1 Założenia dotyczące części finansowej studium wykonalności oraz

Założenia
dotyczące części finansowej studium wykonalności oraz audytu energetycznego
dla projektów zawierających komponent inwestycyjny realizowany w ramach
Mechanizmu Finansowego EOG oraz Norweskiego Mechanizmu Finansowego
(wraz z równoległą POŻYCZKĄ z NFOŚiGW)
Dla przygotowania poszczególnych fragmentów studium wykonalności może być
wykorzystana, zgodnie z „Instrukcją wypełniania wniosku aplikacyjnego”, „Analiza kosztów
i korzyści projektów inwestycyjnych – Przewodnik (Fundusz Strukturalny – ERDF, Fundusz
Spójności oraz ISPA) opracowany przez Jednostkę Oceny Dyrekcji Generalnej ds. Polityki
Regionalnej Komisji Europejskiej.
Studium wykonalności ma potwierdzić trwałość finansową projektu.
Zgodnie z jedną ze stosowanych definicji trwałości finansowej projektu przyjęto, że: „Plan
finansowy projektu powinien wykazywać jego finansową trwałość, która oznacza, że
przedsięwzięciu nie grozi wyczerpanie środków pieniężnych. … Wnioskodawcy powinni
przedstawić w jaki sposób horyzont czasowy projektu, źródła finansowania (w tym wpływy i
wszelkiego rodzaju transfery środków pieniężnych) są systematycznie dopasowane do
wydatków w kolejnych latach”.
Standardowo, Studium Wykonalności zawiera obok analizy finansowej, ekonomicznej oraz
analizy ryzyka także np. uwarunkowania społeczno – ekonomiczne realizacji przedsięwzięcia,
analizę popytu, opis istniejącego systemu, analizę opcji, lokalizację, kwestie formalno –
prawne, techniczno – organizacyjne oraz opis technologii.
W zakresie części finansowej studium zaleca się, aby przedstawiona została analiza
finansowa oraz analiza ryzyka. Ocenie finansowej podlegać będzie trwałość finansowa
projektu w oparciu o analizę przedsięwzięcia i złożone dokumenty finansowe Wnioskodawcy.
Ocena finansowa będzie miała na celu potwierdzenie zbilansowania źródeł finansowania (na
podstawie dokumentów załączonych do wniosku) oraz zachowania płynności i dodatniego
salda środków pieniężnych w okresie realizacji i eksploatacji projektu (oceniane na podstawie
prognozowanej sytuacji finansowej Wnioskodawcy, a w przypadku gdy trwałość projektu
oparta jest na efektywności samego projektu na podstawie wyliczonego wskaźnika NPV,
którego wartość powinna być dodatnia).
Zgodnie z punktem 7.3 Zasad i procedur wdrażania Mechanizmu Finansowego EOG i
Norweskiego Mechanizmu Finansowego 2004-2009 Państwo – Beneficjent zapewni
1
operacyjność projektu przez minimum 10 lat po jego zakończeniu (chyba, że zostało to inaczej
określone w umowie finansowej) wszelkie projekcje finansowe i analizy mają być sporządzone
również dla powyższego dziesięcioletniego okresu (po zakończeniu realizacji inwestycji).
Zaleca się, aby analiza finansowa i analiza ryzyka przedstawione w studium
wykonalności zawierały poniższe kwestie:
-
forma prawna, struktura własnościowa podmiotu obecna i planowana (model
instytucjonalny w czasie realizacji i funkcjonowania przedsięwzięcia),
-
opis przedsięwzięcia,
-
koszty i przychody przedsięwzięcia oraz planowane przepływy finansowe dla
przedsięwzięcia,
-
planowany koszt przedsięwzięcia ogółem i jego wydatki kwalifikowalne,
-
struktura finansowania kosztów przedsięwzięcia (w przypadku gdy w strukturze
finansowania dopuszcza się udział pożyczki z NFOŚiGW wymagane będzie złożenie
w stosownym czasie odrębnego wniosku o pożyczkę na formularzu stosowanym w
NFOŚiGW zawierającym propozycję warunków finansowych planowanej pożyczki z
NFOŚiGW tj. okres i wysokość spłat, analizę zdolności wnioskodawcy do spłaty
pożyczki NFOŚiGW, propozycje spłat i prawnego zabezpieczenia spłaty pożyczki),
-
o ile efektywność przedsięwzięcia ma decydujący wpływ na trwałość finansową
należy wyliczyć wskaźnik NPV i IRR,
-
bieżąca sytuacja finansowa Wnioskodawcy oceniona na podstawie dokumentów
finansowych załączonych do wniosku,
-
prognozowana sytuacja finansowa wnioskodawcy (w okresie do 10 lat od daty
zakończenia inwestycji1; w przypadku gdy okres kredytowania pożyczką z NFOŚiGW
dłuższy to do końca okresu kredytowania) zawierająca prognozę przychodów, opis
konkurencji, założenia i prognozę kosztów (ocenę wpływu inwestycji na koszty
działalności
wnioskodawcy),
analizę
zapotrzebowania
wnioskodawcy, prognozę bilansu, rachunku
na
zysków i strat
kapitał
obrotowy
oraz przepływów
pieniężnych dla przedsiębiorstwa, analizę wskaźnikową wnioskodawcy,
-
analiza ryzyka i analiza wrażliwości.
