdefiniować ryzyka związane z rynkiem finansowy
Matematyka finansowa
•
•
scharakteryzować pojęcia takie jak: wartość pieniądza w czasie, oprocentowanie
proste, oprocentowanie efektywne, oprocentowanie ciągłe i zaleŜności między nimi,
implikowana stopa procentowa, instrumenty dyskontowe, wewnętrzna stopa zwrotu,
wewnętrzna stopa zwrotu a rentowność, waluta bazowa i notowana, kursy krzyŜowe
stosować w praktyce podstawowe metody matematyki finansowej charakterystyczne
dla rynku pienięŜnego, kapitałowego i walutowego
Krzywa dochodowości
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
•
•
•
wyznaczyć krzywe dochodowości
stosować krzywe do wyceny instrumentów
uŜyć krzywe w analizie ryzyka instrumentów stopy procentowej
Ryzyko płynności
•
•
•
•
•
•
podać definicję płynności bieŜącej, finansowej i rynku
wymienić i omówić reguły bankowe
wymienić podstawowe metody oceny (analizy) płynności
omówić standardowe metody zarządzania płynnością
omówić awaryjne metody zarządzania płynnością
wymienić i omówić nadzorcze miary płynności (krótko i długoterminowej)
Rynek pienięŜny
•
•
•
•
•
podać definicję rynku pienięŜnego, określić funkcję tego rynku, wymienić
uczestników
wymienić i podać definicje podstawowych instrumentów oraz konwencję podawania
ich cen na rynku
wymienić podstawowe indeksy rynku pienięŜnego
przeprowadzić podstawowe kalkulacje
określić czynniki wpływające na cenę pieniądza
Bank Centralny na rynku pienięŜnym
•
•
•
•
•
opisać cele i instrumenty polityki pienięŜnej
wziąć udział w przetargu bonów pienięŜnych
zarządzać rezerwa obowiązkową w podstawowym zakresie
rozróŜniać operacje kredytowo-depozytowe oraz znać ich zastosowanie
aktywnie uczestniczyć w fixingu stawek referencyjnych
Rozliczanie operacji
•
•
•
scharakteryzować zadania Back Office’u w procesie zawarcia transakcji
omówić kluczowe elementy procesu rozliczania operacji rynku pienięŜnego i
dewizowego, operacji na papierach wartościowych oraz operacji instrumentów
pochodnych
przedstawić zasady postępowania banku w przypadku reklamacji w procesie
rozliczeniowym
Giełdowe kontrakty futures
•
•
•
•
•
zdefiniować giełdowy kontrakt futures
opisać sposób zawierania transakcji na giełdach kontraktów terminowych
wycenić kontrakt futures na obligację skarbową
obliczyć kwotę rozliczenia w ramach dostawy obligacji
dokonać wyboru najkorzystniejszej strategii zabezpieczania portfela obligacji przy
uŜyciu kontraktów terminowych
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
Zagraniczne rynki instrumentów dłuŜnych
•
•
•
•
•
rozróŜnić i opisać wybrane odmiany obligacji zagranicznych
opisać sposób zawierania transakcji oraz ich rozliczania na rynkach obligacji
zagranicznych
zdefiniować podstawowe typy euroobligacji
scharakteryzować wybrane odmiany transakcji
dokonać obliczenia kwoty rozliczenia dla translacji kupna/sprzedaŜy i repo obligacji
zagranicznych
Kredytowe instrumenty pochodne
•
•
•
rozróŜnić i opisać najwaŜniejsze typy kredytowych instrumentów pochodnych
opisać sposób zawierania transakcji oraz ich rozliczania
wycenić przepływy finansowe związane z rozliczaniem derywatów kredytowych
Krajowy rynek obligacji
•
•
•
•
zdefiniować podstawowe rodzaje obligacji i je scharakteryzować
opisać funkcjonowanie rynku obligacji w Polsce
wycenić obligacje znajdujące się w obrocie na rynku polskim
dokonać wyboru właściwej strategii zabezpieczającej
Zarządzanie portfelem obligacji zagranicznych
•
•
•
wskazać najkorzystniejszą strategię zarządzania portfelem obligacji zagranicznych
opisać wybrane strategie inwestycyjne
dokonać wyboru optymalnego składu portfela obligacji
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej
•
•
•
•
•
zdefiniować ryzyko stopy procentowej oraz określić i ocenić czynniki wpływające na
wysokość stóp procentowych
scharakteryzować i ocenić źródła ryzyka stopy procentowej, w tym m.in. ryzyko
niedopasowania, ryzyko krzywej dochodowości, ryzyko bazy
zanalizować profil i rodzaje ryzyka oraz zarządzać ryzykiem stopy procentowej przy
pomocy analizy luki, duracji, BPV oraz convexity
zastosować bucketing w praktyce
scharakteryzować i zastosować w praktyce instrumenty słuŜące zabezpieczeniu
stopy procentowej, w tym m.in. kontrakty FRA, IRS, CIRS oraz opcje na stopę
procentową
Zarządzanie aktywami i pasywami
•
•
•
•
zdefiniować pojęcie ALM
opisać podstawowe modele ALM
opisać znaczenie adekwatności kapitałowej
