Problemy nurtujące administratorów produktów dotyczące

Załącznik nr 3 do Broszury informacyjnej o wymogach MiFID dla Klientów Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego Spółki Akcyjnej (dla Klientów Domu Maklerskiego PKO
Banku Polskiego)
POPOLITYKA WYKONYWANIA ZLECEŃ I DZIAŁANIA W
NAJLEPIEJ POJĘTYM INTERESIE KLIENTA W DM PKO
BANKU POLSKIEGO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
Polityka wykonywania zleceń i działania w najlepiej pojętym interesie Klienta w DM PKO Banku Polskiego (dalej: Polityka) określa szczegółowe
zasady realizacji zleceń Klientów.
Użyte w Polityce określenia i skróty zostały zdefiniowane w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez DM PKO Banku Polskiego oraz w
Regulaminie wykonywania zleceń nabycia lub zbycia Kontraktów OTC przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego.
Wprowadzenie Polityki ma na celu realizację wymogów wynikających z obowiązujących przepisów prawa.
Polityka ma zastosowanie do świadczonych na rzecz Klienta detalicznego, jak również Klienta profesjonalnego usług maklerskich polegających
na wykonywaniu zleceń oraz przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń.
DM PKO Banku Polskiego realizując zlecenia Klientów podejmuje wszelkie uzasadnione działania mające na celu uzyskanie możliwie
najlepszych wyników, uwzględniając następujące kryteria wymienione według ich istotności:
1) cenę instrumentu finansowego,
2) koszty związane z wykonaniem zlecenia,
3) czas zawarcia transakcji,
4) prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia,
5) wielkość zlecenia,
6) inne aspekty mające istotny wpływ na wykonanie zlecenia.
DM PKO Banku Polskiego ustalając istotność kryteriów, o których mowa w pkt. 5, bierze pod uwagę
w szczególności:
1) kategorię Klienta,
2) specyfikę zlecenia,
3) cechy instrumentu finansowego będącego przedmiotem zlecenia,
4) rodzaj i specyfikę możliwych miejsc wykonania.
DM PKO Banku Polskiego realizuje zlecenia Klientów w miejscach wykonana zleceń, przez które należy rozumieć:
1) w odniesieniu do usługi wykonywania zleceń:
a) rynek regulowany,
b) alternatywny system obrotu,
c) firmę inwestycyjną lub zagraniczną firmę inwestycyjną wykonującą zlecenia w sposób określony w art. 73 ust. 2 ustawy, jeżeli
spełnione są warunki określone w art. 74 ust. 2 pkt. 2 ustawy,
d) firmę inwestycyjną lub zagraniczną firmę inwestycyjną realizującą zadania związane z organizacją rynku regulowanego lub
zapewniającą płynność instrumentów finansowych,
e) podmiot prowadzący na terytorium państwa, które nie jest państwem członkowskim, działalność wskazaną w lit. a-d,
f) bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2 ustawy, realizujący zadania związane z organizacją rynku regulowanego, w przypadku gdy
przedmiotem tych czynności są papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, lub zapewniający
płynność instrumentów finansowych,
2) w odniesieniu do usługi przyjmowania i przekazywania zleceń - podmiot wykonujący zlecenie przekazane przez firmę inwestycyjną.
DM PKO Banku Polskiego realizuje zlecenia Klientów w miejscach wykonania, które w sposób stały umożliwiają uzyskanie najlepszego wyniku
dla Klienta, tj.:
1) giełdowy rynek regulowany prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, (GPW) – w zakresie instrumentów
finansowych notowanych na tym rynku,
2) alternatywny system obrotu New Connect organizowany przez GPW - w zakresie instrumentów finansowych notowanych na tym rynku,
3) alternatywny system obrotu Catalist organizowany przez GPW - w zakresie instrumentów finansowych notowanych na tym rynku,
4) rynek regulowany i alternatywny system obrotu BondSpot S.A. - w zakresie instrumentów finansowych notowanych na tym rynku,
5) rynki zagraniczne – podane do wiadomości klientów,
6) emitenci instrumentów finansowych lub podmioty wyznaczone do wykonywania zleceń w związku
z ofertami tych emitentów – w zakresie instrumentów finansowych danego emitenta, w oferowaniu których DM PKO Banku Polskiego
pośredniczy,
7) DM PKO Banku Polskiego – w związku ze świadczeniem usługi wykonywania zleceń nabycia i zbycia, których przedmiotem są kontrakty
OTC.