1
Zgodnie z punktem 7.3 Zasad i procedur wdrażania Mechanizmu Finansowego EOG i Norweskiego
Mechanizmu Finansowego 2004-2009 Państwo – Beneficjent zapewni operacyjność projektu przez minimum 10
lat po jego zakończeniu (chyba, że zostało to inaczej określone w umowie finansowej) wszelkie projekcje
finansowe i analizy mają być sporządzone również dla powyższego dziesięcioletniego okresu.
2
Wykonane w Studium Wykonalności wyliczenia powinny być uzupełnione odpowiednimi
komentarzami objaśniającymi przyjęte założenia kalkulacyjne oraz wskazujące źródła danych
(numery tabel, stron itp.). Wyniki poszczególnych analiz
powinny w poszczególnych
rozdziałach zostać skomentowane.
Podmioty nie zobowiązane do sporządzania bilansu, rachunku zysków i strat, sprawozdania z
przepływów pieniężnych załączają równoważne dokumenty, potwierdzające wiarygodność
danych użytych do wyliczeń w analizie finansowej.
Zgodnie z punktem 4.3 (działania i harmonogram realizacji) „Instrukcji wypełniania wniosku
aplikacyjnego” jednym z warunków uzyskania refundacji kosztów jest ukończenie kluczowego
etapu projektu lub jego wyraźnie mierzalnej części. Z uwagi na powyższe oraz ewentualne
opóźnienia w wypłacie środków Wnioskodawca zobowiązany jest przedstawić zbilansowanie
źródeł finansowania inwestycji, które będzie zapewniać płynną i terminową realizację
projektu.
Dotyczy AUDYTU ENERGETYCZNEGO
Zgodnie z listą załączników dla projektów z zakresu prac termomodernizacyjnych w
budynkach użyteczności publicznej wymagany jest zamiast studium wykonalności audyt
energetyczny zawierający analizę finansową i ekonomiczną. W takim przypadku analiza
finansowa powinna zawierać elementy jak dla części finansowej studium wykonalności, tak
aby możliwa była ocena trwałości finansowej
Możliwe do wykorzystania formaty tabel:
a) dla podmiotu NIE będącego jednostką samorządu terytorialnego:
1. Koszt inwestycyjny przedsięwzięcia (Tabela nr 1)
2. Plan finansowania (Tabela nr 2)
3. Warunki, na jakich zostały lub zostaną przyznane środki finansowe na realizację
omawianego przedsięwzięcia (Tabela nr 3)
4. Koszty i przychody w okresie eksploatacji przedsięwzięcia (Tabela nr 4)
5. Planowane przepływy finansowe dla przedsięwzięcia (Tabela nr 5)
6. Rachunek zysków i strat jednostki (Tabela nr 6)
7. Przepływy środków pieniężnych jednostki (Tabela nr 7)
8. Bilans jednostki (Tabela nr 8)
3
W przypadku, gdy dopuszcza się wnioskowanie o pożyczkę z NFOŚiGW należy przedstawić
dodatkowo:
- propozycje Wnioskodawcy dotyczące okresu i wysokości spłat wnioskowanej kwoty
pożyczki z NFOŚiGW (Tabela nr 9,
- propozycję oprocentowania pożyczki z NFOŚiGW,
- propozycję zabezpieczenia spłaty wnioskowanej kwoty pożyczki z NFOŚiGW.
b) dla podmiotu będącego jednostką samorządu terytorialnego:
1. Koszty inwestycyjne przedsięwzięcia (Tabela nr 1).
2. Plan finansowania (Tabela nr 2).
3. Warunki, na jakich zostały lub zostaną przyznane środki finansowe na realizację
omawianego przedsięwzięcia (Tabela nr 3).
4. Koszty i przychody w okresie eksploatacji przedsięwzięcia (Tabela nr 4).
5. Planowane przepływy finansowe dla przedsięwzięcia (Tabela nr 5).
6. Poziom możliwości zaciągania pożyczek i kredytów przez Wnioskodawcę w
poszczególnych latach zgodnie z Ustawą o finansach publicznych (Tabela nr 6) –
jeżeli występuje pożyczka z NFOŚiGW.
W przypadku, gdy dopuszcza się wnioskowanie o pożyczkę z NFOŚiGW należy przedstawić
dodatkowo:
- propozycje Wnioskodawcy dotyczące okresu i wysokości spłat wnioskowanej kwoty
pożyczki z NFOŚiGW (Tabela nr 7),
- propozycję oprocentowania pożyczki z NFOŚiGW,
- propozycję zabezpieczenia spłaty wnioskowanej kwoty pożyczki z NFOŚiGW.
4