dokonać wyboru instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem luki
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
OIS
•
•
•
•
•
zdefiniować czym są overnight index swapy
opisać moŜliwości ich zastosowania
wycenić pojedynczy kontrakt
opisać podstawowe techniki tradingowe
dokonać wyboru pomiędzy instrumentami pochodnymi rynku pienięŜnego w
konkretnej sytuacji
Operacje na rynku walutowym
•
•
•
•
•
•
•
•
•
podać definicję rynku walutowego
opisać strukturę i funkcje uczestników rynku
wymienić instrumenty rynku walutowego
określić czynniki wpływające na kursy walutowe
przeprowadzić podstawowe kalkulacje dla transakcji SPOT
prowadzić pozycję walutową i wyliczać zysk/stratę
opisać ryzyko w operacjach walutowych
składać zlecenia walutowe
określić perspektywy rozwoju krajowego rynku walutowego
Opcje waniliowe
•
•
•
•
•
opisać wpływ pozycji opcyjnych na wynik
wyjaśnić podstawowe pojęcia związane z opcjami
narysować profile wypłaty opcji
rozróŜnić opcje na róŜnych rynkach finansowych
opisać podstawowe współczynniki wraŜliwości opcji
Opcje egzotyczne
•
•
•
•
•
•
narysować profile wypłaty wybranych opcji egzotycznych
rozróŜnić opcje egzotyczne
opisać wpływ pozycji opcyjnych na wynik
zaprezentować moŜliwości wykorzystania opcji egzotycznych
zreplikować wybrane opcje egzotyczne za pomocą prostszych instrumentów
omówić zasady hedgingu wybranych opcji egzotycznych
Strategie opcyjne
•
•
•
•
rozróŜnić podstawowe strategie opcyjne złoŜone z opcji waniliowych i egzotycznych
zbudować własne strategie opcyjne
dokonać dekompozycji strategii opcyjnej na pojedyncze opcje
wykorzystywać strategie opcyjne w zabezpieczaniu ryzyka
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
Rynki towarowe oraz instrumenty finansowe umoŜliwiające zarządzanie ryzykiem ceny
surowców
•
•
•
•
zidentyfikować główne rynki towarowe oraz ich indeksy
opisać i scharakteryzować zasady funkcjonowania podstawowych rynków
towarowych
określić charakterystyczne standardy dla instrumentów finansowych stosowanych do
zarządzania ryzykiem ceny towarów
zastosować przedstawione instrumenty w konkretnych sytuacjach na rynku
Instrumenty strukturyzowane
•
•
•
omówić zasady konstrukcji produktów strukturyzowanych
wymienić rodzaje produktów strukturyzowanych
rozpoznać typy instrumentów strukturyzowanych
Zarządzanie ryzykiem walutowym
•
•
•
•
•
•
•
obliczyć pozycje pierwotną , walutową netto , całkowitą, globalną netto i globalną
brutto
opisać zastosowanie metody pozycji wartości zagroŜonej w zarządzaniu ekspozycja
walutową banku
określić zasady budŜetowania ryzyka i przychodu, zarządzania ekspozycją
walutową, i produktem opartym na ryzyku walutowym w Departamencie Skarbu
opisać rekomendacje i wymogi nadzorcze w zakresie zarządzania ryzykiem w banku
komercyjnym
omówić róŜnice pomiędzy arbitraŜem, spekulacją i sprzedaŜą w obszarze operacji
walutowych
wymienić podstawowe techniki arbitraŜu i spekulacji na pozycjach walutowych
wymienić i opisać podstawowe typy zleceń w operacjach wymiany walut
Lektura uzupełniająca:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
J. Hull, Options, Futures, & Other Derivatives, 5th Ed., Prentice Hall, 2003.
M. Choudhry, The Bond and Money Markets: Strategy, Trading, Analysis,
Butterworth-Heinemann, 2001.
G. S. Questa, Fixed-Income Analysis for the Global Financial Market, Wiley, 1999
R. Flavell, Swaps and Other Derivatives, Wiley, 2002.
N. Anderson, F. Breedon, M. Deacon, A. Derry, G. Murphy, Estimating and
Interpreting the Yield Curve, Wiley,1996.
T. Webb, The Art and Science of Curve Building Revisited, WILMOTT magazine, July
2006.
J.J. McCutcheon, W.F. Scott, An introduction to the mathematics of finance,
Butterworth-Heinemann, 1991 (reprint).
Edited by Israel Nelken, The Handbook of Exotic Options
Helyette Geman, Commodities and commodity derivatives Modeling and Pricing
forAgriculturals, Metals and Energy
Nassim Taleb, Dynamic hedging
Riccardo Rebonato, Interest-Rate Option Models
Satyajit Das, Structured products and hybrid securities
Wymogi Certyfikowanego dealera - SDRF
•
•
•
•
•
Edited by Israel Nelken, The Handbook of Exotic Options
Edited by Carol Alexander, Risk Management and Analysis
Edited by David F. DeRosa, Currency Derivatives
David F. DeRosa, Options on Foreign Exchange
Piotr Mielus, Rynek opcji walutowych w Polsce.
Download