DM PKO Banku Polskiego przekazuje zlecenia klientów, dotyczące jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych i innych tytułów
uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania do Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, podanych do wiadomości klientów.
DM PKO Banku Polskiego na podstawie zapisów Regulaminu świadczenia usług maklerskich przez DM PKO Banku Polskiego, może realizować
zlecenia, których przedmiotem są instrumenty finansowe poza rynkiem regulowanym i alternatywnym systemem obrotu.
Obowiązek działania w najlepiej pojętym interesie Klienta nie dotyczy następujących przypadków:
1) transakcji zawieranych w jednym miejscu wykonania, jeżeli dla instrumentu finansowego, będącego przedmiotem zlecenia dostępne jest
wyłącznie jedno miejsce wykonania zlecenia,
2) szczegółowych instrukcji Klienta - w przypadku określenia przez Klienta szczegółowych warunków realizacji zlecenia, DM PKO Banku
Polskiego realizuje zlecenie zgodnie z tymi warunkami i w tym zakresie obowiązek działania w najlepiej pojętym interesie Klienta uważa się
za wykonany,
3) wysoce złożonych i zindywidualizowanych transakcji, gdy na rynku nie są dostępne informacje o porównywalnych transakcjach.
W przypadkach, o których mowa w pkt. 11, DM PKO Banku Polskiego realizuje zlecenia Klientów niezwłocznie, według kolejności przyjmowania,
chyba że co innego wynika z wskazanych przez Klienta warunków zlecenia, bądź charakter zlecenia lub warunki panujące na rynku sprawiają,
że ten sposób wykonania nie może być zrealizowany.
DM PKO Banku Polskiego w przypadku, gdy klient detaliczny nie określił warunków realizacji zlecenia, a dla instrumentu finansowego,
będącego przedmiotem transakcji, istnieje więcej niż jedno miejsce realizacji:
1) wybierając miejsce realizacji zlecenia bierze pod uwagę w pierwszej kolejności cenę instrumentu finansowego i koszty związane z realizacją
zlecenia,
Strona 1/2
14.
15.
16.
17.
2) uznaje pozostałe czynniki, o których mowa w pkt. 5 za ważniejsze niż cena i koszty w przypadku, gdy w ujęciu całościowym służą one
osiągnięciu najkorzystniejszego wyniku.
DM PKO Banku Polskiego na żądanie Klienta przekazuje szczegółowe informacje o podjętych działaniach w celu uzyskania możliwie najlepszego
wyniku dla Klienta w związku z wykonaniem zlecenia.
DM PKO Banku Polskiego określając najlepszy wynik realizacji zlecenia klienta detalicznego, uwzględnia:
1) cenę instrumentu finansowego,
2) koszty związane z wykonaniem zlecenia, w tym:
a) opłaty pobierane w miejscu wykonania zlecenia,
b) opłaty z tytułu rozrachunku i rozliczenia transakcji,
c) inne opłaty związane z wykonaniem zlecenia.
DM PKO Banku Polskiego przekazuje Klientom treść Polityki przed zawarciem umowy o świadczenie usług maklerskich. Ponadto treść Polityki
dostępna jest na stronie internetowej www.dm.pkobp.pl oraz www.pkofx.pl/.
Złożenie przez Klienta zlecenia po uprzednim przedstawieniu mu Polityki przez DM PKO Banku Polskiego uznaje się za wyrażenie zgody na
zasady określone w treści Polityki.
Strona 2/2